多くの人がよく私に聞くことについて、ずっと考えていました。つまり、$2 millionドルなら働かずに本当に暮らしていけるのか？そして、もっと具体的に言うと、$2 millionドルを現実的に運用した場合、毎月どれくらいの利息が得られるのか？

正直に言えば、その答えはお金をどこに置くか次第でほぼ決まります。ここが本当の論点なのに、誰も本当は話したがらないんですよね。

私が見てきたことを分解してみます。あなたが超保守的で、高利回りの貯蓄やCD（定期預金）に入れるなら、$2 millionドルから得られる毎月の利息は、たぶん$1,000〜2,000くらいです。安全？もちろん。ですが、決して“心地よい”リタイア資金とまでは言いづらいです。Treasury bills（米国短期国債）はもう少し良くて、月に$2,800くらいは見込めるかもしれませんが、それでも多くの人のライフスタイルにはまだ少し窮屈です。

ここからが面白いところです。S&P 500は歴史的に、年率でだいたい10%のリターンを返してきました。$2 millionドルで計算すると、ざっくり年$200,000で、平均をそのまま取れば$2 millionドルの毎月の利息は約$16,500です。これは現実的に暮らせる範囲です。

でも、ここが大きな“でも”です。市場は月ごとに一定ではありません。うまくいく年もあれば、沈む年もあります。ボラティリティ（価格の変動）を織り込まずに投資して、ひどい目に遭った人を何人も見てきました。2008年のクラッシュ、2018年の下げ、最近の調整局面――それらは、運用益で生活するのならどれも重要です。

そこで実際に機能するのは、ハイブリッド（組み合わせ）型のアプローチです。$2 millionドルを分けます。まず、安定したものに十分な額を入れます：(bonds、Treasury debt、CDs)などにして、生活費の1〜2年分をカバーしてください。これが“緊急時のバッファー”です。そのうえで残りを、成長のためにインデックスファンドへ投資します。そうすれば、市場が下がったときに、損を承知で株を底値で売るような状況を避けられます。

本当の疑問は、$2 millionドルの月間利息だけであなたが持ちこたえられるのかどうかではありません。戦略的にやれば、確実にそれは可能です。問題は、相場がおかしくなったときにパニックで投げ売りしないだけの規律をあなたが持てるかどうかです。ほとんどの人はそれができません。だからこそ、“実際のリターンそのもの”よりも、現金のクッションがより重要になるんです。

こうした計画を立てるなら、単に利回りを追いかけるのはやめましょう。安定性、税金への影響、そして自分が実際に何にいくら使う必要があるのかを考えるべきです。Social Security（社会保障）も役に立ちます。あれは基本的に“追加の無料のお金”みたいなものです。計算は成り立ちますが、それが成立するのは正しく計画した場合だけです。