最近ずっとウラン・エネルギーという分野を注視していて、機会は確かに重要視する価値があると感じています。主な理由は、実ははっきりしています。まず一方では供給側が引き締まっています。ロシアのウラン禁令は8月に施行され、カザフスタンも採掘税を引き上げました。これが直接的に供給の伸びを制限しています。もう一方では、AIデータセンターの電力需要が爆発的に増加しており、これは多くの人が想像しているよりもはるかに大きい可能性があります。

Wells Fargoのデータを見てみたのですが、AIデータセンターだけで2030年までに電力需要が323テラワット時増える必要があり、これはニューヨーク市の年間消費量の6倍以上です。Goldman Sachsはさらに強気で、データセンターが米国全体の電力消費に占める割合は8%になると予測しています。このレベルの需要増に対して、原子力は確実に避けて通れないため、uranium stocks to buy（ウラン株を買う）という見方には確かに筋が通っているように思えます。

個別の銘柄で見ると、Cameco（CCJ）は最近Bank of AmericaにUS1リストへ追加され、Goldman Sachsも目標株価を56ドルに引き上げています。RBC Capitalは、下落局面での買いを推奨しています。とはいえ、直近1四半期の業績はやや精彩を欠いており（調整後EPSは13セントで、予想の26セントを下回る）、ただ経営陣の説明は非常に明確です。供給の逼迫、鉱山の枯渇、投資不足が続くことで、ウラン価格を支え続けるということです。

NexGen Energy（NXE）のRook 1プロジェクトは、カナダの承認が得られれば、世界最大級のウラン鉱山の1つになり得ます。彼らのデータはさらに強気で、2030年までにウラン需要が127%増加し、2040年までに200%増加すると見込んでいます。さらに彼らは、2040年には最大2.4億ポンドの供給ギャップに直面する可能性があり、このギャップは5つのRook Iレベルのプロジェクトでないと埋められないと計算しています。

より分散したエクスポージャーを求めるなら、Energy Fuels（UUUU）、Denison Mines（DNN）、Paladin Energy（PALAF）はいずれも良いuranium stocks to buyの選択肢です。UUUUは直近で5月初旬に11人のインサイダーが買い付けを行っており、CEOや副社長も含まれています。これは通常、良いシグナルであることが多いです。DNNはRoth MKMから買いと評価され、目標株価は2.60ドル。同社は低コストのウラン生産者になれる可能性があると考えています。PALAFは6人のアナリストから買いと評価され、平均目標株価は10.71ドルで、またFission Uraniumの買収後には世界で3番目のウラン生産者になる見込みです。

より広範なエクスポージャーを得たい場合は、Sprott Uranium Miners ETF（URNM）とVanEck Uranium and Nuclear Energy ETF（NLR）も良いツールです。URNMの手数料は0.80%で、小中型のウラン鉱山企業を追跡しています。URNJの価格は現在22ドル台半ばで、かなり割安に見えます。NLRはさらに手数料が低く0.64%で、保有銘柄にはConstellation Energy、Cameco、PG&Eなどが含まれており、これもまたuranium stocks to buyの別の方法です。

総じて、この分野のロジックは非常に堅実です。供給側は引き締まり、需要側は爆発的に伸びており、しかもこのトレンドは何年も続く可能性があります。今から参入して、次の世代に資産を残すことも十分にあり得ます。