保険販売がまさかの「業績の黒馬」に？昨年、ある銀行の個人保険代理店の収入が50%以上急増。今年も銀保チャネルは引き続き急騰しそうだ

近日、銀行が相次いで公表した2025年の決算によると、昨年、銀行が保険を販売（代理）して得た収益は大きかった。

2025年末までに、中信銀行の保険代理販売事業の規模は245.72億元で、前年同期比24.69%増となった。

平安銀行の個人向け保険の代理販売保険料規模は前年同期比35.3%増。同行は、昨年の資産運用（ウェルスマネジメント）手数料収入が50.61億元で前年同期比15.8%増、うち個人向け保険の代理販売収入は12.92億元で前年同期比53.3%増だったと明らかにした。

保険会社側のデータからは、銀行が有力な保険機関を好む傾向が読み取れる。中国人寿の昨年の銀保チャネル（銀行窓販）における総保険料は1108.74億元で、1000億元の大台を突破し、前年同期比45.5%増。新規の保険料は585.06億元で、前年同期比95.7%増だった。

複数の銀行や保険機関の年報からは、より多くの配当型保険が銀行の棚に並べられるにつれて、配当型保険の銀保チャネルでの販売が非常に好調であることが分かる。

業界関係者は取材に対し、市場金利の低下と、住民の継続（繰り越し）ニーズに後押しされ、2026年の銀保の成長率は引き続き維持される見通しだと予想している。

中国人寿の年報で開示されたデータによると、昨年、銀保チャネルでは「報行合一」政策の実施を通じてチャネルのコスト削減と効率向上を推進し、保険料規模や新規事業価値（新業績価値）を大幅に引き上げた。銀保の主要指標では、総保険料が1108.74億元で1000億元の大台を突破し、前年同期比45.5%増。新規の保険料は585.06億元で前年同期比95.7%増だった。初年度の期日保険料は264.78億元で前年同期比41.0%増、更新（継続）期保険料は523.68億元で前年同期比13.1%増。

チャネル協業の面では、昨年、協業銀行の数は100社超で、新規の出件（新規契約）を行う拠点数は7.7万か所に達し、前年同期比25.9%増。うち星評価の拠点数は前年同期比49.1%増となった。さらに、銀保チャネルの顧客マネージャーは2.0万人で、1人当たりの生産性は前年同期比53.7%増だった。

銀保チャネルはまた、陽光人寿の成長を牽引する主要な原動力となっている。2025年、陽光人寿の銀保チャネルにおける保険料収入は674.6億元で前年同期比34.8%増。このうち新規の保険料は340.9億元で前年同期比69.0%増と大幅に伸び、新規契約の活動1人当たりの生産性は14.8万元で、依然として高水準の生産性を維持している。

これに対し、陽光人寿の個人保険（個人向け販売）チャネルにおける保険料収入は259.76億元で前年同期比13.6%増。このうち新規の保険料は60.46億元で前年同期比7.6%減となった。

外資系保険会社の動向としては、2025年、アカチョン保険（AIA）の中国本土市場における通年の新規事業価値は前年比2%増の12.4億米ドル。新規事業価値のうち代理人（代理店・募集人）による割合は85%で、新規事業価値の残り15%は銀行保険によってもたらされている。

アカチョン保険は、この成長の勢いを受けて、2026年の最初の2か月における新規事業価値は前年同期比で20%超の伸びになるとしている。

個人保険と銀保は生命保険販売の2大チャネルで、2018年から個人保険は本格的な調整局面に入った。保険会社は業務の圧力を緩和するために、規模（保険料）を補うために銀保チャネルへ改めて注力し始めた。2020年以降は、増額終身保険のヒットが銀保チャネルにおける期日保険料の伸びを牽引し、さらにその価値率は一括（趸交）商品より高いことから、大手保険会社は銀保チャネルの開拓に一層の力を入れてきた。2023年8月に銀保チャネルの「報行合一」が推進されると、費用コストが大幅に低下し、それが価値率の大幅な上昇を後押しした。加えて「1+3」拠点制限の緩和により、トップ企業はこぞって銀保チャネルの拡大に取り組み、銀保チャネルにおけるトップの市場シェアは継続的に上昇している。

注目すべき点として、多くの保険会社が、配当型保険を代表とする変動収益型商品の販売が伸びていると述べている。中国人寿のデータによれば、配当型保険の新規保険料に占める割合は前年同期比で約15ポイント上昇。陽光人寿のデータによれば、昨年の新規・期日保険料のうち、変動収益型商品が占める割合は32.2%だった。

配当型保険はまた、銀行の商品の棚（商品ラインナップ）を豊かにしている。平安銀行は、昨年、同社が市場に合わせて複数の配当型保険や高級医療保険商品を導入し、保険商品の棚の充実度を継続的に高めたと述べている。中信銀行は、2025年に継続して代理販売保険商品の種類を豊富にし、分層分類に基づく運営を深化させ、質の高い提携保険会社と連携して、健康、老後、承継などのニーズをカバーする保障商品体系を構築した。さらに、シナリオ型のキャンペーンと専門的なサービスを通じて、事業価値を高め、構造を健全に維持しているとした。

業界では、銀行が保険代理販売業務に力を入れる背景には、利ざや（利息差）が継続して縮小している現状があると見ている。一方で、保険代理販売は中間業務収入を効果的に押し上げることができ、重要な利益成長ポイントになっている。

平安銀行を例にすると、2025年の純利ざやは1.78%で、前年同期比0.09ポイント低下。中信銀行の純利ざやは1.63%で、前年同期比0.14ポイント低下だった。

今年について、配当型保険が銀行の棚で「C位」を占める可能性があることを示す兆候がある。先日、毎日経済新聞の記者が複数の銀行の店舗を訪問したところ、機関が配当型保険の販売促進を強化しており、予定利率1.75%の配当型保険が、現時点での銀保チャネルの主力商品になっていることが分かった。

中信銀行は年報で、2026年に向けてウェルスマネジメント業務の生産能力の解放を加速し、資本市場、配当保険などの構造的な機会を逃さず捉え、顧客に向けて特色化・専門化された資産配分のソリューションを提供すると述べている。

北京工商大学 中国保険研究院の副事務局長（副秘書長）である宋占軍氏は『毎日経済新聞』記者に対し、現状では個人向け生命保険商品の予定利率は銀行の定期預金利率に比べてなお優位性があるため、2026年の銀保チャネルは引き続き急速な発展基調を維持すると述べた。

国金証券のリサーチレポートによると、資産運用（理財）担当者が保険商品を販売する際に重視するのは、顧客の収益と保険会社のブランドであり、次に販売費用、付加的な付帯サービスなどが挙げられる。現在の状況を踏まえると、投資能力の強い保険会社はフロントエンド販売時により高い「提示利率」（＝顧客の収益）をデモンストレーションでき、配当型保険は販売面での優位性がより強いとみられる。

「今後、配当保険を主とする変動収益型商品は、近年銀保チャネルで主推されている、契約利益が明確な増額終身保険とは異なり、銀保チャネルの販売担当者に対して商品説明や顧客サービスの面でより高い要求が求められる。」と宋占軍氏が強調し、2026年の銀保チャネルでは、潜在的な販売誘導リスクをこれまで以上に重視すべきだと述べた。

（編集責任者：劉思嘉 ）

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