毎日新聞記者｜李玉雯 毎日新聞編集｜毕陆名 3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、時価総額3411億元）の経営陣は2025年度の業績説明会で、純金利マージン（NIM）、融資の出し入れ、デジタル・スマート化による変革などの注目論点に回答した。業界の利ざやの縮小などの課題に直面する中、浦発銀行は、構造最適化、デジタル・スマートの活用主導、リスクのきめ細かな管理により、複数の重要指標において限界改善（マージナルな改善）を実現した。2025年末、浦発銀行の総資産は10万億元を突破し、前年末比で6.55%増となった。過去の2025年において、同行は営業収益1739.64億元を達成し、前年同期比で1.88%増。親会社の株主に帰属する純利益は500.17億元で、前年同期比で10.52%増となり、2年連続で二桁成長を維持した。利ざや管理で段階的な成果-----------2025年の浦発銀行の純金利マージンは1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝偉は業績説明会で、同社は業界の利ざや水準を追い付き、さらに限界的に業界を上回ることができたのは、業界の構造、地域の構造、顧客の構造、商品構造を継続的に最適化し、主導的な資産負債管理を通じて上から下への利ざや管理の枠組みを構築したことによると述べた。資産側では、浦発銀行は「質の向上と効率化」「動的な調整最適化」の方針を徹底し、重点となる成長分野、重点地域、重点業種、重点商品への事業支援と資源保障を強化し、手形などの低効率な資産を圧縮することで、中高収益資産の比率を高め、資産全体の収益水準を引き上げた。負債側では、同社は「預金は行内で（預金を自ら集める）」「きめ細かな管理」を堅持し、負債全体が「数量は増え、価格は下がり、質は上がる」という良好な局面を示すよう推進した。同時に、資産負債の全体台帳（全表）管理において、体制・メカニズムを継続的に最適化し、資金管理の効率を高めた。謝偉は率直に、「2025年の利ざや管理は段階的な成果を上げたものの、客観的に言えば、先行する同業と比べると、利ざやの絶対値は依然として相対的にあまり理想的でない水準にある」と述べた。同氏は、同社の次の一手として多面的に打ち手を講じ、利ざやでより良い成果を狙うとした。第一に、戦略的価値に集中し、資産負債の構造をより深く調整最適化する。第二に、デジタル・スマート化の担い手（キャリア）に依拠し、5つの主要分野（五大赛道）を縦方向に深化させる。第三に、数量と価格のバランスを強め、きめ細かなプライシング管理能力を高める。第四に、負債の質を固め、公的・個人・同業（インターバンク）を一体化した決済エコシステムを構築し、低コストで高い安定性のある負債の調達源を拡大する。個人資産運用規模が4.66万億元に到達----------------「2024年において下げ止まり（安定化）の前提のもとで、2025年の浦発銀行のリテール事業は、継続的に良い方向へ発展した。」浦発銀行の副行長である張健は業績説明会でこう述べた。説明によれば、2025年の浦発銀行の個人資産運用規模（時価を含む）は4.66万億元に達し、その当年の増幅率は20%。貯蓄預金は1.71万億元で、増幅率は10%だった。近年、業界全体としてリテールの信用供与には一定の圧力がかかっており、張健はこの話題に触れた際、浦発銀行に関する関連データを示した。2025年、同社のリテールローン（事業融資を除く）は450億元増加し、増幅率は3.05%。増分と増幅率の面で、株式制銀行（シェアホルダー型の銀行）の中で上位に位置しており、そのうち住宅ローンと消費者向けローンの合計は282億元増加した。張健は、2026年の銀行リテールは依然として一定の圧力に直面するが、一方で機会もあるとし、同社は「大財資（大規模な資金運用）」「大サービス（大規模なサービス）」「大消費（大消費）」「大エコシステム（大規模なエコシステム）」「スマート・エージェント（スマート体）」の5枚の名刺を重点的に打ち出す方針だと述べた。不良債権比率は過去11年で最低-------------2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末比で0.10ポイント低下し、過去11年で最低水準となった。リスク補填（損失補填）能力も継続的に向上し、引当金カバー率（拨备覆盖率）は200.72%で、前年末比で13.76ポイント上昇しており、過去10年で最良の水準だった。浦発銀行の副行長である崔炳文は、業績説明会で、資産の質の改善の背景にあるいくつかの取り組みを説明した。第一に、顧客の参入（導入）業務、すなわちホワイトリスト（白名单）メカニズム。昨年、全行で同メカニズムを導入して以来、承認された与信総額は約9500億元。直近ではホワイトリスト・メカニズムをさらに整備した。第二に、リスク監視体系の構築。同社は本部レベルで企業級のリスク監視システムを設置し、さらに各分野、各主要業務部門でも部門級のリスク監視システムを設置している。これらが相互に連携し、情報を共有する。第三に、モデル管理の枠組み。デジタル時代には、銀行のオンライン業務や普惠（マイクロ・スモール向け）の業務が大量に発展しており、リスクをコントロールするために精度の高いモデルと、モデルを管理する枠組みが必要になる。第四に、調速（スピード調整）と組み合わせる仕組み。これまでリテール信用、特にリテールの住宅ローン業務は、浦発銀行の「押さえ（台座）」となる業務だった。しかし近年、多くの要因の影響で、一部の顧客の返済負担が増大している。いったん一時的に機能を失っているものの「不誠実（不信）」ではない顧客に対しては、経済の周期を乗り越えられるよう支援する必要がある。現在、浦発銀行は行内に4段階の調停（調解）メカニズムを設けている。（**インターンの程雪冰も本記事に寄与**） 表紙画像の出所：毎日経済新聞
直击業績会 | スプレッド管理、リテール事業の展開、資産の質……浦発銀行の経営陣がこれらのホットな問題に回答しました
毎日新聞記者｜李玉雯 毎日新聞編集｜毕陆名
3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、時価総額3411億元）の経営陣は2025年度の業績説明会で、純金利マージン（NIM）、融資の出し入れ、デジタル・スマート化による変革などの注目論点に回答した。
業界の利ざやの縮小などの課題に直面する中、浦発銀行は、構造最適化、デジタル・スマートの活用主導、リスクのきめ細かな管理により、複数の重要指標において限界改善（マージナルな改善）を実現した。
2025年末、浦発銀行の総資産は10万億元を突破し、前年末比で6.55%増となった。過去の2025年において、同行は営業収益1739.64億元を達成し、前年同期比で1.88%増。親会社の株主に帰属する純利益は500.17億元で、前年同期比で10.52%増となり、2年連続で二桁成長を維持した。
利ざや管理で段階的な成果
2025年の浦発銀行の純金利マージンは1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝偉は業績説明会で、同社は業界の利ざや水準を追い付き、さらに限界的に業界を上回ることができたのは、業界の構造、地域の構造、顧客の構造、商品構造を継続的に最適化し、主導的な資産負債管理を通じて上から下への利ざや管理の枠組みを構築したことによると述べた。
資産側では、浦発銀行は「質の向上と効率化」「動的な調整最適化」の方針を徹底し、重点となる成長分野、重点地域、重点業種、重点商品への事業支援と資源保障を強化し、手形などの低効率な資産を圧縮することで、中高収益資産の比率を高め、資産全体の収益水準を引き上げた。
負債側では、同社は「預金は行内で（預金を自ら集める）」「きめ細かな管理」を堅持し、負債全体が「数量は増え、価格は下がり、質は上がる」という良好な局面を示すよう推進した。
同時に、資産負債の全体台帳（全表）管理において、体制・メカニズムを継続的に最適化し、資金管理の効率を高めた。
謝偉は率直に、「2025年の利ざや管理は段階的な成果を上げたものの、客観的に言えば、先行する同業と比べると、利ざやの絶対値は依然として相対的にあまり理想的でない水準にある」と述べた。
同氏は、同社の次の一手として多面的に打ち手を講じ、利ざやでより良い成果を狙うとした。第一に、戦略的価値に集中し、資産負債の構造をより深く調整最適化する。第二に、デジタル・スマート化の担い手（キャリア）に依拠し、5つの主要分野（五大赛道）を縦方向に深化させる。第三に、数量と価格のバランスを強め、きめ細かなプライシング管理能力を高める。第四に、負債の質を固め、公的・個人・同業（インターバンク）を一体化した決済エコシステムを構築し、低コストで高い安定性のある負債の調達源を拡大する。
個人資産運用規模が4.66万億元に到達
「2024年において下げ止まり（安定化）の前提のもとで、2025年の浦発銀行のリテール事業は、継続的に良い方向へ発展した。」浦発銀行の副行長である張健は業績説明会でこう述べた。
説明によれば、2025年の浦発銀行の個人資産運用規模（時価を含む）は4.66万億元に達し、その当年の増幅率は20%。貯蓄預金は1.71万億元で、増幅率は10%だった。
近年、業界全体としてリテールの信用供与には一定の圧力がかかっており、張健はこの話題に触れた際、浦発銀行に関する関連データを示した。2025年、同社のリテールローン（事業融資を除く）は450億元増加し、増幅率は3.05%。増分と増幅率の面で、株式制銀行（シェアホルダー型の銀行）の中で上位に位置しており、そのうち住宅ローンと消費者向けローンの合計は282億元増加した。
張健は、2026年の銀行リテールは依然として一定の圧力に直面するが、一方で機会もあるとし、同社は「大財資（大規模な資金運用）」「大サービス（大規模なサービス）」「大消費（大消費）」「大エコシステム（大規模なエコシステム）」「スマート・エージェント（スマート体）」の5枚の名刺を重点的に打ち出す方針だと述べた。
不良債権比率は過去11年で最低
2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末比で0.10ポイント低下し、過去11年で最低水準となった。リスク補填（損失補填）能力も継続的に向上し、引当金カバー率（拨备覆盖率）は200.72%で、前年末比で13.76ポイント上昇しており、過去10年で最良の水準だった。
浦発銀行の副行長である崔炳文は、業績説明会で、資産の質の改善の背景にあるいくつかの取り組みを説明した。
第一に、顧客の参入（導入）業務、すなわちホワイトリスト（白名单）メカニズム。昨年、全行で同メカニズムを導入して以来、承認された与信総額は約9500億元。直近ではホワイトリスト・メカニズムをさらに整備した。
第二に、リスク監視体系の構築。同社は本部レベルで企業級のリスク監視システムを設置し、さらに各分野、各主要業務部門でも部門級のリスク監視システムを設置している。これらが相互に連携し、情報を共有する。
第三に、モデル管理の枠組み。デジタル時代には、銀行のオンライン業務や普惠（マイクロ・スモール向け）の業務が大量に発展しており、リスクをコントロールするために精度の高いモデルと、モデルを管理する枠組みが必要になる。
第四に、調速（スピード調整）と組み合わせる仕組み。これまでリテール信用、特にリテールの住宅ローン業務は、浦発銀行の「押さえ（台座）」となる業務だった。しかし近年、多くの要因の影響で、一部の顧客の返済負担が増大している。いったん一時的に機能を失っているものの「不誠実（不信）」ではない顧客に対しては、経済の周期を乗り越えられるよう支援する必要がある。現在、浦発銀行は行内に4段階の調停（調解）メカニズムを設けている。
（インターンの程雪冰も本記事に寄与）
表紙画像の出所：毎日経済新聞