毎日経済記者｜李 玉雯 毎日経済編集｜ビ・ルーミン 3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、時価総額3411億元）の経営陣は2025年度業績説明会において、純金利マージン、貸出の投下、数値化・スマート化（数智）への変革などのホットな論点について回答した。業界の金利マージン縮小などの課題に直面し、浦発銀行は、構造最適化、数智ドライブ、リスクのきめ細かい管理によって、複数の重要指標で限界的な改善を実現した。2025年末、浦発銀行の総資産は10万億元を突破し、前年末比で6.55%増となった。過去の2025年において、同行は営業収入1739.64億元を計上し、前年同期比で1.88%増となった。親会社株主に帰属する純利益は500.17億元で、同10.52%増となり、連続2年で二桁成長を維持した。2025年の浦発銀行の純金利マージンは1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝 偉は業績説明会で、同行は業界の金利マージン水準に追いつき、かつ限界的に業界を上回る結果を得たと述べた。その要因として、業界構造、地域構造、顧客構造、製品構造を継続的に最適化し、主動的な資産負債管理を通じて、上から下へと貫く金利マージン管理体系を構築したことを挙げた。資産サイドでは、浦発銀行は「質の向上・効率化」、動的な調整（ダイナミック・チューニング）戦略を実行し、重点分野、重点地域、重点業界、重点製品への事業支援と資源保障を強化し、手形などの非効率な資産を圧縮した。さらに、中高収益資産の比率を高め、資産全体の収益水準を引き上げた。負債サイドでは、同行は預金を重視し、きめ細かな管理を徹底し、全体の負債が「数量増・価格低下・質向上」の良好な局面を示すよう推進している。同時に、資産負債の全表（フォールシート）管理においても、体制・メカニズムを継続的に最適化し、資金管理の効率を向上させている。謝 偉は率直に、「2025年の金利マージン管理は段階的な成果を得たものの、客観的に言えば、リーディングの同業と比べると、我々の金利マージンの絶対値は、依然として相対的にあまり理想的ではない水準にある」と述べた。同氏は、同行は次の一手として多面的な手段を講じ、より良い金利マージンの成果を目指すとしている。第一に、戦略的価値に焦点を当て、資産負債構造を深く調整（調整の深度を高める）する。第二に、数智化の担い手（デジタル・キャリア）に依拠し、五大の重点分野を縦方向に深化させる。第三に、数量と価格のバランスを強化し、きめ細かなプライシング管理能力を高める。第四に、負債の質を固め、公・リテール・同業（インターバンク）の一体型の決済エコシステムを構築し、低コストで高い安定性を備えた負債の調達源を拡大する。「2024年に安定化した前提のもとで、2025年の浦発銀行のリテール事業は継続的に良い方向へ発展している。」浦発銀行の副行長である張 健は業績説明会でこう語った。紹介によれば、2025年の浦発銀行の個人向け資産運用規模（時価を含む）は4.66万億元に達し、その当年の増幅率は20%だった。貯蓄預金は1.71万億元で、増幅率は10%となった。近年、業界全体の個人向けの信用供与には一定の圧力がかかっているが、張 健はこの話題に触れる際、浦発銀行に関する関連データを提示した。2025年、同行のリテール貸出（事業者向け融資を除く）は450億元増加し、増幅率は3.05%となった。増加額・増幅率ともに株式銀行の中で上位に位置しており、その内訳として、住宅ローンと消費者ローンの合計は282億元増加している。張 健は、2026年の銀行のリテールはなお一定の圧力に直面する一方で機会もあるとした。同行は重点的に「大財資（大規模な資金運用）」「大サービス」「大消費」「大エコシステム」「スマート・エージェント」の5枚の名刺を打ち出す予定だ。2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末比で0.10%ポイント低下し、過去11年で最低水準となった。リスクの補填能力は継続的に向上しており、引当金カバー率は200.72%で、前年末比で13.76%ポイント上昇し、過去10年で最良の水準となった。浦発銀行の副行長である崔 炳文は業績説明会で、資産の質改善の背後にあるいくつかの取り組みを説明した。第一に、顧客参入（融資先選定）の業務、すなわちホワイトリスト制度である。昨年に全行で同制度を導入して以降に承認された与信総額は約9500億元であり、直近ではホワイトリスト制度についてさらに改善を行った。第二に、リスク・モニタリング体系の構築である。同行は本部のレベルで企業級のリスク監視システムを設置し、さらに各分野、各主要な業務部門でも部門級のリスク監視システムを設置している。これらは相互に連携し、情報共有を行う。第三に、モデル管理のアーキテクチャである。デジタル時代には、銀行のオンライン業務や普恵業務が大量に発展している。そのため、リスクをコントロールするために、精密なモデルとモデル管理のアーキテクチャが必要となる。第四に、調速と結び付けたメカニズムである。過去のリテール信用、特にリテールの住宅ローン業務は、浦発銀行の「錨（荷を支える中核）となる業務」だった。しかし近年、多くの要因の影響の下で、一部の顧客の返済負担が増大している。いま一時的に弁済能力は失っているが、信用を失っていない顧客については、経済サイクルを乗り切れるよう支援する必要がある。現在、浦発銀行は同社内に四段階の調停（調整・調解）メカニズムを設けている。（インターンの程 雪氷も本稿に寄与している）カバーページの画像出所：日経経済ニュース（毎日経済新聞） 大量の情報と精密な解説は、Sina Finance APPにて
直击業績会 | スプレッド管理、リテール事業の展開、資産の質……浦発銀行の経営陣がこれらのホットな問題に回答しました
毎日経済記者｜李 玉雯 毎日経済編集｜ビ・ルーミン
3月31日、浦発銀行（SH600000、株価10.24元、時価総額3411億元）の経営陣は2025年度業績説明会において、純金利マージン、貸出の投下、数値化・スマート化（数智）への変革などのホットな論点について回答した。
業界の金利マージン縮小などの課題に直面し、浦発銀行は、構造最適化、数智ドライブ、リスクのきめ細かい管理によって、複数の重要指標で限界的な改善を実現した。
2025年末、浦発銀行の総資産は10万億元を突破し、前年末比で6.55%増となった。過去の2025年において、同行は営業収入1739.64億元を計上し、前年同期比で1.88%増となった。親会社株主に帰属する純利益は500.17億元で、同10.52%増となり、連続2年で二桁成長を維持した。
2025年の浦発銀行の純金利マージンは1.42%で、2024年と同水準だった。浦発銀行の行長である謝 偉は業績説明会で、同行は業界の金利マージン水準に追いつき、かつ限界的に業界を上回る結果を得たと述べた。その要因として、業界構造、地域構造、顧客構造、製品構造を継続的に最適化し、主動的な資産負債管理を通じて、上から下へと貫く金利マージン管理体系を構築したことを挙げた。
資産サイドでは、浦発銀行は「質の向上・効率化」、動的な調整（ダイナミック・チューニング）戦略を実行し、重点分野、重点地域、重点業界、重点製品への事業支援と資源保障を強化し、手形などの非効率な資産を圧縮した。さらに、中高収益資産の比率を高め、資産全体の収益水準を引き上げた。
負債サイドでは、同行は預金を重視し、きめ細かな管理を徹底し、全体の負債が「数量増・価格低下・質向上」の良好な局面を示すよう推進している。
同時に、資産負債の全表（フォールシート）管理においても、体制・メカニズムを継続的に最適化し、資金管理の効率を向上させている。
謝 偉は率直に、「2025年の金利マージン管理は段階的な成果を得たものの、客観的に言えば、リーディングの同業と比べると、我々の金利マージンの絶対値は、依然として相対的にあまり理想的ではない水準にある」と述べた。
同氏は、同行は次の一手として多面的な手段を講じ、より良い金利マージンの成果を目指すとしている。第一に、戦略的価値に焦点を当て、資産負債構造を深く調整（調整の深度を高める）する。第二に、数智化の担い手（デジタル・キャリア）に依拠し、五大の重点分野を縦方向に深化させる。第三に、数量と価格のバランスを強化し、きめ細かなプライシング管理能力を高める。第四に、負債の質を固め、公・リテール・同業（インターバンク）の一体型の決済エコシステムを構築し、低コストで高い安定性を備えた負債の調達源を拡大する。
「2024年に安定化した前提のもとで、2025年の浦発銀行のリテール事業は継続的に良い方向へ発展している。」浦発銀行の副行長である張 健は業績説明会でこう語った。
紹介によれば、2025年の浦発銀行の個人向け資産運用規模（時価を含む）は4.66万億元に達し、その当年の増幅率は20%だった。貯蓄預金は1.71万億元で、増幅率は10%となった。
近年、業界全体の個人向けの信用供与には一定の圧力がかかっているが、張 健はこの話題に触れる際、浦発銀行に関する関連データを提示した。2025年、同行のリテール貸出（事業者向け融資を除く）は450億元増加し、増幅率は3.05%となった。増加額・増幅率ともに株式銀行の中で上位に位置しており、その内訳として、住宅ローンと消費者ローンの合計は282億元増加している。
張 健は、2026年の銀行のリテールはなお一定の圧力に直面する一方で機会もあるとした。同行は重点的に「大財資（大規模な資金運用）」「大サービス」「大消費」「大エコシステム」「スマート・エージェント」の5枚の名刺を打ち出す予定だ。
2025年末、浦発銀行の不良債権比率は1.26%で、前年末比で0.10%ポイント低下し、過去11年で最低水準となった。リスクの補填能力は継続的に向上しており、引当金カバー率は200.72%で、前年末比で13.76%ポイント上昇し、過去10年で最良の水準となった。
浦発銀行の副行長である崔 炳文は業績説明会で、資産の質改善の背後にあるいくつかの取り組みを説明した。
第一に、顧客参入（融資先選定）の業務、すなわちホワイトリスト制度である。昨年に全行で同制度を導入して以降に承認された与信総額は約9500億元であり、直近ではホワイトリスト制度についてさらに改善を行った。
第二に、リスク・モニタリング体系の構築である。同行は本部のレベルで企業級のリスク監視システムを設置し、さらに各分野、各主要な業務部門でも部門級のリスク監視システムを設置している。これらは相互に連携し、情報共有を行う。
第三に、モデル管理のアーキテクチャである。デジタル時代には、銀行のオンライン業務や普恵業務が大量に発展している。そのため、リスクをコントロールするために、精密なモデルとモデル管理のアーキテクチャが必要となる。
第四に、調速と結び付けたメカニズムである。過去のリテール信用、特にリテールの住宅ローン業務は、浦発銀行の「錨（荷を支える中核）となる業務」だった。しかし近年、多くの要因の影響の下で、一部の顧客の返済負担が増大している。いま一時的に弁済能力は失っているが、信用を失っていない顧客については、経済サイクルを乗り切れるよう支援する必要がある。現在、浦発銀行は同社内に四段階の調停（調整・調解）メカニズムを設けている。
（インターンの程 雪氷も本稿に寄与している）
カバーページの画像出所：日経経済ニュース（毎日経済新聞）
大量の情報と精密な解説は、Sina Finance APPにて