建设银行はどのように行っていますか？

2025年、国内の銀行業界は、金利の低下、利ざやの縮小、利益成長の圧力という、経営環境の持続的な厳しさに直面している。規模の維持拡大（稳增长）、資産構成の最適化（优结构）、リスク管理の徹底（控风险）が、業界の共通テーマとなっている。

こうした背景のもと、建設銀行（中国建設銀行）は、非常にしなやかな年次の成果を提出した。通年の営業収益は7408.71億元、純利益は3397.90億元であり、いずれも前年同期比のプラス成長をともに維持した。

利ざや低下のプレッシャーを効果的に相殺するため、建設銀行は負債コストの管理をさらに強化し、預金構造の最適化を通じて、預金の平均コスト率を前年同期比で33ベーシスポイント引き下げた。

同時に、リテール事業は好調だった。個人向け消費者ローン残高は引き続き大幅に増加し、7000億元を突破。郵貯銀行を上回り、国有大手行の中で首位となった。信用コストは逆風の中でも不良率が1.07%まで低下し、規模と質が同時に向上することを実現した。

株主還元の面では、建設銀行は高配当の伝統を継承している。2025年の通年の現金配当は10株当たり3.887元（税引後）であり、現金配当性向は30%を維持した。今回の期末配当を含めると、建設銀行の株式改編・上場以来20年間の累計配当は1.4万億元を超える見通しで、かつ連続3年で配当が80億元超となる。

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業績は堅調、利ざやは改善

ここ数年、銀行業界全体は、利息を生む資産の収益率の低下、ネット利ざやの縮小という経営上の圧力に直面している。国有大手行は資産規模が大きく、信用供与の投下が幅広くカバーされるため、金利ショックの影響はより直接的である。資産負債の精緻な管理によって金利リスクを相殺する方法は、業界が共通して直面する経営課題となっている。

この背景のもと、建設銀行は事業の基本面の安定を維持し、営業収益と純利益はいずれも小幅なプラス成長となった。資産規模は着実に拡大しつつ、ネット利ざやの低下幅は縮小しており、限界的な改善の前向きなシグナルが示されている。

2025年末時点で、建設銀行の総資産は45万億元の大台を突破し、45.63万億元に達し、前年から12.47%増加した。

2025年、建設銀行は営業収益7408.71億元を実現し、前年同期比1.69%増。純利益3397.90億元は前年同期比1.04%増となった。営業収益は2四半期以降、継続してプラス成長を維持し、利益の伸びも四半期ごとに改善しており、強い経営のしなやかさを示している。

主要な財務指標から見ると、2025年の建設銀行の利息を生む資産の収益率は48bps低下し、低下幅は2024年の27bpsを大きく上回った。ネット利ざやは1.34%であり、6大行の中では郵貯銀行に次ぐ水準で、前年同期比で17ベーシスポイント低下した。

しかし、2024年における19ベーシスポイントの低下幅と比べると、利ざやの低下幅はすでに改善しており、かつ6大行の中で建設銀行の利ざやのパフォーマンスは上位にある。

表1：6大行のネット利ざやおよび変化状況

データ出所：会社の決算資料、零壹智庫による整理

建設銀行の利ざや低下幅が縮小した主な要因は、資産・負債の両端における構造的な最適化であり、業界の金利圧力への対応としての具体的な実践でもある。

負債側では、コスト管理の成果が顕著で、利ざや低下への相殺の中核となる取り組みとなっている。同行は業界内で高コストの預金が満期を迎える局面をとらえ、預金の満期構成を自発的に最適化し、顧客を普通預金および低コスト定期預金へと振り向けた。

年次報告書によると、2025年の建設銀行の預金の平均コスト率は1.32%まで低下し、前年同期比で33ベーシスポイント下がり、過去最低を更新した。これにより、預金利息の支出は前年同期比で15.73%減少した。

同時に、同行は継続して決済性・取引性の資金の拡大を進め、2025年の国内の当座預金の構成比は42.43%の妥当な水準を維持した。負債構造は「低コスト・高安定」への転換が進み、利ざやの安定の土台をさらに固めた。

表2：建設銀行2025年の国内における預金の受入状況

データ出所：会社の決算資料

資産側では、建設銀行は「総量を安定させ、構造を調整する」という配分戦略を堅持し、中長期の優良資産への投下を継続して強化している。年次報告書によると、国内の法人向け非割引手形貸付において、1年超の中長期貸付の比率は0.82パーセンテージポイント上昇した。

この比率の上昇は、建設銀行がインフラ、製造業、グリーン・低炭素など、国家戦略上の重点分野に対して長い期間の資金支援を提供していることを示すだけでなく、金利低下の局面において利息を生む資産の収益を比較的安定させ、短期資産収益率の低下によるショックを効果的に相殺している。

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個人向け消費者ローンが逆風の中でも大幅増

しかし、居住者のレバレッジ比率、消費マインドなどの要因の影響を受け、銀行業界の個人向け消費者ローン業務には明確な分化が見られる。いくつかの大手行では増速が著しく鈍化し、業界全体は規模の拡張と資産の質の管理という二重の課題に直面している。

一方で、クレジットカード業務は業界全体の不良率が継続的に上昇しているため、多くの機関が業務戦略を見直し、規模の拡張から精緻化・細分化に向けた運営へと転換し始めている。

建設銀行はリテールの信用貸付分野において差別化された発展の特徴が見られる。個人向け消費者ローンは逆風の中でも増加し、資産の質は改善。一方でクレジットカード業務は慎重に調整された。

絶対値を見ると、2025年末時点で建設銀行の個人向け消費者ローン（グループ基準、クレジットカードを含まない。以下同）残高は7040.99億元に達し、郵貯銀行を上回って首位となった。さらに3年連続で新規増加が80億元超となっている。

他の大手行で増速が大幅に鈍化する中、建設銀行の個人向け消費者ローンは前年同期比で29.41%増となり、2024年に比べて3パーセンテージポイント増加した。

表3：国有大手行の2023—2025年の個人消費規模（単位：億元）

データ出所：会社の決算資料、零壹智庫による整理

規模拡張と同時に、建設銀行の個人向け消費者ローンの資産の質はプレッシャーを受けることがなく、むしろ逆風下での改善を実現しており、業界内では比較的珍しい。

2025年末時点で、同行の個人向け消費者ローンの不良率は1.07%であり、前年から0.02パーセンテージポイント低下した。国有大手行の中で唯一、消費者ローンの不良率が前年同期比で低下を実現した機関であり、かつ同業平均の水準を明確に下回っている。

表4：国有大手行の2024—2025年の個人消費者ローン不良率

データ出所：会社の決算資料、零壹智庫による整理

個人向け消費者ローンの高成長と対照的なのは、建設銀行がクレジットカード業務に対して慎重に縮小する方針を採ったことである。この調整は、業界全体のトレンドと非常に一致している。

2023—2025年の間、建設銀行のクレジットカード不良率は継続して上昇し、それぞれ1.66%、2.22%、2.36%となり、リスク圧力は段階的に高まった。そのため、この背景のもと、同行の2025年のクレジットカードローン残高は1.01万億元で、前年同期比で5.33%減少した。累計の顧客数、発行枚数はそれぞれ約200万口、300万枚減少し、総消費取引額も減少している。

業界の観点では、6大行のうち農業銀行を除く残り5行はいずれもクレジットカードの規模が下落しており、銀行業のクレジットカード業務が、過去の「競争してシェアを取りにいく（跑马圈地）」段階から、構造最適化とリスク管理の新段階へ移行していることを示している。建設銀行による主体的な調整は、業界のトレンドと自社のリスク状況に基づく選択である。

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テクノロジー・ローン残高が5万億元を突破

2025年、実体経済への金融サービスの方向性は一層明確になり、銀行業の信用供与は継続して、技術革新、グリーン・低炭素、普惠の零細・中小、養老産業などの重点分野へ重点的に配分された。

その中でも、テック金融は、イノベーション企業（科创企業）の「軽い資産、高い成長性、高いリスク」といった特性により、銀行の従来の信用評価体系とのミスマッチが生じやすい。どのようにしてイノベーション企業の「資金調達が難しい、資金調達が高い」問題を解決するかが、銀行業の法人向け信用貸付業務における重要な探索方向となっている。

建設銀行は、実体経済の重点領域を中心に信用供与の規模を拡大し、「金融の“5本の大きな文章”（五篇大文章）”」に関連する分野の融資はすべて2桁成長を達成した。そのうちテック金融のローン残高は5万億元を突破した。

イノベーション企業の異なるライフサイクルにおける資金ニーズに対応するため、建設銀行は全プロセスのサービス体系を構築し、イノベーション企業の発展特性に効果的に適合させた。

萌芽段階では、同行は傘下の金融資産投資会社（AIC）を通じて株式投資ファンドを設立し、「株式投資＋信用支援」のモデルで企業に資金支援を提供した。2025年までに、累計で28本のAIC株式投資の試験的ファンドを設立済みである。

成長加速期には、企業の資金需要の規模が拡大し、リスクの特性が変化するという特徴に対応して、同行は科創票据（イノベーション企業向け手形）、M&Aローンなどの手段によって多元的な資金調達支援を提供した。2025年にはイノベーション企業向け社債の引受（承销）を約720億元行い、同時に製造業向けおよび戦略的新興産業向けのローンはいずれも15.83%と23.46%それぞれ増加した。

小規模のイノベーション企業に対しては、同行は「善新贷」「善科贷」などの特色ある商品を新たに打ち出した。2025年には、関連ローン残高が1600億元を突破し、増幅は50%超となった。

テクノロジー企業のイノベーション能力を評価するにあたり、建設銀行は専用の評価モデルを構築し、「第4の表（第四张表）」—テクノロジー・イノベーション表—を導入した。知的財産権、技術能力、起業家の背景などを企業の信用評価体系に組み込み、従来型の信用貸付が担保物に依存する構造を打破した。コア技術を有するにもかかわらず担保物を欠く多くのテクノロジー企業が、信用支援を受けられるようにした。

テック金融以外にも、建設銀行は「金融の“5本の大きな文章”」の他の重点領域における融資配分も良好な成長が維持されている。グリーン・ローン残高は6.00万億元で、増速20.54%。普惠ローン残高は3.83万億元で、増速12.37%。養老産業およびデジタル経済のコア産業向けローンの増速は、それぞれ53.06%および18.70%に達した。

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「+AI」から「AI+」へ

2025年、建設銀行は「人工智能+（AI＋）」の取り組みを深く推進し、AI技術を補助ツールから、業務変革を駆動する中核エンジンへとアップグレードした。「+AI」から「AI+」への飛躍を実現した。

計算能力（算力）に関しては、建設銀行は「四地五中心」の建設を推進した。「四地」は建設銀行が計画する4つのデータセンター・クラスターであり、それぞれ：環京クラスター、中西部クラスター、長江デルタ（長三角）クラスター、ベイエリア（大湾区）クラスターを指す。「五中心」は、これら4つのクラスターのうち、現時点で建設が明確になっている5つの大型データセンター拠点（ノード）を指し、具体的には：内蒙古のフリンゲル、貴州の貴安、北京、雄安、ならびに長江デルタ区域の計画ノードである。

2025年、建設銀行の算力は前年同期比で24.52%増加し、400近いAIアプリケーションの利用シーンに対して算力の保障を提供した。

アルゴリズムの面では、建設銀行はDeepSeek、通義千問、智谱などの生成系大規模モデルを導入し、大規模モデルと小規模モデルが協調し、生成系と意思決定系AIが混在するモデル体系を形成した。

シーンの実装という観点では、建設銀行のAI技術はスマート・マーケティング、スマート・カスタマーサポート、スマート投資助言（スマート投顾）、スマート運営、スマート管理、スマート・リスク管理（スマート風控）などのコア領域を全面的にカバーしている。2025年末までに398のアプリケーション・シーンを実装し、全業務チェーンに対する技術による賦勢（技術赋能）を実現した。

与信審査のプロセスでは、AIは効率を高めるだけでなく、リスク志向（リスクの嗜好）を伝達する機能も強化した。システムは総合的なファイナンス業務に関する方針遵守状況を自動で照合し、10数ページ分の審査意見の初稿を生成できる。最高の生成比率は90%に達し、審査担当者が少し補完して提出すればよい。これにより事務負担を軽減すると同時に、リスク管理の基準の統一を確保している。

リスク管理の面では、AI技術の適用効果は顕著である。2025年には、同行のクレジットカードの詐欺損失率が前年同期比で52%低下した。普惠小微ローンの不良率は1.03%まで低下し、業界平均を大きく上回る水準となり、AIによるリスク管理の有効性が検証された。

店舗（網点）運営の層では、同行の店舗における問題対応AIアシスタントのカバー率は99.42%に達し、日平均アクセス数は10万人超となっている。これはフロントラインの従業員にとって重要な補助ツールとなり、店舗運営をスマート化・精緻化（精益化）へと推進している。

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