この高配当株がデータセンターの新世代を後押ししている =========================================================================== Dividend Yield by Drozd Irina via Shutterstock Ebube Jones 2026年2月27日 0:24（GMT+9） 6分で読めます この記事では： * StockStory 注目銘柄 GOOGL -2.12% META +0.36% * AES -1.59% AMZN -2.17% TTE -0.42% テキサスは、2028年までに米国のデータセンター市場シェアの約30%を獲得する見通しであり、電力へのアクセスが開発者の次の拠点の場所をますます左右している。州は新しいデータセンタープロジェクトの焦点になっており、大手テック企業が長期の電力契約を確保するために競い合っている。ほんの数週間前にTotalEnergies（TTE）は、テキサスのGoogle（GOOG）（GOOGL）データセンターを支えるため、15年間で1GWの太陽光容量を対象とした「これまでで最大」とする米国の再生可能エネルギーPPAを締結した。そして2月24日、AES Corporation（AES）は、テキサス州ウィルバージャー郡の新しいデータセンターキャンパスにおける共同立地の発電を対象にした20年の電力購入契約をGoogleと結ぶという独自の画期的な取引を発表した。契約に基づき、AESは電力資産を建設・運営し、Googleの施設について小売サービス、コスト最適化、エネルギーマネジメントを手がける。 BloombergNEFは最近、米国の法人に対するクリーンエネルギーのトップ販売者としてAESを評価しており、2025年の最大の法人購入者はGoogleだった。同社は、収入重視の投資家からも注目されており、約4.3%のフォワード配当利回りと、データセンターに連動する電力プロジェクトの拡大するラインナップを組み合わせているため、高利回りの公益事業者の中に入っている。 ### Barchartからのその他のニュース * 何世代にもわたる収入のための最高評価「Dividend Kings（増配の王者）」3選 * この配当株は「トランプ・トレード」の究極だった：買うべき？ * この配当株は10%超の利回り * 当社の独占Barchart Briefニュースレターは、株、セクター、投資家心理でいま何が動いているかを知るための、あなたの無料のランチタイムガイドです――最も必要なタイミングで情報をお届けします。ぜひ今日購読してください！ では、この公益企業にはまだ上昇の余地があるのだろうか？確かめてみよう。 物語の裏にある数字-------------------------------- AES Corporationは、発電、ストレージ、エネルギーインフラを開発し、所有し、運営するグローバルな電力会社であり、大きく有名な顧客向けの長期クリーンエネルギー契約に注力する度合いが高まっている。 過去52週間で株価は約47%上昇しており、年初来（YTD）ではおよそ12%の上昇を示している。これは、投資家が同社のデータセンターおよび再生可能エネルギーのパイプラインをどれほど速く再評価しているかを物語っている。 www.barchart.com AESはフォワード利益に対して6.84倍で取引されているのに対し、公益事業セクターは約19.37倍。これは、市場が同社の収益プロファイルに対して依然として明確なディスカウントを適用していることを示唆する。 収入重視の投資家にとっても、確かなキャッシュの流れが得られている。AESは、1株当たり0.70ドルの支払いに対して年率約4.33%の年次配当利回りを提供しており、直近の四半期配当は2026年1月30日の0.176ドルだった。フォワードの配当性向は比較的低い33.60%であり、同社は12年連続で配当を引き上げてきた。四半期ごとに支払い、セクター平均の3.75%の利回りを上回っているため、事業と支払いの双方をさらに伸ばす余地がある。 Story Continues 2025年第三四半期の結果は、その物語を裏づけている。GAAPベースの純利益は5億1700万ドルで、前年の2億1500万ドルから増加し、AESに帰属する純利益は26.5億3900万ドルに上昇した（前年は5億0400万ドル）。希薄化後EPSは0.94ドルから0.72ドルへ改善し、調整後EBITDAは6億6.98億ドルから8億3000万ドルへ増加した。税属性を含む調整後EBITDAは11740億5600万ドルで、12560億28.5億ドルからの増加となった。調整後EPSは0.75ドルへ上がり（前年は0.71ドル）、投資家がいま株価に織り込んでいる成長が、すでに利益とキャッシュ創出に流れ込んでいることを示している。 AESの次の成長局面を動かすものは何か---------------------------------------- AESの次の成長局面は、すでに締結済みの契約に見えている。同社は、Amazon（AMZN）との15年契約に基づく1,000MWの太陽光＋蓄電プロジェクト「Bellefield 1」の建設を完了させた。これは、計画される2,000MW規模の複合施設の前半部分であり、完成時には米国最大の太陽光＋蓄電施設になる予定だ。各フェーズには太陽光500MWと、4時間バッテリー蓄電500MWが配置されており、本プロジェクトは、大規模なクラウドおよびAIワークロードが必要とする、常に稼働する24時間体制の電力需要を中心に設計されている。 同時にAESは、別の主要データセンター顧客であるMeta（META）から長期の需要を確保している。同社は、Metaのデータセンターを支えるため、SPP市場における650MWの太陽光容量を対象としたPPAを締結した。テキサスおよびカンザスでの案件は、建設雇用を生み、地域コミュニティに対して何百万ドルもの長期の税収を生み出す。これは単発の押し込みというより、より広範な増設の一部だ。 2025年第三四半期のアップデートで、AESは、2025年に新規プロジェクト3.2GWを稼働開始させる見通しだと述べた。すでに完了しているのは2.9GWであり、また今年これまでに、新たな長期の再生可能エネルギーPPAを2.2GW分、締結または授与された。さらに、そのうち1.6GWは直接データセンターに紐づいている。このパイプラインは現在、2026年2月の「ランドマーク・アグリーメント（画期的な契約）」のような注目案件へとつながっている。すなわち、テキサス州ウィルバージャー郡にある大規模なデータセンターキャンパスの隣に、新しいクリーン発電を配置するためにGoogleと結んだもので、20年のPPAとエネルギーマネジメント契約により、長期にわたってAESが同サイトの運営に密接に関与し続ける仕組みになっている。 AES株でウォール街が先に見ていること----------------------------------------- 経営陣は、2025年の調整後EBITDAガイダンスを2.65Bドルから2.85Bドルへ再確認している。あわせて、2025年の調整後EPSも2.10ドルから2.26ドルとしている。ウォール街は、2025年12月四半期のEPSを0.62ドルと予想しており、これは前年の0.54ドルからの上昇だ。さらに、2026年3月の0.30ドルも予想されており、前年同四半期の0.27ドルからの上昇になる。これは、前年比（YoY）でそれぞれ14.81%および11.11%の成長に相当する。 Argus ResearchのJohn Eadeは、その見立てについてより明確な立場を取っている。2025年12月5日、彼はAESを「Hold（保有）」から「Buy（買い）」へ格上げし、「再生可能エネルギー主導の利益成長が加速している」ことを挙げている。加えて、2027年までのポートフォリオ成長（たとえばテキサスの新しいGoogleキャンパスのような大型データセンター連動案件）を見込んだ上で、18ドルの目標株価を設定した。 アナリスト全体を見渡すと、株をカバーする12人全員が、この銘柄をコンセンサスの「Moderate Buy（やや強い買い）」と評価しており、平均目標株価は16.05ドルだ。AESは最近16.06ドル前後で取引されているため、株価はその平均目標株価とほぼ一致している。これは、ストリートの見積もりが、同市場がAESを高利回りでデータセンター重視の公益事業者として見方を調整するスピードに追いついていない可能性を示唆している。 www.barchart.com 結論---------- データセンターの建設拡大に対して直接的なエクスポージャーを求める配当投資家にとって、AESは誇大広告のような銘柄ではなく、正当な有力候補に見える。ほぼ中位の一桁台の利回り、ハイパースケーラーに裏付けられた長い成長の道筋、そしてすでに適切な方向へと改善している利益が得られる。バリュエーションは依然として熱狂よりも慎重さを織り込んでいるが、経営陣が数字を継続的に達成し、パイプラインを転換し続ければ、トータルリターンの余地がある。短期的には株価は急騰よりもじわじわと進む可能性が高いが、今後数年の間には、Google型の案件がキャッシュフローに現れてくることで、バイアス（見方）はより高い価格へ移っていく可能性が最も高い。 _ 発行日当時、Ebube Jonesは（直接または間接的に）本記事で言及されているいずれの証券についても保有していなかった。本記事のすべての情報およびデータは、もっぱら情報提供のみを目的としたものである。本記事はもともとBarchart.comで公開された _ 利用規約 および プライバシーポリシー プライバシーダッシュボード 詳細情報
この高配当利回りの株式は、新世代のデータセンターを支えています
この高配当株がデータセンターの新世代を後押ししている
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Ebube Jones
2026年2月27日 0:24（GMT+9） 6分で読めます
この記事では：
GOOGL
-2.12%
META
+0.36%
テキサスは、2028年までに米国のデータセンター市場シェアの約30%を獲得する見通しであり、電力へのアクセスが開発者の次の拠点の場所をますます左右している。州は新しいデータセンタープロジェクトの焦点になっており、大手テック企業が長期の電力契約を確保するために競い合っている。ほんの数週間前にTotalEnergies（TTE）は、テキサスのGoogle（GOOG）（GOOGL）データセンターを支えるため、15年間で1GWの太陽光容量を対象とした「これまでで最大」とする米国の再生可能エネルギーPPAを締結した。そして2月24日、AES Corporation（AES）は、テキサス州ウィルバージャー郡の新しいデータセンターキャンパスにおける共同立地の発電を対象にした20年の電力購入契約をGoogleと結ぶという独自の画期的な取引を発表した。契約に基づき、AESは電力資産を建設・運営し、Googleの施設について小売サービス、コスト最適化、エネルギーマネジメントを手がける。
BloombergNEFは最近、米国の法人に対するクリーンエネルギーのトップ販売者としてAESを評価しており、2025年の最大の法人購入者はGoogleだった。同社は、収入重視の投資家からも注目されており、約4.3%のフォワード配当利回りと、データセンターに連動する電力プロジェクトの拡大するラインナップを組み合わせているため、高利回りの公益事業者の中に入っている。
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では、この公益企業にはまだ上昇の余地があるのだろうか？確かめてみよう。
物語の裏にある数字
AES Corporationは、発電、ストレージ、エネルギーインフラを開発し、所有し、運営するグローバルな電力会社であり、大きく有名な顧客向けの長期クリーンエネルギー契約に注力する度合いが高まっている。
過去52週間で株価は約47%上昇しており、年初来（YTD）ではおよそ12%の上昇を示している。これは、投資家が同社のデータセンターおよび再生可能エネルギーのパイプラインをどれほど速く再評価しているかを物語っている。
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AESはフォワード利益に対して6.84倍で取引されているのに対し、公益事業セクターは約19.37倍。これは、市場が同社の収益プロファイルに対して依然として明確なディスカウントを適用していることを示唆する。
収入重視の投資家にとっても、確かなキャッシュの流れが得られている。AESは、1株当たり0.70ドルの支払いに対して年率約4.33%の年次配当利回りを提供しており、直近の四半期配当は2026年1月30日の0.176ドルだった。フォワードの配当性向は比較的低い33.60%であり、同社は12年連続で配当を引き上げてきた。四半期ごとに支払い、セクター平均の3.75%の利回りを上回っているため、事業と支払いの双方をさらに伸ばす余地がある。
2025年第三四半期の結果は、その物語を裏づけている。GAAPベースの純利益は5億1700万ドルで、前年の2億1500万ドルから増加し、AESに帰属する純利益は26.5億3900万ドルに上昇した（前年は5億0400万ドル）。希薄化後EPSは0.94ドルから0.72ドルへ改善し、調整後EBITDAは6億6.98億ドルから8億3000万ドルへ増加した。税属性を含む調整後EBITDAは11740億5600万ドルで、12560億28.5億ドルからの増加となった。調整後EPSは0.75ドルへ上がり（前年は0.71ドル）、投資家がいま株価に織り込んでいる成長が、すでに利益とキャッシュ創出に流れ込んでいることを示している。
AESの次の成長局面を動かすものは何か
AESの次の成長局面は、すでに締結済みの契約に見えている。同社は、Amazon（AMZN）との15年契約に基づく1,000MWの太陽光＋蓄電プロジェクト「Bellefield 1」の建設を完了させた。これは、計画される2,000MW規模の複合施設の前半部分であり、完成時には米国最大の太陽光＋蓄電施設になる予定だ。各フェーズには太陽光500MWと、4時間バッテリー蓄電500MWが配置されており、本プロジェクトは、大規模なクラウドおよびAIワークロードが必要とする、常に稼働する24時間体制の電力需要を中心に設計されている。
同時にAESは、別の主要データセンター顧客であるMeta（META）から長期の需要を確保している。同社は、Metaのデータセンターを支えるため、SPP市場における650MWの太陽光容量を対象としたPPAを締結した。テキサスおよびカンザスでの案件は、建設雇用を生み、地域コミュニティに対して何百万ドルもの長期の税収を生み出す。これは単発の押し込みというより、より広範な増設の一部だ。
2025年第三四半期のアップデートで、AESは、2025年に新規プロジェクト3.2GWを稼働開始させる見通しだと述べた。すでに完了しているのは2.9GWであり、また今年これまでに、新たな長期の再生可能エネルギーPPAを2.2GW分、締結または授与された。さらに、そのうち1.6GWは直接データセンターに紐づいている。このパイプラインは現在、2026年2月の「ランドマーク・アグリーメント（画期的な契約）」のような注目案件へとつながっている。すなわち、テキサス州ウィルバージャー郡にある大規模なデータセンターキャンパスの隣に、新しいクリーン発電を配置するためにGoogleと結んだもので、20年のPPAとエネルギーマネジメント契約により、長期にわたってAESが同サイトの運営に密接に関与し続ける仕組みになっている。
AES株でウォール街が先に見ていること
経営陣は、2025年の調整後EBITDAガイダンスを2.65Bドルから2.85Bドルへ再確認している。あわせて、2025年の調整後EPSも2.10ドルから2.26ドルとしている。ウォール街は、2025年12月四半期のEPSを0.62ドルと予想しており、これは前年の0.54ドルからの上昇だ。さらに、2026年3月の0.30ドルも予想されており、前年同四半期の0.27ドルからの上昇になる。これは、前年比（YoY）でそれぞれ14.81%および11.11%の成長に相当する。
Argus ResearchのJohn Eadeは、その見立てについてより明確な立場を取っている。2025年12月5日、彼はAESを「Hold（保有）」から「Buy（買い）」へ格上げし、「再生可能エネルギー主導の利益成長が加速している」ことを挙げている。加えて、2027年までのポートフォリオ成長（たとえばテキサスの新しいGoogleキャンパスのような大型データセンター連動案件）を見込んだ上で、18ドルの目標株価を設定した。
アナリスト全体を見渡すと、株をカバーする12人全員が、この銘柄をコンセンサスの「Moderate Buy（やや強い買い）」と評価しており、平均目標株価は16.05ドルだ。AESは最近16.06ドル前後で取引されているため、株価はその平均目標株価とほぼ一致している。これは、ストリートの見積もりが、同市場がAESを高利回りでデータセンター重視の公益事業者として見方を調整するスピードに追いついていない可能性を示唆している。
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結論
データセンターの建設拡大に対して直接的なエクスポージャーを求める配当投資家にとって、AESは誇大広告のような銘柄ではなく、正当な有力候補に見える。ほぼ中位の一桁台の利回り、ハイパースケーラーに裏付けられた長い成長の道筋、そしてすでに適切な方向へと改善している利益が得られる。バリュエーションは依然として熱狂よりも慎重さを織り込んでいるが、経営陣が数字を継続的に達成し、パイプラインを転換し続ければ、トータルリターンの余地がある。短期的には株価は急騰よりもじわじわと進む可能性が高いが、今後数年の間には、Google型の案件がキャッシュフローに現れてくることで、バイアス（見方）はより高い価格へ移っていく可能性が最も高い。
_ 発行日当時、Ebube Jonesは（直接または間接的に）本記事で言及されているいずれの証券についても保有していなかった。本記事のすべての情報およびデータは、もっぱら情報提供のみを目的としたものである。本記事はもともとBarchart.comで公開された _
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