2025年に上場する銀行の年次報告書が相次いで公表され、国有6行（メガバンク）の個人ローン業務の変化が明らかになってきた。2025年末時点で、国有6行の個人向け住宅ローン残高は約24.48兆元で、前年から7115.16億元減少し、前年同期比で2.82%下落している。一方、消費ローンと事業（経営）ローンは好調で、個人ローン業務の新たな成長の牽引役となっている。年次報告書のデータによると、国有6行の個人向け消費ローン残高は約3.34兆元で、前年から0.57兆元増加し、前年同期比で20.56%増となった。個人向け事業ローン残高は9.36兆元で、前年から1.26兆元増加し、前年同期比で15.63%増である。郵拠（ゆうちょ）貯蓄銀行（郵储銀行）の伸び率が相対的に緩やかなほか、他の5行は消費ローン分野でいずれも2桁成長を実現している。郵拠貯蓄銀行と中国銀行を除くと、残る4行も事業ローン分野で2桁成長を実現している。その中でも、建設銀行（建行）の消費ローンと事業ローンの伸び率はいずれも約30%に近い。これは、中央銀行が公表した金融機関のローン向け投資先統計データの変化とも基本的に一致している。2025年の第4四半期末時点で、人民元の不動産向けローン残高は51.95兆元で、前年同期比で1.6%減少し、通年では9636億元減少した。事業性ローン残高は25.11兆元で、前年同期比で4.0%増加し、通年では9378億元増加している。個人向け住宅ローンを除く消費性ローン残高は21.16兆元で、前年同期比で0.7%増、通年では1802億元増加した。注目すべき点は、国有6行の消費ローンと事業ローンの前年同期比の伸び率が、中央銀行が開示した金融機関の平均伸び率を顕著に上回っていることだ。言い換えれば、消費ローンと事業ローンの熱さは、業界全体の姿を完全に表しているわけではない。すでに開示された年次報告書のある上場銀行22行の中でも、消費ローンや事業ローンで前年同期比マイナス成長となっている中小銀行が複数ある。これは、現在の銀行業におけるリテール与信の構造分化がいっそう進んでいるという現実を映し出している。**住宅ローン低下、消費ローン・事業ローンが肩代わり**銀行別に見ると、2025年末時点で建設銀行の個人向け住宅ローン残高は5.99兆元で6行トップ。次いで工商銀行（5.88兆元）、農業銀行（4.82兆元）、中国銀行（3.98兆元）、郵拠貯蓄銀行（2.37兆元）、交通銀行（1.44兆元）の順だ。規模の変化を見ると、工商銀行の住宅ローンは前年同期比での減少幅が最大で3.41%となっている。農業銀行、建設銀行、中国銀行、交通銀行の順でそれぞれ3.38%、3.18%、2.60%、1.65%縮小し、郵拠貯蓄銀行は昨年とほぼ同水準だった。個人向け消費ローンについては、国有6行すべてがプラス成長を達成している。建設銀行の前年同期比の伸び率が最も高く29.41%。次いで中国銀行と農業銀行が続き、それぞれ28.35%と26.95%の伸び率。交通銀行と工商銀行はそれぞれ19.82%と18.48%。郵拠貯蓄銀行の伸び率は相対的に緩やかで4.70%である。消費ローンの残高規模を見ると、建設銀行が首位で、個人向け消費ローン残高は6831.74億元。次いで郵拠貯蓄銀行と農業銀行で、それぞれ6427.05億元と6047.58億元。中国銀行と工商銀行が続き、それぞれ5157.33億元と4990.14億元。交通銀行は残高が相対的に低く3957.31億元である。建設銀行の消費ローンは、前年同期比の伸び率と残高規模のいずれも6行中で1位であることが分かる。これについて、建設銀行の副行長である唐朔は2025年度の業績発表会で、消費の下支えのため金融が果たす役割について、同銀行は主に3つの取り組みを行ったと述べた。1つ目は、商業（商務）と金融の連携を積極的に強化し、促進消費（消費を促す）活動を共同で実施すること。2つ目は、自ら動き、財政・金融の連携による域内需要促進のための一括政策を着実に実行すること。3つ目は、消費の重点領域に焦点を当て、金融支援とイノベーションの取り組みを強化すること。イノベーション施策について唐朔は、同行が「サークル（圈）・チェーン（鏈）・グループ（群）」のサービスモデルを用いて、建設銀行のモバイルバンキングおよび「建行生活」App上で「暮らし（家生活）」および「車の暮らし（車生活）」のプラットフォームを構築し、加盟店リソースを統合することで、顧客に対し、不動産購入や自動車購入、家具・家電、住宅リフォーム、物件管理サービス、給油・メンテナンスなど複数のシーンをカバーするオンラインのワンストップ「消費＋金融」ソリューションを提供していると紹介した。個人向け事業ローンについては、国有6行すべてがプラス成長を達成している。建設銀行の前年同期比の伸び率が最も高く28.77%。次いで農業銀行と工商銀行で、それぞれ19.92%と15.03%。交通銀行は4位で、伸び率は11.76%。次いで中国銀行で、伸び率は9.64%。郵拠貯蓄銀行の伸び率は相対的に緩やかで5.32%である。事業ローンの残高規模を見ると、農業銀行が首位で、個人向け事業ローン残高は2.99兆元。次いで工商銀行と郵拠貯蓄銀行で、それぞれ1.93兆元と1.62兆元。建設銀行と中国銀行が続き、残高はそれぞれ1.32兆元と1.04兆元。交通銀行は相対的に最低で、残高は4622.70億元である。農業銀行の事業ローンが好調な成果について、同行の副行長である林立は2025年度の業績発表会で、普惠型リテール与信管理に関する特徴的な取り組み方—「顧客の家庭を中心に据え、管理の“新しい視点”を構築する」—を共有した。林立によると、農行は全行の普惠型リテール顧客の統一与信ビュー（統一授信視図）を立ち上げ、展開しており、「統一与信、統括管理、統括でリスク管理」を実現している。同一の家庭の経営主体の下にある、零細・中小企業の法人、企業オーナー個人および近親者、ならびに個人の事業、消費、クレジットカードなど各種業務を統括管理し、部門横断・商品横断での協調的な連動を可能にしている。これにより、低い基準で商品を選別して参入するリスク、重複与信、与信額を超過して使うリスクを効果的に防止している。**成長の下でも、資産の質には試練**ただし、大手銀行の消費ローンと事業ローンの力強い伸びは、業界全体の姿ではない。すでに開示された年次報告書のある上場銀行22行の中には、中小銀行の複数が消費ローン・事業ローンで前年同期比のマイナス成長となっている。例えば、2025年末時点で、平安銀行の個人向け事業ローン残高は5036.87億元で、前年同期比で5.22%減少している。重慶銀行の個人向け事業ローン残高は207.78億元で、前年同期比で4.07%減少した。別の例として、中信銀行の個人向け消費ローン残高は2817.77億元で、前年同期比で9.29%減少。青島銀行の個人向け消費ローン残高は162.34億元で、前年同期比で19.32%減少している。これについて、招商連合（招联）のチーフエコノミスト、董希淼は記者に対し、大手銀行の個人向け消費ローンは2024年以降、伸び率が明確に加速している。一方で、一部の中小銀行の消費ローンと事業ローンは「助貸（仲介による貸付）に関する新規則」などの要因の影響を受け、ある銀行では大幅な落ち込みさえ発生している。この「冷え」と「熱さ」の差は、現在の銀行業におけるリテール与信の構造分化が加速している現実を映し出している。さらに彼は、コストの面では、大手銀行は強力なネットワークとブランドの裏付けにより、低いコストで預金を集められるため、消費ローンおよび事業性ローンを貸し出す際に、利率を中小銀行が到達しにくい水準まで抑えられると指摘した。政策面では、2025年に大手銀行や股份制（株主制）銀行は個人向け消費ローンの利息補助を受けられるが、多くの中小銀行は参加できず、競争上不利な立場にある。大手銀行が消費ローンと事業ローンで規模面の伸び率をリードしているとはいえ、資産の質もまた注視に値する。2025年、国有6行の個人向け消費ローンの不良率は分岐した動きを示した。建設銀行と農業銀行では不良率がいくぶん低下し、建行は1.09%から1.07%へ、農行は1.55%から1.46%へと、不良率が下がり資産の質が改善した。交通銀行、工商銀行、中国銀行、郵拠貯蓄銀行はいずれも不良率がわずかに上昇し、交通銀行の上昇幅が最大で、1.12%から1.77%へと0.65ポイント上昇した。工商銀行の上昇幅は最小で、2.39%から2.58%へと0.19ポイント上昇した。事業ローンについては、国有大手銀行の個人向け事業ローンの不良率は概ね上昇しており、建設銀行のみ不良率が低下し、1.59%から1.58%へとなっており、資産の質は比較的安定している。残る5行では不良率がいずれも上昇し、そのうち交通銀行の上昇幅が最大で、1.21%から1.94%へと0.73ポイント上昇した。郵拠貯蓄銀行の上昇幅は最小で、2.21%から2.44%へと0.23ポイント上昇した。以上から、建設銀行の消費ローンと事業ローンは、単に約30%の前年同期比伸び率を実現しただけでなく、不良率も安定したまま低下傾向を維持しており、6行中でも特に際立った表れ方をしていることが分かる。ただし建設銀行の個人向け住宅ローンとクレジットカードローンの不良率も、全体の流れに沿ってわずかに上昇しているため、個人ローンの不良率全体は0.98%から1.19%へと小幅に上昇している。これについて、建設銀行の副行長である李建江は業績会見で、近年リテール分野でリスクが上昇する局面に直面し、同行はリテール業務における信用リスク管理メカニズムを大きく最適化し、与信プロセスの重要な局面でのリスク相互牽制を強化し、リテール与信の集約的なリスク管理の実施を推進した。その結果、2025年には複数のリスク管理措置の効果が見られ、個人向けローンの不良率の上昇幅は前年同期比で縮小したと述べた。さらに、現状の運営状況から見ても、リテール分野におけるリスク防止が同行の業務重点の一つであり続けるとした。工行（工商銀行）の副行長である王景武は業績会見で、ここ2年、経済の転換と高度化、不動産市場の調整、段階的な需給ギャップなどの複数の要因の影響を受け、同行の個人ローンの不良率が短期的に上昇の局面に入ったのは、全業界のトレンドと基本的に一致していると述べた。中国経済の土台は安定しており、レジリエンスが強く、潜在力が大きいことを踏まえると、長期的に良好な見通しを支える条件や基本的な流れは変わっておらず、今後の個人ローンのリスクはコントロール可能だと考えている。王景武は、いわゆる「古いものを新しいものに買い替える」施策や、消費ローンの利息補助などを含む一括の促進消費政策が加速して実行され、政策上の恩恵が継続的に放出されることで、個人向け与信の市場基盤は徐々に改善し、個人ローン資産の質も合理的な水準に回帰していくとした。また彼は、市場の変化に対応するため、工行は事前に社内の組織構造や機能面で相応の調整を行い、個人向け与信業務部の設立によって、個人ローン業務の集約化と専門化を実現し、運営水準をさらに向上させたと強調した。さらに、数値・デジタル（数智）による支援を強化し、個人の消費・事業領域における商品イノベーションと供給を豊かにし、発展と安全のバランスを統括し、各種のリスクの潜在的な問題の解消に注力し、不良資産の処置を着実に行う。三つの防衛線による相互連携と共同での予防・統制の取り組みにより、個人ローンの悪化が上向く勢いはすでに鈍化しつつある。
六大行個人消費ローン、前年比20%以上の増加 資産の質には依然として試練
2025年に上場する銀行の年次報告書が相次いで公表され、国有6行（メガバンク）の個人ローン業務の変化が明らかになってきた。2025年末時点で、国有6行の個人向け住宅ローン残高は約24.48兆元で、前年から7115.16億元減少し、前年同期比で2.82%下落している。一方、消費ローンと事業（経営）ローンは好調で、個人ローン業務の新たな成長の牽引役となっている。
年次報告書のデータによると、国有6行の個人向け消費ローン残高は約3.34兆元で、前年から0.57兆元増加し、前年同期比で20.56%増となった。個人向け事業ローン残高は9.36兆元で、前年から1.26兆元増加し、前年同期比で15.63%増である。郵拠（ゆうちょ）貯蓄銀行（郵储銀行）の伸び率が相対的に緩やかなほか、他の5行は消費ローン分野でいずれも2桁成長を実現している。郵拠貯蓄銀行と中国銀行を除くと、残る4行も事業ローン分野で2桁成長を実現している。その中でも、建設銀行（建行）の消費ローンと事業ローンの伸び率はいずれも約30%に近い。
これは、中央銀行が公表した金融機関のローン向け投資先統計データの変化とも基本的に一致している。2025年の第4四半期末時点で、人民元の不動産向けローン残高は51.95兆元で、前年同期比で1.6%減少し、通年では9636億元減少した。事業性ローン残高は25.11兆元で、前年同期比で4.0%増加し、通年では9378億元増加している。個人向け住宅ローンを除く消費性ローン残高は21.16兆元で、前年同期比で0.7%増、通年では1802億元増加した。
注目すべき点は、国有6行の消費ローンと事業ローンの前年同期比の伸び率が、中央銀行が開示した金融機関の平均伸び率を顕著に上回っていることだ。言い換えれば、消費ローンと事業ローンの熱さは、業界全体の姿を完全に表しているわけではない。すでに開示された年次報告書のある上場銀行22行の中でも、消費ローンや事業ローンで前年同期比マイナス成長となっている中小銀行が複数ある。これは、現在の銀行業におけるリテール与信の構造分化がいっそう進んでいるという現実を映し出している。
住宅ローン低下、消費ローン・事業ローンが肩代わり
銀行別に見ると、2025年末時点で建設銀行の個人向け住宅ローン残高は5.99兆元で6行トップ。次いで工商銀行（5.88兆元）、農業銀行（4.82兆元）、中国銀行（3.98兆元）、郵拠貯蓄銀行（2.37兆元）、交通銀行（1.44兆元）の順だ。
規模の変化を見ると、工商銀行の住宅ローンは前年同期比での減少幅が最大で3.41%となっている。農業銀行、建設銀行、中国銀行、交通銀行の順でそれぞれ3.38%、3.18%、2.60%、1.65%縮小し、郵拠貯蓄銀行は昨年とほぼ同水準だった。
個人向け消費ローンについては、国有6行すべてがプラス成長を達成している。建設銀行の前年同期比の伸び率が最も高く29.41%。次いで中国銀行と農業銀行が続き、それぞれ28.35%と26.95%の伸び率。交通銀行と工商銀行はそれぞれ19.82%と18.48%。郵拠貯蓄銀行の伸び率は相対的に緩やかで4.70%である。
消費ローンの残高規模を見ると、建設銀行が首位で、個人向け消費ローン残高は6831.74億元。次いで郵拠貯蓄銀行と農業銀行で、それぞれ6427.05億元と6047.58億元。中国銀行と工商銀行が続き、それぞれ5157.33億元と4990.14億元。交通銀行は残高が相対的に低く3957.31億元である。
建設銀行の消費ローンは、前年同期比の伸び率と残高規模のいずれも6行中で1位であることが分かる。これについて、建設銀行の副行長である唐朔は2025年度の業績発表会で、消費の下支えのため金融が果たす役割について、同銀行は主に3つの取り組みを行ったと述べた。1つ目は、商業（商務）と金融の連携を積極的に強化し、促進消費（消費を促す）活動を共同で実施すること。2つ目は、自ら動き、財政・金融の連携による域内需要促進のための一括政策を着実に実行すること。3つ目は、消費の重点領域に焦点を当て、金融支援とイノベーションの取り組みを強化すること。
イノベーション施策について唐朔は、同行が「サークル（圈）・チェーン（鏈）・グループ（群）」のサービスモデルを用いて、建設銀行のモバイルバンキングおよび「建行生活」App上で「暮らし（家生活）」および「車の暮らし（車生活）」のプラットフォームを構築し、加盟店リソースを統合することで、顧客に対し、不動産購入や自動車購入、家具・家電、住宅リフォーム、物件管理サービス、給油・メンテナンスなど複数のシーンをカバーするオンラインのワンストップ「消費＋金融」ソリューションを提供していると紹介した。
個人向け事業ローンについては、国有6行すべてがプラス成長を達成している。建設銀行の前年同期比の伸び率が最も高く28.77%。次いで農業銀行と工商銀行で、それぞれ19.92%と15.03%。交通銀行は4位で、伸び率は11.76%。次いで中国銀行で、伸び率は9.64%。郵拠貯蓄銀行の伸び率は相対的に緩やかで5.32%である。
事業ローンの残高規模を見ると、農業銀行が首位で、個人向け事業ローン残高は2.99兆元。次いで工商銀行と郵拠貯蓄銀行で、それぞれ1.93兆元と1.62兆元。建設銀行と中国銀行が続き、残高はそれぞれ1.32兆元と1.04兆元。交通銀行は相対的に最低で、残高は4622.70億元である。
農業銀行の事業ローンが好調な成果について、同行の副行長である林立は2025年度の業績発表会で、普惠型リテール与信管理に関する特徴的な取り組み方—「顧客の家庭を中心に据え、管理の“新しい視点”を構築する」—を共有した。
林立によると、農行は全行の普惠型リテール顧客の統一与信ビュー（統一授信視図）を立ち上げ、展開しており、「統一与信、統括管理、統括でリスク管理」を実現している。同一の家庭の経営主体の下にある、零細・中小企業の法人、企業オーナー個人および近親者、ならびに個人の事業、消費、クレジットカードなど各種業務を統括管理し、部門横断・商品横断での協調的な連動を可能にしている。これにより、低い基準で商品を選別して参入するリスク、重複与信、与信額を超過して使うリスクを効果的に防止している。
成長の下でも、資産の質には試練
ただし、大手銀行の消費ローンと事業ローンの力強い伸びは、業界全体の姿ではない。すでに開示された年次報告書のある上場銀行22行の中には、中小銀行の複数が消費ローン・事業ローンで前年同期比のマイナス成長となっている。
例えば、2025年末時点で、平安銀行の個人向け事業ローン残高は5036.87億元で、前年同期比で5.22%減少している。重慶銀行の個人向け事業ローン残高は207.78億元で、前年同期比で4.07%減少した。別の例として、中信銀行の個人向け消費ローン残高は2817.77億元で、前年同期比で9.29%減少。青島銀行の個人向け消費ローン残高は162.34億元で、前年同期比で19.32%減少している。
これについて、招商連合（招联）のチーフエコノミスト、董希淼は記者に対し、大手銀行の個人向け消費ローンは2024年以降、伸び率が明確に加速している。一方で、一部の中小銀行の消費ローンと事業ローンは「助貸（仲介による貸付）に関する新規則」などの要因の影響を受け、ある銀行では大幅な落ち込みさえ発生している。この「冷え」と「熱さ」の差は、現在の銀行業におけるリテール与信の構造分化が加速している現実を映し出している。
さらに彼は、コストの面では、大手銀行は強力なネットワークとブランドの裏付けにより、低いコストで預金を集められるため、消費ローンおよび事業性ローンを貸し出す際に、利率を中小銀行が到達しにくい水準まで抑えられると指摘した。政策面では、2025年に大手銀行や股份制（株主制）銀行は個人向け消費ローンの利息補助を受けられるが、多くの中小銀行は参加できず、競争上不利な立場にある。
大手銀行が消費ローンと事業ローンで規模面の伸び率をリードしているとはいえ、資産の質もまた注視に値する。2025年、国有6行の個人向け消費ローンの不良率は分岐した動きを示した。建設銀行と農業銀行では不良率がいくぶん低下し、建行は1.09%から1.07%へ、農行は1.55%から1.46%へと、不良率が下がり資産の質が改善した。交通銀行、工商銀行、中国銀行、郵拠貯蓄銀行はいずれも不良率がわずかに上昇し、交通銀行の上昇幅が最大で、1.12%から1.77%へと0.65ポイント上昇した。工商銀行の上昇幅は最小で、2.39%から2.58%へと0.19ポイント上昇した。
事業ローンについては、国有大手銀行の個人向け事業ローンの不良率は概ね上昇しており、建設銀行のみ不良率が低下し、1.59%から1.58%へとなっており、資産の質は比較的安定している。残る5行では不良率がいずれも上昇し、そのうち交通銀行の上昇幅が最大で、1.21%から1.94%へと0.73ポイント上昇した。郵拠貯蓄銀行の上昇幅は最小で、2.21%から2.44%へと0.23ポイント上昇した。
以上から、建設銀行の消費ローンと事業ローンは、単に約30%の前年同期比伸び率を実現しただけでなく、不良率も安定したまま低下傾向を維持しており、6行中でも特に際立った表れ方をしていることが分かる。ただし建設銀行の個人向け住宅ローンとクレジットカードローンの不良率も、全体の流れに沿ってわずかに上昇しているため、個人ローンの不良率全体は0.98%から1.19%へと小幅に上昇している。
これについて、建設銀行の副行長である李建江は業績会見で、近年リテール分野でリスクが上昇する局面に直面し、同行はリテール業務における信用リスク管理メカニズムを大きく最適化し、与信プロセスの重要な局面でのリスク相互牽制を強化し、リテール与信の集約的なリスク管理の実施を推進した。その結果、2025年には複数のリスク管理措置の効果が見られ、個人向けローンの不良率の上昇幅は前年同期比で縮小したと述べた。さらに、現状の運営状況から見ても、リテール分野におけるリスク防止が同行の業務重点の一つであり続けるとした。
工行（工商銀行）の副行長である王景武は業績会見で、ここ2年、経済の転換と高度化、不動産市場の調整、段階的な需給ギャップなどの複数の要因の影響を受け、同行の個人ローンの不良率が短期的に上昇の局面に入ったのは、全業界のトレンドと基本的に一致していると述べた。中国経済の土台は安定しており、レジリエンスが強く、潜在力が大きいことを踏まえると、長期的に良好な見通しを支える条件や基本的な流れは変わっておらず、今後の個人ローンのリスクはコントロール可能だと考えている。
王景武は、いわゆる「古いものを新しいものに買い替える」施策や、消費ローンの利息補助などを含む一括の促進消費政策が加速して実行され、政策上の恩恵が継続的に放出されることで、個人向け与信の市場基盤は徐々に改善し、個人ローン資産の質も合理的な水準に回帰していくとした。
また彼は、市場の変化に対応するため、工行は事前に社内の組織構造や機能面で相応の調整を行い、個人向け与信業務部の設立によって、個人ローン業務の集約化と専門化を実現し、運営水準をさらに向上させたと強調した。さらに、数値・デジタル（数智）による支援を強化し、個人の消費・事業領域における商品イノベーションと供給を豊かにし、発展と安全のバランスを統括し、各種のリスクの潜在的な問題の解消に注力し、不良資産の処置を着実に行う。三つの防衛線による相互連携と共同での予防・統制の取り組みにより、個人ローンの悪化が上向く勢いはすでに鈍化しつつある。