保険販売がまさかの「業績の黒馬」に？昨年、ある銀行の個人保険代理店の収入が50%以上急増。今年も銀保チャネルは引き続き急騰しそうだ

最近、銀行が相次いで公表した2025年の決算によると、昨年銀行が保険を代理販売して得た利益はかなり大きかった。

2025年末時点で、中信銀行の保険代理販売業務の規模は245.72億元で、前年同期比24.69%増。

平安銀行の個人保険の代理販売保険料規模は前年同期比35.3%増。同行は開示しており、昨年の資産運用（ウェルスマネジメント）手数料収入は50.61億元で前年同期比15.8%増、そのうち個人向け保険の代理販売収入は12.92億元で前年同期比53.3%増だった。

保険会社のデータからは、銀行が有力な保険機関を好む傾向が読み取れる。中国人寿の昨年の「銀保」（銀行・保険）チャネルの総保険料は1108.74億元で、80億元の大台を突破し、前年同期比45.5%増。新規契約の保険料は585.06億元で前年同期比95.7%増だった。

複数の銀行や保険機関の年報から、分配型保険（分紅险）がより多く銀行の販売棚に並べられるようになり、銀保チャネルでの分配型保険の販売が非常に好調であることは少なくない。

業界関係者は取材で、金利の下押しと、住民の継続契約ニーズの後押しにより、2026年の銀保の増速が引き続き維持される見通しだと予想している。

中国人寿の年報が開示したデータによると、昨年、銀保チャネルでは「報行合一」政策（募集・販売に関する一体運用）を実施し、チャネルのコスト管理を強化して効率を高め、保険料規模と新規事業価値を大きく押し上げた。銀保の主要指標では、総保険料が1108.74億元で80億元の大台を突破し前年同期比45.5%増。新規契約の保険料は585.06億元で前年同期比95.7%増だった。初年度の一時払い（期交）保険料は264.78億元で前年同期比41.0%増、更新（継続）保険料は523.68億元で前年同期比13.1%増。

チャネル連携の面では、昨年の連携銀行数は100社超で、新規契約の発行拠点数は7.7万か所で前年同期比25.9%増。そのうち星評価の拠点数は前年同期比49.1%増だった。さらに、銀保チャネルの顧客担当マネージャーは2.0万人で、1人当たり生産性は前年同期比53.7%増だった。

銀保チャネルはまた、陽光人寿の成長をけん引する主要な原動力にもなっている。2025年、陽光人寿の銀保チャネルの保険料収入は674.6億元で前年同期比34.8%増。そのうち新規契約の保険料は340.9億元で、前年同期比で大幅に69.0%増。活動時の1人当たり生産性は14.8万元で、高水準の生産性を継続的に維持している。

一方で、陽光人寿の個人保険（個人向け）チャネルの保険料収入は259.76億元で前年同期比13.6%増。そのうち新規契約の保険料は60.46億元で、前年同期比7.6%減だった。

外資系の保険会社については、2025年、アリアンツ（AIA）保険は中国本土市場において通年の新規事業価値が2%増から12.4億米ドルまで成長した。そのうち代理人が新規事業価値の85%を占め、新規事業価値の残り15%は銀行保険（バンカシュランス）による貢献だった。

アリアンツ（AIA）保険は、この成長の勢いのもとで、2026年の最初の2か月の新規事業価値が前年同期比で20%以上増加していると述べた。

個人保険と銀保は、生命保険販売の2つの主要チャネルであり、2018年以降、個人保険は本格的な調整局面に入った。保険会社は事業のプレッシャーを緩和するために、銀保チャネルに再び力を入れて規模の保険料を補った。2020年以降、増額終身保険（增额终身寿险）の好調な販売が銀保チャネルの期日払い保険料の増加を促し、その価値率は一括払いの商品の方が高かったため、大手保険会社は銀保チャネルの発展への取り組みを強化した。2023年8月の「銀保チャネルにおける報行合一」の導入が始まると、費用コストが大幅に下がって価値率が大きく向上し、さらに「1+3」ネットワーク制限の緩和も加わったことで、主要企業が相次いで銀保チャネルの開拓を強力に進め、銀保チャネルにおける上位企業の市場占有率が引き続き上昇した。

とりわけ言及すべきなのは、多くの保険会社が、分配型保険（分紅险）を代表とする変動収益型商品の販売が伸びていると述べていることだ。中国人寿のデータによれば、分配型保険の新規契約の保険料の構成比は、前年同期比で約15ポイント上昇した。陽光人寿のデータによれば、昨年の新規契約の期日払い保険料に占める変動収益型商品の比率は32.2%だった。

分配型保険はまた、銀行の販売棚を豊かにしている。平安銀行は、昨年、同社が市場の流れに沿って複数の分配型保険や高端医療保険の商品を導入し、保険商品の販売棚の多様性を継続的に高めたと述べた。中信銀行は、2025年に継続して代理販売保険商品のタイプを豊富化し、層別・分類別の経営を深め、高品質な協業保険会社と連携して、健康、養老、相続などのニーズをカバーする保障商品体系を構築し、場面（シーン）化したキャンペーンと専門的なサービスを通じて事業価値を高め、構造の健全性を維持するとした。

業界では、銀行が保険の代理販売業務に力を入れている背景には、利ざやが継続的に縮小している現状があり、保険の代理販売は中間業務収入を効果的に厚くできるため、重要な利益成長ポイントになっていると見ている。

平安銀行を例にすると、2025年の純利ざや（ネット・インタレスト・スプレッド）は1.78%で、前年同期比0.09ポイント低下した。中信銀行の純利ざやは1.63%で、前年同期比0.14ポイント低下だった。

今年、分配型保険が銀行の販売棚で「C位（中心的な座）」を占める見込みがあるようだ。先日、毎日経済新聞の記者が複数の銀行店舗を訪問したところ、機関側が分配型保険の推進を強化しており、予定利率1.75%の分配型保険が、現在の銀保チャネルにおける主流商品になっていることが分かった。

中信銀行は年報で、2026年に資産運用（ウェルスマネジメント）業務の能力（産能）をより速く解放し、資本市場、分配保険などの構造的な機会をつかむことで、顧客に特色ある、専門的な資産配分（アセットアロケーション）のソリューションを提供すると述べた。

北京工商大学 中国保険研究院 副秘書長の宋占军氏は、『每日经济新闻』の記者に対して、現状では個人向け（人身）保険商品の予定利率が銀行の定期預金の利率に対して依然として優位性を持つため、2026年も銀保チャネルは引き続き急速な発展傾向を維持すると語った。

国金証券のリサーチレポートによると、保険商品を販売する際に、資産運用担当者（理财经理）が主に重視するのは顧客の収益と保険会社のブランドで、次に販売費用や付加的な付加価値サービスなどだという。現状を踏まえると、投資能力が強い保険会社はフロントエンドでの販売時に、より高い提示利率（すなわち顧客の収益）を示すことができ、分配型保険の販売優位性がより強い。

「今後、分配保険を主とする変動収益型商品は、近年銀保チャネルで主推されてきた、保険契約上の利益が明確な増額終身保険とは異なり、銀保チャネルの販売担当者の商品の説明や顧客対応には、より高い要求が課される。」と宋占军氏は強調し、2026年の銀保チャネルでは潜在的な販売誘導（ミスリード）リスクをより重視すべきだと述べた。

（編集担当：刘思嘉 ）

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