VTIとVOO：なぜある投資家がこれらのバンガードETFにさらに倍増して賭けているのか

2026-04-07 01:54:49

地政学的不確実性は市場の振れを生みうるものであり、過去1か月は、センチメントがいかに素早く変わり得るかを改めて思い起こさせるものとなりました。とはいえ、先週は株式が反発しているため、投資家は、株式で進めるべきか、それともポートフォリオの一部を、債券、貴金属、または定期預金証書などのより防御的な資産に振り向けることを検討しているかもしれません。

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中間的な選択肢を求める人にとっては、ETFが魅力的な代替手段になります。ETFは市場の下落局面を完全には回避できないものの、複数の資産にまたがってエクスポージャーを分散することで打撃を和らげ、ひとつのシンプルで合理的な投資の中に内蔵された分散を提供します。

まさにその方針をいま採ろうとしているのが投資家のKatie Brockmanであり、今回の状況において妥当な選択肢として、幅広い基盤を持つVanguardの2つのファンドを挙げています。すなわち、**Vanguard Total Stock Market ETF **VTI +0.45% ▲ と、**Vanguard S&P 500 ETF **VOO +0.44% ▲ です。

彼女が最初にスポットライトするのは「超・信頼性の高い」ETFであるVTIです。これは、およそ3,500銘柄の米国上場株で構成され、幅広い米国株式の範囲を表しています。今年に入ってからはこれまでにやや低下しており、下げ幅は約3%です。

この下落局面を見た先の話では、VTIは成長のための強力な手段でした。1年、3年、10年の上昇率はそれぞれ14%、57%、197%です。β（ベータ）が1.01であることは、そのETFが概ね市場と歩調を合わせて動くことを示唆しています。一方で経費率（expense ratio）は0.03%で、利用可能な中でも最も低い水準の部類に入ります。

VTIは、より広い市場と同様に、ときに失速するかもしれませんが、Brockmanは、それでもなお魅力的な長期投資だと主張しています。

「歴史的に見ても、市場そのものは、過去に直面したあらゆる景気後退から回復してきました」と投資家は述べています。「総合株式市場ETFも、将来の景気悪化から同様に反発する可能性が非常に高いです。」

話を進めると、Brockmanは投資家に対してVOOをもしっかり見てほしいとも提案しています。VOOはVTIよりもかなり絞り込まれたETFではあるものの、投資家によれば、VOOにはVTIに対する決定的な利点が1つあります。「大型株だけで構成されていること」です。

VOOはS&P 500に連動しており、保有銘柄はより安定して確立された企業から成っているため、β（ベータ）が0.99であることにも表れています。ボラティリティが可能性として残っているのは事実で、特に指数がテック関連銘柄に厚く配分されていることを考えると、ただしVOOは「長期では概して繁栄する」傾向があります。

「しかしながら、過去82年間で、S&P 500がマイナスのトータルリターンを記録した10年の期間は一度もありませんでした」と投資家は指摘しています。たしかに今年も下降トレンドの途中にありますが、VOOは1年、3年、10年の各期間では好調で、リターンはそれぞれ13%、58%、207%です。

そしてVTIと同様に、VOOも保有するのに比較的安価で、経費率は同一の0.03%です。