最近、ウランセクターを注意深く観察していますが、正直なところ、今の状況はかなり魅力的に見えます。基本的な要素はシンプルです：供給が逼迫している一方で、需要は爆発的に増加しようとしています。ロシアのウラン輸入が禁止され、カザフスタンは採掘税を引き上げ、AIデータセンターは膨大な電力を必要としています。ウェルズ・ファーゴは、AIだけで2030年までに米国の電力需要が20%増加する可能性があると予測しています。考えるとすごいことです。

長期的に見て最良のウラン株を探しているなら、私の注目を集めたのは次の通りです。まずはCamecoです。株価は最近弱含みでしたが、正直それはチャンスに見えました。バンク・オブ・アメリカは米国リストに入れ、ゴールドマンは目標株価を56ドルに引き上げ、RBCは下落時の買いを推奨しています。CEOのTim Gitzelは、市場が非常に逼迫していると繰り返し語っており、鉱山の枯渇や投資不足が価格を支え続けています。前四半期の収益は予想を下回りましたが、供給のストーリーはあまりに強力で無視できません。

NexGen Energyも、弱気時に買いと見ています。サスカチュワン州のRook 1プロジェクトは、カナダの承認が下りれば非常に大きくなる可能性があります。世界最大級のウラン鉱山の一つになる見込みです。特に私を惹きつけたのは需要予測です。彼らは2030年までにウラン需要が127%、2040年までに200%増加すると予測しています。また、2040年までに2億4千万ポンドの供給不足の可能性も指摘しています。計算はシンプルです：世界は今の供給量をはるかに超えるウランを必要としています。

Energy Fuelsも目を引きました。株価は5.60ドルで、テクニカル的には売られ過ぎの状態です。面白いのは、上院がロシアの禁止を承認した後の5月初旬に、約11人のインサイダーが株を買い増ししたことです。その中にはCEOのMark Chalmersも含まれ、16,000株以上を取得しています。インサイダーが買いに動くときは、何かしらのサインと考えられます。さらに、ロシア禁止により、国内のウラン生産に27億ドルの資金が動き出しています。

Denison Minesは2023年初以来初めて移動平均線を下回りましたが、これは一時的だと思います。Roth MKMは買い推奨を出し、目標株価は2.60ドルです。同社は低コストの生産者として良い位置にあります。彼らのMcLean Lake精錬所は年間2,400万ポンドのウランを処理できる規模で、これは本格的なインフラです。

Paladin Energyも7.38ドルと割安に見えます。同社はFission Uraniumを買収中で、これが完了すれば、世界第3位の上場ウラン生産者となり、世界のウラン生産の約10%を占めることになります。モルガン・スタンレーは買い推奨で、目標株価は11.66ドルです。

個別株を選びたくない場合は、ETFも選択肢です。Sprott Uranium Miners ETFは、Paladin、Denison、Energy Fuels、Uranium Energyなどのジュニアウラン株のバスケットを提供します。また、VanEckのUranium and Nuclear Energy ETFは、鉱山企業とともに、Constellation EnergyやPG&Eのようなエネルギー企業も含んでおり、どちらも現在テクニカル的に売られ過ぎです。

基本的な考えはシンプルです：ウランの供給は逼迫しつつあり、AIや一般的な電力需要の増加により需要は今後数年間で急増する見込みです。これらのトップウラン株は長期的に恩恵を受けるはずです。個別銘柄を選ぶかETFにするかはリスク許容度次第ですが、セクターの状況は堅調で、忍耐強い資本にとって良い展望です。