AI算力の爆発的な伸びにより、光接続と算力インフラが発展の好機を迎えています。通信ETF「華夏」(515050)では、直近5つの取引日のうち3日間で資金が純流入しています。

2026年3月31日、引けにかけて、中証5G通信テーマ指数（931079）は1.97%下落しました。構成銘柄では値上がりと値下がりが交錯し、インダストリアル・アンド・コム（工业富联）が最も上昇し、烽火通信、鹏鼎控股が続きました。一方で太辰光が最も下落し、兆易创新、光库科技が下落しました。通信ETF華夏（515050）は1.91%下落し、最新の気配値は2.31元です。

ニュース面では、AIの計算能力に対する需要が継続的に爆発し、世界のクラウド事業者の設備投資が大幅に増加することが背景にあります。2026年の大手クラウドサービス提供事業者8社の設備投資合計は、最大で7,100億米ドルに達する見通しで、2024—2026年の複合成長率は最大65%です。

国泰海通は、AI需要の爆発により、光インターコネクトがAI基盤インフラの性能を決定する中核の変数になっていると指摘しています。国内の光接続関連のサプライチェーンにおける技術の自主化と規模化の進捗が引き続き加速しており、関連企業の競争力と商業化能力は著しく向上しています。国内の中核企業は、世界的なインフラ整備の波を十分に受ける形になります。さらに、国内の新世代の計算能力基盤インフラが始動し、全国产化（完全国内生産）の産業チェーンが新たな局面に入る見通しです。加えて、衛星インターネット、量子通信などの新しい接続も、2026年に業界の発展の転換点（奇点）を迎える可能性があります。

通信ETF華夏（515050）は、中証5G通信テーマ指数を緊密に追随し、電子（チップ、PCB、コンシューマーエレクトロニクス）+ 通信（光モジュール、サーバー、光ファイバー光ケーブル）の計算能力ハードウェアに深く注目しています。データセンター関連株のウエイト比率は約70%で、最新の規模は80億元超です。これにより、光通信の計算能力の景気循環をワンクリックで一括投資することを後押しします。

流動性の面では、通信ETF華夏は取引中に4.32%の乗り換え（回転）率があり、売買代金は3.44億元でした。資金フロー面では、時間を長めに見ると、直近5営業日で3日が資金の純流入となっており、合計で「資金を吸収」した金額は7324.69万元です。

データによれば、2026年2月27日現在、中証5G通信テーマ指数（931079）の上位10銘柄のウエイトは、中際旭創、新易盛、立訊精密、インダストリアル・アンド・コム（工业富联）、兆易创新、天孚通信、中興通訊、沪電股份、東山精密、亨通光電です。上位10銘柄の合計ウエイトは56.45%です。

通信ETF華夏（515050）、店頭の連接（華夏中证5G通信主题ETF联接A：008086；華夏中证5G通信主题ETF联接C：008087；華夏中证5G通信主题ETF联接D：023765）。