メモリチップ関連セクターは4月7日の寄り付き時間帯で強い動きを見せており、コンチョン・エレクトロニクスとシーグワーツ・ストックがストップ高となった。イーヤートン、聯芸科技、商ルオ・エレクトロニクス、同有科技、デミンリー、ユンハン・シティチャイ（ユンハン・シャンチェン）は値上がり率が上位だった。 **サムスンメモリが再び値上げ30%** ニュース面では、財聯社によると、サムスン電子は主要顧客との間で第2四半期のDRAM価格交渉を完了し、供給契約に署名した。価格は第1四半期に比べて約30%上昇している。今回の値上げは、高帯域メモリ（HBM）およびサーバー、PC、モバイル向けの汎用DRAM製品を含んでおり、全体の平均上昇幅を示すものだ。 これまでにサムスンは第1四半期にDRAMの平均価格を約100%引き上げていた。2025年初のDRAM価格を基準にすると、2回の値上げの結果、第2四半期の供給価格は基準価格の2.6倍に相当する。 サムスンに加え、SKハイニックスとマイクロンも第2四半期のDRAM供給契約を進めており、価格上昇と契約条項について顧客と詳細な協議を開始している。業界関係者は、3大メモリ製造業者の発表は、下流の買い手がますます大きな価格圧力に直面することを示しており、交渉余地は限られているとみている。 **サムスンの第1四半期業績が爆発** サムスン電子が最新で開示した第1四半期の暫定決算のデータからも、メモリ市場の活況が感じられる。サムスン電子は、第1四半期（1月〜3月）の売上高は前年同期比で68%増となり、133万億ウォン（約6070.72億元）に達すると見積もっている。一方、営業利益は57.2万億ウォン（約2610.87億元）で、LSEGの統計におけるアナリストの予想値である40.6万億ウォンを大幅に上回り、前年同期比で8倍超となった。 サムスンがこれまでに記録した四半期の営業利益の最高記録は、昨年第4四半期に達成した20万億ウォン（約912.89億元）であり、今年第1四半期の利益見通しはそのまま前四半期比で約2倍近く増えている。 分析によると、サムスン電子の今回の業績は予想を大きく上回る爆発で、その主な原動力は、世界のAI産業が牽引するメモリチップ需要の急増と、価格の上昇だとしている。世界最大級のメモリチップ製造業者の一つとして、サムスン電子はDRAMとNANDフラッシュの分野で主導的な市場シェアを持っている。AIサーバー、データセンターなどの領域での高性能メモリチップに対する強い需要が、全体の業績を押し上げた。 ライオン証券・韓国リサーチ部の責任者であるサンジーヴ・ラナは「すべてがメモリ事業によって駆動されており、そのパフォーマンスは予想をはるかに上回っている」と述べた。メモリ事業の寄与は総営業利益の90%に近づく可能性があると見込んでいる。また、HBMおよび従来型DRAM製品の供給は「非常に逼迫している」とも指摘した。 同じくAIブームの恩恵を受けて、先月、米国のメモリチップ製造企業マイクロン・テクノロジーは、第3会計四半期（5月末まで）の売上高がウォール街の予想を上回ると見込んでいる。同社は第2会計四半期（2月末まで）において、人工知能需要の強さと供給の逼迫により、記録的な利益を実現していた。 **米国株のメモリチップが大幅に上昇** また別の見方として、メモリチップ関連セクターの強さが、前夜の米国株のメモリチップ個別銘柄の一斉上昇に押し上げられたという話もある。データによると、米国株のシーゲート・テクノロジーは5%以上上昇して過去最高値を更新し、マイクロン・テクノロジー、ウエスタン・デジタル、サンディスクは3%以上上昇した。 その中でシーゲート・テクノロジーは、アナリストが目標株価を引き上げた。具体的には、モルガン・スタンレーのアナリストであるErik Woodringがシーゲート・テクノロジーの「買い」評価を維持し、目標株価を468ドルから582ドルへ引き上げた。 **メモリチップの値上げが継続** アイジエン証券は、2024年に始まった第3ラウンドのメモリ・サイクルは、クラウド事業者の設備投資の強化によるAIサーバー需要の爆発、スマートフォンの構成の継続的なグレードアップなど、複数の要因が同時に作用することで多元的な特徴を示しているとした。世界のメモリチップ市場の値上げサイクルは、2026年まで継続する見通しだ。 TrendForceのデータによると、Google、AWS、Meta、Microsoft、Oracle、テンセント、アリババ、百度の8大クラウドサービス事業者の資本支出（キャピタル・エクスペンディチャー）は、2021年の1451.0億ドルから2024年の2609.0億ドルへ増加し、2021〜2024年の複合成長率は21.6%に達している。同機関はさらに、2026年には世界の8大クラウドサービス事業者の資本支出が7100億ドルに達する見込みであり、2024〜2026年の複合成長率は65.0%に達する可能性があると予測している。 **9銘柄が資金の純買い入れで1億超** 個別銘柄に関しては、メモリチップ関連セクターでは、バイウェイ・メモリ（佰維存儲）が3月以降で資金の純買い入れ額が最も多く、24.66億元だった。デミンリーが次に続き、3月以降の資金の純買い入れ額は23.58億元だった。全体として、メモリチップ関連セクターでは、3月以降に資金の純買い入れが1億超となった9銘柄があり、兆易創新、深南電路、華虹公司などの業界の主要銘柄が含まれる。 資金の純買い入れ上位20銘柄のうち、一部の会社は2025年の年次報告をすでに開示している。たとえば深南電路は2025年に帰属純利益32.76億元を実現し、前年同期比で74.47%増加した。兆易創新は帰属純利益16.48億元を実現し、前年同期比で49.47%増加した。広合科技は帰属純利益10.16億元を実現し、前年同期比で50.24%増加した。 業績の前年同期比の増速の観点では、バイウェイ・メモリのパフォーマンスが際立っており、2025年の業績は前年同期比で429.07%増加し、帰属純利益8.53億元を実現した。デミンリーは2025年の業績が前年同期比で96.35%増加し、帰属純利益6.88億元を実現した。 （出所：東方財富研究センター）
大手がさらに30%値上げ再提！ストレージチップが一斉に上昇 9銘柄で資金買いが殺到（名簿）
メモリチップ関連セクターは4月7日の寄り付き時間帯で強い動きを見せており、コンチョン・エレクトロニクスとシーグワーツ・ストックがストップ高となった。イーヤートン、聯芸科技、商ルオ・エレクトロニクス、同有科技、デミンリー、ユンハン・シティチャイ（ユンハン・シャンチェン）は値上がり率が上位だった。
サムスンメモリが再び値上げ30%
ニュース面では、財聯社によると、サムスン電子は主要顧客との間で第2四半期のDRAM価格交渉を完了し、供給契約に署名した。価格は第1四半期に比べて約30%上昇している。今回の値上げは、高帯域メモリ（HBM）およびサーバー、PC、モバイル向けの汎用DRAM製品を含んでおり、全体の平均上昇幅を示すものだ。
これまでにサムスンは第1四半期にDRAMの平均価格を約100%引き上げていた。2025年初のDRAM価格を基準にすると、2回の値上げの結果、第2四半期の供給価格は基準価格の2.6倍に相当する。
サムスンに加え、SKハイニックスとマイクロンも第2四半期のDRAM供給契約を進めており、価格上昇と契約条項について顧客と詳細な協議を開始している。業界関係者は、3大メモリ製造業者の発表は、下流の買い手がますます大きな価格圧力に直面することを示しており、交渉余地は限られているとみている。
サムスンの第1四半期業績が爆発
サムスン電子が最新で開示した第1四半期の暫定決算のデータからも、メモリ市場の活況が感じられる。サムスン電子は、第1四半期（1月〜3月）の売上高は前年同期比で68%増となり、133万億ウォン（約6070.72億元）に達すると見積もっている。一方、営業利益は57.2万億ウォン（約2610.87億元）で、LSEGの統計におけるアナリストの予想値である40.6万億ウォンを大幅に上回り、前年同期比で8倍超となった。
サムスンがこれまでに記録した四半期の営業利益の最高記録は、昨年第4四半期に達成した20万億ウォン（約912.89億元）であり、今年第1四半期の利益見通しはそのまま前四半期比で約2倍近く増えている。
分析によると、サムスン電子の今回の業績は予想を大きく上回る爆発で、その主な原動力は、世界のAI産業が牽引するメモリチップ需要の急増と、価格の上昇だとしている。世界最大級のメモリチップ製造業者の一つとして、サムスン電子はDRAMとNANDフラッシュの分野で主導的な市場シェアを持っている。AIサーバー、データセンターなどの領域での高性能メモリチップに対する強い需要が、全体の業績を押し上げた。
ライオン証券・韓国リサーチ部の責任者であるサンジーヴ・ラナは「すべてがメモリ事業によって駆動されており、そのパフォーマンスは予想をはるかに上回っている」と述べた。メモリ事業の寄与は総営業利益の90%に近づく可能性があると見込んでいる。また、HBMおよび従来型DRAM製品の供給は「非常に逼迫している」とも指摘した。
同じくAIブームの恩恵を受けて、先月、米国のメモリチップ製造企業マイクロン・テクノロジーは、第3会計四半期（5月末まで）の売上高がウォール街の予想を上回ると見込んでいる。同社は第2会計四半期（2月末まで）において、人工知能需要の強さと供給の逼迫により、記録的な利益を実現していた。
米国株のメモリチップが大幅に上昇
また別の見方として、メモリチップ関連セクターの強さが、前夜の米国株のメモリチップ個別銘柄の一斉上昇に押し上げられたという話もある。データによると、米国株のシーゲート・テクノロジーは5%以上上昇して過去最高値を更新し、マイクロン・テクノロジー、ウエスタン・デジタル、サンディスクは3%以上上昇した。
その中でシーゲート・テクノロジーは、アナリストが目標株価を引き上げた。具体的には、モルガン・スタンレーのアナリストであるErik Woodringがシーゲート・テクノロジーの「買い」評価を維持し、目標株価を468ドルから582ドルへ引き上げた。
メモリチップの値上げが継続
アイジエン証券は、2024年に始まった第3ラウンドのメモリ・サイクルは、クラウド事業者の設備投資の強化によるAIサーバー需要の爆発、スマートフォンの構成の継続的なグレードアップなど、複数の要因が同時に作用することで多元的な特徴を示しているとした。世界のメモリチップ市場の値上げサイクルは、2026年まで継続する見通しだ。
TrendForceのデータによると、Google、AWS、Meta、Microsoft、Oracle、テンセント、アリババ、百度の8大クラウドサービス事業者の資本支出（キャピタル・エクスペンディチャー）は、2021年の1451.0億ドルから2024年の2609.0億ドルへ増加し、2021〜2024年の複合成長率は21.6%に達している。同機関はさらに、2026年には世界の8大クラウドサービス事業者の資本支出が7100億ドルに達する見込みであり、2024〜2026年の複合成長率は65.0%に達する可能性があると予測している。
9銘柄が資金の純買い入れで1億超
個別銘柄に関しては、メモリチップ関連セクターでは、バイウェイ・メモリ（佰維存儲）が3月以降で資金の純買い入れ額が最も多く、24.66億元だった。デミンリーが次に続き、3月以降の資金の純買い入れ額は23.58億元だった。全体として、メモリチップ関連セクターでは、3月以降に資金の純買い入れが1億超となった9銘柄があり、兆易創新、深南電路、華虹公司などの業界の主要銘柄が含まれる。
資金の純買い入れ上位20銘柄のうち、一部の会社は2025年の年次報告をすでに開示している。たとえば深南電路は2025年に帰属純利益32.76億元を実現し、前年同期比で74.47%増加した。兆易創新は帰属純利益16.48億元を実現し、前年同期比で49.47%増加した。広合科技は帰属純利益10.16億元を実現し、前年同期比で50.24%増加した。
業績の前年同期比の増速の観点では、バイウェイ・メモリのパフォーマンスが際立っており、2025年の業績は前年同期比で429.07%増加し、帰属純利益8.53億元を実現した。デミンリーは2025年の業績が前年同期比で96.35%増加し、帰属純利益6.88億元を実現した。
（出所：東方財富研究センター）