本報記者 彭妍3月以降、複数の都市商業銀行、農村商業銀行、村落銀行が相次いで定期預金金利を引き下げており、中小銀行の2年、3年、5年の定期預金金利は総じて2%未満に下がり、正式に「1の位」時代に入った。中国郵政貯蓄銀行の研究員、娄飛鹏は『証券日報』記者の取材に対し、これは主に純金利マージンの縮小圧力と、貸出サイドの金利が継続して下向いていることによるもので、さらに、銀行業が精緻化された負債管理の段階に入っていることも示している。すなわち、金利の逆ざやを通じて資金を中短期へと振り向けることにより誘導している。加えて、これは預金金利の市場化の進展が加速していることを意味し、中小銀行が、大まかな集金（預金の獲得）から差別化競争へと移行している。具体的に見ると、今回の預金金利調整は広範囲に及び、湖北、雲南、新疆、江蘇、上海などの多くの中小銀行がすでに相次いで預金金利調整の告知を公表している。例えば、3月11日、湖北三峡農村商業銀行は人民元預金金利調整の告知を発表した。うち、満期一括の定期預金（3年、5年）の年利率はいずれも1.50%に調整され、これまでの利率から5ベーシスポイント引き下げた。「福満盈」シリーズの1年、2年、3年の年利率はそれぞれ1.15%、1.25%、1.55%へと引き下げられ、これまでの利率からそれぞれ25ベーシスポイント、25ベーシスポイント、30ベーシスポイント引き下げた。南京浦口靖発村落銀行も近日、告知を出しており、2026年3月9日から、個人の1年定期預金金利を1.85%から1.65%に調整し、法人および個人の2年定期預金金利も1.8%から1.65%に調整する。また同銀行は2026年3月2日から、法人および個人の3年、5年の定期預金金利を1.88%へ引き下げており、従来の2.2%の水準から32ベーシスポイント引き下げた。そのほか、山東茌平滬農村商業銀行、雲南元江北銀村落銀行、新疆銀行、上海松江富明村落銀行、黒龍江友誼農村商業銀行なども、3月に預金の掲示利率を引き下げており、調整対象はいずれも長期の定期預金が中心で、引き下げ幅は5ベーシスポイントから30ベーシスポイントの範囲だ。国家金融監督管理総局が公表した2025年の第4四半期における銀行業の主要監督指標によると、2025年の第4四半期末時点で、商業銀行の純金利マージンは1.42%であり、第3四半期末、第2四半期末と同水準だ。機関の類型別に見ると、都市商業銀行の純金利マージンはそれぞれ1.37%、農村商業銀行は1.60%。純金利マージンが低位で推移するなか、加えて貸出市場報告金利（LPR）が低位を維持しており、さらに銀行の負債サイドにおけるコスト管理の圧力が強まっている。蘇商銀行の特約研究員、薛洪言は『証券日報』記者に対し、LPRが何度も引き下げられたことでアセットサイドの利回りが低下する局面において、負債コストにより敏感な中小銀行は、高金利での預金獲得による規模拡大をこれ以上続けることが難しいと述べた。今回の引き下げは、全国の商業銀行におけるこれまでの金利調整への追随としての補完的な引き下げであるだけでなく、監督の方針に呼応するものであり、規模拡大からコスト管理と効率向上を重視した質の高い発展への転換への対応でもある。娄飛鹏は、今後も中小銀行の預金金利は下向きのトレンドを維持し、長期の商品の金利はさらに引き下げられる可能性がある。短期商品の構成比は上がる見通しであり、金利の期限による逆ざや現象はより一層一般的になる可能性があり、業界が「長期的に金利が低下し続ける」という見通しを一致させていることを示している。中小銀行もまた、預金構成の最適化により一層注力し、デジタル化チャネルを通じて差別化商品を打ち出し、負債管理の精緻化水準を高めるだろう。薛洪言はさらに、今後の見通しとして、銀行の預金金利の動向は、マクロ経済の推移、実体部門の資金需要、ならびに金融政策ツールの柔軟な運用により左右される度合いがより高いと述べた。関連要因が顕著に変化すれば、金利の動きが調整される可能性もある。この背景のもとでは、異なる銀行間、異なる期限の商品の間での金利分化は引き続き存在しうる。経営が堅実で負債負担が小さい機関は、より大きな程度で預金コストを圧縮する可能性がある一方、預金獲得の圧力が大きい一部の銀行は、自身のニーズに応じて差別化した価格設定を行うだろう。同時に、預金金利の期限構造も引き続き調整される可能性がある。超長期の期限商品の魅力が低下すれば、資金は中短期へさらに振り向けられ、銀行が負債構造を最適化し、純金利マージンを安定させるのに役立つ。総じて、銀行の預金金利は、より柔軟で、駆け引きの特徴が強い市場化された運用段階へと入っていく。 (編集：文静) キーワード： 利率 預金
中小銀行の中長期預金金利が「1字頭」に下落、今後も下落傾向が続く可能性
本報記者 彭妍
3月以降、複数の都市商業銀行、農村商業銀行、村落銀行が相次いで定期預金金利を引き下げており、中小銀行の2年、3年、5年の定期預金金利は総じて2%未満に下がり、正式に「1の位」時代に入った。
中国郵政貯蓄銀行の研究員、娄飛鹏は『証券日報』記者の取材に対し、これは主に純金利マージンの縮小圧力と、貸出サイドの金利が継続して下向いていることによるもので、さらに、銀行業が精緻化された負債管理の段階に入っていることも示している。すなわち、金利の逆ざやを通じて資金を中短期へと振り向けることにより誘導している。加えて、これは預金金利の市場化の進展が加速していることを意味し、中小銀行が、大まかな集金（預金の獲得）から差別化競争へと移行している。
具体的に見ると、今回の預金金利調整は広範囲に及び、湖北、雲南、新疆、江蘇、上海などの多くの中小銀行がすでに相次いで預金金利調整の告知を公表している。
例えば、3月11日、湖北三峡農村商業銀行は人民元預金金利調整の告知を発表した。うち、満期一括の定期預金（3年、5年）の年利率はいずれも1.50%に調整され、これまでの利率から5ベーシスポイント引き下げた。「福満盈」シリーズの1年、2年、3年の年利率はそれぞれ1.15%、1.25%、1.55%へと引き下げられ、これまでの利率からそれぞれ25ベーシスポイント、25ベーシスポイント、30ベーシスポイント引き下げた。
南京浦口靖発村落銀行も近日、告知を出しており、2026年3月9日から、個人の1年定期預金金利を1.85%から1.65%に調整し、法人および個人の2年定期預金金利も1.8%から1.65%に調整する。また同銀行は2026年3月2日から、法人および個人の3年、5年の定期預金金利を1.88%へ引き下げており、従来の2.2%の水準から32ベーシスポイント引き下げた。
そのほか、山東茌平滬農村商業銀行、雲南元江北銀村落銀行、新疆銀行、上海松江富明村落銀行、黒龍江友誼農村商業銀行なども、3月に預金の掲示利率を引き下げており、調整対象はいずれも長期の定期預金が中心で、引き下げ幅は5ベーシスポイントから30ベーシスポイントの範囲だ。
国家金融監督管理総局が公表した2025年の第4四半期における銀行業の主要監督指標によると、2025年の第4四半期末時点で、商業銀行の純金利マージンは1.42%であり、第3四半期末、第2四半期末と同水準だ。機関の類型別に見ると、都市商業銀行の純金利マージンはそれぞれ1.37%、農村商業銀行は1.60%。純金利マージンが低位で推移するなか、加えて貸出市場報告金利（LPR）が低位を維持しており、さらに銀行の負債サイドにおけるコスト管理の圧力が強まっている。
蘇商銀行の特約研究員、薛洪言は『証券日報』記者に対し、LPRが何度も引き下げられたことでアセットサイドの利回りが低下する局面において、負債コストにより敏感な中小銀行は、高金利での預金獲得による規模拡大をこれ以上続けることが難しいと述べた。今回の引き下げは、全国の商業銀行におけるこれまでの金利調整への追随としての補完的な引き下げであるだけでなく、監督の方針に呼応するものであり、規模拡大からコスト管理と効率向上を重視した質の高い発展への転換への対応でもある。
娄飛鹏は、今後も中小銀行の預金金利は下向きのトレンドを維持し、長期の商品の金利はさらに引き下げられる可能性がある。短期商品の構成比は上がる見通しであり、金利の期限による逆ざや現象はより一層一般的になる可能性があり、業界が「長期的に金利が低下し続ける」という見通しを一致させていることを示している。中小銀行もまた、預金構成の最適化により一層注力し、デジタル化チャネルを通じて差別化商品を打ち出し、負債管理の精緻化水準を高めるだろう。
薛洪言はさらに、今後の見通しとして、銀行の預金金利の動向は、マクロ経済の推移、実体部門の資金需要、ならびに金融政策ツールの柔軟な運用により左右される度合いがより高いと述べた。関連要因が顕著に変化すれば、金利の動きが調整される可能性もある。この背景のもとでは、異なる銀行間、異なる期限の商品の間での金利分化は引き続き存在しうる。経営が堅実で負債負担が小さい機関は、より大きな程度で預金コストを圧縮する可能性がある一方、預金獲得の圧力が大きい一部の銀行は、自身のニーズに応じて差別化した価格設定を行うだろう。同時に、預金金利の期限構造も引き続き調整される可能性がある。超長期の期限商品の魅力が低下すれば、資金は中短期へさらに振り向けられ、銀行が負債構造を最適化し、純金利マージンを安定させるのに役立つ。総じて、銀行の預金金利は、より柔軟で、駆け引きの特徴が強い市場化された運用段階へと入っていく。
(編集：文静)
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