大統領は金曜日、SNSを通じて、クレジットカードの利息に1年間の10%上限を設け、2025年1月20日から有効になると発表した。トランプはまだ政策や法案を実施していないものの、銀行株はすでに下落している。発表を受けて、Bank of America の BAC 株価は水曜の午後時点で6.77%下落し、Citigroup C は7.12%下落した。
融資業界は、この上限がトランプが保護したいとしているのと同じ消費者に打撃を与えると警告している。「上限を引き下げれば、信用は厳しくなります。つまり、クレジットカードを持てる人が減り、さらにそれらのクレジットカードで利用可能な残高も制限されることになります」と、CEOのBank of AmericaのBryan Moynihanは、水曜の同社の決算説明会で述べた。
Citigroupの水曜朝の決算説明会では、CEO Jane Nind Fraser が「この利率上限は、私たちが支持できるものではありません」と述べ、ウォール街以外にも負の影響が及ぶと警告した。「私たちや他の銀行への影響は、国内の信用へのアクセスや消費支出に対する深刻な影響に比べれば、ただ小さく見えてしまうだけです。こうしたことは意図したとおりにうまくいきません。」
銀行は、トランプ氏のクレジットカード金利上限が借り手や経済に悪影響を及ぼすと警告しています
主要なポイント
米国のドナルド・トランプ大統領が提案したクレジットカード手数料の上限について、銀行やカード発行会社が警鐘を鳴らしている。これにより、一部の借り手が信用を得にくくなる可能性があるという。こうした一方でアナリストは、トランプの提案が利益を大きく打ち砕く可能性があるとみている。
大統領は金曜日、SNSを通じて、クレジットカードの利息に1年間の10%上限を設け、2025年1月20日から有効になると発表した。トランプはまだ政策や法案を実施していないものの、銀行株はすでに下落している。発表を受けて、Bank of America の BAC 株価は水曜の午後時点で6.77%下落し、Citigroup C は7.12%下落した。
融資業界は、この上限がトランプが保護したいとしているのと同じ消費者に打撃を与えると警告している。「上限を引き下げれば、信用は厳しくなります。つまり、クレジットカードを持てる人が減り、さらにそれらのクレジットカードで利用可能な残高も制限されることになります」と、CEOのBank of AmericaのBryan Moynihanは、水曜の同社の決算説明会で述べた。
Citigroupの水曜朝の決算説明会では、CEO Jane Nind Fraser が「この利率上限は、私たちが支持できるものではありません」と述べ、ウォール街以外にも負の影響が及ぶと警告した。「私たちや他の銀行への影響は、国内の信用へのアクセスや消費支出に対する深刻な影響に比べれば、ただ小さく見えてしまうだけです。こうしたことは意図したとおりにうまくいきません。」
Morningstar DBRSのアナリストは、この提案は実施される可能性は低いとみているが、それでも「クレジットカード会社の利息収入が大幅に減少し得る」としている。
実現すれば、上限は「クレジットカードの収益性にとって深刻な結果を招く」だろうと、MorningstarのアナリストMichael Millerは書いている。
リスクの高い借り手への信用アクセス低下、マクロ面への影響
銀行にとっての最大の懸念は、サブプライムの信用スコアを持つ借り手への影響だ。業界のリーダーは、金利上限によってカード発行会社がそうした消費者への信用供与を削減することにつながると警告している。Fraserは、これがリスクの高い借り手を信用のために「搾取的な代替手段」へと向かわせるインセンティブになり得ると述べた。「信用でカードを使えるのは裕福な人だけになり、誰もそれを望んでいません。」
Morningstar DBRSのアナリストは、カード発行会社が金利上限への対応として、よりリスクの高いカード保有者に対する年会費を引き上げたり、報酬提供内容を見直したりする可能性があるとしている。こうした措置は消費者全体の支出を減らし、経済全体に対してマイナスの影響を与える。
銀行部門内での利益低下
金利上限は、銀行の利益にも大きな打撃となる。「クレジットカードの利息に対するいかなる潜在的な上限であっても、短期的にカード発行会社の収益性に悪影響を及ぼすと見込んでいます」と、Global Non-Bank Financial Institutionsのシニア・バイス・プレジデントであるYanni Koulouriotisは書いている。「これらの結果は、特に信用スぺクトラムのよりリスクが高いセグメントへのエクスポージャーが大きく、一般に実効利率が高く、より多く回転するカード発行会社にとって、顕著になると見ています。」
上限は、すでに一部のカード発行会社が直面している減益や株価の下落に、さらに拍車をかける可能性がある。たとえばWells Fargo WFC は、水曜の決算リリースによれば、2025年の第4四半期の利益見通しを逃した。米国で4番目に大きい貸し手である同社は、Trump’s Friday announcement（トランプの金曜発表）から水曜の午後までの間に株価が7.09%下落した。
他の業界幹部の見解と同調する形で、Wells FargoのCFOであるMichael Santomassimoは、提案された上限によって銀行が融資を絞ることになると述べた。しかし決算説明会の場で、Santomassimoは、同社がトランプ政権の「手頃さ（affordability）」に向けた取り組みとの対話に前向きだとも語った。「私たちは、可能な限り多くの人を支援するための解決策を見つけようとする点で、非常に足並みがそろっています。そして、それを悪影響を及ぼさないやり方で実行したいのです。」