議長のステイル、筆頭理事のリンチ、および本小委員会のその他の委員の皆さま、本連邦準備制度理事会（理事会）の監督・規制局（Division of Supervision and Regulation）における金融セクターのイノベーションに関する取り組みについて証言する機会をいただきありがとうございます。
注：この図は、監督上の観察事項（supervisory observations）を是正するために取られ得る潜在的な監督措置を示しています。措置は、左から右へと重大性（severity）に応じて並べられています。矢印は、確率または重大性に基づいて、監督者が是正措置を本来の順序から外れて、より低いレベルからより高いレベルへエスカレートする裁量を有していることを示しています。回復計画の発動（activating a recovery plan）のような一部の措置は、規模が最大で、かつ最もシステム上重要な銀行組織にのみ適用されます。
利用しやすいバージョン
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）監督・規制局（Division of Supervision and Regulation）「監督運営原則に関する声明（PDF）」、2025年10月29日。本文へ戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）「連邦準備制度理事会が、暗号資産およびドル・トークン活動に関連する銀行向けガイダンスの撤回を発表し、これらの活動に対する期待の変更も併せて公表する件」、プレスリリース、2025年4月24日、および「連邦準備制度理事会が、ノベル活動の監督プログラムを終了（sunset）させ、通常の監督プロセスを通じて銀行のノベル活動をモニタリングに戻すことを発表する件」、プレスリリース、2025年8月15日。本文へ戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）「連邦準備制度理事会が2023年の政策声明を撤回し、理事会が監督する特定の銀行による責任あるイノベーションを促進する、特定の取り扱いに関する新たな政策声明を発行する件」、プレスリリース、2025年12月17日。本文へ戻る
連邦預金保険公社（Federal Deposit Insurance Corporation）、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、および通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）「当局が、暗号資産の保管（safekeeping）に関するリスク管理上の考慮事項に関する共同声明を発表する件」、プレスリリース、2025年7月14日。本文へ戻る
連邦預金保険公社（Federal Deposit Insurance Corporation）、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、および通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）「当局がトークン化された有価証券の資本の取り扱いを明確化する件」、プレスリリース、2026年3月5日。本文へ戻る
たとえば、連邦準備制度理事会（Federal Reserve Board）の会議：Unleashing a Financially Inclusive Future（2025年7月15日）；Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks（2025年7月22日）；the Community Bank Conference（2025年10月9日）；および the Payments Innovation Conference（2025年10月21日）。本文へ戻る
イノベーションに関するランドール・D・ギーン監督局監督・規制局長の証言
議長のステイル、筆頭理事のリンチ、および本小委員会のその他の委員の皆さま、本連邦準備制度理事会（理事会）の監督・規制局（Division of Supervision and Regulation）における金融セクターのイノベーションに関する取り組みについて証言する機会をいただきありがとうございます。
連邦準備制度の監督・規制局は、金融セクターにおけるイノベーションの促進に取り組んでいます。責任あるイノベーションは、顧客体験の向上、商品提供の拡大、コストの低減、信用供与の拡充、そして銀行・企業・消費者の双方にとっての効率性の向上につながります。さらに広くは、経済成長の支援にもつながり得ます。銀行における慎重なイノベーションは、より良いリスクの検知と緩和を可能にすることで、安全・健全性を高める可能性もあります。おそらく最も重要なのは、責任あるイノベーションによって、銀行が顧客の変化するニーズをより適切に満たし、規制がより弱い非銀行セクターへの金融活動の移転を抑止できることです。以上の理由から、銀行、規制当局、監督当局は、イノベーションや新たな技術について先入観なく対応すべきです。
ただし、新しい製品、サービス、技術の導入にはリスクがつきものです。それでも連邦準備制度は、そうしたリスクのうち、米国の金融システムの安全・健全性や安定性を脅かすものを企業が軽減するよう特定し、促すという使命に取り組んでいます。監督者としての私たちの第一の義務は、できる限り早期に安全・健全性や金融の安定性に対する重要な脅威を特定し、できる限り早期に、迅速で、相応で、かつ効果的な是正措置を促す、または要請することです。査察官はサッカーの審判のようなものです。銀行は一般に、自らのビジネスモデルやリスク・プロファイルを選択する自由があります。しかし、彼らの活動が安全・健全性や金融の安定性を脅かす場合、査察官は、本声明の付録にある図1に示されるように、監督上の観察事項（supervisory observation）という形でイエローカードまたはレッドカードを提示します。すなわち、注意を要する事項、執行措置、またはその他の監督上の措置です。適切に規制され、監督されるイノベーションは、すべてのアメリカ人に最も役立つ、よりダイナミックで、常に改善し続ける銀行システムにつながり得ます。
イノベーションを促しつつ銀行システムの安全・健全性を守るという適切なバランスを取る一つの方法は、より透明性を高め、一般からのフィードバックを促すことです。私たちは、新しい規則を提案する際にそれを行います。なぜなら、行政手続法（Administrative Procedure Act）が、新たな規則について一般への周知と、提案に対するパブリックコメントの募集を求めているからです。しかし、私たちの監督の大部分は一般の目に触れていません。監督に関する一般からのフィードバックを得るためには、競争上機微な自己に関する情報、機密の監督情報、そして機密として維持されるべきその他の情報を保護することを条件に、より多くの監督内容が一般に見えるようにするため、私たちが自発的にカーテンを引き上げる必要があります。
私は、監督担当副議長とともに、私たちの監督をより透明にし、かつ公に対して説明責任を負えるものにすることに強く取り組んでいます。私たちは、2025年11月に「監督運営原則に関する声明（Statement of Supervisory Operating Principles）」を一般に公開することで、その取り組みを示しました。1 さらに私たちは、これまで非公開だった規模が最大で最も複雑な銀行組織の監督に関する運用マニュアルを2026年1月に公表することで、再びその取り組みを示しました。2 私たちは、これまで機密として保持されてきた他の多くの手続きマニュアルやスタッフ向けの指示を、一般に公開することで、この取り組みを今後も示していきます。このようにして、私たちは、銀行組織をどのように監督しているのかについて一般の可視性を高め、彼らのフィードバックを求めます。
新技術の約束と危険は、定義上、未知であるものの、今日私が重点的に取り上げたいのは、次の3つの新興領域です。すなわち、人工知能、デジタル・アセット、そして銀行とフィンテックのパートナーシップです。これらの技術は、目の前に迫った将来において、銀行セクターに最も大きな影響を与える可能性が高いでしょう。
人工知能
人工知能（AI）は、さまざまな形でしばらく前から存在しており、連邦準備制度の監督スタッフはその利用を継続的にモニタリングしてきました。機械学習のようなAIの多くの変種は何年も前から使われており、銀行はしばしば、企業内で成熟した、時間による検証を経たこれらの能力を導入しています。たとえば、いくつかの企業は不正検知および防止に機械学習ツールを使っています。
監督対象の銀行におけるAIの利用は、過去数年で目立って拡大しており、銀行は自社内製品とベンダー製品の双方を展開しています。AIは、業務の効率性を改善し、リスク管理能力を高め、新たなコンテンツを生成し、そして新しい分析上の洞察を提供できます。さらに最近では、生成AIやエージェント型AIのような新しいAI技術の変革力が、業界全体での探索を後押ししてきました。多くの金融機関は、文書の要約やコーディング支援といった分野で、限定的な機能をテストするための生成AIアプリケーションの導入を始めています。これらの新しい技術の導入は一般に低リスクの用途に限られていますが、有用な適用範囲がより重要な領域へ拡大し、導入上の課題が解決されるにつれて、採用率が高まることを見込んでいます。
AIの採用は多くの恩恵を約束しますが、リスクを継続的にモニタリングすることが重要です。AIツールは、説明可能性、運用上、モデル上、そしてデータ上の課題をもたらし得ます。これらのシステムの複雑さや不透明性は、バイアスやプライバシーに関する検討事項を引き起こすこともあります。私たちの監督対象機関には通常、AIリスクを管理するための健全な開発実務、効果的なテスト体制、そしてヒューマン・イン・ザ・ループ（人間の関与）型の仕組みといった統制が備わっていることが多い一方で、AIの利用がより広範に普及していくにつれて、金融機関はガバナンス、リスク管理、監督（オーバーサイト）の方針を積極的に実装すべきです。特定のユースケースと手法を理解することは、とりわけ重要です。
AIツールの導入を促進するため、理事会およびリザーブ・バンクの監督スタッフは、利用可能で開発されつつある技術をよりよく理解するために取り組んでいます。銀行のAI利用を引き続きモニタリングすることに加えて、私たちは、銀行のリスクに関する評価と監督を改善するための潜在的なユースケースも検討しています。具体的には、AIツールは、審査官の訓練や準備の改善、そしてメディア、決算説明会の発言（earnings calls）、および公的提出書類（public filings）から大量のデータを処理することに有用かもしれません。とはいえ、これらのツールが役立ち、最終的に重要なインプットとなることは期待していますが、判断と意思決定は、専門分野のエキスパートにより引き続き担われます。
デジタル・アセット
次に強調したい2つ目の領域はデジタル・アセットです。私たちは、銀行とその顧客の双方に多くの便益をもたらし得る、デジタル・アセット領域での進展を目にしてきました。たとえば、支払いステーブルコインやトークン化預金は、より迅速で、より安価な支払いを可能にする可能性を持っています。トークン化は、決済における柔軟性、強化された記録管理、そして自動化といったもののほか、その他の効率性の向上をもたらし得ます。
連邦準備制度は、銀行がデジタル・アセット技術と関わることをより円滑にするために、いくつかの措置を講じてきました。私たちは最近、デジタル・アセットに関するリスク評価が、通常の監督の一環として行われるべきものになるよう確実にしたうえで、いくつかの暗号資産関連の監督レターを撤回しました。3 さらに2025年12月には、理事会が監督する銀行による責任あるイノベーションを促進することを目的として設計されたものに、不必要な制限を特定の種類のイノベーションに課していた政策声明を置き換えました。4 関係当局間の協働の一環として、暗号資産の保管（safekeeping）に関するリスク管理上の考慮事項についても明確化しています。5 今後を見据え、デジタル・アセットに関する活動を行う銀行に対して追加の明確性をどのように提供し得るかを検討しています。たとえば、私たちは最近、トークン化された有価証券の資本の取り扱いを明確化しました。6 また、GENIUS Actを実装するために規制を策定していく中で、他の銀行規制当局とも調整しています。
第三者との関係
3つ目として、第三者との関係に対する私たちのアプローチについてお話ししたいと思います。銀行とフィンテックのパートナーシップは、あらゆる規模の銀行が新しい技術にアクセスするためのチャネルを提供し得ます。とりわけ、銀行とフィンテックのパートナーシップは、地域銀行が、自社の技術に投資するためのより多くの資源を持つより大きな銀行と競争できるようにすることで、公平な競争条件（レベル・プレイング・フィールド）を促進できます。これらのパートナーシップは、銀行が市場へ製品やサービスを迅速かつ費用対効果の高い形で展開することを助けるだけでなく、新たに、あるいは拡大した市場、収益源、そして顧客へのアクセスを銀行にもたらすことができます。銀行とフィンテックのパートナーシップは、提供する製品の種類という点でさまざまであり、多様なユースケースに適している可能性があります。たとえば、あるパートナーシップは伝統的な預金サービスを提供する一方で、別のパートナーシップは決済や融資に重点を置いています。
もちろん、これらのパートナーシップは、相応のリスク管理と監督を必要とする、複雑なリスクをもたらし得ます。したがって、銀行が、消費者コンプライアンスに関するものを含め、自らのリスクと法的義務を理解すること、そして私たちがそれらを適切に監督することが重要です。私たちとしては、理事会は、第三者との関与において銀行が規制上および監督上の明確性を持てるようにするため、追加の選択肢を引き続き検討します。
最後に、イノベーションが経済成長と繁栄にもたらす有益な効果を十分に見ていくためには、イノベーター、銀行、そして規制当局が、信頼を築き、しっかりした実務上の土台を確立するための建設的な対話を発展させなければなりません。連邦準備制度によるパブリック・アウトリーチは、新たな技術の機能や、銀行・一般の人々・より広範な金融システムに対してそれらがもたらし得るリスクの理解において重要な役割を果たしています。過去1年の間、理事会は、イノベーションや、銀行が新しい技術をどのように使おうとしているのかについての議論を含む多数の公開会議を開催しました。7 このようなイベントは、利害関係者間で有益で必要な相互作用を促し、私たちが監督と規制を洗練させていくのに役立ちます。
ありがとうございます。皆さまからのご質問をお待ちしています。
付録
図1：監督上のアクションの連続体
注：この図は、監督上の観察事項（supervisory observations）を是正するために取られ得る潜在的な監督措置を示しています。措置は、左から右へと重大性（severity）に応じて並べられています。矢印は、確率または重大性に基づいて、監督者が是正措置を本来の順序から外れて、より低いレベルからより高いレベルへエスカレートする裁量を有していることを示しています。回復計画の発動（activating a recovery plan）のような一部の措置は、規模が最大で、かつ最もシステム上重要な銀行組織にのみ適用されます。
利用しやすいバージョン
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）監督・規制局（Division of Supervision and Regulation）「監督運営原則に関する声明（PDF）」、2025年10月29日。本文へ戻る
「大規模機関監督調整委員会（Large Institution Supervisory Coordinating Committee, LISCC）運用マニュアル」、2026年1月。本文へ戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）「連邦準備制度理事会が、暗号資産およびドル・トークン活動に関連する銀行向けガイダンスの撤回を発表し、これらの活動に対する期待の変更も併せて公表する件」、プレスリリース、2025年4月24日、および「連邦準備制度理事会が、ノベル活動の監督プログラムを終了（sunset）させ、通常の監督プロセスを通じて銀行のノベル活動をモニタリングに戻すことを発表する件」、プレスリリース、2025年8月15日。本文へ戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）「連邦準備制度理事会が2023年の政策声明を撤回し、理事会が監督する特定の銀行による責任あるイノベーションを促進する、特定の取り扱いに関する新たな政策声明を発行する件」、プレスリリース、2025年12月17日。本文へ戻る
連邦預金保険公社（Federal Deposit Insurance Corporation）、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、および通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）「当局が、暗号資産の保管（safekeeping）に関するリスク管理上の考慮事項に関する共同声明を発表する件」、プレスリリース、2025年7月14日。本文へ戻る
連邦預金保険公社（Federal Deposit Insurance Corporation）、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、および通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）「当局がトークン化された有価証券の資本の取り扱いを明確化する件」、プレスリリース、2026年3月5日。本文へ戻る
たとえば、連邦準備制度理事会（Federal Reserve Board）の会議：Unleashing a Financially Inclusive Future（2025年7月15日）；Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks（2025年7月22日）；the Community Bank Conference（2025年10月9日）；および the Payments Innovation Conference（2025年10月21日）。本文へ戻る