2025年、中国の「華夏銀行」では利息純収入が2021年以来初めてプラス成長となった。最新の開示された年次報告書によれば、「華夏銀行」の2025年の営業収益は919.14億元で、前年同期比5.39%減となった。親会社に帰属する純利益は272億元で、前年同期比1.72%減である。売上高と利益はいずれもわずかに減少したものの、利息純収入は前年同期比で1.43%増加し、629.48億元に達している。 業務構成の観点では、「華夏銀行」は法人金融への転換を加速している。同行の年報では、テクノロジー・ファイナンスとグリーン・ファイナンスが法人金融の強化における「二つの特色」として繰り返し言及されている。2025年末時点で、「華夏銀行」のテクノロジー・ファイナンスおよびグリーン・ファイナンスの融資残高はそれぞれ前年末比で53.74%増および30.99%増となっており、増速はそれぞれ全行の融資残高合計の増速に対して45.02ポイントおよび22.27ポイント上回った。 特色業務の急速な成長に伴い、「華夏銀行」の資産規模は着実に拡大している。2025年末時点で、同行の資産合計は4.74万億元で、前年比8.25%増となった。あわせて、預金および貸出の増分と増速は過去5年で最高水準にあり、預金残高は2.38万億元で前年末比10.71%増、貸出残高は2.57万億元で前年末比8.47%増である。 **利息純収入は逆風下で増加、手数料・コミッション純収入は下げ止まり安定へ** 2025年、「華夏銀行」は通年の営業収益を919.14億元とし、前年同期比5.39%減となった。利ざや（利息差）は依然として縮小しているものの、負債コストの管理と利息を生む資産規模の増加により、「華夏銀行」の2025年の利息純収入は、4年連続の下落の後にプラス成長を実現し、629.48億元に達した。前年同期比の増加率は1.43%である。Windによれば、2021年から2024年にかけて、「華夏銀行」の利息純収入はそれぞれ796.05億元、742.93億元、704.42億元、620.63億元で、前年同期比の増加率は-2.88%、-6.67%、-5.18%、-11.89%だった。 年報によれば、2025年の「華夏銀行」の純利ざやは1.56%で、前年同期比で0.03ポイント低下した。利息を生む資産の平均利率は3.36%で、前年同期比0.4ポイント低下；利息計算対象負債の平均利率は1.73%で、前年同期比0.42ポイント低下である。負債コストの下落の一部が、資産収益率の低下による利ざやへの影響を相殺した。 年報では、「華夏銀行」は資産収益率が下向きになった理由として、主に信用の有効需要不足、金利の低下、前年の既存住宅ローンの利率引き下げの影響を挙げている。そこで同行は、預金金利の市場化による引き下げ、当座・普通預金などの低コスト預金の増加を加速させるといった施策を通じて、負債コストの最適化を推進した。年間の下落幅は資産収益率の下落幅とほぼ同程度であり、利ざやの適切で安定した運用を効果的に下支えした。 2026年の利ざや推移の見通しを述べるにあたり、「華夏銀行」の頭取である瞿綱（クー・ガン）は、内外の環境を踏まえると、新規の貸出・投資の金利は引き続き下落すると見込まれる。定期預金が段階的に再評価されるにつれて、今後の負債コストにも下落余地があると考えられ、年間の利ざやにも下落圧力が残るものの、その下落幅は一定程度緩やかになる見込みだとした。 非利息収入の分野では、一部の業務が好調である。2025年、「華夏銀行」の投資収益は前年同期比27.85%増の200.73億元となった。手数料およびコミッション純収入は前年同期比2.44%増の55.76億元で、これまでの2年連続の下落基調に終止符を打った。Windによれば、2023年と2024年の手数料およびコミッション純収入の前年同期比増加率は、それぞれ-38.26%、-14.98%だった。その内訳として、代理業務、信用コミットメント、保管およびその他の受託業務の手数料・コミッション収入はいずれも前年同期比で増加している。 「華夏銀行」は年報で保管業務の実績を開示している。2025年における同社の保管対象の公募ファンドは165本で、規模は4626.45億元となり、期末比で12.66%増加した。これにより中間業務収益は3.32億元となり、前年同期比で13.54%増加した。保管される有価証券投資信託、証券会社の資産運用プラン、銀行の理財商品、保険の資産運用計画、資産担保の特別プラン、株式投資ファンドなど、各種商品を合計すると12107本で、保管規模は40629.39億元となり、期末比で18.89%増加した。保管手数料収入は9.16億元で、前年同期比3.27%増である。 **預金・貸出の増分と増速が5年で最高水準、テクノロジーとグリーンの「二つの特色」に注力** 収益面では短期的な圧力がある中で、「華夏銀行」は継続して法人金融への転換を推進し、テクノロジー・ファイナンスとグリーン・ファイナンスの2つの事業上の特色を打ち出し、新たな成長原動力を育成している。 年報によれば、2025年の「華夏銀行」の資産負債規模の成長は勢いが強く、2025年末時点で各種貸出残高は2.57万億元で、前年同期比8.47%増となった。預金・貸出の増分と増速は過去5年で最高水準にあり、預金総額は2.38万億元で、前年末比で2303.29億元増加、増加率10.71%である。増速は前年より9.70ポイント速い。貸出総額は2.57万億元で、前年末比2003.49億元増加、増加率8.47%であり、増速は前年より6.01ポイント速い。 その中でも法人業務の貢献は特に目立つ。法人の預金・貸出規模はいずれも二桁成長を達成している。2025年に、同社の法人顧客数は前年末比で6.72%増、法人預金残高は前年末比で11.43%増、会社向け融資（ディスカウントを除く）は前年末比で13.88%増となった。 「華夏銀行」は年報でも、同社が「顧客倍増計画」を実施し、基礎となる決済サービスを強化して顧客を獲得し既存顧客の囲い込み（粘着）を高め、総行レベルの戦略顧客および重点顧客に対する全体的なマーケティングと総合サービスを向上させたことを開示している。また、低コスト預金および当座・普通預金のマーケティング組織を強化し、法人預金規模の速やかな拡大と構造の段階的な最適化、ならびにコストの継続的な低下を実現した。 注目すべき点として、テクノロジーおよびグリーンの2つの特色は「華夏銀行」の年報で繰り返し言及される「注目点」である。2025年、同社は事業構造の最適化を推進し、テクノロジー・ファイナンスの融資比率は前年末比で2.93ポイント上昇、グリーン・ファイナンスの融資比率は前年末比で2.6ポイント上昇した。 テクノロジー型企業向け貸付、グリーン向け貸付はいずれも高い成長を達成し、増速はそれぞれ全行の融資総額の増速を45.02、22.27ポイント上回った。年報によれば、2025年に「華夏銀行」のテクノロジー型企業向け貸付の顧客数は8762社で、前年末比47.38%増。テクノロジー型企業向け貸付残高は2446.22億元で、前年末比53.74%増となった。グリーン・ファイナンスの業務残高は5313.52億元で、前年末比31.42%増。グリーン・ローン残高は3733.57億元で、前年末比30.99%増である。 投資面でも、「華夏銀行」はテクノロジーとグリーンへの取り組みを強化している。2025年、同社は全国初の銀行間市場におけるテクノロジー・イノベーション債券への投資に成功裏に参加した。2025年末時点で、テクノロジー投資の残高は前年同期比で2倍超の増加となっている。グリーン・ファイナンスの特色ある投資型業務を継続して打ち出し、現行の金融商品をグリーン分野で活用することを全力で推進することで、企業とのコミュニケーションと相互交流を強化し、グリーン・ファイナンスの特色ある商品および事業モデルを革新した。グリーン経済、低炭素経済、循環経済への支援を強め、2025年末の金融市場業務におけるグリーン投資残高は223.45億元となった。 **2025年の配当比率は25.94%、ここ3年は毎年引き上げ** 2025年の年次報告書の開示と同時に、「華夏銀行」は年度の利益配分案も公表した。配分案によれば、「華夏銀行」の2025年度の現金配当は、普通株10株につき3.20元（税控除込み）で、現金配当総額は50.93億元となる。さらに、2025年上期にすでに実施された現金配当（普通株10株につき1.00元、税控除込み）15.91億元とあわせ、年間で普通株10株につき4.20元（税控除込み）の現金配当、総額66.84億元を配当する。 年報の発表後の業績説明会で、投資家が「現時点で国内上場の商業銀行の配当利回りは概ね30%以上にあるが、『華夏銀行』の配当利回りはいつになったら業界平均の水準に到達するのか？」と質問した。これに対し、「華夏銀行」の頭取である瞿綱は、「当社は継続的で安定した配当政策を維持している。直近3年は配当総額が毎年増加しており、配当比率も毎年引き上げられている。2025年の当社の配当比率は25.94%で、前年より0.9ポイント高い」と回答した。 瞿綱はさらに、2024年および2025年の当社は中間配当政策をいずれも実施し、投資家がより早い段階で企業の成長による配当を受け取れるようにしていると述べた。彼は「今後の現金配当政策は、監督当局の要求、株主の投資収益、企業の持続可能な発展のニーズを両立させる。今後も収益力を引き上げ、適切な配当比率を維持していく」とした。 業界全体を見ると、近年のA株上場銀行は概ね高い水準の現金配当を維持している。Windデータによれば、2024年、A株上場銀行42行のうち14行が現金配当比率30%以上、さらに14行が25%から30%の間にある。 「華夏銀行」の直近3年間の配当実績を見ると、株主還元の面で継続的な改善傾向がみられる。2023年度は普通株10株につき3.84元（税控除込み）で、配当総額は約61.11億元、配当比率は25.02%。2024年度は普通株10株につき4.05元（税控除込み）で、配当総額は約64.46億元、配当比率は25.04%。2025年度は普通株10株合計で4.20元（税控除込み）で、配当総額66.84億元、配当比率は25.94%である。 瞿綱は業績説明会でも、「当社の主要株主は長年にわたり、株主としての責任と義務を積極的に果たし、資本の留保を継続的に支援してきた。これは、資本の十分性水準の向上および事業のより良い発展に重要な貢献をした。2025年には、当社の一部の取締役、監査役、高級管理職が株式を買い増しした」と述べた。 年報によると、2025年9月9日時点で、「華夏銀行」の一部の取締役、監査役、高級管理職、一部の本部部門、支店、子会社の主要責任者および事業の中核人材が自発的に実施している同社株式の買い増し計画は完了しており、累計買い増し額は3190.2万元である。 資本の十分性水準については、2025年末時点で、「華夏銀行」の中核的Tier1資本比率は9.38%、Tier1資本比率は11.75%、資本十分性比率は13.16%で、いずれも監督上の要件を満たしている。 文/錢曉睿 編集/王欣宇 徐楠 （編集：錢曉睿） キーワード：
華夏銀行2025年の利息純収入増加率が黒字化、テクノロジーとグリーンローンの増速が堅調
2025年、中国の「華夏銀行」では利息純収入が2021年以来初めてプラス成長となった。最新の開示された年次報告書によれば、「華夏銀行」の2025年の営業収益は919.14億元で、前年同期比5.39%減となった。親会社に帰属する純利益は272億元で、前年同期比1.72%減である。売上高と利益はいずれもわずかに減少したものの、利息純収入は前年同期比で1.43%増加し、629.48億元に達している。
業務構成の観点では、「華夏銀行」は法人金融への転換を加速している。同行の年報では、テクノロジー・ファイナンスとグリーン・ファイナンスが法人金融の強化における「二つの特色」として繰り返し言及されている。2025年末時点で、「華夏銀行」のテクノロジー・ファイナンスおよびグリーン・ファイナンスの融資残高はそれぞれ前年末比で53.74%増および30.99%増となっており、増速はそれぞれ全行の融資残高合計の増速に対して45.02ポイントおよび22.27ポイント上回った。
特色業務の急速な成長に伴い、「華夏銀行」の資産規模は着実に拡大している。2025年末時点で、同行の資産合計は4.74万億元で、前年比8.25%増となった。あわせて、預金および貸出の増分と増速は過去5年で最高水準にあり、預金残高は2.38万億元で前年末比10.71%増、貸出残高は2.57万億元で前年末比8.47%増である。
利息純収入は逆風下で増加、手数料・コミッション純収入は下げ止まり安定へ
2025年、「華夏銀行」は通年の営業収益を919.14億元とし、前年同期比5.39%減となった。利ざや（利息差）は依然として縮小しているものの、負債コストの管理と利息を生む資産規模の増加により、「華夏銀行」の2025年の利息純収入は、4年連続の下落の後にプラス成長を実現し、629.48億元に達した。前年同期比の増加率は1.43%である。Windによれば、2021年から2024年にかけて、「華夏銀行」の利息純収入はそれぞれ796.05億元、742.93億元、704.42億元、620.63億元で、前年同期比の増加率は-2.88%、-6.67%、-5.18%、-11.89%だった。
年報によれば、2025年の「華夏銀行」の純利ざやは1.56%で、前年同期比で0.03ポイント低下した。利息を生む資産の平均利率は3.36%で、前年同期比0.4ポイント低下；利息計算対象負債の平均利率は1.73%で、前年同期比0.42ポイント低下である。負債コストの下落の一部が、資産収益率の低下による利ざやへの影響を相殺した。
年報では、「華夏銀行」は資産収益率が下向きになった理由として、主に信用の有効需要不足、金利の低下、前年の既存住宅ローンの利率引き下げの影響を挙げている。そこで同行は、預金金利の市場化による引き下げ、当座・普通預金などの低コスト預金の増加を加速させるといった施策を通じて、負債コストの最適化を推進した。年間の下落幅は資産収益率の下落幅とほぼ同程度であり、利ざやの適切で安定した運用を効果的に下支えした。
2026年の利ざや推移の見通しを述べるにあたり、「華夏銀行」の頭取である瞿綱（クー・ガン）は、内外の環境を踏まえると、新規の貸出・投資の金利は引き続き下落すると見込まれる。定期預金が段階的に再評価されるにつれて、今後の負債コストにも下落余地があると考えられ、年間の利ざやにも下落圧力が残るものの、その下落幅は一定程度緩やかになる見込みだとした。
非利息収入の分野では、一部の業務が好調である。2025年、「華夏銀行」の投資収益は前年同期比27.85%増の200.73億元となった。手数料およびコミッション純収入は前年同期比2.44%増の55.76億元で、これまでの2年連続の下落基調に終止符を打った。Windによれば、2023年と2024年の手数料およびコミッション純収入の前年同期比増加率は、それぞれ-38.26%、-14.98%だった。その内訳として、代理業務、信用コミットメント、保管およびその他の受託業務の手数料・コミッション収入はいずれも前年同期比で増加している。
「華夏銀行」は年報で保管業務の実績を開示している。2025年における同社の保管対象の公募ファンドは165本で、規模は4626.45億元となり、期末比で12.66%増加した。これにより中間業務収益は3.32億元となり、前年同期比で13.54%増加した。保管される有価証券投資信託、証券会社の資産運用プラン、銀行の理財商品、保険の資産運用計画、資産担保の特別プラン、株式投資ファンドなど、各種商品を合計すると12107本で、保管規模は40629.39億元となり、期末比で18.89%増加した。保管手数料収入は9.16億元で、前年同期比3.27%増である。
預金・貸出の増分と増速が5年で最高水準、テクノロジーとグリーンの「二つの特色」に注力
収益面では短期的な圧力がある中で、「華夏銀行」は継続して法人金融への転換を推進し、テクノロジー・ファイナンスとグリーン・ファイナンスの2つの事業上の特色を打ち出し、新たな成長原動力を育成している。
年報によれば、2025年の「華夏銀行」の資産負債規模の成長は勢いが強く、2025年末時点で各種貸出残高は2.57万億元で、前年同期比8.47%増となった。預金・貸出の増分と増速は過去5年で最高水準にあり、預金総額は2.38万億元で、前年末比で2303.29億元増加、増加率10.71%である。増速は前年より9.70ポイント速い。貸出総額は2.57万億元で、前年末比2003.49億元増加、増加率8.47%であり、増速は前年より6.01ポイント速い。
その中でも法人業務の貢献は特に目立つ。法人の預金・貸出規模はいずれも二桁成長を達成している。2025年に、同社の法人顧客数は前年末比で6.72%増、法人預金残高は前年末比で11.43%増、会社向け融資（ディスカウントを除く）は前年末比で13.88%増となった。
「華夏銀行」は年報でも、同社が「顧客倍増計画」を実施し、基礎となる決済サービスを強化して顧客を獲得し既存顧客の囲い込み（粘着）を高め、総行レベルの戦略顧客および重点顧客に対する全体的なマーケティングと総合サービスを向上させたことを開示している。また、低コスト預金および当座・普通預金のマーケティング組織を強化し、法人預金規模の速やかな拡大と構造の段階的な最適化、ならびにコストの継続的な低下を実現した。
注目すべき点として、テクノロジーおよびグリーンの2つの特色は「華夏銀行」の年報で繰り返し言及される「注目点」である。2025年、同社は事業構造の最適化を推進し、テクノロジー・ファイナンスの融資比率は前年末比で2.93ポイント上昇、グリーン・ファイナンスの融資比率は前年末比で2.6ポイント上昇した。
テクノロジー型企業向け貸付、グリーン向け貸付はいずれも高い成長を達成し、増速はそれぞれ全行の融資総額の増速を45.02、22.27ポイント上回った。年報によれば、2025年に「華夏銀行」のテクノロジー型企業向け貸付の顧客数は8762社で、前年末比47.38%増。テクノロジー型企業向け貸付残高は2446.22億元で、前年末比53.74%増となった。グリーン・ファイナンスの業務残高は5313.52億元で、前年末比31.42%増。グリーン・ローン残高は3733.57億元で、前年末比30.99%増である。
投資面でも、「華夏銀行」はテクノロジーとグリーンへの取り組みを強化している。2025年、同社は全国初の銀行間市場におけるテクノロジー・イノベーション債券への投資に成功裏に参加した。2025年末時点で、テクノロジー投資の残高は前年同期比で2倍超の増加となっている。グリーン・ファイナンスの特色ある投資型業務を継続して打ち出し、現行の金融商品をグリーン分野で活用することを全力で推進することで、企業とのコミュニケーションと相互交流を強化し、グリーン・ファイナンスの特色ある商品および事業モデルを革新した。グリーン経済、低炭素経済、循環経済への支援を強め、2025年末の金融市場業務におけるグリーン投資残高は223.45億元となった。
2025年の配当比率は25.94%、ここ3年は毎年引き上げ
2025年の年次報告書の開示と同時に、「華夏銀行」は年度の利益配分案も公表した。配分案によれば、「華夏銀行」の2025年度の現金配当は、普通株10株につき3.20元（税控除込み）で、現金配当総額は50.93億元となる。さらに、2025年上期にすでに実施された現金配当（普通株10株につき1.00元、税控除込み）15.91億元とあわせ、年間で普通株10株につき4.20元（税控除込み）の現金配当、総額66.84億元を配当する。
年報の発表後の業績説明会で、投資家が「現時点で国内上場の商業銀行の配当利回りは概ね30%以上にあるが、『華夏銀行』の配当利回りはいつになったら業界平均の水準に到達するのか？」と質問した。これに対し、「華夏銀行」の頭取である瞿綱は、「当社は継続的で安定した配当政策を維持している。直近3年は配当総額が毎年増加しており、配当比率も毎年引き上げられている。2025年の当社の配当比率は25.94%で、前年より0.9ポイント高い」と回答した。
瞿綱はさらに、2024年および2025年の当社は中間配当政策をいずれも実施し、投資家がより早い段階で企業の成長による配当を受け取れるようにしていると述べた。彼は「今後の現金配当政策は、監督当局の要求、株主の投資収益、企業の持続可能な発展のニーズを両立させる。今後も収益力を引き上げ、適切な配当比率を維持していく」とした。
業界全体を見ると、近年のA株上場銀行は概ね高い水準の現金配当を維持している。Windデータによれば、2024年、A株上場銀行42行のうち14行が現金配当比率30%以上、さらに14行が25%から30%の間にある。
「華夏銀行」の直近3年間の配当実績を見ると、株主還元の面で継続的な改善傾向がみられる。2023年度は普通株10株につき3.84元（税控除込み）で、配当総額は約61.11億元、配当比率は25.02%。2024年度は普通株10株につき4.05元（税控除込み）で、配当総額は約64.46億元、配当比率は25.04%。2025年度は普通株10株合計で4.20元（税控除込み）で、配当総額66.84億元、配当比率は25.94%である。
瞿綱は業績説明会でも、「当社の主要株主は長年にわたり、株主としての責任と義務を積極的に果たし、資本の留保を継続的に支援してきた。これは、資本の十分性水準の向上および事業のより良い発展に重要な貢献をした。2025年には、当社の一部の取締役、監査役、高級管理職が株式を買い増しした」と述べた。
年報によると、2025年9月9日時点で、「華夏銀行」の一部の取締役、監査役、高級管理職、一部の本部部門、支店、子会社の主要責任者および事業の中核人材が自発的に実施している同社株式の買い増し計画は完了しており、累計買い増し額は3190.2万元である。
資本の十分性水準については、2025年末時点で、「華夏銀行」の中核的Tier1資本比率は9.38%、Tier1資本比率は11.75%、資本十分性比率は13.16%で、いずれも監督上の要件を満たしている。
文/錢曉睿
編集/王欣宇 徐楠
（編集：錢曉睿）
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