APRの変更がクレジットカード利用者にどのように影響するか

クレジットカードの保有者は、一般に考えられているよりも金利の変化に敏感である可能性があります。データによれば、平均すると、借り手の年率換算金利（APR）が1パーセントポイント上昇すると、翌月のクレジットカード支出がほぼ9%減少します。

ボストン連邦準備銀行の研究者は、この調整を「経済的に意味のある反応」と表現しています。実務的には、APRが1パーセントポイント上がると、月次のカード支出が概ね74ドル少なくなることに相当します。

状況別の影響

ただし、この効果は一様ではありません。金利の変化の影響は、カード保有者が残高を持ち越すかどうか、またクレジットスコアによっても左右されます。残高を持ち越している口座では、APRが1パーセントポイント増えると、翌月の支出が約15%減少します。これは全体平均の効果のほぼ2倍です。これに対して、毎月残高を全額返済するカード保有者の支出は、金利変化に対する感応度がほとんどありません。

それでも、個々の反応は異なり、月ごとに変わる可能性があります。

「戦略的にリボ払いを回しているのが実際どの程度なのか、私たちは気になっています」と、Javelin Strategy & Researchのクレジット担当ディレクターであるBrian Riley氏は述べています。「FRBは、金利上昇と支出の減少の間に関係があることを示唆していますが、実際に起きることを過度に単純化しています。もし消費者がもっと戦略的なら、リボルビング債務は20.97%の水準で1兆ドルを超えて存在するはずがありません。多くの場合、車が故障する、子どもが医療対応を必要とする、あるいは家計の予算が崩れるといったことが起きます。これらがリボルビング債務の主要な要因です。」

クレジットスコアとその他の要因

研究者らはまた、クレジットスコアによって同様のばらつきがあることを見いだしました。クレジットスコアが低い借り手は、APRが1パーセントポイント上昇すると支出を約18%抑える一方で、クレジットスコアが高い借り手の支出はほとんど変化しません。

一方で、クレジットスコアが高い消費者は、概ね負債を返済して調整し、未払い残高を約7%減らします。対照的に、クレジットスコアが低い消費者は、主に金利上昇に対して支出を切り詰めることで反応します。

追加の要因も、消費者が金利変化にどう反応するかに影響し得ており、さらなる研究が必要な領域です。

「支出と金利の関係を、クレジットラインの利用状況に分けて理解できれば興味深かったでしょう」とRiley氏は述べました。「クレジットラインを使い切ってしまっているため、支出ができないセグメントがあるのでしょうか？」

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