公募ファンドの昨年の利益合計は2.6兆元で、株式（権益系）による寄与が7割超

本紙記者　王寧

先日、天相投資顧問有限公司（以下「天相投顧」）が公表したデータによると、2025年の163の公募基金管理会社（ファンド・マネジメント会社）傘下のファンド商品はいずれも合計で2.6兆億元の利益を計上し、そのうち株式系の商品が約2兆億元の利益を実現しており、構成比は76.9%だった。

ファンドの種類別に見ると、2025年の株式型ファンドおよびバランス型（ミックス型）ファンドの総利益はそれぞれ11254.98億元、8733.38億元であり、2種類の株式系ファンドを合計した利益は約2兆億元に達した。これは昨年同期に比べて大幅に増加している。さらに、債券型ファンドの総利益は1800億元超で、昨年同期に比べて50%超の減少。マネー・マーケット型ファンドの総利益も1800億元超で、昨年同期に比べて18%超の減少だった。

データによれば、上記の163の公募基金管理会社のうち159社が、傘下の商品の利益を計上している。具体的に、2025年に利益を上げた公募ファンドの上位10本はそれぞれ易方達基金、華夏基金、南方基金、広発基金、嘉実基金、華泰柏瑞基金、富国基金、華安基金、博時基金、匯添富基金であり、実現利益はそれぞれ3270.08億元、2587.47億元、1343.75億元、1205.35億元、1164.9億元、1111.42億元、1056.56億元、882.96億元、853.13億元、814.07億元となっている。これら上位10本の公募ファンドの合計利益は1.4兆億元で、公募基金の総利益に占める比率は55%に達する。全体として見ると、2025年の年間利益ランキング上位10の公募ファンドの顔ぶれは2024年同期と比べて大きな変化はないが、総利益は2024年を大幅に上回っている。

公募基金の保有銘柄の評価額は、市場の主流資金のコンセンサスと方向性を反映する。データによると、昨年、公募基金の保有総評価額ランキング上位3の株式は宁德时代、中際旭創、新易盛だった。上昇率が最大の3銘柄はそれぞれ新易盛、中際旭創、陽光電源であり、年間の上昇率は424.03%、396.38%、137.13%だった。具体的には、公募基金が保有する宁德时代の総評価額は1903.46億元で首位。合計保有する中際旭創の総評価額は1681.63億元で2位。合計保有する新易盛の総評価額は1316.99億元で3位となっている。ほかにも貴州茅台、紫金鉱業、寒武紀、中国平安などがあり、これらの銘柄についてもファンド保有の評価額はいずれも1000億元以上だ。

昨年はファンド保有者の構成にも調整があった。データによれば、2025年に個人投資家が保有するファンド口数は17.45万亿份で構成比55.63%となり、2024年より9971.47億份増加した。機関投資家が保有するファンド口数は13.91万亿份で構成比44.37%であり、2024年より2800.03億份増加した。