「消費者として考えると、今日食料品店に行って支払いを小切手でしようとするとします――_The Big Lebowski_の時代じゃないとしても――支払う方法はカードか現金のどちらかです」と彼は言った。「しかし、あなたが事業者なら、ACHで支払えますし、リアルタイム決済で支払えますし、小切手で支払えます。ダイレクトデビットもできますし、カードも使えます。現金で支払うことはめったにありませんが、中にはそうする人もいます。消費者よりも選択肢がずっと多く、その多くは、今支払いたいのか後で支払いたいのか、そしてどんな割引や後払いの選択肢が利用可能かどうかで決まります。」
理論から実践へ：商業決済の差し迫る変革
リアルタイム決済は米国ではまだ真の小売の定番になっていないが、昨年はFedNowおよびRTPネットワークを通じて数兆ドルが移動した。両ネットワークは最近、取引限度額を1,000万ドルに引き上げ、企業での利用シナリオを大幅に拡大している。
リアルタイム決済の導入が進むことで、B2B決済の状況は意味のある形で作り変えられるだろう。ただし、それは商業決済にとってターニングポイントとなりそうな年を形作る、複数の力が同時に収束しているうちの1つにすぎない。
Javelin Strategy & Researchのリード・コマーシャル＆エンタープライズ・アナリストであるHugh Thomasが_2026 Commercial & Enterprise Trends_レポートで述べたように、人工知能による自動化と、より狙いを定めた価値（バリュー）ベースの価格設定構造の台頭も、企業決済の次の時代を特徴づける重要な役割を担う。
AIの転換点となる年
商業決済のフローを最適化する――自動化によるものでもアウトソーシングによるものでも――ことは、長年にわたり財務リーダーの優先事項となってきた。しかし、AIほどの約束を提供する技術は多くない。
過去数年で、業界を問わず企業はAI機能に大きく投資してきた。今年は、その投資に対して組織が測定可能なリターンを期待するかどうかという重要な試金石の年だ。
そうした期待は、エージェント型AIの登場によってさらに強まっている。エージェント型AIには、自動化をさらに加速させる可能性がある。
「いま見ているのは、そうした作業の多くを自動化できる状態です。たとえば購買の開始時点で、条件に合う商品やサービスを見つけに行くエージェントのプロビジョニングを始めることができます。価格ポイントを探し、実行するために『落ちる必要のあるすべての要素（＝成立条件）』を確認してから、『よし、ここで支払いを実行する準備ができた』と言えるようにする、ということです」とThomasは述べた。
「データは長い間存在していました。技術が、ようやく、支払（payables）の分野で今年がほぼ転換点（インフレクション）になるような局面に差しかかってきたと私は考えています。つまり、大きな事例が出始める時期です」と彼は言った。「私は回収（receivable）の領域の人々にインタビューしてきましたが、彼らは皆、自社のARポータルにおける顧客対応の管理に対してAIがどれほど適しているかを話しています。」
以前は、売掛金（accounts receivable）のプロセスには、安定した人的介入が必要だった。信用枠の管理、請求書の確認、支払いの照合、例外への対応などだ。生成AIおよびエージェント型AIなら、これらの手作業によるワークフローに費やす時間を大幅に減らせる可能性がある。
その約束は非常に魅力的だ。しかし、AIを安全かつ責任ある形で導入するには、強力なガバナンス、監督、そして反復的な展開が必要になる。進捗は、おそらく瞬時ではなく段階的になるだろう。
「パラダイムの変化が起きるかどうかは分かりませんが、少なくとも、支払いの組み合わせの中でAIに対する『より広く一般に感じられる必要性』が高まる年になると思います」とThomasは述べた。「まだ学習の年になるでしょう。ただ、起きることの多い興味深い事例がたくさんあります。これは、理論の段階から実務、そして応用へと移っていくものです。」
新たなリアルタイムの市場規模の見取り図
リアルタイム決済は、インドやブラジルのような市場では米国よりもはるかに文化的に根付いているが、国内での採用は加速している。
長年、RTP――The Clearing Houseが運営――は米国で唯一の即時決済ネットワークだった。そのため、2024年Q2の600億件のリアルタイム決済から、2025年Q2には約4,810億件へと成長した。連邦準備制度が約3年前に立ち上げたFedNowは、RTPを置き換えてはおらず、代わりに両システムは並行して拡大しており、FedNowは2025年Q2においておよそ2,460億件の決済を可能にしている。
「いまは、別の土俵になっています。平均の取引価値がより高く、また、資金の即時移転が必要とされる明確なユースケースが見えてきています」とThomasは言った。「今日よく話題になるのは、住宅の頭金（ダウンペイメント）です。送金（ワイヤー）や小切手から、リアルタイム決済へ移行することで、双方がそれぞれの端末に座って、資金が1つの口座からもう1つの口座へ移るのを観察して確認できる、というものです。」
「これは、現金係の小切手を弁護士に渡して、その弁護士が相手方の弁護士に対して資金が向かっていることを確認する、といった多くの手順を避けるうえでとても良い方法です」と彼は言った。
スピードは、新たなリスクの考慮を生み出す。とりわけ詐欺だ。従来の決済システムでは、決済の遅れが、詐欺スクリーニングや紛争解決のための時間を提供していた。リアルタイム決済では、そうしたバッファは大きく消えてしまう。
即時決済は独自のリスク管理上の課題を持ち込む一方で、強力なメリットももたらす。
「こうした観測可能な即時の資金移動こそが、すぐに利用が広がる領域になるはずです」とThomasは言った。「そして、それらの新しいリスク・パラメータを管理するために投資するビジネスケースを後押しします。リアルタイムのユースケースが広く知られていくにつれて、機能はより小規模な銀行にも求められるようになり、また小規模な提供者に対して、この機能を規模を伴って提供できるようにするための仕組みを構築している企業が出てきています。」
価値に対する価格設定（Targeting Price-to-Value）
リアルタイムのレールがB2B決済で勢いを増すにつれ、カードネットワークは依然として手強い競合だ。
長年にわたり、主要なクレジットカード発行会社は、消費者市場での成功を商業決済でも再現しようとしてきた。しかし、小売ベースの価格モデルをB2B環境に移し替えることは、予想以上に複雑であることが判明している。
「消費者には100万通りものタイプがある一方で、人々が物を買うときにどうやって支払いたいかには、それほど差別化がありません」とThomasは言った。「人々は、報酬が欲しいか、信用へのアクセスが欲しいか、あるいはできるだけ安くしたいかのいずれかを望んでいて、そして自分のニーズに最も合う方法を多くの場合は分かっています。」
「消費者として考えると、今日食料品店に行って支払いを小切手でしようとするとします――_The Big Lebowski_の時代じゃないとしても――支払う方法はカードか現金のどちらかです」と彼は言った。「しかし、あなたが事業者なら、ACHで支払えますし、リアルタイム決済で支払えますし、小切手で支払えます。ダイレクトデビットもできますし、カードも使えます。現金で支払うことはめったにありませんが、中にはそうする人もいます。消費者よりも選択肢がずっと多く、その多くは、今支払いたいのか後で支払いたいのか、そしてどんな割引や後払いの選択肢が利用可能かどうかで決まります。」
商業決済は、別の経済性、ワークフロー、そして価値の期待のもとで動いている。結果として、発行会社は、確立された代替手段と、企業の財務チーム内に深く根付いたプロセスという、手堅い選択肢に直面している。
それでも、カードにはB2Bの文脈で大きな利点がある。組織は1つの金額を承認し、定義された範囲内で別の金額を決済でき、またチャージバックの権利が強力な救済（recourse）の保護を提供する。統制とリスク緩和の両方の観点から見て、カードは利用可能な最も安全な決済手段の一つとして残っている。
しかし、商業決済でより広い支持を得るためには、発行会社はおそらく小売の価格設定フレームワークを超えて進み、B2Bにおける価値創出に合わせて設計されたモデルを採用する必要があるだろう。
「VisaとMastercardの価格スケジュールは、以前は米国とカナダ向けで6ページか7ページの文書でした」とThomasは言った。「今は30ページくらいで、その新しいページの多くは、さまざまな種類のB2B取引を説明しています。フリート決済のさまざまなバリエーションに関するページ、バーチャルカード決済のさまざまなバリエーションに関する2ページ、そしてそれらに関連するカード種別やインターチェンジの新たな区分（トランシェ）についてのページです。」
「つまり、ネットワークは価格について賢くなってきていますが、問題は取引の両側が見えていないことです。ネットワークは、ネットワークを使ったときに取引の相手方が見ている、コストとベネフィットの全体を把握していません。買い手が受け取っているリベートがどれくらいか、そしてカードを受け入れるのに供給者側がいくらかかっているのかも分かっていないのです」と彼は言った。「こうした新しい価格設定スキームは、取引の最終的なコストを実際にはコントロールせずに、取引の経済性のバランスを取ろうとする試みです。最大かつ持続的なネットワーク利用を促すように設計されています。カードネットワークがB2Bの成長に置いてきた優先順位を踏まえると、自社のソリューションが提供する価値に合わせて価格を設定できる、特定の支出タイプを取り込むために、今後も価格をさらに調整し続けるはずだと考える必要があります。」
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