チャールズ・シュワブ：暗号資産に1%から3%を配分するだけで、ポートフォリオのリスクを大きく変えることができます

ビット界ニュース。ジャスフィン・リサーチ（嘉信理财）が最新で発表したデジタル資産調査レポートによると、暗号資産を投資ポートフォリオに組み入れる際の論理は、単なるリターン予測ではなく、投資家のリスク許容度に重点を置くべきだとしています。レポートによると、暗号資産は非常に高いボラティリティ特性を持つため、投資ポートフォリオ内でビットコインまたはイーサリアムを1%から3%だけ配分するだけでも、全体のボラティリティを大幅に押し上げ、極端な市場環境下でのポートフォリオの耐性を実質的に変えてしまいます。過去のデータでは、ビットコインとイーサリアムはいずれも過去のサイクルで70%以上の大幅な急落（ドローダウン）に直面しており、そのリスク幅は従来の株式・債券資産を大きく上回ります。 当該機関の調査チームは、投資家が暗号資産に対する想定期待リターン率を10%未満に設定した場合、リスク調整後の収益が、意味のある資産配分を行うのに十分ではないと指摘しています。ジャスフィン・リサーチは、現時点の市場では暗号資産の配分に絶対的に正しい統一比率は存在しないと強調しています。この種の資産は本質的に投機的な高リスクのサテライト（衛星）保有であり、投資ポートフォリオの中核となる基礎としては不適切です。同機関は、投資家がデジタル資産を導入する際には、リスク予算モデルを用い、主要な評価指標を収益の当て推量から、口座全体のリスクエクスポージャー（リスク負担）の厳密な管理へと移すよう提案しています。