世界的なDRAMメーカーが値上げサイクルを開始し、中国A株のストレージ・チップ関連株の1四半期決算の業績が急増した。**百花医薬の実質的支配者が金華市の国資委に変更される**4月7日夜、百花医薬(600721)は公告を発表し、同社の控股株主、実質的支配者が金華市聚新企業管理合伙企業（有限合伙）と《株式譲渡契約書》に署名し、合計7952.51万株の無制限流通株（発行済み株式総数の20.68%）を譲渡する予定である。譲渡総額は8.9億元で、1株あたり11.19元。取引が完了すると、同社の控股株主は自然人から金華聚新に変更され、実質的支配者は金華市人民政府の国有資産監督管理委員会に変更され、元の控股株主は同社の株式を保有しない。譲受人である金華聚新および執行事務合伙人の金華智荟企業管理有限公司は、本件買収に必要な資金の出所はすべて自己資金または合法的に調達した資金であり、そのうち自己資金の割合は50%を下回らない、つまり4.45億元を下回らないことを約束した。本株式譲渡の完了日から36か月以内に、本取引で取得した上場会社株式を質押しない。百花医薬は3月30日夜に、支配権変更に関する事項の停止公告を公表した。停止前、会社の株価は連続して上昇しており、3月24日—3月30日の5取引日間の上昇率が19.62%に達した。注目すべき点として、3月30日の引け時点で百花医薬の株価は10.18元であり、つまり今回の買収はプレミアム付きである。譲渡価格11.19元/株は引け値に対して約9.92%のプレミアム。百花医薬は先日、2025年度の年次報告書も公表しており、売上高は3.88億元で前年比0.66%増。親会社帰属の純利益は0.41億元で前年比1.91%の小幅減少。会社は、2025年度に全株主へ1株あたり現金配当0.04元（税込）を実施する予定である。2025年度の現金配当の総額は1538.19万元で、親会社帰属の純利益に占める割合は37.8%となる。**機関：コンシューマー向けDRAMは引き続き四半期ごとに45%—50%上昇**2026年以来、世界のDRAMメーカーはほぼ同時に値上げサイクルを開始した。4月7日、TrendForce（トレンドフォース）集邦諮詢の最新のメモリ産業リサーチによれば、大手各社の成熟DDR4以下製品の製造から段階的に撤退する戦略は変わらず、市場の供給構造が継続的に引き締まる中で、過去数か月の総合的な価格上昇幅は驚くべき水準まで累積している。TrendForce（トレンドフォース）集邦諮詢は、供給の継続的な削減、注文の移転、ならびに成熟工程の供給業者による生産能力の拡張が需要に追いついていないといった要因を踏まえ、2026年の第2四半期のConsumer DRAM契約価格も引き続き四半期ごとに45%—50%上昇すると予測した。TrendForce（トレンドフォース）集邦諮詢によると、2026年3月のConsumer DRAMの値上げの勢いは主に4Gb以下の容量製品に集中しており、DDR4 4Gbの平均単価は月次で20%以上増となっており、上昇幅は高容量製品を大きく上回っている。現在、DDR3およびDDR2の市場でも転注需要が出始めているが、生産能力不足の制約を受け、3月のDDR3・DDR2各容量製品の平均単価はいずれも20%—40%程度の引き上げとなり、上昇幅はさらに顕著になっている。また、一部の海外大手がDRAM価格を引き上げている。環球網科技の総合報道によれば、サムスン電子は第2四半期に供給するDRAM価格が、第1四半期より約30%上昇するという。これに先立ちサムスン電子は2026年の第1四半期に、DRAMの平均価格をすでに2倍に引き上げており、SK海力士やマイクロン等もそれぞれのDRAM製品を値上げしている。今回のDRAMの上昇は主に、世界のAI投資の爆発的な成長によって牽引されている。AIサーバーはメモリの消費量が非常に大きく、利益率の高いAIチップの需要を満たすため、メモリメーカーは相次いで生産能力をHBMおよび高端DDR5に振り向け、汎用DRAMの供給を大幅に縮小させた。愛建証券のリサーチレポートは、中国のストレージ・チップ産業チェーンは、歴史的な発展の機会を迎えると見ており、具体的な産業チェーンの段階には、ストレージ・チップのモジュール、ストレージ・チップの封止・テスト、ストレージ・チップの製造、ならびに上流の関連する設備・材料が含まれる。さらに、設備と材料もまた、中国の半導体産業発展の「ボトルネック」段階であることから、国内置き換えに関連する投資機会を重点的に注目することを提案している。**ストレージ・チップ関連株の1四半期決算の業績が急増**4月7日夜、ストレージ・チップ関連株の香農芯創は2026年の第1四半期業績予告を公表し、親会社帰属の純利益は11.4億元—14.8億元になる見込みで、前年比6714.72%—8747.18%と大幅に増加し、会社の2025年度の業績速報で示された通年の純利益を上回るとした。会社は、生成AI（AGI）アプリケーション需要が力強く伸びていることにより、業界の景況感が継続的に上向き、企業向けストレージ製品の価格が継続的に上昇し、収益力も継続的に改善していることから、利益水準が大幅に向上していると述べた。香農芯創以外にも、ストレージ分野の個別株では、デミンリーが先日第1四半期業績予告を公表しており、親会社帰属の純利益は31.5億元—36.5億元になる見込みで、前年同期の6908.77万元の損失から、巨額の利益へ転じる。会社は、ストレージの主力事業を継続的に深耕し、データセンター、コンシューマーエレクトロニクス、産業制御などの分野向けに差別化されたカスタマイズ型のストレージソリューションを投入し、市場拡大が継続的にブレークスルーを達成、製品の出荷量が増加しており、売上高の大幅な伸びを後押ししていると述べた。証券時報・データ宝の統計によると、A株市場のうちストレージ分野に属する銘柄は全部で55銘柄。ストレージの値上げが熱い中、コンセプト株は機関の注目を集めており、24銘柄が5社以上の機関評価を獲得しており、全体の4割を超えている。5社以上の機関による一致予測では、上記24銘柄はいずれも2026年と2027年に純利益が継続して増加する見込みで、増加率の平均はいずれも20%以上となる。評価機関数が最も多いのは兆易創新で、合計33の機関評価がある。機関一致予測では、この銘柄の2026年—2027年の純利益成長率はそれぞれ71.95%、24.08%に達する。次いで中微公司、北方華創で、いずれも27の機関評価があり、機関一致予測では2026年の純利益成長はいずれも30%以上となる。声明：データ宝のすべての情報は投資助言を構成しない。株式市場にはリスクがあり、投資には慎重を要する。校閲：赵燕
600721、支配権の変更予定、金華市国資委が主導！大手株の純利益が最大で8747.18%急増、ストレージ価格上昇の波は続く
世界的なDRAMメーカーが値上げサイクルを開始し、中国A株のストレージ・チップ関連株の1四半期決算の業績が急増した。
百花医薬の実質的支配者が金華市の国資委に変更される
4月7日夜、百花医薬(600721)は公告を発表し、同社の控股株主、実質的支配者が金華市聚新企業管理合伙企業（有限合伙）と《株式譲渡契約書》に署名し、合計7952.51万株の無制限流通株（発行済み株式総数の20.68%）を譲渡する予定である。譲渡総額は8.9億元で、1株あたり11.19元。取引が完了すると、同社の控股株主は自然人から金華聚新に変更され、実質的支配者は金華市人民政府の国有資産監督管理委員会に変更され、元の控股株主は同社の株式を保有しない。
譲受人である金華聚新および執行事務合伙人の金華智荟企業管理有限公司は、本件買収に必要な資金の出所はすべて自己資金または合法的に調達した資金であり、そのうち自己資金の割合は50%を下回らない、つまり4.45億元を下回らないことを約束した。本株式譲渡の完了日から36か月以内に、本取引で取得した上場会社株式を質押しない。
百花医薬は3月30日夜に、支配権変更に関する事項の停止公告を公表した。停止前、会社の株価は連続して上昇しており、3月24日—3月30日の5取引日間の上昇率が19.62%に達した。
注目すべき点として、3月30日の引け時点で百花医薬の株価は10.18元であり、つまり今回の買収はプレミアム付きである。譲渡価格11.19元/株は引け値に対して約9.92%のプレミアム。
百花医薬は先日、2025年度の年次報告書も公表しており、売上高は3.88億元で前年比0.66%増。親会社帰属の純利益は0.41億元で前年比1.91%の小幅減少。会社は、2025年度に全株主へ1株あたり現金配当0.04元（税込）を実施する予定である。2025年度の現金配当の総額は1538.19万元で、親会社帰属の純利益に占める割合は37.8%となる。
機関：コンシューマー向けDRAMは引き続き四半期ごとに45%—50%上昇
2026年以来、世界のDRAMメーカーはほぼ同時に値上げサイクルを開始した。
4月7日、TrendForce（トレンドフォース）集邦諮詢の最新のメモリ産業リサーチによれば、大手各社の成熟DDR4以下製品の製造から段階的に撤退する戦略は変わらず、市場の供給構造が継続的に引き締まる中で、過去数か月の総合的な価格上昇幅は驚くべき水準まで累積している。
TrendForce（トレンドフォース）集邦諮詢は、供給の継続的な削減、注文の移転、ならびに成熟工程の供給業者による生産能力の拡張が需要に追いついていないといった要因を踏まえ、2026年の第2四半期のConsumer DRAM契約価格も引き続き四半期ごとに45%—50%上昇すると予測した。
TrendForce（トレンドフォース）集邦諮詢によると、2026年3月のConsumer DRAMの値上げの勢いは主に4Gb以下の容量製品に集中しており、DDR4 4Gbの平均単価は月次で20%以上増となっており、上昇幅は高容量製品を大きく上回っている。現在、DDR3およびDDR2の市場でも転注需要が出始めているが、生産能力不足の制約を受け、3月のDDR3・DDR2各容量製品の平均単価はいずれも20%—40%程度の引き上げとなり、上昇幅はさらに顕著になっている。
また、一部の海外大手がDRAM価格を引き上げている。環球網科技の総合報道によれば、サムスン電子は第2四半期に供給するDRAM価格が、第1四半期より約30%上昇するという。これに先立ちサムスン電子は2026年の第1四半期に、DRAMの平均価格をすでに2倍に引き上げており、SK海力士やマイクロン等もそれぞれのDRAM製品を値上げしている。
今回のDRAMの上昇は主に、世界のAI投資の爆発的な成長によって牽引されている。AIサーバーはメモリの消費量が非常に大きく、利益率の高いAIチップの需要を満たすため、メモリメーカーは相次いで生産能力をHBMおよび高端DDR5に振り向け、汎用DRAMの供給を大幅に縮小させた。
愛建証券のリサーチレポートは、中国のストレージ・チップ産業チェーンは、歴史的な発展の機会を迎えると見ており、具体的な産業チェーンの段階には、ストレージ・チップのモジュール、ストレージ・チップの封止・テスト、ストレージ・チップの製造、ならびに上流の関連する設備・材料が含まれる。さらに、設備と材料もまた、中国の半導体産業発展の「ボトルネック」段階であることから、国内置き換えに関連する投資機会を重点的に注目することを提案している。
ストレージ・チップ関連株の1四半期決算の業績が急増
4月7日夜、ストレージ・チップ関連株の香農芯創は2026年の第1四半期業績予告を公表し、親会社帰属の純利益は11.4億元—14.8億元になる見込みで、前年比6714.72%—8747.18%と大幅に増加し、会社の2025年度の業績速報で示された通年の純利益を上回るとした。会社は、生成AI（AGI）アプリケーション需要が力強く伸びていることにより、業界の景況感が継続的に上向き、企業向けストレージ製品の価格が継続的に上昇し、収益力も継続的に改善していることから、利益水準が大幅に向上していると述べた。
香農芯創以外にも、ストレージ分野の個別株では、デミンリーが先日第1四半期業績予告を公表しており、親会社帰属の純利益は31.5億元—36.5億元になる見込みで、前年同期の6908.77万元の損失から、巨額の利益へ転じる。会社は、ストレージの主力事業を継続的に深耕し、データセンター、コンシューマーエレクトロニクス、産業制御などの分野向けに差別化されたカスタマイズ型のストレージソリューションを投入し、市場拡大が継続的にブレークスルーを達成、製品の出荷量が増加しており、売上高の大幅な伸びを後押ししていると述べた。
証券時報・データ宝の統計によると、A株市場のうちストレージ分野に属する銘柄は全部で55銘柄。ストレージの値上げが熱い中、コンセプト株は機関の注目を集めており、24銘柄が5社以上の機関評価を獲得しており、全体の4割を超えている。
5社以上の機関による一致予測では、上記24銘柄はいずれも2026年と2027年に純利益が継続して増加する見込みで、増加率の平均はいずれも20%以上となる。
評価機関数が最も多いのは兆易創新で、合計33の機関評価がある。機関一致予測では、この銘柄の2026年—2027年の純利益成長率はそれぞれ71.95%、24.08%に達する。
次いで中微公司、北方華創で、いずれも27の機関評価があり、機関一致予測では2026年の純利益成長はいずれも30%以上となる。
声明：データ宝のすべての情報は投資助言を構成しない。株式市場にはリスクがあり、投資には慎重を要する。
校閲：赵燕