Investing.com - アメリカとイランが、1か月以上続いた戦争について暫定的な停戦合意に達した後、米国の主要株価指数と連動する先物が大幅に急騰した。イランはタンカーがホルムズ海峡を安全に通過できるようにすることに同意し、世界的なエネルギー供給不足に対する懸念の一部が和らいだ。その結果、原油価格は大幅に下落。ドル安の流れを受けて金も一部の下落分を取り戻した。だがShellは第1四半期の天然ガス生産量の見通しを引き下げ、紛争がもたらす不確実性を警告した。**InvestingProで最新の市場インサイトを入手――今なら5割引****1. 先物が大幅高**水曜日、米国の株価指数先物は大きく上昇した。投資家が停戦合意に安堵したことが背景で、この合意により中東地域で経済に破壊的な影響を及ぼしかねない戦争が食い止められた。米東部時間03:19（北京時間15:19）時点で、ダウ先物は1,076ポイント上昇し、上昇率は2.3%。S&P500先物は168ポイント高で、上昇率は2.5%。ナスダック100先物は799ポイント急騰し、上昇率は3.3%。ウォール街の主要株価指数は前の取引日において概ね動きが落ち着いていたが、トレーダーは米国の差し迫った最後の期限――最終的に回避された――に神経をとがらせていた。米国がイランにホルムズ海峡の再開を求め、応じなければ破滅的な軍事攻撃を受けることになる、という条件だ。米国大統領のドナルド・トランプ氏は、火曜日の早い段階で、自身の要求が満たされなければ米国はイランの「文明」を破壊すると述べた。この発言は、それがトランプ氏の“いつもの強い言い回し”にすぎないのか、それとも本当の脅威なのかをめぐる議論を引き起こした。最終的に、パキスタンの仲介により双方は土壇場で合意に達し、市場はこの知らせを歓迎した。世界の株式市場が大幅に上昇し、原油価格が下落したことに加えて、米国の政府債券も反発した。市場が、米連邦準備制度（FRB）が今年後半に再び利下げする可能性があるとの見方を改めて織り込んだためだ。これまで、戦争によるエネルギーショックがインフレ圧力を強め、世界の成長を押し下げる可能性を踏まえ、2026年の利下げ見通しはほぼ完全に消えていた。Vital Knowledgeのアナリストはレポートで、紛争の恩恵を受ける株――例えばエネルギー企業、大口化学品の生産業者、防衛請負業者など――は「積極的な利益確定（利食い）の対象になり得る」が、必需消費財の株は「最大の上昇が見込まれるはずだ」と指摘した。**2. 米・イラン停戦合意が焦点**トランプ氏はソーシャルメディアへの投稿で、同合意はパキスタンの指導者との対話の後に成立したと述べた。パキスタンは最近、米国とイランの間で調停役を担ってきた。パキスタンが、火曜日の米東部時間午後8時の最後の期限をトランプ氏が撤回するよう求めると、大統領はイランへの攻撃を2週間停止することを約束した。イランの外相アッバス・アラグチ氏も、海上輸送がイラン軍当局と調整されて行われるなら、テヘラン（德黑兰）は「防衛行動を停止」し、ホルムズ海峡を通る「安全な通行」を可能にすると述べた。パキスタンの首相シェバズ・シャリフ氏は、米国とイランの当局者が金曜日までにイスラマバード（伊斯兰堡）を訪れ、協議するよう招いた。イスラエルの首相ベンヤミン・ネタニヤフ氏のオフィスは声明で、イスラエルはトランプ氏の決定を支持するとした。イスラエルは2月下旬に、米国と共同でイランに対する攻撃を行っている。しかし、この声明には黎巴嫩（黎巴嫩）には触れられていない。そこでは、イランと結びつく真主党（真主党）がイスラエルの攻撃目標になってきた。この合意は、双方が長期的な平和協定を詰める余地を残すものの、BCA Researchのアナリストは「イランをめぐる紛争の短期的な緩和は、中期および戦略的な緊張を解消しない」と指摘した。**3. 原油価格が1バレル$100を割り込む**合意が成立すると、原油価格は急落し、1バレル$100の節目を割り込んだが、それでも戦前の水準を大きく上回っている。米東部時間03:44（北京時間15:44）時点で、世界の指標となるブレント原油先物は13%超下落し、1バレル$94.85となった。一方、米WTI原油先物は14.8%下落し、1バレル$96.23。2月下旬に紛争が勃発する前、ブレント原油価格は1バレル$70前後で推移していた。攻勢が始まると、原油価格は一時1バレル$120前後まで急騰し、インフレ圧力の上昇が世界の成長を引き下げる可能性があるとして、広く懸念が広がった。価格上昇を押し上げたのはホルムズ海峡だ。イラン南部の海岸近くにある細い水路で、世界の石油の約5分の1がこの水路を通って流れている。テヘラン（德黑兰）はこの海峡に事実上の封鎖を実施し、世界各国への重要なエネルギー供給をほぼ遮断した。特に、この航路を通じて石油を輸入することに大きく依存するアジア諸国は強い影響を受けている。同時に、ペルシャ湾のエネルギー関連インフラへの攻撃が、欧州への天然ガス輸送にもさらに打撃を与えた。米国は石油の純輸出国ではあるものの、世界の石油コスト上昇に伴い、ガソリンスタンドの価格はなお上昇している。INGのアナリストはレポートで、「いま注目が集まっているのは、ホルムズ海峡を通るタンカー輸送が回復し始めるかどうかだ」と述べた。同氏らは「輸送量の大幅な増加は、さらに原油価格を押し下げ、過去1か月の間に市場で見られたスタグフレーション的な投資トレンドを反転させるだろう」と書いた。スタグフレーションとは、根強いインフレと成長の停滞が同時に続く経済傾向のことだ。**4. 金が上昇、ドルが下落**水曜日、停戦によって足元のリスクに対する再評価が進んだことで、金価格は約3週間ぶりの高値まで上昇した。米東部時間03:57（北京時間15:57）時点で、現物黄金は2.4%上昇し、1オンス$4,818.63となった。これまでに3月19日以来の最高値を付けていた。6月渡しの米国金先物は3.4%上昇し、1オンス$4,843.57となった。金は伝統的に「安全資産」としての魅力を持つものの、紛争の期間中はほぼ弱含んでいた。原油価格の急騰がインフレ懸念を高め、さらに、FRBがより長い期間にわたって高金利を維持する可能性が強まったことが、金のような利息のつかない資産にとって潜在的な逆風となった。その一方で、投資家はドルへと殺到し、海外の買い手にとって金を買うコストがより高くなるため、金の魅力はさらに削がれた。しかし、中東での敵対行動が終わるとの新たな期待を背景に、通貨バスケットに対するドルの動きを追う指数は最終的に1%超下落した。**5. Shellが天然ガスの生産量見通しを大幅に下方修正、戦争関連の不確実性を警告**市場が停戦後のポジション調整を急ぐ中でも、一部のアナリストは、戦闘の影響が今年にわたって続く可能性があると指摘している。水曜日、石油メジャーのShellがこの影響についてうかがわせた。同社は第1四半期の天然ガス生産量の見通しを引き下げ、短期の流動性が打撃を受けると見込んだ――ただし、石油取引の利益は増える見通しだ。四半期の取引アップデートの中で、この英国企業は運転資金（短期流動性を測る指標）が現在、マイナス$100億〜マイナス$150億の範囲で変動する見込みだと述べた。その主因として、足元の原油価格の大きな変動が在庫に打撃を与えたことを挙げた。Shellはさらに、中東情勢が続いていることを踏まえ、同社の財務見通しは「より大きな不確実性に直面している」と付け加えた。ロンドン上場のShellの株価は6%超下落した。 _この記事は人工知能の支援により翻訳されています。詳細は当社の利用規約をご参照ください。_
イラン停火協定成立後、先物価格が急騰、原油価格が暴落——市場動向一覧
Investing.com - アメリカとイランが、1か月以上続いた戦争について暫定的な停戦合意に達した後、米国の主要株価指数と連動する先物が大幅に急騰した。イランはタンカーがホルムズ海峡を安全に通過できるようにすることに同意し、世界的なエネルギー供給不足に対する懸念の一部が和らいだ。その結果、原油価格は大幅に下落。ドル安の流れを受けて金も一部の下落分を取り戻した。だがShellは第1四半期の天然ガス生産量の見通しを引き下げ、紛争がもたらす不確実性を警告した。
InvestingProで最新の市場インサイトを入手――今なら5割引
1. 先物が大幅高
水曜日、米国の株価指数先物は大きく上昇した。投資家が停戦合意に安堵したことが背景で、この合意により中東地域で経済に破壊的な影響を及ぼしかねない戦争が食い止められた。
米東部時間03:19（北京時間15:19）時点で、ダウ先物は1,076ポイント上昇し、上昇率は2.3%。S&P500先物は168ポイント高で、上昇率は2.5%。ナスダック100先物は799ポイント急騰し、上昇率は3.3%。
ウォール街の主要株価指数は前の取引日において概ね動きが落ち着いていたが、トレーダーは米国の差し迫った最後の期限――最終的に回避された――に神経をとがらせていた。米国がイランにホルムズ海峡の再開を求め、応じなければ破滅的な軍事攻撃を受けることになる、という条件だ。米国大統領のドナルド・トランプ氏は、火曜日の早い段階で、自身の要求が満たされなければ米国はイランの「文明」を破壊すると述べた。この発言は、それがトランプ氏の“いつもの強い言い回し”にすぎないのか、それとも本当の脅威なのかをめぐる議論を引き起こした。
最終的に、パキスタンの仲介により双方は土壇場で合意に達し、市場はこの知らせを歓迎した。世界の株式市場が大幅に上昇し、原油価格が下落したことに加えて、米国の政府債券も反発した。市場が、米連邦準備制度（FRB）が今年後半に再び利下げする可能性があるとの見方を改めて織り込んだためだ。これまで、戦争によるエネルギーショックがインフレ圧力を強め、世界の成長を押し下げる可能性を踏まえ、2026年の利下げ見通しはほぼ完全に消えていた。
Vital Knowledgeのアナリストはレポートで、紛争の恩恵を受ける株――例えばエネルギー企業、大口化学品の生産業者、防衛請負業者など――は「積極的な利益確定（利食い）の対象になり得る」が、必需消費財の株は「最大の上昇が見込まれるはずだ」と指摘した。
2. 米・イラン停戦合意が焦点
トランプ氏はソーシャルメディアへの投稿で、同合意はパキスタンの指導者との対話の後に成立したと述べた。パキスタンは最近、米国とイランの間で調停役を担ってきた。パキスタンが、火曜日の米東部時間午後8時の最後の期限をトランプ氏が撤回するよう求めると、大統領はイランへの攻撃を2週間停止することを約束した。
イランの外相アッバス・アラグチ氏も、海上輸送がイラン軍当局と調整されて行われるなら、テヘラン（德黑兰）は「防衛行動を停止」し、ホルムズ海峡を通る「安全な通行」を可能にすると述べた。パキスタンの首相シェバズ・シャリフ氏は、米国とイランの当局者が金曜日までにイスラマバード（伊斯兰堡）を訪れ、協議するよう招いた。
イスラエルの首相ベンヤミン・ネタニヤフ氏のオフィスは声明で、イスラエルはトランプ氏の決定を支持するとした。イスラエルは2月下旬に、米国と共同でイランに対する攻撃を行っている。しかし、この声明には黎巴嫩（黎巴嫩）には触れられていない。そこでは、イランと結びつく真主党（真主党）がイスラエルの攻撃目標になってきた。
この合意は、双方が長期的な平和協定を詰める余地を残すものの、BCA Researchのアナリストは「イランをめぐる紛争の短期的な緩和は、中期および戦略的な緊張を解消しない」と指摘した。
3. 原油価格が1バレル$100を割り込む
合意が成立すると、原油価格は急落し、1バレル$100の節目を割り込んだが、それでも戦前の水準を大きく上回っている。
米東部時間03:44（北京時間15:44）時点で、世界の指標となるブレント原油先物は13%超下落し、1バレル$94.85となった。一方、米WTI原油先物は14.8%下落し、1バレル$96.23。
2月下旬に紛争が勃発する前、ブレント原油価格は1バレル$70前後で推移していた。攻勢が始まると、原油価格は一時1バレル$120前後まで急騰し、インフレ圧力の上昇が世界の成長を引き下げる可能性があるとして、広く懸念が広がった。
価格上昇を押し上げたのはホルムズ海峡だ。イラン南部の海岸近くにある細い水路で、世界の石油の約5分の1がこの水路を通って流れている。テヘラン（德黑兰）はこの海峡に事実上の封鎖を実施し、世界各国への重要なエネルギー供給をほぼ遮断した。
特に、この航路を通じて石油を輸入することに大きく依存するアジア諸国は強い影響を受けている。同時に、ペルシャ湾のエネルギー関連インフラへの攻撃が、欧州への天然ガス輸送にもさらに打撃を与えた。米国は石油の純輸出国ではあるものの、世界の石油コスト上昇に伴い、ガソリンスタンドの価格はなお上昇している。
INGのアナリストはレポートで、「いま注目が集まっているのは、ホルムズ海峡を通るタンカー輸送が回復し始めるかどうかだ」と述べた。
同氏らは「輸送量の大幅な増加は、さらに原油価格を押し下げ、過去1か月の間に市場で見られたスタグフレーション的な投資トレンドを反転させるだろう」と書いた。スタグフレーションとは、根強いインフレと成長の停滞が同時に続く経済傾向のことだ。
4. 金が上昇、ドルが下落
水曜日、停戦によって足元のリスクに対する再評価が進んだことで、金価格は約3週間ぶりの高値まで上昇した。
米東部時間03:57（北京時間15:57）時点で、現物黄金は2.4%上昇し、1オンス$4,818.63となった。これまでに3月19日以来の最高値を付けていた。6月渡しの米国金先物は3.4%上昇し、1オンス$4,843.57となった。
金は伝統的に「安全資産」としての魅力を持つものの、紛争の期間中はほぼ弱含んでいた。原油価格の急騰がインフレ懸念を高め、さらに、FRBがより長い期間にわたって高金利を維持する可能性が強まったことが、金のような利息のつかない資産にとって潜在的な逆風となった。
その一方で、投資家はドルへと殺到し、海外の買い手にとって金を買うコストがより高くなるため、金の魅力はさらに削がれた。しかし、中東での敵対行動が終わるとの新たな期待を背景に、通貨バスケットに対するドルの動きを追う指数は最終的に1%超下落した。
5. Shellが天然ガスの生産量見通しを大幅に下方修正、戦争関連の不確実性を警告
市場が停戦後のポジション調整を急ぐ中でも、一部のアナリストは、戦闘の影響が今年にわたって続く可能性があると指摘している。
水曜日、石油メジャーのShellがこの影響についてうかがわせた。同社は第1四半期の天然ガス生産量の見通しを引き下げ、短期の流動性が打撃を受けると見込んだ――ただし、石油取引の利益は増える見通しだ。
四半期の取引アップデートの中で、この英国企業は運転資金（短期流動性を測る指標）が現在、マイナス$100億〜マイナス$150億の範囲で変動する見込みだと述べた。その主因として、足元の原油価格の大きな変動が在庫に打撃を与えたことを挙げた。
Shellはさらに、中東情勢が続いていることを踏まえ、同社の財務見通しは「より大きな不確実性に直面している」と付け加えた。ロンドン上場のShellの株価は6%超下落した。
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