難阻業界の挑戦？国有銀行のクレジットカード「成績表」：誰が「縮小王」？

AIに聞く・クレジットカード事業の縮小の背景には、どのようなマクロ要因が駆動しているのか？

国有の大手6行の2025年業績レポートが順次公表されるにつれ、クレジットカード事業の「転換点」を示す特徴がより鮮明になっている。南都湾財社の記者が、6行の国有行のクレジットカード関連データを集計・分析したところ、2025年には6行すべてでクレジットカードローン残高が減少に転じ、例年の国有行による拡大や、股份行（上場民間銀行）の縮小という構図を覆した。資産の質の面では、郵蓄銀行（ポストバンク）を除く他の5行のクレジットカードの不良債権比率はいずれも上昇しており、業界全体のリスク防止・管理に対する圧力が継続的に高まっている。

業界全体の観点では、クレジットカードローンの規模が全面的に縮小し、不良率が概ね上昇、取引規模の変化は分岐していることが示すのは、クレジットカード業界が深い調整局面に入ったということだ。新たな市場環境に直面し、各銀行は次々に業務戦略を調整し、リスク管理と事業発展の間で新たなバランスポイントを模索している。

残高が一斉に縮小

中銀（中国銀行）の縮小幅が最大

既存の規模から見ると、国有大手行のクレジットカード事業におけるトップの構図は根本的に揺らいでいないものの、全体として体量が一斉に縮小している。

建設銀行は信用カードローン残高1兆10091億元で引き続き6大行の首位を維持し、なおかつ唯一残高が1兆を超える銀行だが、その規模は明確に減速しており、2024年末の1兆2.8万元から567.83億元減少し、前年同期比で5.33%の減少となっている。次いで農業銀行は残高8500.87億元で第2位。業界の集団的な下振れの中でも事業の粘り強さを示し、通年の減少はわずか87.24億元にとどまり、下げ幅は1.02%のみで、6大行の中で規模縮小幅が最も小さい機関となった。

工商銀行は6975.35億元で第3位だが、下げ幅は大きく、通年で778.29億元減少し、下げ幅は10.04%に達した。交通銀行は5313.48億元、中国銀行は4860.05億元でそれぞれ第4位・第5位。郵蓄銀行は残高2094.27億元で最下位であり、トップ銀行との規模の差がさらに拡大した。

前年同期比の変化幅を見ると、6大行の調整のタイミングは明確に分岐しており、各銀行の戦略選択の違いが際立つ。中国銀行は今回の調整の中で最も強い動きを見せた銀行で、クレジットカードローン残高は2024年末の5934.03億元から4860.05億元へ急減し、通年で1073.98億元減少、下げ幅は18.10%と高くなっている。絶対的な減少額でも下げ幅でも、いずれも6大行の中で最大である。

郵蓄銀行がその後に続き、残高は2382.21億元から2094.27億元へ下がり、287.94億元減少し、下げ幅は12.09%で、縮小幅は2番目となった。工商銀行は下げ幅10.04%で、第3にして下げ幅が10%を超えた銀行となった。これに対して、建設銀行は下げ幅5.33%で業界の中間水準に位置し、交通銀行と農業銀行は業界の「安定役」であり、それぞれ下げ幅は1.31%、1.02%と小幅で、事業規模の安定をほぼ維持している。

業界関係者は、2025年の国有大手行のクレジットカード事業による集団的な規模縮小は、多重要因が同時に作用した結果だとしている。1つ目に、消費が回復しつつあるマクロ的な背景のもとで、銀行が自主的にクレジットカードの与信を引き締め、高リスクのエクスポージャーを圧縮しているのは、信用リスクの防止と資産の質の最適化に向けた能動的な選択である。2つ目に、監督当局がクレジットカード事業に求めるコンプライアンス要件を継続的に引き上げていることも、銀行の不適合、低品質な顧客の早期整理（カット）を加速させ、業界を「規模拡大」から「質優先」への転換へと押し進めている。

資産の質が圧迫される

郵蓄銀行だけ「二つの下げ」が光る

クレジットカードローン規模が集団的に縮小するのと同時に、国有6大行のクレジットカード事業の資産の質もまた、普遍的に圧迫されており、郵蓄銀行だけが不良残高と不良率の「二つの下げ」を実現している。

不良債権比率の観点では、工商銀行が4.61%の水準で引き続き6大行の首位にあり、2024年末の3.5%から1.11ポイント大きく上昇しており、リスク圧力は顕著に悪化している。交通銀行と建設銀行がそれに続き、2025年末の不良債権比率はそれぞれ2.68%、2.36%。前年同期比ではそれぞれ0.34ポイント、0.14ポイント上昇しており、資産の質は継続的に圧迫されている。

中国銀行と農業銀行の不良率も同様に上昇し、それぞれ2024年末の1.73%、1.46%から2.18%、1.88%へと上がり、前年同期比ではそれぞれ0.45ポイント、0.42ポイント押し上げられた。リスクエクスポージャーは拡大し続けている。唯一郵蓄銀行だけが逆風の中で下向きに進み、不良債権比率は1.48%から1.45%へわずかに低下し、前年同期比でも0.03ポイント減少。業界で一般的に上向く傾向の中で下向きを維持している。

不良債権残高の観点では、多くの国有行が「数量と比率がともに上昇」という状況を呈しているが、郵蓄銀行だけが残高を引き下げている。工商銀行は不良債権残高の規模と増加幅のいずれも6大行で先行し、2025年末で321.22億元。2024年末から49.49億元増え、前年同期比の増加幅は18.21%にも達し、不良規模の大幅拡大がさらに同社の資産の質に対する圧力を強めている。

農業銀行は前年同期比増加率27.3%で残高の伸びが最も速い国有銀行となり、不良債権残高は125.34億元から159.56億元へ増加し、通年で34.22億元増えた。交通銀行の不良債権残高は142.22億元で、前年同期比で16.32億元増加、増加率は12.96%。中国銀行と建設銀行の不良債権残高も同様に小幅に増加し、それぞれ3.39億元、1.8億元増え、増加率は3.30%、0.76%となっている。

一方、郵蓄銀行は唯一残高の減少を実現した機関であり、不良債権残高は35.2億元から30.25億元へ減少。前年同期比で4.95億元減少し、下げ幅は14.06%だった。

取引の分岐、カード枚数の縮小

銀行が転換を加速して突破口を探る

市場が飽和し、消費者向け信用貸付商品の同質化競争が激化するという業界背景のもとで、2025年の国有6大行のクレジットカード事業の転換にかかる圧力はさらに際立っている。業界全体としては「取引規模は分岐し、発行枚数は継続して減少する」という調整パターンが現れており、既存残高をめぐる競争の時代における突破戦は、すでに始まっている。

クレジットカードの取引規模を見ると、トップ銀行のリードは依然として安定しているが、成長率の圧力はかかっている。建設銀行は消費取引総額2.56兆元で引き続き業界首位を維持。2024年の2.80兆元に比べ前年同期比で約8.57%減少しているにもかかわらず、業界全体の下振れ局面の中でも依然として主導的な地位をしっかり占めている。交通銀行はこれに続き、累計の消費額2.18兆元で第2集団の中核の位置を守っている。農業銀行は通年のクレジットカード消費額が2兆元を超え、2024年の2.2兆元に比べ前年同期比で小幅に下がっている。工商銀行の2025年のクレジットカード消費額は1.83兆元。

さらに、中国銀行のクレジットカード事業の調整幅は比較的大きい。2025年のクレジットカード消費額は1.1兆元で、2024年の1.29兆元と比べ前年同期比で約14.7%減少している。同時に、クレジットカードの分割払い取引額は2218.27億元まで下がり、前年の3466.8億元から大幅に36.01%減少。分割払い業務の縮小が、取引規模の下落を招く重要な要因の1つになった可能性がある。

クレジットカードの枚数規模が継続して縮小していることは、2025年の業界で最も鮮明な特徴の一つであり、2024年以降の縮小傾向を引き継いでいる。工商銀行の2025年末のクレジットカードの発行枚数総量は13.20億枚で、前年末から3653万枚増えているが、クレジットカードの発行枚数は1.45億枚であり、2024年末の1.5億枚から減少している。

建設銀行は2025年末のクレジットカード累計顧客数が1.01億人、発行枚数が1.26億枚で、2024年末の1.29億枚から300万枚縮小し、顧客・カードの規模が同時に微調整された。中国銀行は2025年末のクレジットカード累計発行枚数が15009.75万枚（約1.5億枚）となり、いまのところ6つの国有大手行の中で最も発行枚数が多い機関となっている。交通銀行は2025年末の国内分のクレジットカード台帳枚数が5799.35万枚で、前年末の6300.94万枚から約500万枚減少している。

クレジットカード市場の深い調整と転換圧力に直面し、6大行はそれぞれ業務戦略を調整し、リスクを厳格に抑えつつ発展を安定させるための新たなバランスポイントを探り、差別化による突破の道筋を模索している。

建設銀行は年次報告書で、クレジットカードローン業務は国家の「買い替え（以旧换新）」「消費の高品質な発展の促進」などの政策指向にしっかりと連動させていると明確に述べている。人気のある業界のトップ企業の加盟店と主導的に連携し、政策補助、消費クーポンの配布などの好材料を積極的に受け入れ、消費需要を精密に取り込む。さらに、同行のクレジットカード事業は自動車購入、リフォーム、分割通などのコアとなる分割商品に全面的に力を入れ、支払い段階での精密なマーケティングを強化している。特に新エネルギー車の購入領域では際立った実績を示しており、すでに16社の新エネルギー車メーカーと総合契約の形で協力を開始し、主要ブランドは80以上をカバー。シーン（利用場面）を深く掘り下げることで業務の質を高めている。

農業銀行は、信用カード事業の安定的な発展という方針を堅持し、リスクの底線を厳格に守ることを前提に、信用カード資産の構成を継続的に最適化し、サービスの質と顧客体験を不断に高めつつ、着実に業務転換を推進している。交通銀行は一方で、クレジットカード事業のモデルの深い改革を開始し、過去の集中して直接経営するモデルを捨て、支店の地域密着型経営へと転換する。クレジットカード事業をスマホバンキングのリテール業務体系に全面的に組み込み、統一的に運営・管理することで、資源の統合により総合的な金融サービス能力を高め、同質化競争の行き詰まりを解こうとしている。

採写：南都・湾財社記者 馬青 実習生 何蕴怡