証券タイムズ記者 林屿4月の初め、多くの中小銀行が預金の店頭表示金利を引き下げることを発表し、引き下げ幅は5〜30ベーシスポイント（bp）でさまざまです。厦門銀行は公告の中で、4月1日から複数の預金商品の店頭表示金利を調整するとし、調整後の1年、3年、5年の定期預金の年率はそれぞれ1.2%、1.4%、1.4%となり、調整前に比べてそれぞれ10bp、20bp、20bp下がるとしています。同時に、同行は「預金（1日）」の年率金利も、それまでより5bp引き下げて0.65%にすると通知しています。吉林銀行は、1つの定期預金商品の店頭表示金利のみを引き下げました。4月1日から、同行の「満額預入・満額払出」3年定期預金の年率金利は1.75%から1.7%へ引き下げられ、引き下げ幅は5bpです。ただし、同行の5年定期預金の年率金利1.6%との差は依然として10bpの「逆転（倒挂）」が残っています。福建海峡銀行は、一方で人民元建ての協定預金および通知預金の店頭表示金利を調整しました。4月1日から、同行の協定預金金利（福建省）は5bp引き下げて0.6%へ。1日ものおよび7日ものの通知預金金利（福建省）はそれぞれ10bp、20bp引き下げて0.6%、0.9%になります。都市商業銀行に加え、複数の農村商業銀行や村鎮銀行も今回の利率引き下げの列に加わり、湖北省の江陵農村商業銀行、吉林省の浑江農村商業銀行、輝県珠江村鎮銀行などが含まれます。そのうち、輝県珠江村鎮銀行は、満額預入・満額払出での1年、2年、3年、5年の商品の金利を引き下げました。1年ものを例にすると、調整前は1万元以下の年率金利が1.36%、1万元超が1.51%で、調整後はいずれも1.21%となり、下げ幅が最大で30bpに達します。「『開門紅』が終わり、銀行業界は負債コストの管理に再び焦点を当てる必要があり、このタイミングで預金金利を引き下げる選択をすれば、預金コストを抑え、負債の期間構成を最適化できます。」博通コンサルティングのチーフアナリスト、王蓬博氏は証券タイムズ記者にそう語りました。招聯のチーフエコノミストであり、上海金融と発展実験室の副主任である董希淼氏も、預金を吸収し負債を安定させるために、中小銀行は「開門紅」などの重要な節目において、段階的に預金金利を引き上げる可能性があると指摘しています。これにより新たな資金を引き込み、既存の顧客をつなぎとめることができ、これもまた、預金競争への対応や業績評価の達成に向けた直接的な手段だとしています。複数の上場銀行が直近に公表した年報から見ると、負債コストの管理は業界における「利ざや（息差）」を安定させるための重要な施策となっており、利ざやの下げ幅の下げ止まりを効果的に後押ししています。国泰海通証券の馬婷婷チームが発表したリサーチレポートでは、利ざやの下げ幅が縮小し、収益の中核となる手数料収入（中収）が回復してきたことにより、2025年の上場銀行業績の伸び率が限界的に改善したとしています。たとえば中信銀行では、同行の取締役会長、方合英氏が業績説明会で「負債業務の量・価格のバランス管理は2025年の大きな経営上の注目点であり、当社の負債コストが低い利ざやへの打撃に耐えるための『広めの緩衝帯』を実際に構築することを後押しします」と述べています。同氏はまた、2025年の中信銀行では「高コスト負債の抑制」がより強力かつ有効に進められており、3年もの、構造的預金、協定預金の合計の占有率は32%未満で、比較的合理的な負債構成が明確な資金コスト面の優位性をもたらしているとした上で説明しました。今回の中小銀行の預金金利の引き下げは、3年もの、5年もの、協定預金などの高コスト商品に集中しています。「今後、より多くの中小銀行が、高コスト預金商品の年率金利を引き下げる動きに追随する見込みです。」王蓬博氏は述べています。董希淼氏は、銀行が長期的に安定した発展を実現するには、核心は戦略として短期の規模追い込みの道筋に依存することから脱却し、さらにインセンティブと制約の仕組みの改革を通じて、この戦略を末端へと確実に伝導することにあると考えています。そして「開門紅」を、短期の販促戦役から、銀行が一年を通じて顧客にサービスを提供し価値を生み出すための自然なスタート地点へと転換し、最終的に規模、収益性、品質の間の動的なバランスを実現することができるのだとしています。
多家中小銀行が金利を引き下げ、主に高コスト商品に集中
証券タイムズ記者 林屿
4月の初め、多くの中小銀行が預金の店頭表示金利を引き下げることを発表し、引き下げ幅は5〜30ベーシスポイント（bp）でさまざまです。
厦門銀行は公告の中で、4月1日から複数の預金商品の店頭表示金利を調整するとし、調整後の1年、3年、5年の定期預金の年率はそれぞれ1.2%、1.4%、1.4%となり、調整前に比べてそれぞれ10bp、20bp、20bp下がるとしています。同時に、同行は「預金（1日）」の年率金利も、それまでより5bp引き下げて0.65%にすると通知しています。
吉林銀行は、1つの定期預金商品の店頭表示金利のみを引き下げました。4月1日から、同行の「満額預入・満額払出」3年定期預金の年率金利は1.75%から1.7%へ引き下げられ、引き下げ幅は5bpです。ただし、同行の5年定期預金の年率金利1.6%との差は依然として10bpの「逆転（倒挂）」が残っています。
福建海峡銀行は、一方で人民元建ての協定預金および通知預金の店頭表示金利を調整しました。4月1日から、同行の協定預金金利（福建省）は5bp引き下げて0.6%へ。1日ものおよび7日ものの通知預金金利（福建省）はそれぞれ10bp、20bp引き下げて0.6%、0.9%になります。
都市商業銀行に加え、複数の農村商業銀行や村鎮銀行も今回の利率引き下げの列に加わり、湖北省の江陵農村商業銀行、吉林省の浑江農村商業銀行、輝県珠江村鎮銀行などが含まれます。
そのうち、輝県珠江村鎮銀行は、満額預入・満額払出での1年、2年、3年、5年の商品の金利を引き下げました。1年ものを例にすると、調整前は1万元以下の年率金利が1.36%、1万元超が1.51%で、調整後はいずれも1.21%となり、下げ幅が最大で30bpに達します。
「『開門紅』が終わり、銀行業界は負債コストの管理に再び焦点を当てる必要があり、このタイミングで預金金利を引き下げる選択をすれば、預金コストを抑え、負債の期間構成を最適化できます。」博通コンサルティングのチーフアナリスト、王蓬博氏は証券タイムズ記者にそう語りました。
招聯のチーフエコノミストであり、上海金融と発展実験室の副主任である董希淼氏も、預金を吸収し負債を安定させるために、中小銀行は「開門紅」などの重要な節目において、段階的に預金金利を引き上げる可能性があると指摘しています。これにより新たな資金を引き込み、既存の顧客をつなぎとめることができ、これもまた、預金競争への対応や業績評価の達成に向けた直接的な手段だとしています。
複数の上場銀行が直近に公表した年報から見ると、負債コストの管理は業界における「利ざや（息差）」を安定させるための重要な施策となっており、利ざやの下げ幅の下げ止まりを効果的に後押ししています。国泰海通証券の馬婷婷チームが発表したリサーチレポートでは、利ざやの下げ幅が縮小し、収益の中核となる手数料収入（中収）が回復してきたことにより、2025年の上場銀行業績の伸び率が限界的に改善したとしています。
たとえば中信銀行では、同行の取締役会長、方合英氏が業績説明会で「負債業務の量・価格のバランス管理は2025年の大きな経営上の注目点であり、当社の負債コストが低い利ざやへの打撃に耐えるための『広めの緩衝帯』を実際に構築することを後押しします」と述べています。
同氏はまた、2025年の中信銀行では「高コスト負債の抑制」がより強力かつ有効に進められており、3年もの、構造的預金、協定預金の合計の占有率は32%未満で、比較的合理的な負債構成が明確な資金コスト面の優位性をもたらしているとした上で説明しました。
今回の中小銀行の預金金利の引き下げは、3年もの、5年もの、協定預金などの高コスト商品に集中しています。「今後、より多くの中小銀行が、高コスト預金商品の年率金利を引き下げる動きに追随する見込みです。」王蓬博氏は述べています。
董希淼氏は、銀行が長期的に安定した発展を実現するには、核心は戦略として短期の規模追い込みの道筋に依存することから脱却し、さらにインセンティブと制約の仕組みの改革を通じて、この戦略を末端へと確実に伝導することにあると考えています。そして「開門紅」を、短期の販促戦役から、銀行が一年を通じて顧客にサービスを提供し価値を生み出すための自然なスタート地点へと転換し、最終的に規模、収益性、品質の間の動的なバランスを実現することができるのだとしています。