証券業界におけるデジタル人民元の応用を探る

AIに問う：デジタル人民元2.0時代に証券業界のエコシステムをどう再構築するか？

まもなく、全国初のデジタル人民元のスマートコントラクトによる出稼ぎ労働者の賃金支払い業務が四川省成都市で実現しました。デジタル人民元は国家の重要なデジタル金融インフラとして、試験導入からの探索を加速させ、規模化されたアプリケーションとエコシステム構築へと新たな段階に入ろうとしています。証券業界にとっては、グローバルな視点とシステム思考をもって、デジタル人民元の推進・適用の大局に能動的に取り込み、「科技金融（テクノロジーと金融）」「绿色金融（グリーン金融）」「普惠金融（包摂的金融）」「养老金融（年金・老後の金融）」「数字金融（デジタル金融）」という金融の“5本の柱”の実践の中で自らの位置づけを見極め、存在感を発揮すべきです。

2025年末、中国人民銀行が『デジタル人民元の管理サービス体系および関連金融インフラのさらなる強化に関する行動方案』を公表し、デジタル人民元は2026年1月1日から2.0時代に入ることを明確化しました。これは、管理体系、運用メカニズム、エコシステムのアーキテクチャなどの面でデジタル人民元が体系的なアップグレードを実現したことを示しています。この変革は資本市場に新たな発展機会をもたらし、証券業界が資金の流れを最適化し、サービス効率を高めるための技術的支えを提供するだけでなく、資産運用（ウェルスマネジメント）、顧客サービス、投資・融資のマッチングなどの業務に新たな空間を切り開き、業界がデジタル人民元のエコシステム構築に参画する内発的な原動力を効果的に刺激します。

業界の実務から見ると、証券業界はデジタル人民元のアプリケーションをめぐって積極的に探索を進めています。各地の資本市場における金融テクノロジーのイノベーションの試験導入が着実に推進されており、一部の機関はコンプライアンスの枠組みの下でデジタル人民元と証券業務の融合に関する試験導入の探索を行い、参考にできる実務経験を蓄積しています。中央金融工作会議は金融の“5本の柱”をしっかりと行うための体系的な配置を行い、デジタル人民元はデジタル金融の重要な担い手として、資本市場の機能と高度に合致しています。証券業界は市場仲介という立場に立脚し、デジタル人民元の適用を、実体経済のサービス、金融リスクの防止・抑制、金融改革の全過程の深化に組み込むべきです。

基礎となるサービス能力の構築においては、証券業界はデジタル人民元のトップレベル設計と技術仕様に自ら進んで照準を合わせ、デジタル人民元の運用に適応する業務・技術体系の整備を加速させるべきです。システムの反復改善を強化し、口座サービスを最適化し、資金のリンクを円滑化することで、安全で高効率かつ互換性のあるデジタル金融サービスの基盤を構築し、あらゆるシナリオでの実装に向けて堅固な土台を築きます。包摂的金融と投資家サービスの領域では、デジタル人民元の利便性と包摂性、安全で追跡可能という特性に依拠し、サービス手順を最適化し、サービスのハードルを下げ、金融サービスのカバー範囲と利用可能性を高めます。より透明で、より信頼できるサービスによって投資家の獲得感を強化します。

実体経済にサービスすることは、証券業界の根本的な目的です。デジタル人民元が資金の流れ、用途の統制、運用効率などで持つ独自の優位性を活かすことで、証券業界はさらに資源配分を最適化し、金融サービスの精度を高め、テクノロジー革新、産業の高度化、ならびに中小・零細企業の発展をよりよく支援し、金融の“潤い”を実体経済の重点分野や脆弱な環節へと的確に注ぎ込むことを推進できます。リスク防止とコンプライアンスのガバナンスにおいては、デジタル人民元の全プロセスでの追跡可能性と、ルールをプログラムできる特性が、貫通型の監督、マネーロンダリング対策、投資家保護に新たな手段を提供し、証券業界がリスク管理体制を健全化し、安全の底線を守り、市場の安定した運営を維持することを後押しします。

証券業界はさらに、デジタル人民元がクロスボーダー決済、資金の清算などで持つ重大な潜在力を見極めるべきであり、越境投資・融資、資産配分などのシナリオにおけるコンプライアンス面での適用を慎重に模索し、越境資金の流通効率を高め、取引コストを下げることに資するように努めるべきです。人民元の国際化と資本市場の双方向の開放という大局にサービスし、オープン型の経済の新たな体制の構築に向けて努力します。（この記事の出典：経済日報、著者：聶無逸）