本日の私の証言は、2つの分野に焦点を当てます。第一に、現在の銀行セクターの状況です。第二に、昨年の就任（confirmation）以降、監督担当副議長（Vice Chair for Supervision）としての私の優先事項に関する進捗です。私の優先事項は、金融システムの有効性、安全性・健全性、安定性、ならびに当該システムに対する規制と監督の有効性および説明責任に関わるものです。私たちの監督および規制は、経済成長を促すと同時に金融の安定性を守る、安全で健全な銀行システムを支えなければなりません。
可能な限り、連邦準備制度は、コミュニティ銀行が顧客および地域に対してより効果的にサービスを提供できるようにするため、規制および監督上の措置をさらに調整する行動を取っています。私たちは、コミュニティ銀行のレバレッジ比率に関する、提案された変更についてのコメントを慎重に検討しています。これらの変更は、安全性・健全性を維持しつつ、資本の枠組みにおいてコミュニティ銀行により大きな柔軟性と選択の余地を提供し、同時にこれらの銀行が中核となる使命に注力できるようにします。その中核の使命とは、住宅や企業への融資を通じて経済成長と活動を支えることです。私たちはまた最近、ミューチュアル・バンク（mutual banks）向けに新たな資本オプションを公表しました。そこには、Tier 1 common equity（1階層の普通株式資本）またはadditional tier 1 equity（追加の1階層エクイティ）として適格となり得る資本商品が含まれています。これらのオプションについては、さらなる改良に前向きであり、フィードバックを楽しみにしています。
コミュニティ銀行向けには、合併・買収（merger and acquisition）および新規免許（de novo chartering）の申請プロセスを調整する時期でもあります。私たちは、これらのプロセスの合理化を検討しており、また、小規模銀行間の競争を正確に反映し、考慮するように、連邦準備制度理事会（Federal Reserve Board）（Board）の合併分析を更新することも検討しています。今こそ、コミュニティ銀行の固有の強みを認識し、そして、米国全土で事業者や家族に対して金融サービスを提供する上で不可欠な役割を支える枠組みを構築する時です。
効果的な規制の枠組みは、金融機関を適切に監督するための、重要な運営上の土台です。私たちは現在、第3回の経済成長・規制事務負担軽減法（Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act: EGRPRA）レビューを実施し、時代遅れで、不要な、または過度に負担の重い規則を排除しています。私の期待は、これが過去のEGRPRAレビューとは異なり、実質的な変更を生み出すというものです。この種の定期的な評価は、私たちの業務の継続的な一部として、行われるべきです。先取りの姿勢は、規制が、進化する銀行セクターのニーズおよび状況に対して、応答可能で、かつ適応可能であることを確保します。
たとえば、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会が2023年のポリシー・ステートメントを撤回し、責任ある革新を促進する特定の理事会監督銀行の取扱いに関する新たなポリシー・ステートメントを発行」、プレスリリース、2025年12月17日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「当局が特定の規制自己資本基準を修正する提案に関して意見募集を要請」、プレスリリース、2025年6月27日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「銀行監督の強化に関する情報を連邦準備制度理事会が公表」、プレスリリース、2025年11月18日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「風評リスクは、銀行監督における検査プログラムの構成要素でなくなる旨を連邦準備制度理事会が発表」、プレスリリース、2025年6月23日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「最大かつ最も複雑な銀行の監督のための複数のスタッフ・マニュアルのうち最初のものを連邦準備制度理事会が公表」、プレスリリース、2025年12月18日。本文に戻る
監督と規制に関する監督副委員長ボウマンの証言
議長のスコット、上級メンバー（Ranking Member）のウォーレン、ならびに委員会の委員の皆様、このたび連邦準備制度の監督および規制活動について証言する機会をいただき、ありがとうございます。
本日の私の証言は、2つの分野に焦点を当てます。第一に、現在の銀行セクターの状況です。第二に、昨年の就任（confirmation）以降、監督担当副議長（Vice Chair for Supervision）としての私の優先事項に関する進捗です。私の優先事項は、金融システムの有効性、安全性・健全性、安定性、ならびに当該システムに対する規制と監督の有効性および説明責任に関わるものです。私たちの監督および規制は、経済成長を促すと同時に金融の安定性を守る、安全で健全な銀行システムを支えなければなりません。
銀行の状況
私はまず、銀行状況に関する最新情報をお伝えします。銀行システムは引き続き健全で、また強靭です。銀行は、引き続き強い自己資本比率と、重要な流動性バッファーを報告しており、経済成長を支える上で良い位置にあります。銀行セクター全体の健全性は、融資の継続的な伸び、不良債権の減少が多くのカテゴリーで続いていること、そして強い収益性によって示されています。とはいえ、ノンバンクの金融機関は引き続き総融資市場におけるシェアを増やしており、規制を受ける銀行に対して、同じ自己資本、流動性、その他のプルーデンス（健全性）基準に直面しないまま、強い競争をもたらしています。このノンバンクによる競争には、決済や貸付が含まれます。
規制を受ける銀行には、銀行システムを特徴づける安全性・健全性を維持しつつ、革新し、効果的に競争するための手段と柔軟性が必要です。そのために、連邦準備制度は、銀行が提供する商品やサービスを改善するために革新することを後押ししています。革新を妨げることを意図したいくつかの方針を撤回しました。1 また、GENIUS Actで求められるとおり、ステーブルコイン発行者に対する自己資本と流動性を含む規制を策定するため、他の銀行監督当局と協働しています。
さらに、デジタル資産に関する取扱いについて明確性を提供し、銀行システムがデジタル資産関連の活動を支える上で適切な位置にあることを確実にします。これには、活動が許容されるかどうか、そして提案された新たなユースケースに関して規制上のフィードバックを行う意思があるかどうかについての明確性が含まれます。規制当局としての私の役割は、責任ある形での革新を促すことにあり、また、革新が安全性・健全性に対してもたらし得るリスクを監督する能力を、継続的に向上させていかなければなりません。
地域銀行の課題を優先する
連邦準備制度の目標の1つは、異なる銀行のビジネスモデルが金融システムにもたらすリスクを、正確に反映するように、規制および監督の枠組みを調整することです。コミュニティ銀行は、そしてそうあるべきですが、大手銀行よりも厳格でない基準の対象であり、これらの銀行の固有のニーズや状況に合わせて規制と監督を調整する大きな機会があります。私たちは、最大手の銀行向けに設計された政策や監督上の期待を、より小さく、リスクもより低く、またより複雑でない銀行へと押し付け続けることはできません。
したがって、私は、コミュニティ銀行の負担を軽減するための、連邦議会による取り組みを支持します。私は、多くの年にわたり更新されていない資産閾値を含む、固定的で時代遅れの法定閾値の引き上げを支持します。インフレや、時間の経過に伴う経済成長による資産成長の結果として、小規模銀行が、はるかに大規模な銀行を想定して設計された法律や規制の対象となってしまっています。私はまた、マネーロンダリング対策の枠組みである銀行秘密法（Bank Secrecy Act）および反マネーロンダリング（anti-money laundering）枠組みの改善を支持します。これは、法執行を支援しつつ、コミュニティ銀行に不釣り合いにかかってしまう不要な規制負担を最小化するものです。例として、通貨取引報告書（Currency Transaction Reports）および疑わしい取引報告書（Suspicious Activity Reports）の閾値は、それらが設定されて以来、経済および金融システムにおける数十年にわたる大きな成長にもかかわらず調整されていません。これらの閾値は、真に疑わしい取引や活動に対して、より効果的に資源を集中できるように更新されるべきです。
可能な限り、連邦準備制度は、コミュニティ銀行が顧客および地域に対してより効果的にサービスを提供できるようにするため、規制および監督上の措置をさらに調整する行動を取っています。私たちは、コミュニティ銀行のレバレッジ比率に関する、提案された変更についてのコメントを慎重に検討しています。これらの変更は、安全性・健全性を維持しつつ、資本の枠組みにおいてコミュニティ銀行により大きな柔軟性と選択の余地を提供し、同時にこれらの銀行が中核となる使命に注力できるようにします。その中核の使命とは、住宅や企業への融資を通じて経済成長と活動を支えることです。私たちはまた最近、ミューチュアル・バンク（mutual banks）向けに新たな資本オプションを公表しました。そこには、Tier 1 common equity（1階層の普通株式資本）またはadditional tier 1 equity（追加の1階層エクイティ）として適格となり得る資本商品が含まれています。これらのオプションについては、さらなる改良に前向きであり、フィードバックを楽しみにしています。
コミュニティ銀行向けには、合併・買収（merger and acquisition）および新規免許（de novo chartering）の申請プロセスを調整する時期でもあります。私たちは、これらのプロセスの合理化を検討しており、また、小規模銀行間の競争を正確に反映し、考慮するように、連邦準備制度理事会（Federal Reserve Board）（Board）の合併分析を更新することも検討しています。今こそ、コミュニティ銀行の固有の強みを認識し、そして、米国全土で事業者や家族に対して金融サービスを提供する上で不可欠な役割を支える枠組みを構築する時です。
効果的な規制の枠組みは、金融機関を適切に監督するための、重要な運営上の土台です。私たちは現在、第3回の経済成長・規制事務負担軽減法（Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act: EGRPRA）レビューを実施し、時代遅れで、不要な、または過度に負担の重い規則を排除しています。私の期待は、これが過去のEGRPRAレビューとは異なり、実質的な変更を生み出すというものです。この種の定期的な評価は、私たちの業務の継続的な一部として、行われるべきです。先取りの姿勢は、規制が、進化する銀行セクターのニーズおよび状況に対して、応答可能で、かつ適応可能であることを確保します。
大手銀行向けの規制アジェンダ
私たちはまた、連邦準備制度による大手銀行の規制を近代化し、簡素化しています。理事会は、大手銀行向けの規制自己資本枠組みの4つの柱それぞれについて、修正を検討しています。すなわち、ストレステスト、補完的レバレッジ比率（supplementary leverage ratio）、Basel III枠組み、そしてG-SIB上乗せ（G-SIB surcharge）です。
**ストレステスト **
理事会は、昨年10月に、ストレステスト枠組みおよび実務の堅牢な成果を確実にしつつ、公的な説明責任（public accountability）を高めるための提案を公表しました。この提案には、ストレステスト・モデルの開示、ストレステストのシナリオを設計するための枠組み、ならびに2026年のストレステストのシナリオが含まれています。提案されているモデルの変更は、当社のモデルのいくつかの不十分さに対処するとともに、完全な透明性を提供することで、自己資本要件におけるボラティリティを低減します。この提案はまた、これらのモデルに将来行われる重大な変更が、実施前に公衆の意見を反映させることで、利益を得られることを確実にします。今月初めに、2026年シナリオに関するコメントを検討した後、理事会は2026年ストレステストの最終シナリオを公表しました。
補完的レバレッジ比率（SLR）
銀行監督当局はまた、米国のグローバルにシステム上重要な銀行組織（G-SIBs）に対する、強化SLR（enhanced SLR）提案の変更を最終化しました。2 これらの変更は、レバレッジ資本要件が、当初意図されていたとおり、主としてリスクベース資本要件のバックストップとして機能することを確実にするのに役立ちます。レバレッジ比率が一般に拘束条件（binding constraint）となる場合、それは、レバレッジ比率が安全資産とリスクのある資産の双方に対して同一の資本要件を割り当てるため、銀行やディーラーが、国債（Treasury securities）の保有を含む低リスクの活動に従事することを抑制することになります。
Basel III
理事会は、連邦の銀行監督当局の同僚とともに、米国におけるBasel IIIを前進させるための措置を講じてきました。Basel IIIを確定させることは、不確実性を減らし、資本要件に関する明確性を提供し、銀行がより適切に情報に基づいた事業および投資の意思決定を行えるようにします。私のアプローチは、所与の、あるいは事前に定められた結論を資本要件に到達させるために変更を逆算するのではなく、新たな枠組みをボトムアップで調整（calibrate）することです。これらの変更は、市場の流動性、手の届く住宅取得（affordable homeownership）、ならびに安全性・健全性を支えるために、資本要件を近代化するものです。とりわけ、米国の標準化アプローチにおける住宅ローン（mortgage loans）および住宅ローン・サービシング・アセット（mortgage servicing assets）の資本の取扱いは、銀行がこの重要な貸付活動への参加を減らし、住宅ローン信用へのアクセスを制限する結果となっています。私たちは、最大手の銀行だけでなく、あらゆる規模の金融機関にとって利益となる形で、住宅ローンのリスク度合いを区別するためのアプローチを検討しています。
G-SIB上乗せ
加えて、連邦準備制度は、より広範な資本枠組み改革に向けた取り組みと連携しつつ、G-SIB上乗せの枠組みを洗練させるように取り組んでいます。包括的な枠組みが、安全性・健全性と、金融の安定性の確保、ならびに経済成長の促進との間で、適切なバランスをとることが不可欠です。私たちは、経済成長を阻害する不要な負担を課すことなく、かつ上乗せを慎重に調整して、意図せずに銀行セクターがより広範な経済を支える能力を抑制してしまうことがないようにしながら、強固な金融システムを維持しなければなりません。
監督
連邦準備制度の監督プログラムに話を移しますが、過去7年間にわたり、私は一貫して、監督における透明性、説明責任、公正さの重要性を強調してきました。これらの原則は、州の銀行監督委員（state banking commissioner）としての私のアプローチを導いたものであり、今日もなお私のアプローチを導いています。そして私は、理事会が、銀行の安全で健全な業務運営と、米国の金融システムの安定性を促進する責任を負うことに引き続き注力しています。
効果的な監督の枠組みは、銀行の業務および、より広範な金融システムの安定性に対する、中核となる重要リスクに焦点を当てる必要があります。はっきり申し上げます。これらの中核となる重要リスクには、安全性・健全性への脅威となる非財務リスクも含まれます。信用、流動性、サイバーセキュリティ、またはオペレーションのいずれにおいても、強固なリスク管理は引き続き不可欠であり、私たちはこれらのリスクについて引き続き検討していきます
監督はまた、各機関の規模、複雑性、リスク・プロファイルに合わせて調整されなければなりません。私は一貫して、リスクに焦点を当てた、調整された（tailored）アプローチによる監督および規制を支持してきました。このアプローチは、昨年秋に公にリリースされたガイダンスにおいて、連邦準備制度の検査官（Federal Reserve examiners）に私が示した方向性とも整合しています。3 実施の一例として、新規および既存の「注意を要する事項（Matters Requiring Attention: MRAs）」に関する私たちの取り組みがあります。これらが安全性・健全性に対する脅威に基づくことを確実にし、また、このガイダンスに明確な言葉を用いて整合させ、透明性のある期待を特定するようにするものです。この見直しは、つまり本当に重要なものを優先して、再調整（recalibrate）する機会であり、継続して行われている監督を補完するものです。私たちはまた、必要に応じて監督上の指摘（supervisory findings）を引き続き発行します。これは、私たちの監督用のツールやアプローチを縮小することではありません。
これらの懸念に対処するためのもう1つのステップは、CAMELSの枠組みの見直しを通じて行っています。CAMELSは1979年以来、最小限の修正で運用されてきました。例えば、経営（‘M’）の構成要素は、恣意的で、きわめて主観的な包括的な「何でも詰め込む」カテゴリ（catch-all category）だとして、広く批判されてきました。すべての構成要素について明確な指標とパラメータを設定することで、監督評価における透明性と客観性が確保されます。銀行の格付けは、単一の構成要素における孤立した不備だけでなく、全体としての安全性・健全性を反映すべきです。最近の、大規模金融機関（Large Financial Institution: LFI）格付けシステムの修正が行われる前は、銀行はしばしば、自己資本と流動性のポジションが強いにもかかわらず、「適切に運営されている（well managed）」とはみなされないというラベルを付けられていました。こうした不足に対処するために、理事会は最近、格付けと企業全体の状態（overall firm condition）との間の不整合に対処するLFI格付けシステムの改訂を最終化しました。
中核となる重要リスクへの焦点をさらに絞り込み、格付けの枠組みを更新し、監督ツールを洗練させることに加えて、私たちは監督上の指示、報告書、そして行動（actions）についても見直しています。これには、2023年の銀行破綻に関する独立した第三者によるレビューが含まれます。このレビューは、なぜ私たちの監督が不十分だったのかを客観的に検証し、監督実務をさらに強化するための実行可能な（actionable）指摘を示します。さらに、理事会は、監督プログラムにおいて風評リスク（reputational risk）を用いる慣行を、公式に終了させました。4 この変更は、風評リスクというあいまいな概念をめぐる監督が、銀行のビジネス上の意思決定に不適切に影響を及ぼし得るという、正当な懸念に対応するものです。また、私たちは、理事会の職員が、憲法によって保護された政治的または宗教的な信念、関係（associations）、発言（speech）、または行為（conduct）により、銀行が顧客への取引を拒否（debank）したり、口座を提供しないように、銀行を奨励し、影響し、または強いることを防ぐための規制を提案しています。はっきり申し上げます。銀行監督者は、決して、そして私の監督のもとでは、どの個人および適法な事業体に対して銀行が提供できるかを指示することはありません。銀行は、リスクに基づく判断として、個人および適法な事業体にサービスを提供するための自らの意思決定を自由に行い続けるべきです。
最後に、私も監督の透明性を高めています。私たちは内部の監督マニュアルの公表を始めました。最初に公表したのは、G-SIBのためのマニュアルです。5
改めて、本日この場で皆様の前に出席する機会をいただき、ありがとうございます。皆様のご質問にお答えできることを楽しみにしています。
たとえば、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会が2023年のポリシー・ステートメントを撤回し、責任ある革新を促進する特定の理事会監督銀行の取扱いに関する新たなポリシー・ステートメントを発行」、プレスリリース、2025年12月17日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「当局が特定の規制自己資本基準を修正する提案に関して意見募集を要請」、プレスリリース、2025年6月27日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「銀行監督の強化に関する情報を連邦準備制度理事会が公表」、プレスリリース、2025年11月18日。本文に戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「風評リスクは、銀行監督における検査プログラムの構成要素でなくなる旨を連邦準備制度理事会が発表」、プレスリリース、2025年6月23日。本文に戻る
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