中国経済網北京3月31日発――高凌信息（688175.SH）が本日復興し、寄り付きは36.50元で、2.96%上昇した。その後、株価は「急落」した。高凌信息が昨晩開示した、発行株式および現金による資産購入と、配当（追加）資金の募集、ならびに関連取引の事前計画（予案）によると、上場会社は史焱、李江華、絹陽興絹、聞名泉盛、鎮江星路達、江蘇高投、曾云兰、聞名泉升、梁溪科創産投一期、梁溪科創産投二期、南通弘訊、疌泉美都、風調羽順、邦明志初、民生投資、上海芮昱、聞名泉潤、信保佳創、陈立志、陈兴兵の計20名の取引相手から、凯睿星通信息科技（南京）股份有限公司（「以下、「凯睿星通」）の89.49%株式を、株式の発行および現金の支払いによって取得する予定である。予案署名時点では、本件取引の対象資産の監査および評価業務は未完了であり、本件取引の対象資産の見積価値および取引価格は未確定である。対象資産の最終取引価格は、上場会社が招聘する「証券法」の規定に適合する資産評価機関が作成する「資産評価報告書」に記載される評価額を参照し、取引当事者が協議して決定する。対象資産に関する監査および評価業務が完了した後、上場会社は取引相手と別途協議書を締結し、最終取引価格を確認する。取引当事者間の友好的な協議により、本件では資産購入のための株式発行の発行価格を23.00元/株とする。上場会社の本件取引における現金対価の資金源には、配当（追加）資金の募集、自社資金、または銀行借入などの自己調達方式が含まれる。配当（追加）資金が到着するまでの間、上場会社は実際の状況に応じて自社資金および/または自己調達資金により先行して支払い、配当（追加）資金が到着した後にこれを振り替える。本件取引では、上場会社は35名を超えない特定の投資者に対して、問い合わせ（見積）方式により株式を発行して配当（追加）資金を募集する予定であり、配当（追加）資金の総額は、資産購入のための株式発行取引価格の100%を超えず、株式発行数は本件取引前の上場会社の総発行株式数の30%を超えない。最終的な発行数量は、上海証券取引所（上交所）で審査・承認され、中国証券監督管理委員会（中国证监会）が登録に同意した発行数量を上限とする。本件配当（追加）資金は、本件取引の現金対価の支払い、中介機関の費用、取引に係る税金や手数料、ならびに対象会社のプロジェクト建設などの費用に充てる予定であり、配当（追加）資金の具体的用途および金額は、再編報告書で開示する。本件配当（追加）資金の募集は、株式の発行および現金による資産購入を前提条件とするが、最終的に配当（追加）ファイナンスの発行が成功するか否か、または十分に募集できるか否かは、本件の株式発行および現金による資産購入の実施に影響しない。配当（追加）資金の募集が実施されない、または十分に募集できない場合、資金の不足分は上場会社が自己調達で補う。本件配当（追加）資金が到着する前に、上場会社は募集資金の実際の状況に基づき、自己調達資金を先行投入し、募集資金が到着した後にこれを振り替えることができる。本件取引は関連取引を構成すると見込まれる。本件取引前、取引相手と上場会社との間に関連関係は存在しない。予備的な試算によると、本件取引完了後には、特定の取引相手およびその一致行動者が合計で保有する上場会社株式の比率は、5%を超える見込みである。上交所の「科創板上場規則」の規定に基づき、本件取引は関連取引を構成すると見込まれる。本件取引は重大資産再編を構成すると見込まれる。本件取引は、再編上場（重組上市）を構成しない。本件取引の対象資産は凯睿星通の89.49%株式である。本件取引完了後、対象会社は上場会社の持株子会社となる。予案署名時点では、史焱および李江華の合計は対象会社の28.04%の株式を直接保有しており、風調羽順の執行事務パートナーとして、対象会社の2.40%の議決権を間接的に支配している。史焱および李江華は合計で対象会社の30.44%の議決権を支配でき、さらに「一致行動者協定」を締結することで、対象会社の持株株主、実質的支配者となる。2025年度、凯睿星通の純利益は前年同期比で41.47%減少する。2024年度および2025年度における対象会社の営業収入はそれぞれ25,779.50万元および26,881.69万元であり、純利益はそれぞれ4,150.01万元および2,428.90万元である。2025年度において、対象会社は株式インセンティブ計画を実施し、それに対応して約555.00万元の株式報酬費用を計上した。株式報酬費用の影響を除くと、2025年度の対象会社の未監査純利益は2,983.90万元である。高凌信息は、本件取引前、上場会社は軍用電信網通信設備、環境保護のモノのインターネット適用製品、およびネットワークと情報セキュリティ製品の研究開発、生産、販売を行っており、ユーザーに総合的なソリューションを提供できるハイテク企業、国家級の専門化・新規性のある「小巨人」企業であると述べている。上場会社は国防通信の安全を強固にし、社会の公共安全を支援することに立脚し、国防部門向けに電信網通信装備製品を提供し、政府・企業向けに通信ネットワークの有害情報の識別・防護製品を提供している。対象会社は、専用衛星通信体制の設計および主要技術研究に重点を置き、衛星通信ベースバンド製品、衛星ネットワーク統制システム、衛星通信地上端末などの衛星通信システム製品の研究開発、生産、販売、ならびに衛星搭載ペイロードおよび衛星通信ネットワークのシミュレーション検証などの衛星通信技術開発を主要業務とする。双方は、製品マトリクス、コア技術、ビジネスシーン、および顧客リソースなどの複数の側面で深い協調を形成でき、上場会社全体の収益力および継続的な事業運営能力の向上に資する。予案署名時点において、上場会社の筆頭株主は珠海市明德正泓投資有限公司であり、実質的支配者は胡云林である。珠海市明德正泓投資有限公司は上場会社の43.64%の株式を保有しており、上場会社の筆頭株主である。胡云林は珠海市明德正泓投資有限公司の100%の持分を保有し、珠海市明德正泓投資有限公司を通じて上場会社の43.64%の株式を支配しており、上場会社の実質的支配者である。胡云林は、珠海市明德正泓投資有限公司を通じて上記会社の株式を保有することに加え、海南资晓投资合伙企业（有限合伙）を通じて上場会社の0.68%の株式を間接保有し、海南曲成投资合伙企业（有限合伙）を通じて上場会社の1.20%の株式を間接保有しており、合計で上場会社の45.52%の株式を間接保有している。2025年度の業績速報によると、高凌信息は昨年、営業総収入2.30億元を実現し、前年同期比で13.87%減少した。親会社株主に帰属する純利益は-4064.16万元で、2024年は-5227.57万元だった。親会社株主に帰属する、経常損益以外の損益を控除した純利益は-6940.27万元で、2024年は-9017.32万元だった。高凌信息は2025年6月2日夜に、株式の発行および現金による資産購入と配当（追加）資金の募集に関する事項、ならびに関連取引の件について「中止」する公告を開示しており、同公告によれば、同社は2025年6月2日に第3期取締役会第27回会議および第3期監事会第24回会議を開催し、「株式の発行および現金による資産購入と配当（追加）資金の募集に関する事項、ならびに関連取引の件を中止する議案」を審議・可決した。これにより、同社は本件の株式発行および現金による資産購入と配当（追加）資金の募集に関する事項、ならびに関連取引を中止することに同意し、本取引の中止に関連する事務を行うよう同社の経営陣に授権した。同社は2024年12月に重大資産再編の計画・実施を開始し、株式の発行および現金による方式で、谢虎、李琳、上海怡福企業管理コンサルティング合伙企業（有限合伙）、上海金苓企業諮詢合伙企業（有限合伙）、上海芙苓企業諮詢合伙企業（有限合伙）、上海哆池企業諮詢合伙企業（有限合伙）など17名の取引相手から、上海欣诺通信技术股份有限公司（以下「欣诺通信」）の100%株式を取得する予定であり、同時に配当（追加）資金も募集する（以下「本件取引」）。本件取引は、「上場会社重大資産再編管理弁法」に定める重大資産再編に該当する見込みであり、「上海証券取引所科創板株式上場規則」に定める関連取引にも該当し、再編上場（重組上市）は構成しない。本件取引の中止の理由について、高凌信息は、同社は本件取引の計画開始以来、関連する法律・法規の要件を厳格に遵守し、関係各方面を積極的に組織して本件取引の推進を行ってきたと述べている。主な理由は、取引関連当事者が最終的な取引スキームについて合意に至ることができなかったことであり、会社および全株主の利益を確実に守るため、会社による十分な慎重な検討および取引関連当事者との協議を経て、本件取引を中止することを予定している。高凌信息は2022年3月15日に上交所の科創板に上場し、発行株式数は2322.6595万株、発行価格は51.68元/株であり、推薦者（主幹事）は長城证券股份有限公司で、推薦代表者は章洁、漆传金である。高凌信息の株式の新規公開（IPO）による募集資金の総額は12.00億元で、実際の募集資金の純額は11.10億元だった。高凌信息の実際の調達純額は、当初の想定募集純額より3.92億元少なかった。同社がこれまで開示した目論見書によると、同社の当初の募集資金15.02億元は、内生安全通信システムのアップグレード改造プロジェクト、通信ネットワーク情報セキュリティおよびビッグデータ運用製品のアップグレード建設プロジェクト、生態環境モニタリングおよびデータ活用アップグレードプロジェクト、内生安全な擬態防御の基盤プラットフォーム建設プロジェクト、内生安全なクラウドおよびデータセンターの開発・建設プロジェクト、ならびに流動資金の補充にそれぞれ充当する予定だった。高凌信息の株式の新規公開（IPO）における発行費用（付加価値税を除く）の合計は9,007.69万元で、そのうち引受および推薦の費用は7402.10万元だった。高凌信息が2024年5月30日に開示した2023年度の利益配当・増資（株式分割）の実施公告によると、本件の利益配当および株式増資は、方案実施前の会社総株式数92,906,379株を基数として、1株あたり現金配当0.2元（税込）を支払い、資本準備金を原資に全株主へ1株あたり0.4株を増資し、合計で現金配当18,581,275.80元、株式増資37,162,551株を実施する。今回の配当後の総株式数は130,068,930株となる。株式登録日（株式権利確定日）は2024年6月5日で、権利落ち（配当落ち）日（除权（息）日）は2024年6月6日。（編集責任：蔡情）
連続赤字となった高凌信息の再編が10月に失敗し、その後再挑戦へ。対象の昨年の純利益は4割減
中国経済網北京3月31日発――高凌信息（688175.SH）が本日復興し、寄り付きは36.50元で、2.96%上昇した。その後、株価は「急落」した。
高凌信息が昨晩開示した、発行株式および現金による資産購入と、配当（追加）資金の募集、ならびに関連取引の事前計画（予案）によると、上場会社は史焱、李江華、絹陽興絹、聞名泉盛、鎮江星路達、江蘇高投、曾云兰、聞名泉升、梁溪科創産投一期、梁溪科創産投二期、南通弘訊、疌泉美都、風調羽順、邦明志初、民生投資、上海芮昱、聞名泉潤、信保佳創、陈立志、陈兴兵の計20名の取引相手から、凯睿星通信息科技（南京）股份有限公司（「以下、「凯睿星通」）の89.49%株式を、株式の発行および現金の支払いによって取得する予定である。
予案署名時点では、本件取引の対象資産の監査および評価業務は未完了であり、本件取引の対象資産の見積価値および取引価格は未確定である。対象資産の最終取引価格は、上場会社が招聘する「証券法」の規定に適合する資産評価機関が作成する「資産評価報告書」に記載される評価額を参照し、取引当事者が協議して決定する。対象資産に関する監査および評価業務が完了した後、上場会社は取引相手と別途協議書を締結し、最終取引価格を確認する。
取引当事者間の友好的な協議により、本件では資産購入のための株式発行の発行価格を23.00元/株とする。
上場会社の本件取引における現金対価の資金源には、配当（追加）資金の募集、自社資金、または銀行借入などの自己調達方式が含まれる。配当（追加）資金が到着するまでの間、上場会社は実際の状況に応じて自社資金および/または自己調達資金により先行して支払い、配当（追加）資金が到着した後にこれを振り替える。
本件取引では、上場会社は35名を超えない特定の投資者に対して、問い合わせ（見積）方式により株式を発行して配当（追加）資金を募集する予定であり、配当（追加）資金の総額は、資産購入のための株式発行取引価格の100%を超えず、株式発行数は本件取引前の上場会社の総発行株式数の30%を超えない。最終的な発行数量は、上海証券取引所（上交所）で審査・承認され、中国証券監督管理委員会（中国证监会）が登録に同意した発行数量を上限とする。
本件配当（追加）資金は、本件取引の現金対価の支払い、中介機関の費用、取引に係る税金や手数料、ならびに対象会社のプロジェクト建設などの費用に充てる予定であり、配当（追加）資金の具体的用途および金額は、再編報告書で開示する。
本件配当（追加）資金の募集は、株式の発行および現金による資産購入を前提条件とするが、最終的に配当（追加）ファイナンスの発行が成功するか否か、または十分に募集できるか否かは、本件の株式発行および現金による資産購入の実施に影響しない。
配当（追加）資金の募集が実施されない、または十分に募集できない場合、資金の不足分は上場会社が自己調達で補う。本件配当（追加）資金が到着する前に、上場会社は募集資金の実際の状況に基づき、自己調達資金を先行投入し、募集資金が到着した後にこれを振り替えることができる。
本件取引は関連取引を構成すると見込まれる。本件取引前、取引相手と上場会社との間に関連関係は存在しない。予備的な試算によると、本件取引完了後には、特定の取引相手およびその一致行動者が合計で保有する上場会社株式の比率は、5%を超える見込みである。上交所の「科創板上場規則」の規定に基づき、本件取引は関連取引を構成すると見込まれる。
本件取引は重大資産再編を構成すると見込まれる。本件取引は、再編上場（重組上市）を構成しない。
本件取引の対象資産は凯睿星通の89.49%株式である。本件取引完了後、対象会社は上場会社の持株子会社となる。
予案署名時点では、史焱および李江華の合計は対象会社の28.04%の株式を直接保有しており、風調羽順の執行事務パートナーとして、対象会社の2.40%の議決権を間接的に支配している。史焱および李江華は合計で対象会社の30.44%の議決権を支配でき、さらに「一致行動者協定」を締結することで、対象会社の持株株主、実質的支配者となる。
2025年度、凯睿星通の純利益は前年同期比で41.47%減少する。2024年度および2025年度における対象会社の営業収入はそれぞれ25,779.50万元および26,881.69万元であり、純利益はそれぞれ4,150.01万元および2,428.90万元である。
2025年度において、対象会社は株式インセンティブ計画を実施し、それに対応して約555.00万元の株式報酬費用を計上した。株式報酬費用の影響を除くと、2025年度の対象会社の未監査純利益は2,983.90万元である。
高凌信息は、本件取引前、上場会社は軍用電信網通信設備、環境保護のモノのインターネット適用製品、およびネットワークと情報セキュリティ製品の研究開発、生産、販売を行っており、ユーザーに総合的なソリューションを提供できるハイテク企業、国家級の専門化・新規性のある「小巨人」企業であると述べている。上場会社は国防通信の安全を強固にし、社会の公共安全を支援することに立脚し、国防部門向けに電信網通信装備製品を提供し、政府・企業向けに通信ネットワークの有害情報の識別・防護製品を提供している。
対象会社は、専用衛星通信体制の設計および主要技術研究に重点を置き、衛星通信ベースバンド製品、衛星ネットワーク統制システム、衛星通信地上端末などの衛星通信システム製品の研究開発、生産、販売、ならびに衛星搭載ペイロードおよび衛星通信ネットワークのシミュレーション検証などの衛星通信技術開発を主要業務とする。双方は、製品マトリクス、コア技術、ビジネスシーン、および顧客リソースなどの複数の側面で深い協調を形成でき、上場会社全体の収益力および継続的な事業運営能力の向上に資する。
予案署名時点において、上場会社の筆頭株主は珠海市明德正泓投資有限公司であり、実質的支配者は胡云林である。珠海市明德正泓投資有限公司は上場会社の43.64%の株式を保有しており、上場会社の筆頭株主である。胡云林は珠海市明德正泓投資有限公司の100%の持分を保有し、珠海市明德正泓投資有限公司を通じて上場会社の43.64%の株式を支配しており、上場会社の実質的支配者である。胡云林は、珠海市明德正泓投資有限公司を通じて上記会社の株式を保有することに加え、海南资晓投资合伙企业（有限合伙）を通じて上場会社の0.68%の株式を間接保有し、海南曲成投资合伙企业（有限合伙）を通じて上場会社の1.20%の株式を間接保有しており、合計で上場会社の45.52%の株式を間接保有している。
2025年度の業績速報によると、高凌信息は昨年、営業総収入2.30億元を実現し、前年同期比で13.87%減少した。親会社株主に帰属する純利益は-4064.16万元で、2024年は-5227.57万元だった。親会社株主に帰属する、経常損益以外の損益を控除した純利益は-6940.27万元で、2024年は-9017.32万元だった。
高凌信息は2025年6月2日夜に、株式の発行および現金による資産購入と配当（追加）資金の募集に関する事項、ならびに関連取引の件について「中止」する公告を開示しており、同公告によれば、同社は2025年6月2日に第3期取締役会第27回会議および第3期監事会第24回会議を開催し、「株式の発行および現金による資産購入と配当（追加）資金の募集に関する事項、ならびに関連取引の件を中止する議案」を審議・可決した。これにより、同社は本件の株式発行および現金による資産購入と配当（追加）資金の募集に関する事項、ならびに関連取引を中止することに同意し、本取引の中止に関連する事務を行うよう同社の経営陣に授権した。
同社は2024年12月に重大資産再編の計画・実施を開始し、株式の発行および現金による方式で、谢虎、李琳、上海怡福企業管理コンサルティング合伙企業（有限合伙）、上海金苓企業諮詢合伙企業（有限合伙）、上海芙苓企業諮詢合伙企業（有限合伙）、上海哆池企業諮詢合伙企業（有限合伙）など17名の取引相手から、上海欣诺通信技术股份有限公司（以下「欣诺通信」）の100%株式を取得する予定であり、同時に配当（追加）資金も募集する（以下「本件取引」）。本件取引は、「上場会社重大資産再編管理弁法」に定める重大資産再編に該当する見込みであり、「上海証券取引所科創板株式上場規則」に定める関連取引にも該当し、再編上場（重組上市）は構成しない。
本件取引の中止の理由について、高凌信息は、同社は本件取引の計画開始以来、関連する法律・法規の要件を厳格に遵守し、関係各方面を積極的に組織して本件取引の推進を行ってきたと述べている。主な理由は、取引関連当事者が最終的な取引スキームについて合意に至ることができなかったことであり、会社および全株主の利益を確実に守るため、会社による十分な慎重な検討および取引関連当事者との協議を経て、本件取引を中止することを予定している。
高凌信息は2022年3月15日に上交所の科創板に上場し、発行株式数は2322.6595万株、発行価格は51.68元/株であり、推薦者（主幹事）は長城证券股份有限公司で、推薦代表者は章洁、漆传金である。
高凌信息の株式の新規公開（IPO）による募集資金の総額は12.00億元で、実際の募集資金の純額は11.10億元だった。高凌信息の実際の調達純額は、当初の想定募集純額より3.92億元少なかった。同社がこれまで開示した目論見書によると、同社の当初の募集資金15.02億元は、内生安全通信システムのアップグレード改造プロジェクト、通信ネットワーク情報セキュリティおよびビッグデータ運用製品のアップグレード建設プロジェクト、生態環境モニタリングおよびデータ活用アップグレードプロジェクト、内生安全な擬態防御の基盤プラットフォーム建設プロジェクト、内生安全なクラウドおよびデータセンターの開発・建設プロジェクト、ならびに流動資金の補充にそれぞれ充当する予定だった。
高凌信息の株式の新規公開（IPO）における発行費用（付加価値税を除く）の合計は9,007.69万元で、そのうち引受および推薦の費用は7402.10万元だった。
高凌信息が2024年5月30日に開示した2023年度の利益配当・増資（株式分割）の実施公告によると、本件の利益配当および株式増資は、方案実施前の会社総株式数92,906,379株を基数として、1株あたり現金配当0.2元（税込）を支払い、資本準備金を原資に全株主へ1株あたり0.4株を増資し、合計で現金配当18,581,275.80元、株式増資37,162,551株を実施する。今回の配当後の総株式数は130,068,930株となる。株式登録日（株式権利確定日）は2024年6月5日で、権利落ち（配当落ち）日（除权（息）日）は2024年6月6日。
（編集責任：蔡情）