2025年上場銀行の純利息収入状況が著しく改善され、一部の増速がプラスに転じる

【グローバル・ニュース・ネット財経総合報道】純金利マージンの縮小ペースが緩み、銀行の収益の中核を成す純利息収入は2025年に改善し、複数の上場銀行で同指標がマイナスからプラスに転じた。

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さらに詳しく見ると、招商銀行は2023年と2024年に純利息収入がそれぞれ前年同期比で1.63%および1.58%減少しており、同年の営業収入もそれぞれ1.64%および0.48%下落に対応していた。2025年になると、同行の純利息収入は前年同期比で2.04%増加した一方、非利息の純収入は前年同期比で3.38%減少し、通期の営業収入は0.01%というわずかなプラス成長を達成した。

これに加えて、2025年には、浦発銀行と重慶銀行も純利息収入で同様にプラス成長を実現しており、それぞれ5.03%および22.44%となった。一方で2024年には、この2行はいずれも純利息収入が前年同期比で3.14%および2.59%減少していた。

国有大手行の動きを見ると、交通銀行を除き、残る5行の国有大手行はいずれも2025年の純利息収入がマイナス成長であり、収益（营收）に占める比率も前年同期比で低下している。営業収入のプラス成長は主に、債券投資収益と手数料・中間業務収入に支えられている。ただし、限界的な改善の兆しが見えており、中国工商銀行、中国建設銀行、中国銀行、郵储銀行のマイナス成長のペースはいずれも2024年より減速している。

注目されるのは、現在の銀行業の純金利マージンは縮小しているものの、下げ幅はすでに明らかに減速していることだ。たとえば、中国建設銀行の2025年の純金利マージンは1.34%で、前年差の下げ幅は2ベーシスポイント縮小しており、四半期ベースでも下げ幅が限界的に縮小する傾向が現れている。

こうした変化について、中国建設銀行の最高財務責任者（CFO）の生柳荣氏は当該業績説明会で、同行の限界的な下げ幅の縮小は3つの要因に起因すると述べた。第一に、既存の貸出の再価格設定が次第に完了し、貸出利回り低下の圧力がいくらか緩和されたこと。第二に、利息のつくコストの相対的に高い定期預金が集中して期日到来し、一般性預金の付利率が大幅に低下し、一定程度で貸出利回り低下が純金利マージンに与える影響を相殺・緩和したこと。第三に、有効な主導的な資産負債管理を行い、資産側では、生息資産における相対的に利回りの高い金融投資の比率をさらに引き上げ、負債側では、一般性の当座性預金および低コストの金融同業の当座性預金の拡大に注力すると同時に、高コスト預金を圧縮したこと。