4月8日の朝の取引では、中東の停戦が2週間延長され、ホルムズ海峡が2週間オープンするとのニュース刺激を受け、世界市場が大きく反発し、A株（上海・深セン株）では全面高の相場展開が再現されました。AIテクノロジー分野が際立って好調でした。 その中でも、国産（中国製）チップは朝の値動きが強く、セクター内の個別銘柄はほぼ全面で値上がりし、平治信息は20cmでストップ高となり、大為股份、利通电子、利通電子、铭普光磁など11銘柄がストップ高。臻镭科技、雅创电子、晓程科技、長芯博创は10％超の上昇となり、80億元規模の大手である北方华创と中微公司は9％超の上昇。華润微、杰普特など多数の銘柄も集団で買いが優勢となりました。 **産業チェーン／サプライチェーンの安全に関する新規制が重大に公布** 新华社の報道によると、国務院総理の李強氏は先日、第834号の国務院令に署名し、「産業チェーン／サプライチェーンの安全に関する規定」を公布しました。公布日から施行されます。これは、わが国で初めて産業チェーン／サプライチェーンの安全を維持するための専門的な行政法規であり、画期的な意義を持っています。 集積回路、産業用工作機械（工業マシン）などの重要分野において、「核心技術のボトルネック」などの問題があることを踏まえ、《規定》では、重要分野のリストを作成し、重要分野の実物備蓄および能力備蓄を行い、技術・設備・製品の研究開発への取り組みを強化し、重要分野の産業チェーン／サプライチェーンの対リスク能力を高めることを求めています。この制度設計は、さまざまな資源を重要分野へ集約する方向づけとなり、重要・中核技術の攻略が決定的な突破をもたらすことを後押しできるものです。 わが国の産業チェーン／サプライチェーンが直面する、供給停止、価格の変動、物流の滞りなどのリスクに対して、《規定》は、産業チェーン／サプライチェーンのリスク監視制度および緊急時管理制度を構築し、産業チェーン／サプライチェーンのリスクを特定したうえで、警戒情報を適時に公表し、緊急の調達指令（緊急調達のような）や備蓄の活用などの緊急対応措置を講じ、突発的なリスクに迅速に対処し、重要分野の産業チェーン／サプライチェーンの安定的で円滑な運用を確保します。 国務院発展研究センターの産業経済研究部第二研究室の主任、王明辉氏は、「規定」の公布は、産業チェーン／サプライチェーンの安全リスクを効果的に防止・解消し、産業チェーン／サプライチェーンのレジリエンス（耐性）と安全水準を高めるための重要な取り組みであり、また、米西側による抑制・包囲への対応として、国際的な空間を主体的に段取りし、対外環境を形成するうえでの重要な一歩でもある、と述べています。  **DeepSeek V4が国産チップに全面適応** 界面新聞の報道によると、DeepSeek V4はすでに、華為昇腾チップを全面的にベースにして適応・最適化を完了しました。これまでのAIモデルが優先的にNVIDIA（英伟达）のようなGPUに適応する慣例と異なり、DeepSeekは今回、国産チップのメーカーを優先位置に置いています。また、モデルの基盤となるコードに対して大量の調整と書き換えを行いました。さらに、V4のクラウドサービス開始に対応するため、国内のテック大手は国内メーカーに対し、数十万個規模のチップを事前に発注しています。 アナリストは、本ラウンドのDeepSeek V4の全面的な「チップの総入れ替え」は、ハードウェアからソフトウェアまでの完全な自立的かつ管理可能（自主可控）を実現することを目的としており、国産AIチップが「使える」から「使いやすい」へ向けて加速していることを示すものです。さらに、国産AIサーバーの建設が増加し、需要も国産の計算能力（算力）への投資拡大に伴い、確実性が高まることを意味します。 国海証券の見解では、チップ設計分野はAI推論とスマートエージェントの時代における重要な転換点を迎えています。算力需要は爆発的な成長を示しています。異種（ヘテロ）計算アーキテクチャの普及と、LPUのような専用チップの登場に伴い、チップ設計企業はエネルギー効率の向上とシステムレベルの協調に注力する必要があります。高性能AIサーバー、ストレージ、算力レンタルといった高い景気の成長分野で技術的な参入障壁を築けるかどうかが極めて重要になります。 興業証券の先行リサーチレポートでは、国内の有力テック企業が資本支出を継続的に増やし、国内の大規模モデルの反復（イテレーション）を加速させることで、国産チップの性能向上を促し、自主可控の国産化エコシステムを共に構築していると指摘しています。AIが端末のシーンへ全面的に浸透していくことが主線となる中で、国内の通信事業者やクラウド事業者は引き続き資本支出を積み増すことが期待され、チップ産業チェーンにおける国産置き換えはさらに深まる見込みです。国産算力ベンダーや上流の半導体製造装置・材料などの方向性は、引き続き広い成長余地があります。 **機関投資家が複数のコンセプト株を「注視」** 東方財富のコンセプトセクターの表示によると、現時点でA株市場には国産チップのコンセプトに関わる銘柄が300銘柄余りあり、合計の時価総額は13万億元超です。バイドゥ（比亚迪）、中芯国际、美的集团、海光信息はいずれも5000億元以上の規模で、寒武纪、北方华创、摩尔线程、沐曦股份などのリーディング企業が後に続いています。 今年に入ってからは、約4割の国産チップ関連コンセプト株が株価上昇を記録しており、利通电子が164％の大幅上昇で首位。智立方は約1.2倍上昇で次点。佰维存储、晓程科技も約1倍上昇です。長光华芯、普冉股份、芯原股份、源杰科技など10銘柄のレンジの上昇率はいずれも70％以上となっています。 資金面では、東方財富Choiceのデータによると、直近1週間で国産チップ関連コンセプト株のうち50銘柄が、70億元超の融資（信用取引の買い）による純買いを獲得しました。その中で、寒武纪と芯原股份はそれぞれ、融資を行う投資家が2.91億元と2.69億元で搶（争奪的に）買いを集めました。华胜天成、佰维存储、深南电路、源杰科技など6銘柄はいずれも、レバレッジ資金が1億元超で買い増しされました。 機関の注目度については、年初から現在までの間に、計36銘柄の国産チップ関連コンセプト株が、3回以上の機関調査（ヒアリング／調査）を受けています。華润微の機関注目度が最も高く、今年内の調査回数は16回に達しています。国机精工も11回の機関調査を受けました。潔美科技、东芯股份、江波龙、沪电股份など13銘柄の機関調査回数は、いずれも5回から8回の間にあります。 機関調査の人数で見ると、奥比中光、澜起科技、华润微、中微公司など7銘柄はいずれも機関調査人数が200社以上で、帝科股份、京东方A、中微半导など17銘柄も100社超の機関が集まって調査を受けています。  （出所：東方財富研究センター）
中東情勢緩和と政策の追い風が重なり、国産チップが「狂った」ように上昇(関連銘柄)
4月8日の朝の取引では、中東の停戦が2週間延長され、ホルムズ海峡が2週間オープンするとのニュース刺激を受け、世界市場が大きく反発し、A株（上海・深セン株）では全面高の相場展開が再現されました。AIテクノロジー分野が際立って好調でした。
その中でも、国産（中国製）チップは朝の値動きが強く、セクター内の個別銘柄はほぼ全面で値上がりし、平治信息は20cmでストップ高となり、大為股份、利通电子、利通電子、铭普光磁など11銘柄がストップ高。臻镭科技、雅创电子、晓程科技、長芯博创は10％超の上昇となり、80億元規模の大手である北方华创と中微公司は9％超の上昇。華润微、杰普特など多数の銘柄も集団で買いが優勢となりました。
産業チェーン／サプライチェーンの安全に関する新規制が重大に公布
新华社の報道によると、国務院総理の李強氏は先日、第834号の国務院令に署名し、「産業チェーン／サプライチェーンの安全に関する規定」を公布しました。公布日から施行されます。これは、わが国で初めて産業チェーン／サプライチェーンの安全を維持するための専門的な行政法規であり、画期的な意義を持っています。
集積回路、産業用工作機械（工業マシン）などの重要分野において、「核心技術のボトルネック」などの問題があることを踏まえ、《規定》では、重要分野のリストを作成し、重要分野の実物備蓄および能力備蓄を行い、技術・設備・製品の研究開発への取り組みを強化し、重要分野の産業チェーン／サプライチェーンの対リスク能力を高めることを求めています。この制度設計は、さまざまな資源を重要分野へ集約する方向づけとなり、重要・中核技術の攻略が決定的な突破をもたらすことを後押しできるものです。
わが国の産業チェーン／サプライチェーンが直面する、供給停止、価格の変動、物流の滞りなどのリスクに対して、《規定》は、産業チェーン／サプライチェーンのリスク監視制度および緊急時管理制度を構築し、産業チェーン／サプライチェーンのリスクを特定したうえで、警戒情報を適時に公表し、緊急の調達指令（緊急調達のような）や備蓄の活用などの緊急対応措置を講じ、突発的なリスクに迅速に対処し、重要分野の産業チェーン／サプライチェーンの安定的で円滑な運用を確保します。
国務院発展研究センターの産業経済研究部第二研究室の主任、王明辉氏は、「規定」の公布は、産業チェーン／サプライチェーンの安全リスクを効果的に防止・解消し、産業チェーン／サプライチェーンのレジリエンス（耐性）と安全水準を高めるための重要な取り組みであり、また、米西側による抑制・包囲への対応として、国際的な空間を主体的に段取りし、対外環境を形成するうえでの重要な一歩でもある、と述べています。
DeepSeek V4が国産チップに全面適応
界面新聞の報道によると、DeepSeek V4はすでに、華為昇腾チップを全面的にベースにして適応・最適化を完了しました。これまでのAIモデルが優先的にNVIDIA（英伟达）のようなGPUに適応する慣例と異なり、DeepSeekは今回、国産チップのメーカーを優先位置に置いています。また、モデルの基盤となるコードに対して大量の調整と書き換えを行いました。さらに、V4のクラウドサービス開始に対応するため、国内のテック大手は国内メーカーに対し、数十万個規模のチップを事前に発注しています。
アナリストは、本ラウンドのDeepSeek V4の全面的な「チップの総入れ替え」は、ハードウェアからソフトウェアまでの完全な自立的かつ管理可能（自主可控）を実現することを目的としており、国産AIチップが「使える」から「使いやすい」へ向けて加速していることを示すものです。さらに、国産AIサーバーの建設が増加し、需要も国産の計算能力（算力）への投資拡大に伴い、確実性が高まることを意味します。
国海証券の見解では、チップ設計分野はAI推論とスマートエージェントの時代における重要な転換点を迎えています。算力需要は爆発的な成長を示しています。異種（ヘテロ）計算アーキテクチャの普及と、LPUのような専用チップの登場に伴い、チップ設計企業はエネルギー効率の向上とシステムレベルの協調に注力する必要があります。高性能AIサーバー、ストレージ、算力レンタルといった高い景気の成長分野で技術的な参入障壁を築けるかどうかが極めて重要になります。
興業証券の先行リサーチレポートでは、国内の有力テック企業が資本支出を継続的に増やし、国内の大規模モデルの反復（イテレーション）を加速させることで、国産チップの性能向上を促し、自主可控の国産化エコシステムを共に構築していると指摘しています。AIが端末のシーンへ全面的に浸透していくことが主線となる中で、国内の通信事業者やクラウド事業者は引き続き資本支出を積み増すことが期待され、チップ産業チェーンにおける国産置き換えはさらに深まる見込みです。国産算力ベンダーや上流の半導体製造装置・材料などの方向性は、引き続き広い成長余地があります。
機関投資家が複数のコンセプト株を「注視」
東方財富のコンセプトセクターの表示によると、現時点でA株市場には国産チップのコンセプトに関わる銘柄が300銘柄余りあり、合計の時価総額は13万億元超です。バイドゥ（比亚迪）、中芯国际、美的集团、海光信息はいずれも5000億元以上の規模で、寒武纪、北方华创、摩尔线程、沐曦股份などのリーディング企業が後に続いています。
今年に入ってからは、約4割の国産チップ関連コンセプト株が株価上昇を記録しており、利通电子が164％の大幅上昇で首位。智立方は約1.2倍上昇で次点。佰维存储、晓程科技も約1倍上昇です。長光华芯、普冉股份、芯原股份、源杰科技など10銘柄のレンジの上昇率はいずれも70％以上となっています。
資金面では、東方財富Choiceのデータによると、直近1週間で国産チップ関連コンセプト株のうち50銘柄が、70億元超の融資（信用取引の買い）による純買いを獲得しました。その中で、寒武纪と芯原股份はそれぞれ、融資を行う投資家が2.91億元と2.69億元で搶（争奪的に）買いを集めました。华胜天成、佰维存储、深南电路、源杰科技など6銘柄はいずれも、レバレッジ資金が1億元超で買い増しされました。
機関の注目度については、年初から現在までの間に、計36銘柄の国産チップ関連コンセプト株が、3回以上の機関調査（ヒアリング／調査）を受けています。華润微の機関注目度が最も高く、今年内の調査回数は16回に達しています。国机精工も11回の機関調査を受けました。潔美科技、东芯股份、江波龙、沪电股份など13銘柄の機関調査回数は、いずれも5回から8回の間にあります。
機関調査の人数で見ると、奥比中光、澜起科技、华润微、中微公司など7銘柄はいずれも機関調査人数が200社以上で、帝科股份、京东方A、中微半导など17銘柄も100社超の機関が集まって調査を受けています。
（出所：東方財富研究センター）