本报记者 冷翠华規制当局が再び手を打ち、銀行・保険販売チャネル（バンカシュアランス）をめぐる取り決めを整備した。記者は業界関係者から、国家金融監督管理総局 人身保険監督司が最近「銀行代理チャネルの手数料管理をさらに強化することに関する通知」（以下「通知」）および付随する質疑応答の細則を下達したことを把握した。新規則は、バンカシュアランス・チャネルに長年存在してきた手数料の不正・混乱といった問題に焦点を当て、全工程・全範囲の手数料管理を強化する。保険会社におけるバンカシュアランス・チャネルの発展の状況を見ると、2025年にはA株上場の複数の保険会社で、バンカシュアランス・チャネルの保険料および新契約価値が、ともに前年同期比で大幅に増加した。業界関係者は、今回の新規則の施行により、バンカシュアランスの領域が「手数料を競い、取り分を奪い合う」という粗放的な競争から、「商品を競い、サービスを競う」という質の高い発展へとさらに押し進められ、短期的には一部の保険企業の業務成長率に小幅な抑制がかかる可能性がある一方、長期的には業界の健全で持続可能な発展のための基盤が固められるとみている。手数料の抜け穴を封鎖新規則の条文は、従来の監督規定と比べてより細かく、より厳格であり、核心は全コストのクローズドループ管理にある。「新規則では、保険会社が銀行に支払うコミッション、バンカシュアランスの担当者の報奨インセンティブ、研修および顧客サービス費、配賦された固定費などの全口径のコストをすべて届出・備え付けの監督対象に組み込み、手数料を実質的に支払うためのあらゆる抜け道を塞ぎます。さらに重要なのは、責任が具体的に総合アクチュアリー、財務責任者、支社のトップの手元にまで落とされており、不正をした者が誰かに応じて責任追及されることです。」众托帮 共同創業者兼総経理の龍格は『証券日報』記者に対しそう述べた。「通知」では、保険会社は届出済みの商品の精算報告書に基づいて費用政策を実行することが求められている。さらに、費用の実在性、コンプライアンス、精緻な管理を強化し、「報行合一（報告・運用の一体化）」のコンプライアンス管理を社内の評価および問責メカニズムに組み込むことが要請されている。また、各金融監督局は「報行合一」の現地検査を継続して実施し、監督当局は「報行合一」に関する違反問題および典型事例の業界向け周知のメカニズムを整備している。対外経済貿易大学 保険学院の教授 王国軍は『証券日報』記者に対し、監督新規則の施行はバンカシュアランス業務に明確な影響を与えると述べた。銀行が協業相手を選ぶ際には、これまでのように誰がより高い手数料を出すかだけを見ていたのではなく、保険会社の商品は売りやすいのか、サービスは行き届いているのか、ブランドには訴求力があるのかをより重視することになる。協業は「価格競争」から「実力競争」へと移る。さらに、新規則により「メイト（寡占優位）の効果」が一層強まることが見込まれる。トップクラスの大手保険会社は、ブランド・商品・サービスの優位性によって銀行の好意を得やすく、より多くの市場シェアを獲得できる。規模と価値がともに二桁増実際、A株上場の保険会社を代表とする大手保険会社は、2025年の経営ですでに規模・価値の双方で二桁の伸びを実現しており、バンカシュアランス業務の価値が低いという従来の固定観念を打ち破っている。監督新規則の施行に伴い、業界全体のバンカシュアランス業務は、より健全な発展を遂げる見通しだ。保険料規模の観点では、昨年は複数の有力保険会社のバンカシュアランス・チャネルの保険料が二桁の高成長を達成し、全体としての業績も目立ったものとなった。なかでも、太保生命のバンカシュアランス・チャネルの保険料収入は616.18億元で前年同期比46.4%増、中国人寿のバンカシュアランス・チャネルでは各種の主要指標が全面的に改善し、総保険料が1千億元の大台を突破して1108.74億元に達し、前年同期比45.5%増。新華保険のバンカシュアランス・チャネルの総保険料は721.02億元で前年同期比39.5%増。人保生命のバンカシュアランス・チャネルの保険料収入は682.78億元で前年同期比33.5%増だった。注目すべきは、バンカシュアランス・チャネルの価値創造能力が質的な飛躍を遂げ、新契約価値の伸び率が保険料の伸び率を大きく上回り、保険会社全体の価値成長の中核となる原動力になっている点だ。例えば2025年には、人保生命のバンカシュアランス・チャネルで新契約価値が46.72億元となり、比較可能なベースの同一口径では前年同期比102.3%増。新華保険のバンカシュアランス・チャネルでは新契約価値が52.73億元となり、前年同期比110.2%増と急増し、同社の過去最高記録を更新した。バンカシュアランス・チャネルに関しては、有力保険会社が資源の投入と布陣の強化を継続している。中国人寿の取締役補佐（常務役）である 蘭永洪氏は、近日、「個人保険（個人向け直販）こそが同社の中核チャネルであり基本盤であり、バンカシュアランスは戦略的発展チャネルである。中国人寿はブランド、展開している拠点、組織の人員などにおける優位性を十分に発揮し、現在の発展機会を掴むことで、バンカシュアランス業務のさらなるより良い発展を実現する」と述べた。「私たちはバンカシュアランス・チャネルを戦略的な高さまで引き上げ、『報行合一』の政策機会を掴み、チャネル配置を最適化し、末端の拠点におけるきめ細かな管理を強化し、継続的に商品転換と人材チーム構築を深化させます。」新華保険の董事長 楊玉成氏はそう述べた。2026年のバンカシュアランス市場のトレンドに触れて、新華保険の副総裁 王練文氏は、今後は3つの大きな特徴が現れるとみている。1つ目は、バンカシュアランス市場の規模の総量が引き続き安定した成長を続けること。2つ目は、各方面の要求が顕著に高まり、「報行合一」政策がさらに深く推進され、バンカシュアランス業務はコンプライアンスの中で発展を求め、発展の中で価値を創出すること。3つ目は、市場の構造が加速して分化し、「メイト（寡占優位）の効果」がより一層はっきりと表れ、専門性が高く、資産負債管理能力の強い保険会社ほど、市場の先行機会をさらに奪取し、業界を高品質な発展へと導くこと。龍格は、監督新規則の施行に伴い、短期的には、過去に保険会社が高い手数料で規模を押し上げていたやり方が停止され、バンカシュアランス・チャネルの保険料の伸び率は鈍化する可能性があるが、費用構造はより透明になり、以前のような「小口の帳簿」「裏帳簿」といった余地はなくなる、と考えている。長期的には、競争は「手数料を競う」から「商品、投資、サービスを競う」へと移り、バンカシュアランス・チャネルの価値貢献度は引き続き高まり、真にコンプライアンス、規模、価値の3側面が協調して発展することが実現される。 （編集：銭晓睿） キーワード：
強化費用管理，封鎖變相支付費用的所有後門 保險渠道新規將重塑行業競爭格局
本报记者 冷翠华
規制当局が再び手を打ち、銀行・保険販売チャネル（バンカシュアランス）をめぐる取り決めを整備した。記者は業界関係者から、国家金融監督管理総局 人身保険監督司が最近「銀行代理チャネルの手数料管理をさらに強化することに関する通知」（以下「通知」）および付随する質疑応答の細則を下達したことを把握した。新規則は、バンカシュアランス・チャネルに長年存在してきた手数料の不正・混乱といった問題に焦点を当て、全工程・全範囲の手数料管理を強化する。
保険会社におけるバンカシュアランス・チャネルの発展の状況を見ると、2025年にはA株上場の複数の保険会社で、バンカシュアランス・チャネルの保険料および新契約価値が、ともに前年同期比で大幅に増加した。業界関係者は、今回の新規則の施行により、バンカシュアランスの領域が「手数料を競い、取り分を奪い合う」という粗放的な競争から、「商品を競い、サービスを競う」という質の高い発展へとさらに押し進められ、短期的には一部の保険企業の業務成長率に小幅な抑制がかかる可能性がある一方、長期的には業界の健全で持続可能な発展のための基盤が固められるとみている。
手数料の抜け穴を封鎖
新規則の条文は、従来の監督規定と比べてより細かく、より厳格であり、核心は全コストのクローズドループ管理にある。
「新規則では、保険会社が銀行に支払うコミッション、バンカシュアランスの担当者の報奨インセンティブ、研修および顧客サービス費、配賦された固定費などの全口径のコストをすべて届出・備え付けの監督対象に組み込み、手数料を実質的に支払うためのあらゆる抜け道を塞ぎます。さらに重要なのは、責任が具体的に総合アクチュアリー、財務責任者、支社のトップの手元にまで落とされており、不正をした者が誰かに応じて責任追及されることです。」众托帮 共同創業者兼総経理の龍格は『証券日報』記者に対しそう述べた。
「通知」では、保険会社は届出済みの商品の精算報告書に基づいて費用政策を実行することが求められている。さらに、費用の実在性、コンプライアンス、精緻な管理を強化し、「報行合一（報告・運用の一体化）」のコンプライアンス管理を社内の評価および問責メカニズムに組み込むことが要請されている。また、各金融監督局は「報行合一」の現地検査を継続して実施し、監督当局は「報行合一」に関する違反問題および典型事例の業界向け周知のメカニズムを整備している。
対外経済貿易大学 保険学院の教授 王国軍は『証券日報』記者に対し、監督新規則の施行はバンカシュアランス業務に明確な影響を与えると述べた。銀行が協業相手を選ぶ際には、これまでのように誰がより高い手数料を出すかだけを見ていたのではなく、保険会社の商品は売りやすいのか、サービスは行き届いているのか、ブランドには訴求力があるのかをより重視することになる。協業は「価格競争」から「実力競争」へと移る。さらに、新規則により「メイト（寡占優位）の効果」が一層強まることが見込まれる。トップクラスの大手保険会社は、ブランド・商品・サービスの優位性によって銀行の好意を得やすく、より多くの市場シェアを獲得できる。
規模と価値がともに二桁増
実際、A株上場の保険会社を代表とする大手保険会社は、2025年の経営ですでに規模・価値の双方で二桁の伸びを実現しており、バンカシュアランス業務の価値が低いという従来の固定観念を打ち破っている。監督新規則の施行に伴い、業界全体のバンカシュアランス業務は、より健全な発展を遂げる見通しだ。
保険料規模の観点では、昨年は複数の有力保険会社のバンカシュアランス・チャネルの保険料が二桁の高成長を達成し、全体としての業績も目立ったものとなった。なかでも、太保生命のバンカシュアランス・チャネルの保険料収入は616.18億元で前年同期比46.4%増、中国人寿のバンカシュアランス・チャネルでは各種の主要指標が全面的に改善し、総保険料が1千億元の大台を突破して1108.74億元に達し、前年同期比45.5%増。新華保険のバンカシュアランス・チャネルの総保険料は721.02億元で前年同期比39.5%増。人保生命のバンカシュアランス・チャネルの保険料収入は682.78億元で前年同期比33.5%増だった。
注目すべきは、バンカシュアランス・チャネルの価値創造能力が質的な飛躍を遂げ、新契約価値の伸び率が保険料の伸び率を大きく上回り、保険会社全体の価値成長の中核となる原動力になっている点だ。例えば2025年には、人保生命のバンカシュアランス・チャネルで新契約価値が46.72億元となり、比較可能なベースの同一口径では前年同期比102.3%増。新華保険のバンカシュアランス・チャネルでは新契約価値が52.73億元となり、前年同期比110.2%増と急増し、同社の過去最高記録を更新した。
バンカシュアランス・チャネルに関しては、有力保険会社が資源の投入と布陣の強化を継続している。中国人寿の取締役補佐（常務役）である 蘭永洪氏は、近日、「個人保険（個人向け直販）こそが同社の中核チャネルであり基本盤であり、バンカシュアランスは戦略的発展チャネルである。中国人寿はブランド、展開している拠点、組織の人員などにおける優位性を十分に発揮し、現在の発展機会を掴むことで、バンカシュアランス業務のさらなるより良い発展を実現する」と述べた。
「私たちはバンカシュアランス・チャネルを戦略的な高さまで引き上げ、『報行合一』の政策機会を掴み、チャネル配置を最適化し、末端の拠点におけるきめ細かな管理を強化し、継続的に商品転換と人材チーム構築を深化させます。」新華保険の董事長 楊玉成氏はそう述べた。
2026年のバンカシュアランス市場のトレンドに触れて、新華保険の副総裁 王練文氏は、今後は3つの大きな特徴が現れるとみている。1つ目は、バンカシュアランス市場の規模の総量が引き続き安定した成長を続けること。2つ目は、各方面の要求が顕著に高まり、「報行合一」政策がさらに深く推進され、バンカシュアランス業務はコンプライアンスの中で発展を求め、発展の中で価値を創出すること。3つ目は、市場の構造が加速して分化し、「メイト（寡占優位）の効果」がより一層はっきりと表れ、専門性が高く、資産負債管理能力の強い保険会社ほど、市場の先行機会をさらに奪取し、業界を高品質な発展へと導くこと。
龍格は、監督新規則の施行に伴い、短期的には、過去に保険会社が高い手数料で規模を押し上げていたやり方が停止され、バンカシュアランス・チャネルの保険料の伸び率は鈍化する可能性があるが、費用構造はより透明になり、以前のような「小口の帳簿」「裏帳簿」といった余地はなくなる、と考えている。長期的には、競争は「手数料を競う」から「商品、投資、サービスを競う」へと移り、バンカシュアランス・チャネルの価値貢献度は引き続き高まり、真にコンプライアンス、規模、価値の3側面が協調して発展することが実現される。
（編集：銭晓睿）
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