ブルームバーグ：アルトマンは「ザッカーバーグ症候群」に苦しむ、本当のIPOエースはマイクロソフトであり、スーパーアプリではない

1M AI Newsのモニタリングによると、Bloomberg Opinionのコラムニストであるパーミー・オルソンは、OpenAIとAnthropicはいずれも2026年末または2027年初までにIPOに向けた道筋を作りつつある一方で、アルトマンは注力すべき点を見誤っていると述べています。オルソンは、アルトマンをザッカーバーグになぞらえ、目新しいものを追いかけがちな点を指摘します。具体的には、まずChatGPTに買い物を扱わせ、次にSoraへ膨大な計算能力を投入し、そして今度は「スーパーアプリ」を生み出すために、Spudというコードネームの新しいモデルに賭けているのです。

しかし、スーパーアプリは欧州市場・米国市場のいずれでも成功したことがありません。さらに、MuskがXを万能アプリにしようとした試みも失敗しました。オルソンは、アルトマンはMicrosoftとの関係修復に注力すべきだと考えています。Fortune 500企業の3分の4社がMicrosoft 365を利用しており、Microsoftには4億4500万人のエンタープライズユーザーがいます。ChatGPTは週次アクティブユーザーが9億人いるものの、消費者向けは大きな計算コストがかかります。一方でMicrosoftのエンタープライズ顧客こそが、収益化への道筋だとしています。

OpenAIは先週、月間売上が$2 billionであることを明らかにしましたが、損失については開示しておらず、同社は2029年までに現金$115 billionを使い尽くしてしまう（burn throughする）だろうと予測しています。オルソンはまた、OpenAIにとって気まずい事実も指摘しました。Microsoftは最近、GPTの出力の正確性と網羅性を確認するために、CopilotにClaudeを導入しました。オルソンはこれを「見て取れる、そして恥ずかしいギャップ」だと呼びました。

オルソンは、アルトマンはMicrosoftをATMのように扱うのではなく、プロダクトのパートナーとして捉えるべきだと提案しています。すなわち、Microsoftのエンタープライズ向け配信における優位性を活かし、IPOに向けてより安定した道を切り開くべきだ、ということです。