AIに聞く・自由キャッシュフローETFの立ち上げの裏で捉えた市場のサイクル上の機会とは？「投資家を起点とする」理念で、熾烈な業界競争の中から自分たちの道をどう切り拓くのか？投資時間網・ポイント・財経研究員 章敬宇現在、インデックス投資は資産配分の領域で欠かせない「基盤となるインフラ」になっています。国内のETFの数が1400本を超え、運用規模が6兆億元の大台を突破したことに伴い（データ出典：Wind）、業界は高品質な発展の新たな段階に入ろうとしています。ファンド運用会社にとって、現在の主要な試練は、単にインデックスのツールを積み上げることではなく、投資家の実際のニーズを本当に理解し、変動の激しい市場の中で投資家に長く寄り添い、十分な信頼感を与えることです。 こうした疑問を抱きつつ、私たちは中銀基金を訪ね、量的インデックスチームと深い対話を行い、長年のインデックスの投資・調査に蓄積を持つこの運用会社が、「投資家を起点とする」という理念をもって、熾烈な業界競争の中でどうやって自分たちの道を切り拓いていくのかを探りました。 **一、パッシブ投資とアクティブ投資の間でバランスを探る方法**中国の公募ファンド業界が高品質な発展へと歩みを進める中で、中国ETF市場は「ゼロから有りへ」「有りから優へ」といった飛躍的発展を経験してきました。国内でいち早く指数化投資に取り組んだ運用会社の一つとして、中銀基金は全市場の初期の上証国企ETF、上海金ETF、中証キャッシュフローETFの運用管理者の第一陣です。設立以来、中銀基金の量的インデックスチームは常に「投資家を起点とする」という初心を守り、科学的な投資・研究ロジックを投資運用と商品設計に適用し、専門的な力で投資家に価値を創出することを目指してきました。投資理念の構築において、量的インデックスチームはパッシブ・インデックス投資と量的インデックス強化（指標強化）の二つのプロダクト方向性を軸に、明確で補完し合い相互に促進する中核的な指針を形成しています。**パッシブ・インデックス投資：『市場効率仮説』の実践者になる**一言で中銀基金のパッシブ・インデックス投資の理念をまとめるなら、**「精密に追跡し、便利に配分し、投資顧問機能で価値を高める」**と表現できます。「精密に追跡すること」はパッシブ投資の土台です。中銀基金の量的インデックスチームは、きめ細かな運用で追跡誤差を厳格に管理し、投資家に純粋なインデックス投資ツールを提供します。簡単に言えば「見たままが得られる」であり、投資家が投資機会を素早く捉え、資産配分を便利に実現し、投資リスクを効果的に分散できるようにすることです。しかし、追跡精度を満たすだけでは不十分です。チームはさらに、投資家が「何を買うのか、いつ買うのか」という配分ニーズを解決したいと考えています。そこで、チームは指数とストラテジーの調査研究を深く掘り下げ、プロフェッショナルな投資顧問型のガイダンスを併せて提供し、商品の「ツールとしての属性」を「サービスとしての属性」へと引き上げ、真に投資顧問としての価値を実現しようと努めています。**量的インデックス強化投資：市場の有効性を高める実行者**パッシブ・インデックス投資と比べると、インデックス強化は **「モデル駆動、規律の実行」** に基づいています。厳格にリスクを抑える前提のもとで、継続的に安定的で見通しの良い超過収益を生み出すことが目標です。量的インデックス強化の領域では、チームはアルファモデル、リスクモデル、ポートフォリオ最適化、業績帰属という四つの基礎業務に注力し、さらに機械学習などの最先端の応用を積極的に取り込みます。業種やスタイルの乖離、追跡誤差を厳格に抑えつつ、アルファの最大化を狙い、超過収益の下振れリスクも抑制することで、収益性と安定性のバランスを取り、投資家の一つ一つの増価がより確かなものになることを目指します。 **二、「ピラミッド型」の人材の梯子を築き、「長期価値」という中核的な指針を実践する**人材の確保は、投資・調査（投研）体制の活力を支える器であり、投資理念を実行に移すための土台です。そして成熟し、完備した量的インデックス投研体制は、人材の梯子に対して堅牢な稼働フレームワークと高効率の能力増幅器を提供します。より高い視点に立てば、人材確保と投研体制の双方が、事業の中核的な競争力を共同で構築していると言えます。チームの持続的で安定した発展にとっても、チームが長期的に安定していることが、逆に投研能力の高品質な発展を継続的に後押しすることになります。**人材梯子の構築：チームの協働による強みを重視し、「安定・専門・多様」なチームを形成**報道によれば、「社内育成を主とし、社外からの採用を補助とする」という人材育成モデルを通じて、中銀基金の量的インデックスチームは、全体として隊列の安定稼働と持続的な発展を実現してきました。現在、中銀基金の量的インデックス投研チームには10名あまりの投研人材がいます。そのうち、投資運用経験が10年以上のシニア・ファンドマネージャーが2名、3年以上のミドル世代が2名、近年社内で昇格した新人世代のファンドマネージャーが2名で、**「シニアのリード＋ミドル世代の中核＋新人世代のリザーブ」**という明確な人材梯子が形成されています。このような「精鋭」チームによって、急速に発展する事業を担うにはどうすればよいのか――中銀基金には独自の答えがあります。投研能力においては、十数年の蓄積を経て、チームは独自にデータベース、ファクターベース、インデックス分析用データベースから投資戦略モデルの構築までを自走で完了しており、モデルも自律的かつコントロール可能な状態になっています。人材の選抜においては、研修、指導・育成メカニズム、そして厳格な参入選抜メカニズムを整備することで、チームの専門的・市場的な能力を実現しています。さらに、メンバーの経歴の多様な構成が、チームの事業の多視点・多ストラテジー・多資産への拡張に対して良好な土台を築き、「協働による戦い」の能力をさらに高めることにもつながっています。量的インデックスチームのメンバーは全員、国内外の一流の高等教育機関を卒業しています。そのうち2名は博士号を持ち、3名は海外留学または海外での勤務経験があります。専門背景は金融、金融工学、数学、統計など複数の領域にまたがり、チームが複合型の知識構造を形成するのに効果的に貢献しています。その中には多年にわたり深く取り組んできた「量的の達人」もいれば、豊富な蓄積を持つ「ファンダメンタルズに強い実務家」もいます。加えてチームメンバーには、システム運用、プロダクト開発、インデックス調査の背景も兼ね備える人材がおり、多様な背景の深い融合によって、チームは多視点・多ストラテジー・多資産への拡張発展を促進し、多資産配分、量的モデル、ファンダメンタルズ調査、インデックスおよびプロダクト開発などの中核的な能力を形成し、会社全体の指数化事業の戦略的な配置に対して精密にサービスを提供しています。チーム責任者の冯梽氏は、指数化事業の経験が約20年あり、指数およびETF業界の複数の事業ルールの策定・設計にも関わってきました。複数の革新的な商品カテゴリの企画・開発、量的インデックスおよびETF関連の専門書の編纂も多数あります。同氏の業界に対する独自の洞察は、チームが指数化投資の高品質な発展により良く参画することを後押ししています。**投研体制の構築：『長期価値』を中核に据え、特徴ある『投資顧問×投研の一体型』のクローズドループを形成**「長期価値」を中核とする指針を堅持し、投資家の獲得感を高めることは、現在の公募ファンド業界における重要な目標となっています。プロダクトラインの構築において、中銀基金の量的インデックスチームは自らの特徴あるラインの形成を目指し、常に長期的な成長ロジックを備えた良質なセクターと有効なファクターに焦点を当てています。**投資家が「持ち続けられ、利益を得られ、温度感のある」指数プロダクトラインを形成したい**と考えています。その上で、会社の投研一体型プラットフォームや、センターのリソース共有、複数チームの協同連動という大規模な投研体制の力を借りて、チームはマクロ、戦略、産業研究の成果を継続的に吸収・統合しています。マクロ政策の動向を把握し、産業の潮流を掴んだうえで、有効なファクターを掘り起こし、量的モデルを構築し、指数の投資顧問型サービスを出力していきます。**インデックス投資顧問化の模索：特徴があり、温度感のあるサービス体系を形成**指数プロダクトがますます同質化していく市場環境に直面し、中銀基金の量的インデックスチームは強調します――**全チェーンの「投資顧問化」サービス体系を構築し、「指数ツールを提供する」ことから「投資家がツールを使いこなすことを教える」へと転換する。**チームはこれまで1年以上をかけて、カバー範囲を「指数研究」「資産配分」「戦略ポートフォリオ」に広げた投資顧問サービスのアウトプットのクローズドループを、何度も磨き上げて構築してきました。専門的な研究を、投資家にとって理解しやすく、使えて、信頼できる投資案へと変換し、指数ツールが本当に投資家の長期的な歩みを支える「小さな伴走者」になるようにします。 **三、中銀基金の指数化投資実践の道：研究でプロダクトを駆動し、プロダクトで価値を捉え、投資顧問で価値を伝え、価値でお客様に寄り添う**指数プロダクトの開発の歩みを振り返ると、中銀基金は一貫して**「研究でプロダクトを駆動し、プロダクトで価値を捉え、投資顧問で価値を伝え、価値でお客様に寄り添う」**という理念を守ってきました。指数分析モデル、マクロ政策、産業のトレンド研究に基づいて、指数プロダクトの配置を継続的に改善してきています。現在、会社の指数および指数強化（指数増強）プロダクトは、幅広い指数（科創50、創業50など）、テーマ指数（香港株・サブスクインターネット、ロボットなど）、戦略指数（キャッシュフロー、配当原資など）、商品（上海金）といった各種の細分領域をカバーし、株式、商品、債券などの主要な資産クラスについても幅広く配置があります。その中でも、2025年に投入された中銀中証全指自由キャッシュフローETFが、最初の中証全指自由キャッシュフローETFの一つです。これは、中銀基金が投資家を起点とし、良質な指数プロダクトに深く取り組む姿勢を、生きた実例として示すものです。このプロダクトが生まれた背景には、会社が3つの「サイクルの交わり」を鋭く捉えたことがあります。まずはマクロ経済のサイクルです。2024年末から2025年初頭にかけて、投研チームは、マクロ経済が「成長率を追求する」から「質を重視する」へと転換し、新旧の成長エンジンが接続して産業が変革発展の新しい道を切り拓いていることを観察しました。この潮流の中で、自由キャッシュフローを安定的に生み出せるだけでなく、景気循環への耐性、持続可能な発展能力、配当のポテンシャルも兼ね備える銘柄の投資価値は、ますます高まっています。第二は産業と政策のサイクルです。当時、「キャッシュカウ（成長余力のある成熟資産）」型の資産が価値の再評価局面を迎えていました。これは産業の競争状況が安定していることの表れでもあり、配当を奨励し投資家にリターンを返すという政策の方向性とも一致していました。第三は投資家ニーズのサイクルです。投資家と寄り添う対話の中で、会社は深く感じました。市場のボラティリティを経験した後、投資家の「着実に増やしたい」という需要は前例のないほど強くなっており、投資家は景気循環を乗り越え、長期で持ち続けられるような配分型プロダクトを見つけたいのです。この3つのサイクルが一点で交差したとき、「自由キャッシュフロー」戦略のウィンドウ期が到来しました。会社はすぐにプロダクトを開発し、当該指数プロダクトの全市場での最初の管理者の一社となりました。プロダクトのリリースが偶然でないことは言うまでもありません。それは継続的な研究の積み重ねに由来します。チームが自ら構築したデータベースと戦略モデルもあれば、ファクターの有効性に対する鋭い捉え方もあります。同時に、このプロダクトは「投資顧問化」サービス理念を公式に打ち出す代表例でもあります。プロダクトの発行後、投資家教育の面で、会社とチームは複数のチャネルを通じて自由キャッシュフローの意味、それが伝統的な配当（レクイティ）戦略とどう違うのかを継続的に紹介し、「新しいツール」を投資家がよりよく理解できるよう支援してきました。チームは常に、プロダクトの配置が事業の下限であるなら、将来の指数投資顧問サービスが事業の上限を決めることになる、と考えています。 **四、「15・5（第15次5カ年計画）」を見据えた先行配置：指数化資産運用の新しいエコシステムを構築**2026年という「15・5」のスタート年に立って、中銀基金の量的インデックスチームは、A株市場は「上下に揺れつつも上向き」という、構造が分化するゆっくりとした強気相場（慢牛）の特徴を示す可能性があると考えています。資産配分の面では、外部要因の不確実性に直面する中で、投資家は単一のセクターへの賭けという考え方を捨て、多資産・多戦略・長期の視点で配分を行うことを検討できます。**「多資産で分散し、多指数で組み合わせ、多戦略で強化し、長期で保有する」という4つの原則に従う**ことが重要です。中国の公募ファンドの目撃者であり、深く関与する存在として、中銀基金は常に顧客を中核に据え、大資産運用（大手の資産運用）業界の富の運用における転換を後押ししてきました。中銀基金の量的インデックスチームもまた、異なる顧客層のリスク志向、資金の保有期間、富の目標に応じて、さまざまな投資家に適した指数化配分サービスを提供し、顧客がリスク分散と収益の合理的なバランスを実現できるよう支援します。「プロダクト配置—体験の最適化—認知の向上」という良い循環を築き、投資家の身近で信頼できる指数のパートナーになることを目指します。リスク提示：ファンドにはリスクがあります。投資にはご注意ください。
指数を舟として、信頼を乗せて遠くへ旅立ち、中銀基金のクオンツ指数チームへ。
AIに聞く・自由キャッシュフローETFの立ち上げの裏で捉えた市場のサイクル上の機会とは？
「投資家を起点とする」理念で、熾烈な業界競争の中から自分たちの道をどう切り拓くのか？
投資時間網・ポイント・財経研究員 章敬宇
現在、インデックス投資は資産配分の領域で欠かせない「基盤となるインフラ」になっています。国内のETFの数が1400本を超え、運用規模が6兆億元の大台を突破したことに伴い（データ出典：Wind）、業界は高品質な発展の新たな段階に入ろうとしています。ファンド運用会社にとって、現在の主要な試練は、単にインデックスのツールを積み上げることではなく、投資家の実際のニーズを本当に理解し、変動の激しい市場の中で投資家に長く寄り添い、十分な信頼感を与えることです。
こうした疑問を抱きつつ、私たちは中銀基金を訪ね、量的インデックスチームと深い対話を行い、長年のインデックスの投資・調査に蓄積を持つこの運用会社が、「投資家を起点とする」という理念をもって、熾烈な業界競争の中でどうやって自分たちの道を切り拓いていくのかを探りました。
一、パッシブ投資とアクティブ投資の間でバランスを探る方法
中国の公募ファンド業界が高品質な発展へと歩みを進める中で、中国ETF市場は「ゼロから有りへ」「有りから優へ」といった飛躍的発展を経験してきました。
国内でいち早く指数化投資に取り組んだ運用会社の一つとして、中銀基金は全市場の初期の上証国企ETF、上海金ETF、中証キャッシュフローETFの運用管理者の第一陣です。設立以来、中銀基金の量的インデックスチームは常に「投資家を起点とする」という初心を守り、科学的な投資・研究ロジックを投資運用と商品設計に適用し、専門的な力で投資家に価値を創出することを目指してきました。
投資理念の構築において、量的インデックスチームはパッシブ・インデックス投資と量的インデックス強化（指標強化）の二つのプロダクト方向性を軸に、明確で補完し合い相互に促進する中核的な指針を形成しています。
パッシブ・インデックス投資：『市場効率仮説』の実践者になる
一言で中銀基金のパッシブ・インデックス投資の理念をまとめるなら、**「精密に追跡し、便利に配分し、投資顧問機能で価値を高める」**と表現できます。
「精密に追跡すること」はパッシブ投資の土台です。中銀基金の量的インデックスチームは、きめ細かな運用で追跡誤差を厳格に管理し、投資家に純粋なインデックス投資ツールを提供します。簡単に言えば「見たままが得られる」であり、投資家が投資機会を素早く捉え、資産配分を便利に実現し、投資リスクを効果的に分散できるようにすることです。
しかし、追跡精度を満たすだけでは不十分です。チームはさらに、投資家が「何を買うのか、いつ買うのか」という配分ニーズを解決したいと考えています。そこで、チームは指数とストラテジーの調査研究を深く掘り下げ、プロフェッショナルな投資顧問型のガイダンスを併せて提供し、商品の「ツールとしての属性」を「サービスとしての属性」へと引き上げ、真に投資顧問としての価値を実現しようと努めています。
量的インデックス強化投資：市場の有効性を高める実行者
パッシブ・インデックス投資と比べると、インデックス強化は 「モデル駆動、規律の実行」 に基づいています。厳格にリスクを抑える前提のもとで、継続的に安定的で見通しの良い超過収益を生み出すことが目標です。
量的インデックス強化の領域では、チームはアルファモデル、リスクモデル、ポートフォリオ最適化、業績帰属という四つの基礎業務に注力し、さらに機械学習などの最先端の応用を積極的に取り込みます。業種やスタイルの乖離、追跡誤差を厳格に抑えつつ、アルファの最大化を狙い、超過収益の下振れリスクも抑制することで、収益性と安定性のバランスを取り、投資家の一つ一つの増価がより確かなものになることを目指します。
二、「ピラミッド型」の人材の梯子を築き、「長期価値」という中核的な指針を実践する
人材の確保は、投資・調査（投研）体制の活力を支える器であり、投資理念を実行に移すための土台です。そして成熟し、完備した量的インデックス投研体制は、人材の梯子に対して堅牢な稼働フレームワークと高効率の能力増幅器を提供します。
より高い視点に立てば、人材確保と投研体制の双方が、事業の中核的な競争力を共同で構築していると言えます。チームの持続的で安定した発展にとっても、チームが長期的に安定していることが、逆に投研能力の高品質な発展を継続的に後押しすることになります。
人材梯子の構築：チームの協働による強みを重視し、「安定・専門・多様」なチームを形成
報道によれば、「社内育成を主とし、社外からの採用を補助とする」という人材育成モデルを通じて、中銀基金の量的インデックスチームは、全体として隊列の安定稼働と持続的な発展を実現してきました。
現在、中銀基金の量的インデックス投研チームには10名あまりの投研人材がいます。そのうち、投資運用経験が10年以上のシニア・ファンドマネージャーが2名、3年以上のミドル世代が2名、近年社内で昇格した新人世代のファンドマネージャーが2名で、**「シニアのリード＋ミドル世代の中核＋新人世代のリザーブ」**という明確な人材梯子が形成されています。
このような「精鋭」チームによって、急速に発展する事業を担うにはどうすればよいのか――中銀基金には独自の答えがあります。
投研能力においては、十数年の蓄積を経て、チームは独自にデータベース、ファクターベース、インデックス分析用データベースから投資戦略モデルの構築までを自走で完了しており、モデルも自律的かつコントロール可能な状態になっています。
人材の選抜においては、研修、指導・育成メカニズム、そして厳格な参入選抜メカニズムを整備することで、チームの専門的・市場的な能力を実現しています。
さらに、メンバーの経歴の多様な構成が、チームの事業の多視点・多ストラテジー・多資産への拡張に対して良好な土台を築き、「協働による戦い」の能力をさらに高めることにもつながっています。
量的インデックスチームのメンバーは全員、国内外の一流の高等教育機関を卒業しています。そのうち2名は博士号を持ち、3名は海外留学または海外での勤務経験があります。専門背景は金融、金融工学、数学、統計など複数の領域にまたがり、チームが複合型の知識構造を形成するのに効果的に貢献しています。その中には多年にわたり深く取り組んできた「量的の達人」もいれば、豊富な蓄積を持つ「ファンダメンタルズに強い実務家」もいます。加えてチームメンバーには、システム運用、プロダクト開発、インデックス調査の背景も兼ね備える人材がおり、多様な背景の深い融合によって、チームは多視点・多ストラテジー・多資産への拡張発展を促進し、多資産配分、量的モデル、ファンダメンタルズ調査、インデックスおよびプロダクト開発などの中核的な能力を形成し、会社全体の指数化事業の戦略的な配置に対して精密にサービスを提供しています。
チーム責任者の冯梽氏は、指数化事業の経験が約20年あり、指数およびETF業界の複数の事業ルールの策定・設計にも関わってきました。複数の革新的な商品カテゴリの企画・開発、量的インデックスおよびETF関連の専門書の編纂も多数あります。同氏の業界に対する独自の洞察は、チームが指数化投資の高品質な発展により良く参画することを後押ししています。
投研体制の構築：『長期価値』を中核に据え、特徴ある『投資顧問×投研の一体型』のクローズドループを形成
「長期価値」を中核とする指針を堅持し、投資家の獲得感を高めることは、現在の公募ファンド業界における重要な目標となっています。
プロダクトラインの構築において、中銀基金の量的インデックスチームは自らの特徴あるラインの形成を目指し、常に長期的な成長ロジックを備えた良質なセクターと有効なファクターに焦点を当てています。投資家が「持ち続けられ、利益を得られ、温度感のある」指数プロダクトラインを形成したいと考えています。
その上で、会社の投研一体型プラットフォームや、センターのリソース共有、複数チームの協同連動という大規模な投研体制の力を借りて、チームはマクロ、戦略、産業研究の成果を継続的に吸収・統合しています。マクロ政策の動向を把握し、産業の潮流を掴んだうえで、有効なファクターを掘り起こし、量的モデルを構築し、指数の投資顧問型サービスを出力していきます。
インデックス投資顧問化の模索：特徴があり、温度感のあるサービス体系を形成
指数プロダクトがますます同質化していく市場環境に直面し、中銀基金の量的インデックスチームは強調します――全チェーンの「投資顧問化」サービス体系を構築し、「指数ツールを提供する」ことから「投資家がツールを使いこなすことを教える」へと転換する。
チームはこれまで1年以上をかけて、カバー範囲を「指数研究」「資産配分」「戦略ポートフォリオ」に広げた投資顧問サービスのアウトプットのクローズドループを、何度も磨き上げて構築してきました。専門的な研究を、投資家にとって理解しやすく、使えて、信頼できる投資案へと変換し、指数ツールが本当に投資家の長期的な歩みを支える「小さな伴走者」になるようにします。
三、中銀基金の指数化投資実践の道：研究でプロダクトを駆動し、プロダクトで価値を捉え、投資顧問で価値を伝え、価値でお客様に寄り添う
指数プロダクトの開発の歩みを振り返ると、中銀基金は一貫して**「研究でプロダクトを駆動し、プロダクトで価値を捉え、投資顧問で価値を伝え、価値でお客様に寄り添う」**という理念を守ってきました。指数分析モデル、マクロ政策、産業のトレンド研究に基づいて、指数プロダクトの配置を継続的に改善してきています。
現在、会社の指数および指数強化（指数増強）プロダクトは、幅広い指数（科創50、創業50など）、テーマ指数（香港株・サブスクインターネット、ロボットなど）、戦略指数（キャッシュフロー、配当原資など）、商品（上海金）といった各種の細分領域をカバーし、株式、商品、債券などの主要な資産クラスについても幅広く配置があります。
その中でも、2025年に投入された中銀中証全指自由キャッシュフローETFが、最初の中証全指自由キャッシュフローETFの一つです。これは、中銀基金が投資家を起点とし、良質な指数プロダクトに深く取り組む姿勢を、生きた実例として示すものです。
このプロダクトが生まれた背景には、会社が3つの「サイクルの交わり」を鋭く捉えたことがあります。
まずはマクロ経済のサイクルです。2024年末から2025年初頭にかけて、投研チームは、マクロ経済が「成長率を追求する」から「質を重視する」へと転換し、新旧の成長エンジンが接続して産業が変革発展の新しい道を切り拓いていることを観察しました。この潮流の中で、自由キャッシュフローを安定的に生み出せるだけでなく、景気循環への耐性、持続可能な発展能力、配当のポテンシャルも兼ね備える銘柄の投資価値は、ますます高まっています。
第二は産業と政策のサイクルです。当時、「キャッシュカウ（成長余力のある成熟資産）」型の資産が価値の再評価局面を迎えていました。これは産業の競争状況が安定していることの表れでもあり、配当を奨励し投資家にリターンを返すという政策の方向性とも一致していました。
第三は投資家ニーズのサイクルです。投資家と寄り添う対話の中で、会社は深く感じました。市場のボラティリティを経験した後、投資家の「着実に増やしたい」という需要は前例のないほど強くなっており、投資家は景気循環を乗り越え、長期で持ち続けられるような配分型プロダクトを見つけたいのです。
この3つのサイクルが一点で交差したとき、「自由キャッシュフロー」戦略のウィンドウ期が到来しました。会社はすぐにプロダクトを開発し、当該指数プロダクトの全市場での最初の管理者の一社となりました。
プロダクトのリリースが偶然でないことは言うまでもありません。それは継続的な研究の積み重ねに由来します。チームが自ら構築したデータベースと戦略モデルもあれば、ファクターの有効性に対する鋭い捉え方もあります。
同時に、このプロダクトは「投資顧問化」サービス理念を公式に打ち出す代表例でもあります。プロダクトの発行後、投資家教育の面で、会社とチームは複数のチャネルを通じて自由キャッシュフローの意味、それが伝統的な配当（レクイティ）戦略とどう違うのかを継続的に紹介し、「新しいツール」を投資家がよりよく理解できるよう支援してきました。
チームは常に、プロダクトの配置が事業の下限であるなら、将来の指数投資顧問サービスが事業の上限を決めることになる、と考えています。
四、「15・5（第15次5カ年計画）」を見据えた先行配置：指数化資産運用の新しいエコシステムを構築
2026年という「15・5」のスタート年に立って、中銀基金の量的インデックスチームは、A株市場は「上下に揺れつつも上向き」という、構造が分化するゆっくりとした強気相場（慢牛）の特徴を示す可能性があると考えています。
資産配分の面では、外部要因の不確実性に直面する中で、投資家は単一のセクターへの賭けという考え方を捨て、多資産・多戦略・長期の視点で配分を行うことを検討できます。「多資産で分散し、多指数で組み合わせ、多戦略で強化し、長期で保有する」という4つの原則に従うことが重要です。
中国の公募ファンドの目撃者であり、深く関与する存在として、中銀基金は常に顧客を中核に据え、大資産運用（大手の資産運用）業界の富の運用における転換を後押ししてきました。
中銀基金の量的インデックスチームもまた、異なる顧客層のリスク志向、資金の保有期間、富の目標に応じて、さまざまな投資家に適した指数化配分サービスを提供し、顧客がリスク分散と収益の合理的なバランスを実現できるよう支援します。「プロダクト配置—体験の最適化—認知の向上」という良い循環を築き、投資家の身近で信頼できる指数のパートナーになることを目指します。
リスク提示：ファンドにはリスクがあります。投資にはご注意ください。