銀保チャネルが加速ボタンを押した。4月7日、北京商報の記者がA株上場の5大生命保険会社の2025年年報を整理したところ、いくつかの大手の生命保険会社における銀保チャネルの保険料収入の合計は約3128.72億元で、前年同期比の増加率は41.5%と非常に高いことが分かった。さらに市場が注目しているのは、このチャネルでの新契約における新規ビジネス価値が噴き上がるように急増しており、多くの会社で銀保の新規ビジネス価値が前年同期比で100%超の伸びを示している点だ。しかし、この見栄えのする「成績表」が次々と開示される最中、監督当局は銀保チャネル「報行合一（販売会社と銀行の一体運用）」をさらに細分化する新通知を出した。業界関係者によれば、費用の基準の見直しで締め付けが進み、問責メカニズムが強化され、監督手段での抜けを補う……。「費用ドリブン」から「価値ドリブン」への転換は、まさに深い水域に入ったばかりだ。**千億元規模のレースが台頭**2025年は銀保チャネルの「爆発の年」になった。中国生命の銀保業務の総保険料が1000億元の大台を超え、1108.74億元に達し、前年同期比の増加率は45.5%だった。続いての新華保険では、銀保チャネルの総保険料が721.02億元で、前年同期比39.5%の増加。人保寿険の銀保チャネルの保険料収入は682.78億元で、前年同期比33.5%の増加。太平洋生命の銀保チャネルの規模保険料は616.18億元に達し、前年同期比46.4%の上昇となった。4社の合計では、銀保チャネルの保険料収入は合計約3128.72億元で、全体として前年同期比で4割超の成長だ。数字の背後には、銀保チャネルにおけるビジネス・ロジックの組み替えがある。長年にわたり、銀保は「規模至上」の通路と見なされ、価値の貢献は限定的だった。しかし、個人向け（対面）代理人チームの継続的な縮小や増員の難しさの中で、銀保チャネルは銀行の顧客層が本来的に持つ資産運用志向により、保険会社が低コストかつ効率的に顧客に到達するための重要なルートになりつつある。業界関係者の一人は、北京商報の記者に次のように例えた。「チャネルは販売ルートであるだけでなく、価値をふるいにかける器でもある。」さらに注目すべきシグナルは新規ビジネス価値であり、これは生命保険業務の収益力と成長の質を測る中核指標だ。太平洋生命、人保寿険、新華保険の銀保における新規ビジネス価値は、いずれも前年同期比で100%超の伸びを示した。中国平安は銀保の総保険料を単独では開示していないものの、生命・健康保険業務における銀保の新規ビジネス価値は94.08億元で、前年同期比の増加率は138%に達している。これらの数字は何を意味するのか？ 経済評論家の郭施亮が北京商報の記者に対する取材で述べたところでは、銀保チャネルがこのような成長を実現できたのは、銀保チャネルが新しい協業モデルを模索し、強者同士の連携と相互補完を実現していることを示している。銀行などの金融機関にとっては、規模が大きく、専門性が強い質の高い保険会社との協業を優先的に検討することになる。銀保チャネルの成長は、双方がすでに適切な発展方向を見出しており、相互に利益を得るウィンウィンに資することを反映している。一方、長期金利が下向きに推移する市場環境のもとで、上場保険会社は2025年に業務転換の歩みを加速し、配当型などの変動収益商品を重点的な打ち手としている。年報データによれば、配当保険が加速して銀保の主力商品になりつつあり、いくつかの保険会社では配当型の構成比がそれぞれ明確に上昇している。東ウー証券の非銀金融チーフアナリストである孫婷は、銀保チャネル「報行合一」が深化し、銀行の店舗と保険会社の協業数に関する制限が緩和される背景の中で、主要保険会社の銀保市場における競争優位や開拓（展業）に対する積極性が明らかに高まっていると分析している。**「価値ドリブン」へ転換**銀保チャネルの高成長の勢いは、規制政策がさらに引き締められる重要な局面とちょうど重なっている。だが、大手の保険会社が銀保の成績表を相次いで開示するのと同時期に、監督当局は近日、業界内で「銀行代理チャネルの費用管理をさらに強化するための関連事項に関する通知」を出した。この文書は業界で「手落ちの補完」と見なされており、費用の算定基準、問責メカニズム、監督手段の3つの観点で締め付けを強めている。その中で、保険会社に対し、コンプライアンス管理を会社の評価・問責メカニズムに組み込み、違反問題と典型事例の業界通報メカニズムを構築することを求めている。これは、銀保チャネルの競争ルールが再び書き換えられつつあることを意味する。新華保険の副総裁である王練文は業績会見で、「報行合一」政策の推進がさらに深まり、消費者の権益保護メカニズムが継続的に整備され、顧客が商品とサービス体験に対する実感を高めていること、銀行が協業相手の総合的な経営・サービス能力に対してより高い期待を寄せていること、業界はコンプライアンスの中で発展を求め、発展の中で価値を創出しなければならないと述べた。こうした局面の変化に直面し、大手各社はすでに布石を打ち始めている。たとえば、新華保険は2026年の発展ルートを明確にしている。王練文は、2026年における新華保険の銀保は「前進して安定を促し、安定の中で前進する」をコア戦略とし、具体的に3つの施策を実行すると明らかにした。第一に、銀行協力をさらに深化させ、協業する銀行とともに金融の「五つの大きな文章」をうまく行い、共に勝ち得る発展の道を切り開く。第二に、テクノロジーによる賦能をさらに強化し、チームの専門的な素養と総合的なサービス水準を引き上げる。第三に、サービスのエコシステムをさらに拡張し、顧客の多様化およびライフサイクル全体にわたる保険保障ニーズに応える。中国平安は、成熟した業務管理と発展のモデルを走り出している。中国平安聯席首席执行官郭晓涛は業績会見で、このモデルは販売チームの管理、商品設計、費用の統制、中台システム構築など複数の側面を含むと説明した。実際の効果として、平安銀行の銀保チャネルにおける1人当たり生産性および店舗当たり生産性はいずれも業界トップ水準にあり、同業に比べて数倍の優位性がある。中国平安は2025年の年報でも、多元的な配置を堅持し、国有行および上位の上場株式銀行との協業を重点的に深化させると述べている。その他の上場保険会社も年報で各自の銀保戦略を開示している。中国太保は、市場機会を捉え、中高所得層の顧客開拓を深化させ、価値成長の土台を固めるべきだとしている。中国人寿は年報で、銀行協力を継続的に強化し、チャネルのオンライン・オフライン販売の潜在力を深掘りするとしている。全体として見ると、銀保チャネルはコンプライアンス化・精緻化された転換の重要な局面を迎えている。業界関係者の見方では、今後の銀保業務は成長するものの、増速はそれにより鈍化する可能性が高い。競争は、単純な「費用ドリブン」から「価値ドリブン」へと移行する。つまり今後、業界が競うのは商品、サービス、専門能力だということになる。郭施亮は、将来の銀保チャネルはより高品質な発展を重視し、商品面やサービス面などで工夫を重ね、商品イノベーション能力をさらに高め、チームの専門能力とサービス水準を再構築し、インターネットのビッグデータやAIなどの技術を活用してユーザーの体験感を向上させ、高品質なサービス水準を引き上げ、質の高いサービスと専門的なサービスを備えた発展の新たなモデルを打ち立てることになると分析している。北京商報の記者 胡永新 （編集：錢晓睿) キーワード：
五大上場保険会社の銀保「成績表」量と価格が共に上昇
銀保チャネルが加速ボタンを押した。4月7日、北京商報の記者がA株上場の5大生命保険会社の2025年年報を整理したところ、いくつかの大手の生命保険会社における銀保チャネルの保険料収入の合計は約3128.72億元で、前年同期比の増加率は41.5%と非常に高いことが分かった。さらに市場が注目しているのは、このチャネルでの新契約における新規ビジネス価値が噴き上がるように急増しており、多くの会社で銀保の新規ビジネス価値が前年同期比で100%超の伸びを示している点だ。
しかし、この見栄えのする「成績表」が次々と開示される最中、監督当局は銀保チャネル「報行合一（販売会社と銀行の一体運用）」をさらに細分化する新通知を出した。業界関係者によれば、費用の基準の見直しで締め付けが進み、問責メカニズムが強化され、監督手段での抜けを補う……。「費用ドリブン」から「価値ドリブン」への転換は、まさに深い水域に入ったばかりだ。
千億元規模のレースが台頭
2025年は銀保チャネルの「爆発の年」になった。中国生命の銀保業務の総保険料が1000億元の大台を超え、1108.74億元に達し、前年同期比の増加率は45.5%だった。続いての新華保険では、銀保チャネルの総保険料が721.02億元で、前年同期比39.5%の増加。人保寿険の銀保チャネルの保険料収入は682.78億元で、前年同期比33.5%の増加。太平洋生命の銀保チャネルの規模保険料は616.18億元に達し、前年同期比46.4%の上昇となった。4社の合計では、銀保チャネルの保険料収入は合計約3128.72億元で、全体として前年同期比で4割超の成長だ。
数字の背後には、銀保チャネルにおけるビジネス・ロジックの組み替えがある。長年にわたり、銀保は「規模至上」の通路と見なされ、価値の貢献は限定的だった。しかし、個人向け（対面）代理人チームの継続的な縮小や増員の難しさの中で、銀保チャネルは銀行の顧客層が本来的に持つ資産運用志向により、保険会社が低コストかつ効率的に顧客に到達するための重要なルートになりつつある。業界関係者の一人は、北京商報の記者に次のように例えた。「チャネルは販売ルートであるだけでなく、価値をふるいにかける器でもある。」
さらに注目すべきシグナルは新規ビジネス価値であり、これは生命保険業務の収益力と成長の質を測る中核指標だ。太平洋生命、人保寿険、新華保険の銀保における新規ビジネス価値は、いずれも前年同期比で100%超の伸びを示した。中国平安は銀保の総保険料を単独では開示していないものの、生命・健康保険業務における銀保の新規ビジネス価値は94.08億元で、前年同期比の増加率は138%に達している。
これらの数字は何を意味するのか？ 経済評論家の郭施亮が北京商報の記者に対する取材で述べたところでは、銀保チャネルがこのような成長を実現できたのは、銀保チャネルが新しい協業モデルを模索し、強者同士の連携と相互補完を実現していることを示している。銀行などの金融機関にとっては、規模が大きく、専門性が強い質の高い保険会社との協業を優先的に検討することになる。銀保チャネルの成長は、双方がすでに適切な発展方向を見出しており、相互に利益を得るウィンウィンに資することを反映している。
一方、長期金利が下向きに推移する市場環境のもとで、上場保険会社は2025年に業務転換の歩みを加速し、配当型などの変動収益商品を重点的な打ち手としている。年報データによれば、配当保険が加速して銀保の主力商品になりつつあり、いくつかの保険会社では配当型の構成比がそれぞれ明確に上昇している。
東ウー証券の非銀金融チーフアナリストである孫婷は、銀保チャネル「報行合一」が深化し、銀行の店舗と保険会社の協業数に関する制限が緩和される背景の中で、主要保険会社の銀保市場における競争優位や開拓（展業）に対する積極性が明らかに高まっていると分析している。
「価値ドリブン」へ転換
銀保チャネルの高成長の勢いは、規制政策がさらに引き締められる重要な局面とちょうど重なっている。
だが、大手の保険会社が銀保の成績表を相次いで開示するのと同時期に、監督当局は近日、業界内で「銀行代理チャネルの費用管理をさらに強化するための関連事項に関する通知」を出した。この文書は業界で「手落ちの補完」と見なされており、費用の算定基準、問責メカニズム、監督手段の3つの観点で締め付けを強めている。その中で、保険会社に対し、コンプライアンス管理を会社の評価・問責メカニズムに組み込み、違反問題と典型事例の業界通報メカニズムを構築することを求めている。
これは、銀保チャネルの競争ルールが再び書き換えられつつあることを意味する。新華保険の副総裁である王練文は業績会見で、「報行合一」政策の推進がさらに深まり、消費者の権益保護メカニズムが継続的に整備され、顧客が商品とサービス体験に対する実感を高めていること、銀行が協業相手の総合的な経営・サービス能力に対してより高い期待を寄せていること、業界はコンプライアンスの中で発展を求め、発展の中で価値を創出しなければならないと述べた。
こうした局面の変化に直面し、大手各社はすでに布石を打ち始めている。たとえば、新華保険は2026年の発展ルートを明確にしている。王練文は、2026年における新華保険の銀保は「前進して安定を促し、安定の中で前進する」をコア戦略とし、具体的に3つの施策を実行すると明らかにした。第一に、銀行協力をさらに深化させ、協業する銀行とともに金融の「五つの大きな文章」をうまく行い、共に勝ち得る発展の道を切り開く。第二に、テクノロジーによる賦能をさらに強化し、チームの専門的な素養と総合的なサービス水準を引き上げる。第三に、サービスのエコシステムをさらに拡張し、顧客の多様化およびライフサイクル全体にわたる保険保障ニーズに応える。
中国平安は、成熟した業務管理と発展のモデルを走り出している。中国平安聯席首席执行官郭晓涛は業績会見で、このモデルは販売チームの管理、商品設計、費用の統制、中台システム構築など複数の側面を含むと説明した。実際の効果として、平安銀行の銀保チャネルにおける1人当たり生産性および店舗当たり生産性はいずれも業界トップ水準にあり、同業に比べて数倍の優位性がある。中国平安は2025年の年報でも、多元的な配置を堅持し、国有行および上位の上場株式銀行との協業を重点的に深化させると述べている。
その他の上場保険会社も年報で各自の銀保戦略を開示している。中国太保は、市場機会を捉え、中高所得層の顧客開拓を深化させ、価値成長の土台を固めるべきだとしている。中国人寿は年報で、銀行協力を継続的に強化し、チャネルのオンライン・オフライン販売の潜在力を深掘りするとしている。
全体として見ると、銀保チャネルはコンプライアンス化・精緻化された転換の重要な局面を迎えている。業界関係者の見方では、今後の銀保業務は成長するものの、増速はそれにより鈍化する可能性が高い。競争は、単純な「費用ドリブン」から「価値ドリブン」へと移行する。つまり今後、業界が競うのは商品、サービス、専門能力だということになる。
郭施亮は、将来の銀保チャネルはより高品質な発展を重視し、商品面やサービス面などで工夫を重ね、商品イノベーション能力をさらに高め、チームの専門能力とサービス水準を再構築し、インターネットのビッグデータやAIなどの技術を活用してユーザーの体験感を向上させ、高品質なサービス水準を引き上げ、質の高いサービスと専門的なサービスを備えた発展の新たなモデルを打ち立てることになると分析している。
北京商報の記者 胡永新
（編集：錢晓睿)
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