Carnegie Endowment の Anton Leicht は、この一連の政策に「規制の虚無主義を覆う広報の隠れ蓑」という名前をつけた。OpenAI 傘下の Leading the Future PAC は引き続き、具体的な AI の立法に反対するよう働きかけており、13 ページの論文にみられる高い姿勢とは正面から矛盾している。ある企業が同時に「問題の定義権」と「解決策を語る権利」を独占しているとき、「新政」とは約束としての拘束ではなく、先に自分の原稿用紙にルールを書き込むことだ。ルーズベルトは国家が資本を手なずけるためにあるが、アルトマンは資本が国家に代わって自分自身の首輪（緩めない呪縛）を起草させようとしている。
北朝鮮のハッカーが、トップクラスの開発者の PC を乗っ取って、ある人気のオープンソースプロジェクトに悪意ある更新を送り込んだ。このサプライチェーンはすでに数週間潜伏しており、TechCrunch は同日、別の調査を明らかにした。リモート面接で、北朝鮮の IT 偽装社員と思われる人物が「自国の指導者を侮辱すること」を求められた場面で、その場で固まってしまったという。オープンソースへの依存とリモート採用は、AI 時代のインフラの 2 つの“弱い腹”だ。（出典：TechCrunch）
Tom Lee 傘下の Bitmine は先週、71,252 枚の ETH を購入した。これは昨年 12 月以来の最大の週次買いで、保有は流通量の 4% に達している。同じ日に Strategy が、ビットコインの保有によって Q1 に 145 億ドルの未実現損失が生じたと公表した。2 つのシグナルは逆方向で並び、買い手は追加投資を続ける一方で、会計の表示は価格変動に耐えられなくなり始めている。（出典：Bankless / The Block）
OpenAIは新しい方針を策定したい｜Rewireニュース早報
OpenAI は月曜日に「AI 新政」ホワイトペーパーを同時に発表し、さらに内部で信頼危機に直面した件についての深掘り調査も明らかにした。計算資源の神は一方で自分に課税するよう提案しながら、もう一方で「新政」で規制の虚無主義を覆っていると非難された。
1｜OpenAI が自ら「AI 新政」ホワイトペーパーを書きながら、同時に信頼危機に陥る
OpenAI は月曜日に 13 ページの政策論文《インテリジェント・エイジの産業政策》を発表し、「人を中心に据える」政策パッケージを打ち出した。内容には、AI 利益への課税、公共富基金の設立、ロボット税、4日制、セーフティネットの拡張が含まれる。サム・アルトマンは同時に、超知能の衝撃の大きさを、必要なのは「ルーズベルト式の新政」だと例えた。同じ日、《ニューヨーカー》がアルトマンに対する深掘り調査を掲載した。見出しは《問題はサム・アルトマン》で、複数の OpenAI 内部関係者が CEO を「信用できない」と直接指摘している。Ars Technica は 2 つの文書を並べて読み、「この種の緊張感は目が回るほどだ」と評した。
Carnegie Endowment の Anton Leicht は、この一連の政策に「規制の虚無主義を覆う広報の隠れ蓑」という名前をつけた。OpenAI 傘下の Leading the Future PAC は引き続き、具体的な AI の立法に反対するよう働きかけており、13 ページの論文にみられる高い姿勢とは正面から矛盾している。ある企業が同時に「問題の定義権」と「解決策を語る権利」を独占しているとき、「新政」とは約束としての拘束ではなく、先に自分の原稿用紙にルールを書き込むことだ。ルーズベルトは国家が資本を手なずけるためにあるが、アルトマンは資本が国家に代わって自分自身の首輪（緩めない呪縛）を起草させようとしている。
（出典：Fortune / TechCrunch / Bloomberg / Ars Technica / ニューヨーカー / Carnegie Endowment）
2｜イランが AI データセンターを攻撃リストに追加、Stargate が初めて戦時資産になる
イラン革命防衛隊は月曜日に動画を公開し、もし米国がイランの発電所を爆撃すれば、米国に関連するデータセンターを「徹底的に破壊する」と警告した。アブダビで OpenAI と G42 が共同建設した Stargate プロジェクトを明確に名指しした。ヘルジエスは同日、これは「開戦以来最大規模の攻撃」になると述べた。トランプは最後通牒として、米東部時間の火曜午後 8 時までを期限にした。CSIS の試算では、峡峡部を毎日 2000 万バレルの石油が通過しても、代替ルートは 300 万バレルにしかならず、体積の 85% は封じられてしまう。サウジの東西パイプラインは 250 万バレルしか空けられない。
2025 年 1 月にトランプが G42 と共同で発表した 5000 億ドルの Stargate プロジェクトを振り返ると、当時それは「AI 主権の基盤インフラ」として包装されていた。15か月後、この名前はミサイルの照準座標になった。AI の計算能力が、初めて空母、油田、電力網と並んで戦時攻撃のリストに入った。これはテクノロジーニュースが地政学ニュースに波及しただけではなく、AI 資本の物語が強制的に地政学側のリストへ引きずり込まれたことだ。すべての「データセンターを無国籍の基盤インフラ」とみなす評価モデルは、今日からリスクプレミアムを 1 行追加する必要がある。
（出典：The Verge / TechCrunch / Tom’s Hardware / Al Jazeera / CSIS）
3｜プライベートクレジットの K 字分化：Blue Owl は過去最低、ゴールドマンは逆風に逆行
Blue Owl Capital の旗艦ファンド OCIC は 1 四半期で 21.9% の解約申し込みを受け取り、傘下のテクノロジー・クレジット・ファンド OTIC はさらに高い 40.7% に達した。合計 54 億ドルが、門外の 5% の解約上限によってロックされた。Blue Owl は月曜日の終値で史上最安値を更新し、ピークから 68.2% 下落した。Bloomberg は企業側の説明として、「AI を破壊するソフトウェア企業への市場の懸念」を挙げた。同じ日、Reuters はゴールドマン傘下のプライベートクレジットファンドが「業界の潮流に逆らう」形で、解約圧力が同業他社よりはるかに低いと報じた。ダイモンは年次の株主への手紙で、イラン戦争がインフレと金利を「未知の領域」へ押し込んでいると警告した。
プライベートクレジットの規模は 1.8 兆ドルで、過去 3 年にわたり個人投資家へ売られてきた物語は「より安定した固定収益の代替」だった。Blue Owl はその物語が破裂した最初の亀裂であり、ゴールドマンの免疫力は 2 つ目のシグナルだ。危機は業界全体に広がっているのではなく、トップ層と中堅機関を分断している。AI がソフトウェア企業の貸借対照表を書き換える一方で、解約ラッシュに耐えられるのは誰かを選別している。次の段階で注目すべきは、プライベートクレジット全体のリターンではなく、トップと中堅機関の解約圧力の“裂け目”だ。
（出典：Bloomberg / Reuters / Fortune / CNBC）
4｜Coinbase が OCC の国家信託銀行ライセンスを取得し、暗号資産機関化で壁を突破
OCC は先週、Coinbase の国家信託会社に条件付きで承認を正式に出した。これは米国最大の暗号資産取引所として初めて、連邦銀行レベルのライセンスを持つことで、全米 50 州でデジタル資産の保管および受託サービスを提供でき、しかも OCC という 1 つの連邦監督機関だけに対して責任を負う。これにより、従来のように各州がバラバラに通貨送金ライセンスを寄せ集める形は置き換えられる。条件は、Coinbase がコンプライアンスのシステムを構築し、重要ポジションを採用し、マネーロンダリング防止の審査を通過してから完全なライセンスを取得することだ。Ripple、Circle、Paxos は 2025 年末までに、同様の承認を相次いで取得している。
ライセンスでは預金を吸収して融資を行うことは認められていないが、SEC の枠組みの下で Coinbase が「適格なカストディアン」として機関投資家にサービスを提供することは認められている。これは過去 3 年間で米国の暗号資産“機関化”を最も大きく妨げてきたボトルネックだ。従来型の資産運用者は、カストディのコンプライアンス問題が理由で暗号資産への配分に踏み切れなかった。Coinbase は OCC という門を通じて、暗号資産を「オルタナティブ資産」の通路から「信託財産」の通路へ接続した。同じ日、Polymarket は V2 の自社取引エンジンとネイティブのステーブルコインをローンチすると発表した。伝統的金融の基盤インフラのレンガが、暗号資産ネイティブ層によって 1 つずつ置き換えられていく。
（出典：Finextra / CoinDesk / OCC）
知っておく価値あり ↓
12 の機関投資家の決議により、Amazon、Microsoft、Google は年次株主総会の前にデータセンターの上下水道電力消費量を開示することが求められた。北米のデータセンターの 2025 年の使用水量は約 1 兆リットルで、ニューヨーク市の年間需要に相当する。同じ日にイランが Stargate を脅したことで、AI の計算能力の物理的なコストが、2 つの力によって同時に議題へ押し上げられた。地政学上の敵のミサイルの照準装置側と、ウォール街の投資家側の提案表だ。（出典：Tom’s Hardware / Reuters）
北朝鮮のハッカーが、トップクラスの開発者の PC を乗っ取って、ある人気のオープンソースプロジェクトに悪意ある更新を送り込んだ。このサプライチェーンはすでに数週間潜伏しており、TechCrunch は同日、別の調査を明らかにした。リモート面接で、北朝鮮の IT 偽装社員と思われる人物が「自国の指導者を侮辱すること」を求められた場面で、その場で固まってしまったという。オープンソースへの依存とリモート採用は、AI 時代のインフラの 2 つの“弱い腹”だ。（出典：TechCrunch）
Tom Lee 傘下の Bitmine は先週、71,252 枚の ETH を購入した。これは昨年 12 月以来の最大の週次買いで、保有は流通量の 4% に達している。同じ日に Strategy が、ビットコインの保有によって Q1 に 145 億ドルの未実現損失が生じたと公表した。2 つのシグナルは逆方向で並び、買い手は追加投資を続ける一方で、会計の表示は価格変動に耐えられなくなり始めている。（出典：Bankless / The Block）
トランプは 1.5 兆ドルの国防予算を提案した。これは 75 年来で最大の単年度の増加幅だ。国防総省は依然として「精緻な兵器」調達の方針を堅持している。Palantir と Anduril の幹部は同日に All-In ポッドキャストで、ドローンと AI の意思決定兵器の産業状況について詳しく語り、「米中のドローンのギャップは 2027 年の台湾海峡前に必ず埋める必要がある」と述べた。国防支出の増加幅が、シリコンバレーの防衛テック企業の言論的な影響力と歩調をそろえて上昇している。（出典：Fortune / All-In Podcast）
Generalist 社は GEN-1 という物理 AI モデルを発表した。折りたたみ箱と真空掃除機の成功率が 99% に達し、「プロダクション級」と呼ばれている。前世代の GEN-0 はまだ 80% 以下をうろついている。ロボットは、ブルーカラーの代替可能性が突然跳ね上がるあの閾値を越えつつあり、日本の人口減少の進行と重なることで、Fortune が同社の記事で報じた「日本のロボットが人力に取って代わる」ことの物質的な土台にもなっている。（出典：Ars Technica / Fortune）
NVIDIA がオープンソースのスケジューラ SchedMD を買収することが、AI 研究コミュニティの間で懸念を引き起こした。SchedMD が維持している Slurm は、ほぼすべての学術向け HPC クラスターの事実上の標準であり、NVIDIA がそれを取り込んだ後も、オープンソースソフトウェアが引き続き中立性を保てるかが焦点だ。NVIDIA は「カードを売る側」から「首を掴む側（逃げ道を塞ぐ側）」になろうとしている。（出典：Reuters）
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