Castle Securities：個人投資家のセンチメント低下、過去のパターンから短期的な米国株式市場の反発が可能性あり

4月8日、Castle Securitiesのストラテジストは、個人投資家の間で感情が弱まりつつあることが米国株式市場における短期的なリバウンドの可能性を示しているかもしれないと示唆した。Castle Securitiesで株式および株式デリバティブの戦略責任者を務めるScott Rubnerは、同社のプラットフォームデータによれば、個人トレーダーが先週、米国株とオプションをネットで売り越したと述べた。伝統的に、個人投資家は株式市場で最も強気なグループの一つだった。この状況が起きたのは、2020年1月以降、これまでに18回だけだ。先行する数週間では、イランでの戦争と原油価格の急騰が、株式市場に大きなボラティリティを引き起こした。火曜日に顧客へ宛てたレポートでRubnerは、「現在、現物およびオプション市場の両方において、個人投資家の間で降伏（キャピチュレーション）の初期兆候が見えてきており、個人の参加はもはや一方的な需要の源ではありません」と書いた。この弱気への転換は、近年、押し目で一貫して買いを入れてきた個人投資家の行動パターンからの明確な逸脱だ。とはいえ、Castle Securitiesのデータによれば、歴史的に見て、個人投資家の疲れの局面はしばしば米国株式市場でのより強い短期リターンと一致する。これと同様のシグナルの後には、今後2か月でS&P 500が上昇する確率は約82%で、平均の上昇幅は4.1%だ。