また一波の預金金利引き下げの波が到来し、最大で35ベーシスポイントの引き下げとなる

3月末と4月初めにかけて、複数の銀行が相次いで公告を出し、一部の定期預金の店頭表示金利を引き下げると表明しました。今回の調整は、長・中・短期のほぼすべての品目に及び、最大で35ベーシスポイント（bp）の引き下げとなり、一部の銀行では一部の商品が1週間以内に2回引き下げられたものもあります。

4月1日以降、厦門銀行は個人向けの1日ものおよび7日ものの通知預金の店頭表示金利をそれぞれ5bp引き下げ、年換算0.6%と0.9%にしました。同時に、法人向けの通知預金の1日ものおよび7日ものは引き下げ幅がさらに大きく、それぞれ30bpと35bp引き下げ、年換算0.35%と0.6%にしました。

これに先立ち、同行はすでに1回預金金利を引き下げています。3月27日、厦門銀行は個人向けの1年もの、3年もの、5年ものおよび1日ものの通知預金の店頭表示金利を引き下げ、引き下げ幅はそれぞれ10bp、20bp、20bp、5bpでした。今回の調整を加えると、同行の預金商品金利は、ほぼ全面的に引き下げられた状態に近づいています。そのうち、個人の1日通知預金は1週間足らずの間に2回引き下げられており、累計で10bpの引き下げとなっています。

吉林銀行は4月1日に公告を出し、人民元建ての預金の店頭表示金利を調整し、対象は3年ものの定期預金商品に限られます。年換算1.75%から1.70%へとし、引き下げは5bpです。調整後、同行の3年ものと5年ものの定期預金金利の逆転（倒掛）の幅は15bpから10bpに縮小しました。錫商銀行も同様に4月1日からモバイルバンキングの一部の預金金利を調整し、3年ものと5年ものの定期預金金利はいずれも1.8%に引き下げられ、現行金利と比べてそれぞれ20bp引き下げとなりました。

また、山東茌平滬農商村鎮銀行、雲南元江北銀村鎮銀行、新疆銀行、上海松江富明村鎮銀行、黒竜江友誼農村商業銀行なども、いずれも3月下旬に預金の店頭表示金利を引き下げており、調整対象はいずれも長期の定められた期間の定期預金が主で、引き下げ幅は5bpから30bpの範囲です。

短期預金商品の金利が集中して引き下げられたことについて、業界関係者は概ね、年初に「新年の好スタート（開門紅）」を達成するため、銀行は一般に段階的に預金金利の下落を抑制しているが、キャンペーン終了に伴い、業界は通常の金利管理へ回帰しており、預金金利の調整ペースは段階的に回復していくとの見方を示しています。貸出金利が引き続き下がり、資産収益が圧迫される状況の中で、預金金利の引き下げは銀行業が利ざや（息差）の圧力を緩和するための重要な手段です。

国家金融監督管理総局が公表した2025年の第4四半期の銀行業の主要な監督指標によると、2025年の第4四半期末時点で、商業銀行の純金利スプレッド（純息差）は1.42%であり、第3四半期末および第2四半期末と同水準です。機関別の内訳では、都市商業銀行（城商行）と農村商業銀行（農商行）の純息差はそれぞれ1.37%と1.60%でした。純息差が低水準で継続している背景に加え、貸出市場取引金利（LPR）が低位を維持していることから、さらに銀行の負債側におけるコスト管理の圧力が一段と高まっています。

定期金利が徐々に引き下げられていく中、預金者は余ったお金を、預金するのかしないのか？　招聯首席研究員の董希淼は、預金金利の低下と資産運用商品の利回りの低下、ならびに住民の見通しの改善により、理財市場や資本市場の魅力がさらに高まる可能性があり、より多くの資金が株式市場や不動産市場に向かうことが期待される、としています。投資家は、投資に対する気持ちをできるだけ早く調整し、投資収益に対する期待を引き下げるべきです。

総じて、投資家はリスクとリターン、短期と長期の関係をうまくバランスさせて、総合的に資産配分を行うべきです。より高い収益を得たいのであれば、より高いリスクを引き受ける必要があります。高いリスクを引き受けたくないのであれば、より低い収益を受け入れるべきです。投資家が安定した収益を追求する場合、預金に加えて、現金管理型の理財商品、マネーファンド、国債、保険などの各種商品を適切に配分することができます。董希淼は、今後しばらくの間、銀行は引き続き預金金利を引き下げる可能性があるため、現時点では期間が比較的長い定期預金を適切に選び、相対的に高い預金金利を確保するのがよいと判断しています。同時に、自身のリスク嗜好に応じて預金の比率を動的に調整し、預金に単一で依存することによって収益が目減りするのを避けることを提案しています。

画像出所：视觉中国