Anthony Georgiadesは、Innovating Capitalのゼネラルパートナーであり、破壊的な企業とデジタル資産に焦点を当てたディープテックのベンチャーファンドです。Innovating CapitalでインキュベートされたAnthonyは、AIを活用した分散型レイヤー1ブロックチェーンであるPastel Networkの共同創業者でもあります。同ネットワークは、開発者とユーザーに重要なインフラストラクチャツールを提供し、Web3プロジェクトを次のレベルへ引き上げます。* * ***トップのフィンテックニュースとイベントをチェック！****FinTech Weeklyのニュースレターを購読****JP Morgan、Coinbase、Blackrock、Klarnaなどの経営陣が読む*** * *フィンテックの分野にいるなら、ここ数年において業界への投資額が一貫しない道をたどってきたことは、確かにご存じでしょう。Covidの時期にブームになったかと思えば、その直後に急に落ち込み、ホットハンドの誤謬にみられる、ときに盲目的な楽観主義が問われることになりました。というのも、ほんの数年の範囲で、複数の成功した投資の連なりがあるからといって、その戦略が永遠に成功し続けるわけではない、ということはかなり明確だったからです。Covidの間、テクノロジーは、おそらくこれまで以上に、私たちの生活の根幹になりました。日常のルーティンを進め、パンデミックを乗り越える助けになったのです。フィンテックが繁栄したのは、私たちが経験していた多くの問題に対して解決策を提供していたからにほかなりません。「もしかすると、ある種の企業が異例の形で成功していたのかもしれない」と気づいたとき、レイオフが始まり、その後に慎重さが生まれ、そして投資家のより慎重な姿勢へとつながりました。自然淘汰が引き継ぎ、有難いことに、困難が山積みでも価値のあるフィンテックだけが生き残った――そう考えてみましょう。投資家が別のスタンスを取っているように見えたのは、2024年の後半になってからでした。より慎重になったのは確かですが、それでも慎重すぎる（diffident）ほどではありません。FinTech Weeklyで以前議論したとおり、フィンテックのIPOは、この変化を示す明確な例でした。これはおそらく、AIの台頭も後押ししているとはいえ、テクノロジーが私たちの日常生活に定着し続けるという認識の結果だったのでしょう。結局のところ、パンデミック後に私たちはさまざまな習慣を身につけました。ただし今回は、テクノロジーは別のものとして見られました。よりテクノロジー主導の製品によって日常の体験を改善するための手段にとどまらず、事業の中核そのものを変え得るものだと、ようやく私たちが気づいたのかもしれません。だから、単に「テック」ではなく「ディープテック」と言うほうが、おそらくより正確でしょう。私たちはこれまでディープテックと、その金融における応用について話してきました。そこで次は、毎日投資とテクノロジーを“生きる”ようにしている人と、このテーマについて話したいと思います。つまり、ディープテックが今日の金融にとって何を意味するのかを、当事者として語れる経験を持つ人です。さらに、FinTech Weeklyでは技術を愛していますが、同時に人にも焦点を当てています。そのため、私たちは、道のりの中で姿勢の変化を見てきた投資家の一人に話を聞くことにしました。Anthony Georgiadesが、その人でした。さまざまな事業のVC（ベンチャーキャピタル）としての経験、創業者としての経験、そしてパートナーとしての経験をもとに、彼に対して、金融におけるディープテックの現状と、ディープテックの進展におけるVCの役割について、いくつか質問しました。お楽しみに！ * * * R: ベンチャーキャピタリストは、金融におけるディープテックのイノベーションのスピードにどのように影響しますか？A: 私は、自分たちの役割が、ディープテックの金融分野でイノベーションを推進する上でどれほど重要かを、直接の現場で見ています。私たちは単にお金を投資するだけではありません。スタートアップが、金融と規制の複雑な迷路を切り抜けられるように、専門性と戦略的なガイダンスを提供します。 ネットワークを活用することで、私たちは起業家を業界のパートナーや顧客につなぎ、それにより競争の激しい市場で彼らが繁栄できるようにします。私の関心――そしてこの分野の多くの人々の関心――は、AI、ブロックチェーン、量子コンピューティングのような変革的技術にあります。これらは単なる流行り言葉ではありません。従来の金融サービスを揺るがす力があります。スタートアップを評価するとき、私はいつも特定の重要なマイルストーンを探します。強いリーダーシップチーム、スケーラブルなビジネスモデル、重要な市場の可能性、そして顧客のトラクションを示す証拠です。これらの要素は、その会社が成功に必要なものを備えていることを示します。R: 長いR&Dサイクルと高い資本需要を踏まえると、金融におけるディープテック・スタートアップにとってVC資金はどれほど重要ですか？A: ディープテック・スタートアップにとって資金は命綱であることが多く、こうした企業が必要な資本を確保するのがどれほど大変かを私は理解しています。長いR&Dサイクルと高い資本要求があるため、ベンチャー資金が不可欠になります。近年では、創業者が過度な希薄化を招かずに資本にアクセスできるのを助ける、柔軟な選択肢としてのアーリーステージのベンチャーデット（ベンチャー借入）も増えてきたのを私も見ています。 大きな進展があり――2016年から2020年にかけて、ディープテックへの投資が4倍に増えて60BNドル超になった――にもかかわらず、資金のプールは他のセクターに比べるとまだ不十分に感じます。リスクを抑えるために、私は成長の可能性が高い企業に注目し、規模を拡大するにつれてより大きな投資を提供できるよう取り組みます。さらに、技術に精通したアナリストをチームに加えることは、ブレークスルーになることがあります。複雑な技術をより高い確信をもって評価できるようになるからです。 R: VCsは、金融包摂の改善やより良いサービスのように、エンドユーザーに利益をもたらす形で、金融のイノベーションを推進していると思いますか？A: VCは、計り知れないほど深い形で金融エコシステムを作り変えています。私たちが支援するスタートアップは、エンタープライズ向けプラットフォーム、ブロックチェーンの活用、AI駆動のツールなどを通じて、従来の金融サービスを攪拌する技術を導入しています。 私の仕事の中で最もやりがいがあるのは、こうしたイノベーションが、エンドユーザーの生活をより良くし、サービスを改善し得る可能性があるのを目にすることです。資金提供にとどまらず、VCはイノベーションの文化を育みます。私は、創業者が大きく考え、ブレークスルーとなるアイデアを生み出すよう積極的に後押しし、同時に彼らが素早くスケールするために必要なリソースも提供します。スタートアップと既存の金融機関とのパートナーシップも、VCが付加価値を提供できる領域の一つです。私たちは、新しい技術をより広い金融の状況にシームレスに統合し、促進することに貢献できます。R: 今後10年で、VCとディープテック・スタートアップの関係はどのように進化していくと見込んでいますか？A: 今後を見据えると、ディープテック分野の金融におけるVCの行き先にワクワクしています。AI、ブロックチェーン、量子コンピューティングのようなフロンティア技術への注目が高まっており、ここで大きなインパクトを与えられる領域だと私は見ています。 また、サステナビリティも議論の重要な要素になってきており、グリーン技術やESGに基点を置いたフィンテックのソリューションに向けた投資が増えています。こうした進展を支えるために、VCエコシステムは進化する必要があると私は考えています。深い技術専門性を持つ専業企業は、より一般的になっていくでしょう。さらに、学術機関や公的な資金提供機関との緊密な連携が不可欠になるはずです。 ディープテックのイノベーションがしばしば求める、長期の開発サイクルに対応するためにも、より長い投資期間が必要です。
アンソニー・ジョルジャデスとのインタビュー：金融分野におけるDeep Tech推進におけるVCの役割
Anthony Georgiadesは、Innovating Capitalのゼネラルパートナーであり、破壊的な企業とデジタル資産に焦点を当てたディープテックのベンチャーファンドです。Innovating CapitalでインキュベートされたAnthonyは、AIを活用した分散型レイヤー1ブロックチェーンであるPastel Networkの共同創業者でもあります。同ネットワークは、開発者とユーザーに重要なインフラストラクチャツールを提供し、Web3プロジェクトを次のレベルへ引き上げます。
トップのフィンテックニュースとイベントをチェック！
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JP Morgan、Coinbase、Blackrock、Klarnaなどの経営陣が読む
フィンテックの分野にいるなら、ここ数年において業界への投資額が一貫しない道をたどってきたことは、確かにご存じでしょう。
Covidの時期にブームになったかと思えば、その直後に急に落ち込み、ホットハンドの誤謬にみられる、ときに盲目的な楽観主義が問われることになりました。というのも、ほんの数年の範囲で、複数の成功した投資の連なりがあるからといって、その戦略が永遠に成功し続けるわけではない、ということはかなり明確だったからです。
Covidの間、テクノロジーは、おそらくこれまで以上に、私たちの生活の根幹になりました。日常のルーティンを進め、パンデミックを乗り越える助けになったのです。フィンテックが繁栄したのは、私たちが経験していた多くの問題に対して解決策を提供していたからにほかなりません。
「もしかすると、ある種の企業が異例の形で成功していたのかもしれない」と気づいたとき、レイオフが始まり、その後に慎重さが生まれ、そして投資家のより慎重な姿勢へとつながりました。
自然淘汰が引き継ぎ、有難いことに、困難が山積みでも価値のあるフィンテックだけが生き残った――そう考えてみましょう。
投資家が別のスタンスを取っているように見えたのは、2024年の後半になってからでした。より慎重になったのは確かですが、それでも慎重すぎる（diffident）ほどではありません。FinTech Weeklyで以前議論したとおり、フィンテックのIPOは、この変化を示す明確な例でした。
これはおそらく、AIの台頭も後押ししているとはいえ、テクノロジーが私たちの日常生活に定着し続けるという認識の結果だったのでしょう。結局のところ、パンデミック後に私たちはさまざまな習慣を身につけました。
ただし今回は、テクノロジーは別のものとして見られました。よりテクノロジー主導の製品によって日常の体験を改善するための手段にとどまらず、事業の中核そのものを変え得るものだと、ようやく私たちが気づいたのかもしれません。だから、単に「テック」ではなく「ディープテック」と言うほうが、おそらくより正確でしょう。
私たちはこれまでディープテックと、その金融における応用について話してきました。そこで次は、毎日投資とテクノロジーを“生きる”ようにしている人と、このテーマについて話したいと思います。つまり、ディープテックが今日の金融にとって何を意味するのかを、当事者として語れる経験を持つ人です。
さらに、FinTech Weeklyでは技術を愛していますが、同時に人にも焦点を当てています。そのため、私たちは、道のりの中で姿勢の変化を見てきた投資家の一人に話を聞くことにしました。
Anthony Georgiadesが、その人でした。さまざまな事業のVC（ベンチャーキャピタル）としての経験、創業者としての経験、そしてパートナーとしての経験をもとに、彼に対して、金融におけるディープテックの現状と、ディープテックの進展におけるVCの役割について、いくつか質問しました。
お楽しみに！
R: ベンチャーキャピタリストは、金融におけるディープテックのイノベーションのスピードにどのように影響しますか？
A: 私は、自分たちの役割が、ディープテックの金融分野でイノベーションを推進する上でどれほど重要かを、直接の現場で見ています。私たちは単にお金を投資するだけではありません。スタートアップが、金融と規制の複雑な迷路を切り抜けられるように、専門性と戦略的なガイダンスを提供します。
ネットワークを活用することで、私たちは起業家を業界のパートナーや顧客につなぎ、それにより競争の激しい市場で彼らが繁栄できるようにします。私の関心――そしてこの分野の多くの人々の関心――は、AI、ブロックチェーン、量子コンピューティングのような変革的技術にあります。これらは単なる流行り言葉ではありません。従来の金融サービスを揺るがす力があります。スタートアップを評価するとき、私はいつも特定の重要なマイルストーンを探します。強いリーダーシップチーム、スケーラブルなビジネスモデル、重要な市場の可能性、そして顧客のトラクションを示す証拠です。これらの要素は、その会社が成功に必要なものを備えていることを示します。
R: 長いR&Dサイクルと高い資本需要を踏まえると、金融におけるディープテック・スタートアップにとってVC資金はどれほど重要ですか？
A: ディープテック・スタートアップにとって資金は命綱であることが多く、こうした企業が必要な資本を確保するのがどれほど大変かを私は理解しています。長いR&Dサイクルと高い資本要求があるため、ベンチャー資金が不可欠になります。近年では、創業者が過度な希薄化を招かずに資本にアクセスできるのを助ける、柔軟な選択肢としてのアーリーステージのベンチャーデット（ベンチャー借入）も増えてきたのを私も見ています。
大きな進展があり――2016年から2020年にかけて、ディープテックへの投資が4倍に増えて60BNドル超になった――にもかかわらず、資金のプールは他のセクターに比べるとまだ不十分に感じます。リスクを抑えるために、私は成長の可能性が高い企業に注目し、規模を拡大するにつれてより大きな投資を提供できるよう取り組みます。さらに、技術に精通したアナリストをチームに加えることは、ブレークスルーになることがあります。複雑な技術をより高い確信をもって評価できるようになるからです。
R: VCsは、金融包摂の改善やより良いサービスのように、エンドユーザーに利益をもたらす形で、金融のイノベーションを推進していると思いますか？
A: VCは、計り知れないほど深い形で金融エコシステムを作り変えています。私たちが支援するスタートアップは、エンタープライズ向けプラットフォーム、ブロックチェーンの活用、AI駆動のツールなどを通じて、従来の金融サービスを攪拌する技術を導入しています。
私の仕事の中で最もやりがいがあるのは、こうしたイノベーションが、エンドユーザーの生活をより良くし、サービスを改善し得る可能性があるのを目にすることです。資金提供にとどまらず、VCはイノベーションの文化を育みます。私は、創業者が大きく考え、ブレークスルーとなるアイデアを生み出すよう積極的に後押しし、同時に彼らが素早くスケールするために必要なリソースも提供します。スタートアップと既存の金融機関とのパートナーシップも、VCが付加価値を提供できる領域の一つです。私たちは、新しい技術をより広い金融の状況にシームレスに統合し、促進することに貢献できます。
R: 今後10年で、VCとディープテック・スタートアップの関係はどのように進化していくと見込んでいますか？
A: 今後を見据えると、ディープテック分野の金融におけるVCの行き先にワクワクしています。AI、ブロックチェーン、量子コンピューティングのようなフロンティア技術への注目が高まっており、ここで大きなインパクトを与えられる領域だと私は見ています。
また、サステナビリティも議論の重要な要素になってきており、グリーン技術やESGに基点を置いたフィンテックのソリューションに向けた投資が増えています。こうした進展を支えるために、VCエコシステムは進化する必要があると私は考えています。深い技術専門性を持つ専業企業は、より一般的になっていくでしょう。さらに、学術機関や公的な資金提供機関との緊密な連携が不可欠になるはずです。
ディープテックのイノベーションがしばしば求める、長期の開発サイクルに対応するためにも、より長い投資期間が必要です。