1,000ドルを手元に置いていて、それを市場に投資したいと考えたときに、実際に何が筋が通っているのかを考えていました。派手なものではなく、2024年以降に私たちが直面するどんな状況にも耐えられる、いわば最も安全なタイプの株式です。

株式市場というものは、短期的には予測できないところがあります。ダウ、S&P 500、ナスダックは、毎年ずっと強気と弱気の間を行き来しています。ですが、私が見てきたのはこういうことです。景気循環に関係なく、ただ働き続ける企業があります。何十年にもわたる実績がある、収益を生むビジネス。そして正直なところ、最近は多くの証券会社が手数料をなくしているので、グランド（1,000ドル）であっても、本物のものを築き始めるには十分です。

Mastercard（マスターカード）が気になったのは、面白い位置づけにあるからです。ええ、景気に左右される面はあります。とはいえ、決済処理は景気後退で傷つくよりも、景気拡大による恩恵をはるかに受けやすいのです。第二次世界大戦後の米国の景気後退は2〜18か月続きます。一方で拡大局面は複数年。こうした非対称性がMastercardに有利に働きます。さらに彼らは、直接の融資を避けているので、貸倒による損失にさらされません。これは実に天才的です。状況が荒れても、従来型の金融機関よりも素早く立ち直れるからです。また、東南アジア、中東、アフリカにまたがる、十分に銀行サービスを受けられていない地域で、大きな機会を手にしています。

NextEra Energy（ネクステラ・エナジー）も、ぜひ見ておきたい銘柄の1つです。公益株には、このうえなく美しい予測可能性があります。人々は、突然、電力の使用パターンを変えたりしません。景気が後退していようがしていまいが、基本的な需要です。NextEraが他の公益企業と違うのは、再生可能エネルギーの戦い方です。かつて稼働していた容量は70 GWで、そのほぼ半分は太陽光と風力からでした。世界的に見ても、他の公益企業がこれほどの規模で実行できているところはありません。これにより発電コストが下がり、調整後の利益は2012年以来、年率9.8%で成長しています。財務省（Treasury）の利回りが急騰して荒れた年があっても、評価額はまた魅力的になりました。

Berkshire Hathaway（バークシャー・ハサウェイ）も挙げるべきです。あなたは、実質的にウォーレン・バフェットのポートフォリオ運用を、株1つの値段で手に入れることになるからです。1960年代半ばからの実績は、まさに異常なほどです。クラスA株で年率でほぼ20%のリターンを、しかも58年以上にわたってS&P 500を上回り続けています。ここでいうのはクラスB株です。クラスA株は文字通り、多くの家よりも高価だからです。彼の考え方は堅実です。配当を出す企業に集中する。そうした企業は利益を上げやすく、成長についても透明性があります。加えて、彼は景気循環型のビジネスが好きで、景気後退のタイミングを当てにいくのではなく、時間に働いてもらうのです。

York Water（ヨーク・ウォーター）は規模が小さいものの、1816年以来配当を払い続けています。207年連続です。これに近い上場企業は他にありません。ペンシルベニア州で水道・下水道サービスを提供しており、料金は規制されているため、予測可能なキャッシュフローがあります。そして、75,000人の顧客に対して料金を引き上げることが承認されました。これにより、収益は約22%押し上げられる見込みです。こういうのが、退屈でありながら防御的で、しかも長期にわたって富を複利で積み上げていく「安全な株」です。

Johnson & Johnson（ジョンソン・エンド・ジョンソン）も、このリストの最後を飾ります。ヘルスケアは本質的に防御的です。人々は、景気が好調でも不調でも、薬や医療機器を必要とします。J&Jは、61年連続で配当を増やしています。収益の一部を医薬品へとシフトさせており、それが価格決定力につながります。バランスシートはまさに見事で、S&PからAAAの信用格付けを持つのは2社だけです。これが、財務の強さをすべて物語っています。

ここでの共通点は、興奮や誇大な話題ではありません。予測可能性、長い歴史、そしてほぼどんな環境でもキャッシュフローを生み出す力です。これが、物語を追いかけるのではなく、時間をかけて本当に資産を築きたい人にとっての、最も安全な投資先となる株です。たとえ1,000ドルでも、実在するビジネスを積み上げ始められます。