トマス・バービック | デジタルビジョン | ゲッティイメージズ_この記事の一部は、ロバート・ファンクとのCNBC「Inside Wealth」ニュースレターで最初に掲載されました。高純資産の投資家と消費者向けの週次ガイドです。 __申し込み__ して、今後の版をあなたの受信箱に直接お届けします。_昨年の税制での相続税の変更によって多くの裕福な親が胸をなで下ろす一方で、自分たちが子どもに与えすぎたのではないか、そしてその一部をどうやって取り戻せるのかを疑問に思う人もいます。昨年夏に「One Big Beautiful Bill Act（ワン・ビッグ・ビューティフル・ビル・アクト）」が成立する前、相続税の非課税枠（エクゼンプション）は2025年末までに一人当たり約7,000,000ドルへと半減される予定でした。多くの家族は、最初のトランプ政権下で設定されたより高い非課税枠を活用するため、期限の前に子どもや友人への贈与を前倒ししました。しかしトランプの2期目では、新しい税法は非課税枠を15,000,000ドルに引き上げただけでなく、それを恒久化しました。法律家やアドバイザーはInside Wealthに対し、いま一部の親がこれまでの贈与に再考を迫られており、そこからある程度の金額を取り戻す可能性のある法的選択肢を検討していると語っています。キャリアリ・アソシエイツが見積もったところによると、2025年末までに2048年までの相続人への流入として100兆ドル超が見込まれる「大規模な富の移転」の、いささか意外な一面です。グレンメデのマーク・パルテメールは、離婚が、クライアントが子どもに巨額を移したことを後悔するよくある理由だと述べています。裕福なカップルはしばしば、配偶者の生涯にわたるアクセスを認めるトラスト、いわゆるSLATsを設立し、資産を自分たちの遺産から出しつつ、配偶者を通じて間接的にアクセスできるようにします。しかし離婚後は、そのトラストに資金を拠出した側の配偶者は、そのキャッシュフローの恩恵を失います。「いま、いよいよ現実が動き出しているのを見つつあります」と、グレンメデのチーフ・ウェルスマネジメント・ストラテジストであるパルテメールは言いました。「統計的に言えば、そのシナリオに自分が置かれることになる人が多いんです。」すでに子どもへ移してしまった資産を取り戻すには、親にはいくつかの道があります。ひとつの選択肢は、子どもに対する利益のために設けられたトラストからローンを借りることですが、それは家族関係に負担をかけかねません。そして、どのルートであっても、米国内国歳入庁（IRS）の精査を招く可能性があります。 「私はいつも、親に対して“やりすぎないで”と助言しています。そうしないと、子どもに対して決して恩義を負わされるような状態になりたくないからです」と、Weinstock Manionのパートナーであるロバート・シュトラウスは言いました。シュトラウス氏は現在、子どもへカリフォルニア州の2つの住宅を贈ったことで金銭的にきつくなったと感じている夫婦を担当していると語りました。その夫婦はマリブの家を少なくとも17,000,000ドルで売却し、現金を回収したいのですが、その家は子どもたちの利益のためのトラストに入っています。シュトラウスの計画は、トラストを分割し、分岐した一つを使ってマリブの不動産を売却し、その売却資金を親に貸し付けるというものです。「彼らの不安は非合理的だと思います。支出を減らせば十分に残るはずです。ですが、どうやら彼らはそれができないようなんです」と彼は言いました。「彼らは“与えすぎた”、つまり“十分に留保できていなかった”かのように感じていて、そして経済的な安全性が欠けていると感じているんです。」親がトラストから市場金利のローンを借りること自体は合法ですが、シュトラウス氏によれば、親は税務上の節税効果を失うリスクがあります。IRSは、親がトラストの真の受益者だとみなし、そのトラストの資産を課税遺産に算入する可能性がある、と彼は述べました。加えて、ローンを返済するための資産を親が持っていない場合、そのリスクはより高くなると付け加えました。「彼らがそのお金を必要としているという事実を、どうにもできません。だから、割る“卵”の数が最も少なくなるようにすることを考えているんです」とシュトラウス氏は語りました。Inside Wealthをあなたの受信箱に直接----------------------------------------ロバート・ファンクが発行するInside Wealthニュースレターは、高純資産の投資家と、彼らにサービスを提供する産業のための週次ガイドです。こちらから購読して、今日アクセスを入手してください。 ロバート・ウェストリー（Northern Trust）によれば、贈与された資産が大きく値上がりすると、親は締め付けられたように感じることがあります。クライアントはしばしば、子どもへ資産を移すために委託者トラスト（grantor trusts）を使います。つまり、トラストの所得税については、トラストの資金を拠出する人である委託者が責任を負うことになります、と彼は言いました。たとえば、トラストが配当を受け取る、または株式を売却する場合、その所得、あるいはキャピタルゲインにかかる税負担は、委託者にかかります。時間の経過とともに、「その税負担は過重になっていく」とウェストリー氏は述べました。Northern Trustのシニアバイスプレジデントであり、地域のウェルス・アドバイザーでもある同氏です。 ローンを取る代替策としては、親の現金化できない資産を、トラストから得られる収益を生む資産と交換することがあります。これは、それらが同等の価値である場合に許されると彼は言いました。カウフマン・ロスインのトッド・ケステルソンは、後悔しているクライアントは必ずしも現金が逼迫しているわけではないが、子どもたちの資産が自分たちを上回ったときに不満を抱くことが多いと述べました。「私が見た唯一の後悔は、彼らがトラストに多額のお金を渡し、そのトラストが子どもたちに対して驚くほどうまく機能して、そして今になって突然、子どもの純資産が自分たちを超えているというケースです」と、同事務所のファミリーオフィス実務のプリンシパルであるケステルソンは言いました。「そうしたことは何度も起きていて、彼らはこう言うんです。“まあ、これはフェアじゃない。どうやってこれを元に戻せるんだ？”」遺産計画者は資産移転のために取消不能トラストを頻繁に使いますが、トラストの条項や管轄によっては、（名前にもかかわらず）修正したり、終了させたりできることがあります。たとえば、受託者がそれを行う権限を持っている場合、取消不能トラストは「デキャンティング（decanting）」されることがあり、これは「より有利な条件の新しいトラストへ、古いトラストの資産を“注ぎ込む”」ことです。トラストが置かれている州によっては、受益者が同意すれば、トラストを完全に終了させて資産を親に返すことも可能です。 これらのいずれのルートも、好ましくない税務上の結果、あるいはさらに悪いことに相続人側の怒りを招くリスクがあります。子どもが協力を拒む場合には、親が訴訟に持ち込むこともあります。RMO LLPの設立パートナーであるスコット・レーンは、超富裕層の家族同士で意見が食い違っているときに呼ばれます。彼は、相続をめぐる争いが増えていると言います。家族がより裕福になるほど、そして人々がより長く生き、アルツハイマー病やパーキンソン病のような病状で病気になる人が増えるからです。「こうした争いは、お金の問題であると同時に、感情の問題でもあります」とレーン氏は言いました。「多くの場合、親はその場にいなかった。親が富を作っていたのかもしれません。向こうで畑を耕し、産業を率いていて、こうしたことをしていたんですね」と彼は付け加えました。「子どもは金銭的には親とのつながりを感じているかもしれない。でも感情面ではそうではない。そして、そこに愛があった“そのもの”を返してほしいと言われると、子どもは大変な思いをすることになります。」レーン氏は、話し合いの場で心理学者や家族セラピストを交えることが時々あるとも述べました。トラストの作成者が、病気のような予見できない人生の事情を経験していた場合、裁判所はより同情的になりやすいと彼は言いました。多くのレーン氏の案件は最終的に和解に至る、と彼は付け加えました。 結局のところ、レーン氏は今後もこの種の対立が増えることを見込んでおり、遺産計画の中に柔軟性を組み込むよう親に助言しています。たとえば、委託者が病気にかかった場合にトラストの条件を修正できるトラスト・プロテクターを指定する、といったことです。「生きている間の贈与という流れは、なくならないと思います。ミレニアルズやGen Z、そしてこれから来る[Generation]アルファを見れば、人生のスタートを切るためにかかる費用が、ビジネスでも住まいでも、これからも増え続けているだけです」と彼は言いました。「私が思うに、私たちが見ているような争いを避けたり、こうした修正が必要になったりしないようにするうえで最も適した家族は、その賢い計画に加えて、相続人や受益者に対する明確なコミュニケーションを組み合わせられる家族です。そうすれば、みんなが同じ認識を持てるからです。」Googleであなたのお気に入りのCNBCソースとして選び、ビジネスニュースで最も信頼されている名前からのあらゆる瞬間を見逃さないでください。
与える側の後悔：裕福な親が子供から財産を取り戻そうとしたときに起こること
トマス・バービック | デジタルビジョン | ゲッティイメージズ
この記事の一部は、ロバート・ファンクとのCNBC「Inside Wealth」ニュースレターで最初に掲載されました。高純資産の投資家と消費者向けの週次ガイドです。 申し込み して、今後の版をあなたの受信箱に直接お届けします。
昨年の税制での相続税の変更によって多くの裕福な親が胸をなで下ろす一方で、自分たちが子どもに与えすぎたのではないか、そしてその一部をどうやって取り戻せるのかを疑問に思う人もいます。
昨年夏に「One Big Beautiful Bill Act（ワン・ビッグ・ビューティフル・ビル・アクト）」が成立する前、相続税の非課税枠（エクゼンプション）は2025年末までに一人当たり約7,000,000ドルへと半減される予定でした。多くの家族は、最初のトランプ政権下で設定されたより高い非課税枠を活用するため、期限の前に子どもや友人への贈与を前倒ししました。しかしトランプの2期目では、新しい税法は非課税枠を15,000,000ドルに引き上げただけでなく、それを恒久化しました。
法律家やアドバイザーはInside Wealthに対し、いま一部の親がこれまでの贈与に再考を迫られており、そこからある程度の金額を取り戻す可能性のある法的選択肢を検討していると語っています。
キャリアリ・アソシエイツが見積もったところによると、2025年末までに2048年までの相続人への流入として100兆ドル超が見込まれる「大規模な富の移転」の、いささか意外な一面です。
グレンメデのマーク・パルテメールは、離婚が、クライアントが子どもに巨額を移したことを後悔するよくある理由だと述べています。裕福なカップルはしばしば、配偶者の生涯にわたるアクセスを認めるトラスト、いわゆるSLATsを設立し、資産を自分たちの遺産から出しつつ、配偶者を通じて間接的にアクセスできるようにします。しかし離婚後は、そのトラストに資金を拠出した側の配偶者は、そのキャッシュフローの恩恵を失います。
「いま、いよいよ現実が動き出しているのを見つつあります」と、グレンメデのチーフ・ウェルスマネジメント・ストラテジストであるパルテメールは言いました。「統計的に言えば、そのシナリオに自分が置かれることになる人が多いんです。」
すでに子どもへ移してしまった資産を取り戻すには、親にはいくつかの道があります。ひとつの選択肢は、子どもに対する利益のために設けられたトラストからローンを借りることですが、それは家族関係に負担をかけかねません。
そして、どのルートであっても、米国内国歳入庁（IRS）の精査を招く可能性があります。
「私はいつも、親に対して“やりすぎないで”と助言しています。そうしないと、子どもに対して決して恩義を負わされるような状態になりたくないからです」と、Weinstock Manionのパートナーであるロバート・シュトラウスは言いました。
シュトラウス氏は現在、子どもへカリフォルニア州の2つの住宅を贈ったことで金銭的にきつくなったと感じている夫婦を担当していると語りました。その夫婦はマリブの家を少なくとも17,000,000ドルで売却し、現金を回収したいのですが、その家は子どもたちの利益のためのトラストに入っています。シュトラウスの計画は、トラストを分割し、分岐した一つを使ってマリブの不動産を売却し、その売却資金を親に貸し付けるというものです。
「彼らの不安は非合理的だと思います。支出を減らせば十分に残るはずです。ですが、どうやら彼らはそれができないようなんです」と彼は言いました。「彼らは“与えすぎた”、つまり“十分に留保できていなかった”かのように感じていて、そして経済的な安全性が欠けていると感じているんです。」
親がトラストから市場金利のローンを借りること自体は合法ですが、シュトラウス氏によれば、親は税務上の節税効果を失うリスクがあります。IRSは、親がトラストの真の受益者だとみなし、そのトラストの資産を課税遺産に算入する可能性がある、と彼は述べました。加えて、ローンを返済するための資産を親が持っていない場合、そのリスクはより高くなると付け加えました。
「彼らがそのお金を必要としているという事実を、どうにもできません。だから、割る“卵”の数が最も少なくなるようにすることを考えているんです」とシュトラウス氏は語りました。
Inside Wealthをあなたの受信箱に直接
ロバート・ファンクが発行するInside Wealthニュースレターは、高純資産の投資家と、彼らにサービスを提供する産業のための週次ガイドです。
こちらから購読して、今日アクセスを入手してください。
ロバート・ウェストリー（Northern Trust）によれば、贈与された資産が大きく値上がりすると、親は締め付けられたように感じることがあります。クライアントはしばしば、子どもへ資産を移すために委託者トラスト（grantor trusts）を使います。つまり、トラストの所得税については、トラストの資金を拠出する人である委託者が責任を負うことになります、と彼は言いました。たとえば、トラストが配当を受け取る、または株式を売却する場合、その所得、あるいはキャピタルゲインにかかる税負担は、委託者にかかります。時間の経過とともに、「その税負担は過重になっていく」とウェストリー氏は述べました。Northern Trustのシニアバイスプレジデントであり、地域のウェルス・アドバイザーでもある同氏です。
ローンを取る代替策としては、親の現金化できない資産を、トラストから得られる収益を生む資産と交換することがあります。これは、それらが同等の価値である場合に許されると彼は言いました。
カウフマン・ロスインのトッド・ケステルソンは、後悔しているクライアントは必ずしも現金が逼迫しているわけではないが、子どもたちの資産が自分たちを上回ったときに不満を抱くことが多いと述べました。
「私が見た唯一の後悔は、彼らがトラストに多額のお金を渡し、そのトラストが子どもたちに対して驚くほどうまく機能して、そして今になって突然、子どもの純資産が自分たちを超えているというケースです」と、同事務所のファミリーオフィス実務のプリンシパルであるケステルソンは言いました。「そうしたことは何度も起きていて、彼らはこう言うんです。“まあ、これはフェアじゃない。どうやってこれを元に戻せるんだ？”」
遺産計画者は資産移転のために取消不能トラストを頻繁に使いますが、トラストの条項や管轄によっては、（名前にもかかわらず）修正したり、終了させたりできることがあります。たとえば、受託者がそれを行う権限を持っている場合、取消不能トラストは「デキャンティング（decanting）」されることがあり、これは「より有利な条件の新しいトラストへ、古いトラストの資産を“注ぎ込む”」ことです。トラストが置かれている州によっては、受益者が同意すれば、トラストを完全に終了させて資産を親に返すことも可能です。
これらのいずれのルートも、好ましくない税務上の結果、あるいはさらに悪いことに相続人側の怒りを招くリスクがあります。子どもが協力を拒む場合には、親が訴訟に持ち込むこともあります。
RMO LLPの設立パートナーであるスコット・レーンは、超富裕層の家族同士で意見が食い違っているときに呼ばれます。彼は、相続をめぐる争いが増えていると言います。家族がより裕福になるほど、そして人々がより長く生き、アルツハイマー病やパーキンソン病のような病状で病気になる人が増えるからです。
「こうした争いは、お金の問題であると同時に、感情の問題でもあります」とレーン氏は言いました。
「多くの場合、親はその場にいなかった。親が富を作っていたのかもしれません。向こうで畑を耕し、産業を率いていて、こうしたことをしていたんですね」と彼は付け加えました。「子どもは金銭的には親とのつながりを感じているかもしれない。でも感情面ではそうではない。そして、そこに愛があった“そのもの”を返してほしいと言われると、子どもは大変な思いをすることになります。」
レーン氏は、話し合いの場で心理学者や家族セラピストを交えることが時々あるとも述べました。トラストの作成者が、病気のような予見できない人生の事情を経験していた場合、裁判所はより同情的になりやすいと彼は言いました。多くのレーン氏の案件は最終的に和解に至る、と彼は付け加えました。
結局のところ、レーン氏は今後もこの種の対立が増えることを見込んでおり、遺産計画の中に柔軟性を組み込むよう親に助言しています。たとえば、委託者が病気にかかった場合にトラストの条件を修正できるトラスト・プロテクターを指定する、といったことです。
「生きている間の贈与という流れは、なくならないと思います。ミレニアルズやGen Z、そしてこれから来る[Generation]アルファを見れば、人生のスタートを切るためにかかる費用が、ビジネスでも住まいでも、これからも増え続けているだけです」と彼は言いました。「私が思うに、私たちが見ているような争いを避けたり、こうした修正が必要になったりしないようにするうえで最も適した家族は、その賢い計画に加えて、相続人や受益者に対する明確なコミュニケーションを組み合わせられる家族です。そうすれば、みんなが同じ認識を持てるからです。」
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