保険引き受け損失56億元！新エネルギー車保険は「成長の悩み」をどう解決するか？

出所：国際金融日報

3月31日、アクチュアリー協会と中国銀保信が明らかにしたところによると、2025年にわが国の保険業界は新エネルギー自動車を4,358万台引き受け、保険料収入は1,900億元となった。引き受け損失は56億元で、前年同期比で損失は1億元減少した。

データからは、新エネルギー車両保険の引き受け規模が継続的に拡大し、損失の傾向がいくぶん緩和しているものの、業界全体としてはなお、引き受け面での収益化は実現できていないことが分かる。

業界関係者の見方では、新エネルギー車両保険を「オーナーは高いと言い、保険会社は損していると言う」というジレンマから抜け出させるには、産業の協調によって標準を構築し、エコシステムを融合させる必要がある。具体的には、監督当局が主導して業界のデータ共有プラットフォームと車種リスクの階層化体系を構築すべきである。保険会社は「車と電池の分離」などの製品を革新し、技術による減量（損害削減）サービスを強化するべきだ。さらに、自動車メーカーは車両の安全性と修理の経済性を最適化し、データ連携をオープンにする必要がある。

前年同期比で損失1億元減少

近年、わが国の新エネルギー自動車市場は力強い成長の勢いを示している。

中国自動車工業協会が公表したデータによれば、2025年に新エネルギー自動車の生産・販売はそれぞれ1,662.6万台と1,649万台を達成し、前年同期比の伸び率はそれぞれ29%と28.2%であった。新エネルギー車の新車販売台数は、自動車新車総販売台数に占める割合が47.9%となり、前年同期から7ポイント上昇した。

これにより、新エネルギー車両保険の保険料規模も直接的に急速な伸びを牽引した。アクチュアリー協会と中国銀保信が提供するデータによると、2025年にわが国の保険業界は新エネルギー自動車を4,358万台引き受けた（うち乗用車4,181万台、貨物車177万台）。前年から1,248万台増え、前年同期比の増加率は40.1%に達した。保険料収入は1,900億元で、リスク保障金額は159万億元である。

しかし、新エネルギー車両保険が連続して損失を計上している状況は依然として続いている。2025年、この業界の引き受け損失は56億元で、前年同期比で損失は1億元減少した。総合コスト率は前年同期比で1.3ポイント低下した。

支払率が100%を超える（財産保険会社の日常の経営管理コストは未考慮）高支払の車種は143件あり、前年から6件増加した。その内訳は、乗用車106件、貨物車37件である。

高支払率の車種に関する具体的状況について、アクチュアリー協会と中国銀保信は、適切な方法で関連する自動車の製造企業にフィードバックし、車両の安全性および修理の経済性の設計を改善するよう促し、共同で車両の全ライフサイクルにおける使用コストを引き下げると述べた。

「全体を見ると、新エネルギー車両保険には3つの大きな課題がある」と、人民財産保険の暫定責任者である張道明氏は指摘する。第一に、新エネルギー車は事故発生率が高く、ガソリン車の事故発生率を大幅に上回る。第二に、社会化された修理チャネルが不足しており、車両の修理コストが相対的に高い。第三に、人身傷害案件の比率と補償基準の双方に上昇傾向が見られ、案件1件当たりの支払額が上がっている。これらが、新エネルギー車両保険の支払負担を高止まりさせているのだ。

ただし、業界の発展には多くの前向きなシグナルもすでに現れている。張道明氏は、まず、旧車の比率の上昇、運転行動の習慣の改善、運転支援技術の進歩など、複数の要因の影響を受け、新エネルギー車の事故発生率が低下傾向を示していると分析する。

次に、自動緊急制動システム（AEB）を搭載した貨物車については、データ上、未搭載の貨物車に比べて支払リスクが7%低い。これは主に、案件1件当たりの支払額の低下として表れている。国家基準によれば、2026年7月1日から重型の営業用貨物車の新車はAEBの搭載が義務化され、2028年1月1日から軽型貨物車の新車もAEBの搭載が義務化される。これらは、新エネルギー貨物車の支払リスク改善にとって重要なプラス要因となる。

最後に、国内の新エネルギー車種に対するリスク階層化制度が現在、整備に向けて準備されている。階層化制度の導入は、自動車メーカーが車種の安全性と修理の経済性をより重視し、継続的に引き上げることを必ず押し進め、結果として車両の修理コストを下げ、幅広い新エネルギー車の消費者に恩恵をもたらすだろう。

「総合すると、2026年の新エネルギー車両保険の総合コスト率はさらに改善し、収益水準もさらに向上する」と張道明氏は述べた。

大手の保険会社が先に黒字へ

業界全体がまだ黒字化していない状況の中で、大手の保険会社はデータ、引受けの価格設定、チャネル、コストなどの面での優位性を積極的に発揮し、新エネルギー車両保険の領域で先行優位を構築し、相次いで引き受け段階の収益を実現している。

最新の開示された年次報告書によると、2025年に太保財産保険の新エネルギー車両保険の元受保険料収入は250.17億元に達し、車両保険の保険料構成比は22.6%だった。太保財産保険の総経理である陳輝氏は、同社は車企業のブランドによる専属運営、テクノロジーによる損害査定・減損（クレーム削減）の支援、そしてサービス体系の一層の強化を通じて、新エネルギー車両保険の事業コストが顕著に改善したと明らかにした。「現在、マイカーの新エネルギー事業はすでに安定した黒字領域に入っている」。

車企業が異業種として保険を販売する典型的な代表であるビヤディ財産保険も、「逆転勝利」の一戦を打った。支払能力（ソルベンシー）レポートによれば、2025年に同社は保険業務収入28.71億元を実現し、前年同期比で倍増した。純利益は9,362.40万元で、2024年の-1.69億元から大幅に損益が改善し黒字転換した。

さらに、収益性の指標を見ると、2025年のビヤディ財産保険の累計総合コスト率は102.49%で、2024年の308.81%という極端な水準から大きく下落した。総合費用率は74.88%から5.21%へ改善され、規模効果により固定コストが効果的に圧縮された。総合支払率は233.92%から97.28%へ低下し、損害査定コストのコントロール可能性が継続的に強化された。

マッキンゼーのグローバル取締役パートナーであり、中国地域の保険コンサルティング業務責任者である呉暁薇氏は、これは技術進歩、データの蓄積、そして規制による導きが共同で作用した結果だと分析する。

その一つ目は、新エネルギー車の技術進歩が「事故の発生を防ぐこと」と「事故後の影響を軽減する／修理コストを引き下げること」の2つの中核ルートを中心に進み、車両の安全性を顕著に向上させたこと。これが事故発生率と案件1件当たりの支払額の低下を押し、最終的に新エネルギー車両保険の支払コストの最適化を実現した。

その二つ目は、新エネルギー車両保険業界におけるデータ活用が、シーン（場面）に即したリスク解析に焦点を当てている点である。その核心は、データを使って車両の実際の利用形態を正確に識別し、「車」「人」「行動」という3つのリスク次元に基づいて動的な定量評価を行い、リスク管理と保険料率のモデル最適化を促すことにある。

その三つ目は、新エネルギー車両保険業界の健全で質の高い発展を推進するため、2025年1月に『改革を深化し監督を強化し、新エネルギー車両保険の質の高い発展を促すための指導意見』が公布された。これは改革と監督を通じて、市場志向かつリスクを基礎とする保険料率形成メカニズムを整備し、新エネルギー車両保険が損失補償、リスクの減量、リスク管理といった面で発揮できる役割を十分に活かし、事故の発生頻度と損失の程度を低減することで、有効に全体の支払水準をコントロールし引き下げるための確かな保障を提供することを目的としている。

多方面で力を加え、突破口を模索

将来に向け、根本から新エネルギー車両保険のエコシステムを作り直し、オーナーと保険会社が共に勝つ新たな局面へと業界を導くために、新エネルギー車両保険業界は発展のボトルネックを多元的な手段で突破するべく、改革を継続的に深化させている。

価格設定メカニズムの面では、新エネルギー車両保険の自主設定係数のレンジは、従来の[0.6—1.4]から[0.55—1.45]へと拡大されている。これは同係数が2025年9月以降、2回目の拡大である。今後は、新エネルギー車両保険の自主設定係数レンジがさらに拡大され、ガソリン車に歩調を合わせる見通しだ。

華創証券のシニアアナリスト、陳海椰氏は、「理論上は、高い支払（損失）ほど価格設定を引き上げるべきで、つまりリスクを十分に価格へ反映すべきだ。しかし長年にわたって自主設定係数のレンジ制約の影響を受け、新エネルギー車、特に一部の高リスク車種では価格が明らかに不足してきた」と指摘する。「今回、規制が上下でそれぞれ0.05の価格設定余地を開けたことは、価格設定の十分性を高め、部分的に保険会社の新エネルギー車両保険の経営圧力を緩和する助けになる可能性がある」。

その一方で、業界における「車と電池の分離」モデルの保険への取り組みは、加速している。いわゆる「車と電池の分離」とは、新エネルギー車両とバッテリーの所有権・使用権を分離することを指す。消費者は、バッテリーのリースやスワップ（電池交換）サービスなどを通じて、バッテリーの管理・メンテナンスを専門機関に任せ、車体の所有権のみを保持し、かつバッテリーの使用権を得る。

2025年1月、国家金融監督管理総局など4つの部門が共同で『改革を深化し監督を強化し、新エネルギー車両保険の質の高い発展を促すための指導意見』を公布し、「車と電池の分離」モデルの自動車商業保険商品を研究・探索することを提起し、関連する新エネルギー車両に対して科学的かつ合理的な保険による保障を提供する考えを示した。

地方レベルでも積極的に後追いが進んでいる。2026年2月、深圳市の地方金融管理局など4つの部門が共同で『保険業によるテクノロジー革新と産業発展支援の行動計画（2026—2028年）』を公布し、都市交通などの特定のシーン分野において、「車と電池の分離」モデルの自動車商業保険商品を探索することを提起した。

政策による後押しと保険会社の取り組みにより、重慶黔途物流は最近、「車と電池の分離」モデルの保険を採用し、最初の10台の新エネルギー貨物車の交換（更換）を完了した。従来の調達方式と比べ、このモデルでは初期投資コストが30%—50%低下し、保険料も約30%下がった。

特筆すべきは、新エネルギー車両の技術が進化し続けるにつれて、新エネルギー車両保険にも新たな市場変数が生じていることだ。3月29日、北京の金融監督管理局は、2026中関村フォーラム年会の「重大成果特集リリース会」で、先行してスマート・コネクテッド新エネルギー車両の商業保険の開発・応用を開始すると発表した。これは、保険業が新質生産力にサービスし、スマート・コネクテッド自動車産業の発展を支援するための重要な取り組みが、重要な一歩を踏み出したことを示す。

紹介によれば、新商品は基本的に既存の新エネルギー商業車両保険体系を踏襲しており、「全体は安定させつつ、一部を最適化する」という原則に基づき、主に消費者と自動車企業が関心を寄せる特定のスマート運転支援（智駕）シーン、ソフト／ハードウェア損失などに対してリスク保障を提供する。L2からL4までの全レベルのスマート・コネクテッド新エネルギー車両に対して統一的に適用できる。

「新エネルギー車両保険の市場の転換点は到来しており、これは車両保険の構造を再形成する戦略的な好機だ」と呉暁薇氏は指摘する。保険会社は、戦略計画、モデル革新、技術適用、リスク管理など複数の観点から取り組み、全工程にわたる転換の道筋を構築する必要がある。保険業界の専門的な蓄積と、新エネルギー車両産業の技術的洞察を深く統合し、両分野の実践と優位性を、突破のための刃として鍛え上げてこそ、激しい市場競争の中で生き残り、車両保険業務が新エネルギー技術の発展の大きなうねりの中で力強く前進し、第二の成長曲線を切り開き、共に業界を質の高い発展へと導く新たな征途を歩むことができる。

大量の情報、精密な解釈は、新浪財経APPへ

责任编辑：秦艺