ちょうど、今まさにしっかりと配当を生み出しているエネルギーインフラ関連の銘柄をいくつか見ていましたが、正直なところ、信頼できる収入を狙うなら、この設定はかなり説得力があると感じます。

ミッドストリームのパイプライン運営者には、この面白い強みがあります。つまり、長期契約を押さえているため、原油やガスの価格がどう動こうと、予測可能なキャッシュフローを得られることです。ここが本当の魅力です。

最初に私の目を引いたのはEnterprise Products Partnersです。彼らは、50,000 milesのパイプライン、深海のドック、そして本格的な貯蔵能力を備えた巨大な統合体制を持っています。注目すべきは、営業利益の約82%が手数料ベースだという点で、これは商品価格の変動の影響を受けにくいことを意味します。配当利回りは6.3%で、しかも決定打があります――配当を27年連続で引き上げてきたのです。これは運ではありません。実際に機能しているビジネスモデルです。配当のカバー率も1.7xと堅実で、分配を削ることなく成長資金を賄える余地があります。

そしてEnergy Transferです。こちらは、AIデータセンターの爆発的な拡大を踏まえると注目に値します。彼らは、米国の主要な生産エリア全体で140,000 miles超のパイプラインを管理しています。昨年、1日あたり900 million cubic feetの天然ガスを使ってOracleのデータセンターに供給する契約を締結しました。これは本当の需要であって、憶測ではありません。賢いのは、新しくパイプラインを作るのではなく、既存のNGLパイプラインを天然ガス向けに転換することを検討している点です。これにより、投資額が10億ドル規模のcapexの打撃を避けつつ、収益をおおよそ2倍にできる可能性があります。利回りは7%です。

この2つはいずれも、予測可能な収入を得たい人、そして経済にとって基本的に欠かせないインフラへのエクスポージャーを持ちたい人にとって、今日買う価値のある正真正銘の株です。AIによるエネルギー需要の追い風は実在しており、これらの企業はそれを取り込む態勢ができています。今日ポートフォリオに加える銘柄を探しているなら、このような高配当のエネルギーインフラ株は真剣に検討するに値します。配当のカバー率と長期契約の見通しにより、いま浮かんでいる他の多くの利回り狙いの銘柄よりもリスクが低いと言えます。

本当の疑問は「見ておく価値があるかどうか」ではありません。こうした領域で今日買うべき株には、少なくとも1つはしっかりしたパイプライン運営者が入っているべきでしょう。問題は、このセクター自体にまったくエクスポージャーを持ちたいのかどうかです。収入を狙う人にとっては、私は「イエス」と言いたいです。