* * ***注目のフィンテックニュースとイベントを見つけよう！****FinTech Weeklyのニュースレターを購読する****JPモルガン、Coinbase、Blackrock、Klarnaなどのエグゼクティブが読む*** * ***ストックホルム拠点のフィンテック、ウォール街が注視する中で10億ドルを調達しようとする**---------------------------------------------------------------------------スウェーデンのデジタル決済大手Klarnaは、長らく待たれてきた米国での新規株式公開（IPO）に向けて大きな一歩を踏み出した。**同社は証券取引委員会（SEC）に目論見書を公に提出した**。これにより、重要な業績の持ち直しが明らかになった。Klarnaは2024年の売上が24%増の28.1億ドルに達したこと、そして純利益が2,100万ドルだったことを報告した。これは、過去の大きな損失の後、初めて黒字化した年である。このフィンテック企業は、**「今すぐ購入・後払い（BNPL）」分野の先駆者**であり、IPOを通じて少なくとも10億ドルを調達することを目指している。Bloombergは、Klarnaが150億ドル超のバリュエーションを狙っていると報じた。同社は11月からこの動きに向けて機密裏に準備を進めており、最近の株式市場のボラティリティにもかかわらず、公募上場への自信を示している。**Klarnaの財務回復**------------------------------長年にわたり、Klarnaは欧州で最も注目されてきたスタートアップの一つだった。2021年に456億ドルのバリュエーションに到達した後、同社の価値は2022年の資金調達ラウンドで67億ドルまで急落し、フィンテック分野全体での冷え込みを反映していた。いま、**そのバリュエーションは約146億ドルまで反発しており、IPOによってさらに押し上げられる可能性がある。**同社の財務は、過去の年々とは鮮明な対照を示している。2023年、Klarnaは2億2.44億ドルの純損失を計上した。黒字化への転換は、コスト削減策と戦略的な再編を反映している。非中核の事業を切り離し、大手テクノロジー企業との提携を強化した。**同社のAI駆動の顧客サービス業務の自動化は、毎年4,000万ドルを節約し、従業員を2023年の5,000人から2024年末までに3,500人へと減らしたと報じられている。****IPOのタイミングと市場環境**------------------------------------Klarnaが上場する決定を下したのは、金融市場がさまざまなシグナルを出している時期でもある。金利上昇とインフレ圧力が、ここ数年のIPO活動を鈍らせてきた一方で、投資家の購買意欲は再び高まっているようだ。**Klarnaは他の大手企業に加わっている**。たとえば、AIクラウドコンピューティングの提供者CoreWeaveや医療用品供給のMedlineなどが、公募を検討している。**業界の専門家は、KlarnaのIPOがフィンテック分野の指標（ベンチマーク）になり得ると言う。** BNPL市場は急速に拡大しており、大手小売業者やデジタル決済企業が増え続ける顧客基盤をめぐって競争している。 **Klarnaの戦略的な動き**----------------------------同社は、自社の市場での地位を強化するために提携を積極的に拡大している。直近の数カ月でKlarnaは、BNPLサービスを拡充するためにApple、Google Pay、Adyen、Worldpayとのコラボレーションを発表した。さらに、Klarnaは米国の2人目の銀行パートナーおよび2つ目の決済ネットワークとの協議も進めており、これにより信用商品の提供がさらに多様化される可能性がある。**Klarnaはまた、IPOに先立って企業体制を固める動きも行った**。同社は新たな英国の持株会社を設立し、Checkoutの決済事業を5.2億ドルで売却した。8月には、ニュージーランドのLaybuyの資産を取得し、アジア太平洋地域での存在感を強化した。**規制と運用上の課題**-----------------------------------------Klarnaの財務は改善しているものの、同社のSEC提出書類にはいくつかのハードルが示されている。同社は2022年に財務報告システムの弱点を発見していたことを認めており、これは現在も解決に向けて取り組んでいる。加えて、**スウェーデン消費者庁が、Klarnaの地域のマーケティング関連法令へのコンプライアンスを調査している**。これは、同社が一般の投資家を募ろうとする中での潜在的な規制リスクとなり得る。Klarnaはまた、KlarnaのCEOであるSebastian Siemiatkowskiの妻によって設立された環境プラットフォームMilkywire ABに対し、260万ドルを支払ったことも明らかにした。法的には問題ないものの、こうした取引は、IPO後に同社が導入する予定の新しいコーポレートガバナンス方針のもとで、より厳しく精査されることになる。**投資家の持分と市場競争**------------------------------------------IPOに先立ち、Klarnaの最大株主にはSequoia Capital、Heartland A/S、そして共同創業者Victor Jacobssonが含まれる。Sequoiaは約7,900万株を保有し、Heartlandは3,700万株を保有している。Klarnaはフィンテック分野で厳しい競争に直面している。米国の競合企業Affirmは約150億ドルの評価を受けているのに対し、StripeとChimeはそれぞれ915億ドルと250億ドルの評価を持つ。Klarnaが米国で黒字を維持し、自社のBNPLモデルをスケールできるかどうかは、競合他社との差別化において重要になるだろう。**今後の見通し**-----------------Klarnaは銘柄「KLAR」の下、ニューヨーク証券取引所で取引する予定だ。IPOはGoldman Sachs、JPMorgan、Morgan Stanleyが主導し、ほか11の銀行がこの案件を支援する。**成功すれば、Klarnaの上場デビューはフィンテックのIPOにとって大きな節目を示す可能性がある。** 投資家は、同社の財務の持ち直しと戦略的な提携が、長期的な市場の信頼につながるかどうかを注意深く見守るだろう。好調なデビューは、StripeやChimeのような他の非公開のフィンテック企業が、自社の上場を加速する後押しにもなり得る。
Klarnaが米国でのIPOを申請、売上高は24％増加し、数年ぶりの黒字を達成と報告
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ストックホルム拠点のフィンテック、ウォール街が注視する中で10億ドルを調達しようとする
スウェーデンのデジタル決済大手Klarnaは、長らく待たれてきた米国での新規株式公開（IPO）に向けて大きな一歩を踏み出した。同社は証券取引委員会（SEC）に目論見書を公に提出した。これにより、重要な業績の持ち直しが明らかになった。Klarnaは2024年の売上が24%増の28.1億ドルに達したこと、そして純利益が2,100万ドルだったことを報告した。これは、過去の大きな損失の後、初めて黒字化した年である。
このフィンテック企業は、「今すぐ購入・後払い（BNPL）」分野の先駆者であり、IPOを通じて少なくとも10億ドルを調達することを目指している。Bloombergは、Klarnaが150億ドル超のバリュエーションを狙っていると報じた。同社は11月からこの動きに向けて機密裏に準備を進めており、最近の株式市場のボラティリティにもかかわらず、公募上場への自信を示している。
Klarnaの財務回復
長年にわたり、Klarnaは欧州で最も注目されてきたスタートアップの一つだった。2021年に456億ドルのバリュエーションに到達した後、同社の価値は2022年の資金調達ラウンドで67億ドルまで急落し、フィンテック分野全体での冷え込みを反映していた。いま、そのバリュエーションは約146億ドルまで反発しており、IPOによってさらに押し上げられる可能性がある。
同社の財務は、過去の年々とは鮮明な対照を示している。2023年、Klarnaは2億2.44億ドルの純損失を計上した。黒字化への転換は、コスト削減策と戦略的な再編を反映している。非中核の事業を切り離し、大手テクノロジー企業との提携を強化した。同社のAI駆動の顧客サービス業務の自動化は、毎年4,000万ドルを節約し、従業員を2023年の5,000人から2024年末までに3,500人へと減らしたと報じられている。
IPOのタイミングと市場環境
Klarnaが上場する決定を下したのは、金融市場がさまざまなシグナルを出している時期でもある。金利上昇とインフレ圧力が、ここ数年のIPO活動を鈍らせてきた一方で、投資家の購買意欲は再び高まっているようだ。Klarnaは他の大手企業に加わっている。たとえば、AIクラウドコンピューティングの提供者CoreWeaveや医療用品供給のMedlineなどが、公募を検討している。
業界の専門家は、KlarnaのIPOがフィンテック分野の指標（ベンチマーク）になり得ると言う。 BNPL市場は急速に拡大しており、大手小売業者やデジタル決済企業が増え続ける顧客基盤をめぐって競争している。
Klarnaの戦略的な動き
同社は、自社の市場での地位を強化するために提携を積極的に拡大している。直近の数カ月でKlarnaは、BNPLサービスを拡充するためにApple、Google Pay、Adyen、Worldpayとのコラボレーションを発表した。さらに、Klarnaは米国の2人目の銀行パートナーおよび2つ目の決済ネットワークとの協議も進めており、これにより信用商品の提供がさらに多様化される可能性がある。
Klarnaはまた、IPOに先立って企業体制を固める動きも行った。同社は新たな英国の持株会社を設立し、Checkoutの決済事業を5.2億ドルで売却した。8月には、ニュージーランドのLaybuyの資産を取得し、アジア太平洋地域での存在感を強化した。
規制と運用上の課題
Klarnaの財務は改善しているものの、同社のSEC提出書類にはいくつかのハードルが示されている。同社は2022年に財務報告システムの弱点を発見していたことを認めており、これは現在も解決に向けて取り組んでいる。加えて、スウェーデン消費者庁が、Klarnaの地域のマーケティング関連法令へのコンプライアンスを調査している。これは、同社が一般の投資家を募ろうとする中での潜在的な規制リスクとなり得る。
Klarnaはまた、KlarnaのCEOであるSebastian Siemiatkowskiの妻によって設立された環境プラットフォームMilkywire ABに対し、260万ドルを支払ったことも明らかにした。法的には問題ないものの、こうした取引は、IPO後に同社が導入する予定の新しいコーポレートガバナンス方針のもとで、より厳しく精査されることになる。
投資家の持分と市場競争
IPOに先立ち、Klarnaの最大株主にはSequoia Capital、Heartland A/S、そして共同創業者Victor Jacobssonが含まれる。Sequoiaは約7,900万株を保有し、Heartlandは3,700万株を保有している。
Klarnaはフィンテック分野で厳しい競争に直面している。米国の競合企業Affirmは約150億ドルの評価を受けているのに対し、StripeとChimeはそれぞれ915億ドルと250億ドルの評価を持つ。Klarnaが米国で黒字を維持し、自社のBNPLモデルをスケールできるかどうかは、競合他社との差別化において重要になるだろう。
今後の見通し
Klarnaは銘柄「KLAR」の下、ニューヨーク証券取引所で取引する予定だ。IPOはGoldman Sachs、JPMorgan、Morgan Stanleyが主導し、ほか11の銀行がこの案件を支援する。
成功すれば、Klarnaの上場デビューはフィンテックのIPOにとって大きな節目を示す可能性がある。 投資家は、同社の財務の持ち直しと戦略的な提携が、長期的な市場の信頼につながるかどうかを注意深く見守るだろう。好調なデビューは、StripeやChimeのような他の非公開のフィンテック企業が、自社の上場を加速する後押しにもなり得る。