Jean-Luc Ichard（iStock 経由）による掲示板上の Microsoft 社ロゴ
Aanchal Sugandh
2026年2月26日（木） 23:00（GMT+9） 4分で読めます
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MSFT
-0.13%
Microsoft Corporation（MSFT）は、今年のより落ち着いたメガキャップ物語の中に名を連ねています。今年の初めから株価はおよそ 17.16% 下落しており、人工知能（AI）であっても企業価値の重力を止められないことをはっきりと思い知らされています。
それでも、値動きには回復力の兆しが見えました。2月24日（火）に、Microsoft が SpaceX の Starlink と提携して世界的なインターネット接続を拡大すると発表した後、株は 1.2% 上昇しました。この動きは、現実的なリーダーシップを示しています。Microsoft が後ろ盾となっている OpenAI との間で、イーロン・マスクが公に争っているにもかかわらず、同社は感情よりも戦略を選びました。
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マスク氏は、OpenAI の進化に関連する「不当利得（wrongful gains）」として 1,340億ドルを要求したと報じられており、共同創業者サム・アルトマンとの緊張が高まっています。とはいえ Microsoft は長期の道筋に目を向け続けました。同社は、Microsoft、Starlink、そしてケニアのインターネットサービスプロバイダー間の協業を確認し、全国で 540 のコミュニティ拠点をつなぐ計画だとしました。
低軌道（Low-Earth orbit）の衛星カバーと、地域での展開モデルを組み合わせることで、Microsoft は Azure の提供範囲を十分にサービスが行き届いていない市場へ広げています。より広範な接続は、デジタルの採用を加速させ、Microsoft のエコシステムをいち早く根付かせ、時間の経過とともに継続的な収益を積み上げます。そこで、株に対してどのような姿勢を取るべきか見ていきましょう。
ワシントン州レドモンドに本社を置く Microsoft は、企業向けおよび消費者向けのソフトウェア、クラウド基盤、AI を活用した生産性ツール、ビジネス向けアプリケーション、デバイスを開発しています。
時価総額はおよそ 2.9 兆ドルで、同社は生産性プラットフォーム、インテリジェントなクラウドサービス、そしてパーソナルコンピューティングにわたって事業を展開しています。エコシステムは Azure、LinkedIn、エンタープライズソフトウェア、Windows、ゲーム、デジタル広告まで広がっています。
OpenAI との著名な提携や、機械学習における初期のリーダーシップにもかかわらず、最近の株価パフォーマンスは慎重さを反映しています。過去 52 週間では MSFT 株はわずかに 0.68% 成長しました。しかし年初来（YTD）では株価は 17.17% 下落しており、下落幅は半年で 20.56% まで深まり、直近の 1 か月だけでも 14.03% となっています。
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バリュエーションの観点では、MSFT 株は予想調整後利益（forward adjusted earnings）に対して 23.48 倍、売上に対して 8.81 倍で取引されています。これらの倍率は業界平均を上回っていますが、会社自身の過去 5 年平均の倍率よりは下に位置しており、長期投資家にとって好ましい参入タイミングを示唆しています。
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さらに、同社は 21 年連続で配当を増やしており、年あたり 1 株につき $3.64 を支払っており、利回りは 0.94% です。直近の四半期配当である 1 株あたり $0.91 は、2 月 19 日時点での記録株主に対して 3 月 12 日に支払われる予定です。
1 月 28 日に Microsoft は 2026 年度第 2 四半期の決算を発表しました。その結果、翌日は見出しベースの好結果があったにもかかわらず、株価はほぼ 10% 下落しました。売上高は前年同期比（YOY）で 16.7% 増の 813 億ドルとなり、アナリスト予想の 803 億ドルを上回りました。調整後 EPS は、前年の数値からほぼ 24% 増の $4.14 で、ウォールストリートの予想である $3.97 を上回りました。
しかし市場は合計（トータル）よりも質感（texture）に注目しました。総利益率は 68% をわずかに上回る水準まで低下し、3 年ぶりの低さとなりました。AI インフラへの大規模投資と、AI 製品の使用量が増えていることが収益性に影響を与えました。
Azure と Microsoft 365 の商用クラウドにおける効率改善が打撃を和らげ、営業利益率は 47% に改善し、コスト管理がしっかりしていることを示しました。純利益は 384.6 億ドルまで増加し、同社の規模優位性を裏付けています。
当四半期において、Microsoft Cloud の売上高は初めて 500 億ドルを超え、AI 駆動型サービスの継続的な採用と、プラットフォームの拡大が示されました。それでも、資本的支出（capex）の水準が高いことや、パーソナルコンピューティング部門からの一貫しないシグナルが、投資家の不安材料となりました。
今後について、経営陣は Microsoft 365 Copilot、GitHub Copilot、そして AI 統合型のビジネスツールからの追い風（traction）が継続する見通しを示しています。一方で、アナリストは 2026 年度第 3 四半期の EPS が前年同期比（YOY）で 17.1% 増の $4.05 になると予想しています。2026 年度通期では、20% 成長して $16.37、その後 2027 年度には 14.4% 上昇して $18.72 になると見込んでいます。
アナリストは目標株価を引き下げましたが、確信を捨てたわけではありません。Citigroup は MSFT 株の目標株価を $660 から $635 に引き下げました。それでも「買い（Buy）」の評価を維持しており、短期の調整は認めつつも、長期の投資テーマには異議を唱えていません。
一方で、DA Davidson のアナリスト Gil Luria は、第 2 四半期の結果を受けて「買い（Buy）」評価と目標株価 $650 を改めて提示し、トップラインおよびボトムラインの堅調さを示しています。
現在、ウォール街では MSFT 株に総合で「強い買い（Strong Buy）」の評価を付けています。50 人のアナリストのうち、41 人が「強い買い」、4 人が「中立的な買い（Moderate Buy）」、5 人が「ホールド（Hold）」を推奨しています。
これに基づき、平均目標株価の $595.60 は、上値余地として 48.7% を示唆しています。これに対し、ウォールストリート最高値の目標である $678 は、現状水準から 69.3% の上昇の可能性を示しています。
_ 発行日当日、Aanchal Sugandh は本記事で言及されているいずれの証券についても（直接または間接に）ポジションを保有していませんでした。本記事のすべての情報およびデータは、専ら情報提供のみを目的としています。本記事は元々 Barchart.com 上で公開されました _
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MicrosoftはStarlinkと提携しています。これはMSFT株にとって何を意味するのでしょうか？
Microsoft が Starlink と提携へ。MSFT 株には何が意味するのか？
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Aanchal Sugandh
2026年2月26日（木） 23:00（GMT+9） 4分で読めます
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MSFT
-0.13%
Microsoft Corporation（MSFT）は、今年のより落ち着いたメガキャップ物語の中に名を連ねています。今年の初めから株価はおよそ 17.16% 下落しており、人工知能（AI）であっても企業価値の重力を止められないことをはっきりと思い知らされています。
それでも、値動きには回復力の兆しが見えました。2月24日（火）に、Microsoft が SpaceX の Starlink と提携して世界的なインターネット接続を拡大すると発表した後、株は 1.2% 上昇しました。この動きは、現実的なリーダーシップを示しています。Microsoft が後ろ盾となっている OpenAI との間で、イーロン・マスクが公に争っているにもかかわらず、同社は感情よりも戦略を選びました。
Barchart からの追加ニュース
マスク氏は、OpenAI の進化に関連する「不当利得（wrongful gains）」として 1,340億ドルを要求したと報じられており、共同創業者サム・アルトマンとの緊張が高まっています。とはいえ Microsoft は長期の道筋に目を向け続けました。同社は、Microsoft、Starlink、そしてケニアのインターネットサービスプロバイダー間の協業を確認し、全国で 540 のコミュニティ拠点をつなぐ計画だとしました。
低軌道（Low-Earth orbit）の衛星カバーと、地域での展開モデルを組み合わせることで、Microsoft は Azure の提供範囲を十分にサービスが行き届いていない市場へ広げています。より広範な接続は、デジタルの採用を加速させ、Microsoft のエコシステムをいち早く根付かせ、時間の経過とともに継続的な収益を積み上げます。そこで、株に対してどのような姿勢を取るべきか見ていきましょう。
Microsoft 株について
ワシントン州レドモンドに本社を置く Microsoft は、企業向けおよび消費者向けのソフトウェア、クラウド基盤、AI を活用した生産性ツール、ビジネス向けアプリケーション、デバイスを開発しています。
時価総額はおよそ 2.9 兆ドルで、同社は生産性プラットフォーム、インテリジェントなクラウドサービス、そしてパーソナルコンピューティングにわたって事業を展開しています。エコシステムは Azure、LinkedIn、エンタープライズソフトウェア、Windows、ゲーム、デジタル広告まで広がっています。
OpenAI との著名な提携や、機械学習における初期のリーダーシップにもかかわらず、最近の株価パフォーマンスは慎重さを反映しています。過去 52 週間では MSFT 株はわずかに 0.68% 成長しました。しかし年初来（YTD）では株価は 17.17% 下落しており、下落幅は半年で 20.56% まで深まり、直近の 1 か月だけでも 14.03% となっています。
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バリュエーションの観点では、MSFT 株は予想調整後利益（forward adjusted earnings）に対して 23.48 倍、売上に対して 8.81 倍で取引されています。これらの倍率は業界平均を上回っていますが、会社自身の過去 5 年平均の倍率よりは下に位置しており、長期投資家にとって好ましい参入タイミングを示唆しています。
さらに、同社は 21 年連続で配当を増やしており、年あたり 1 株につき $3.64 を支払っており、利回りは 0.94% です。直近の四半期配当である 1 株あたり $0.91 は、2 月 19 日時点での記録株主に対して 3 月 12 日に支払われる予定です。
Microsoft が Q2 決算を上回る
1 月 28 日に Microsoft は 2026 年度第 2 四半期の決算を発表しました。その結果、翌日は見出しベースの好結果があったにもかかわらず、株価はほぼ 10% 下落しました。売上高は前年同期比（YOY）で 16.7% 増の 813 億ドルとなり、アナリスト予想の 803 億ドルを上回りました。調整後 EPS は、前年の数値からほぼ 24% 増の $4.14 で、ウォールストリートの予想である $3.97 を上回りました。
しかし市場は合計（トータル）よりも質感（texture）に注目しました。総利益率は 68% をわずかに上回る水準まで低下し、3 年ぶりの低さとなりました。AI インフラへの大規模投資と、AI 製品の使用量が増えていることが収益性に影響を与えました。
Azure と Microsoft 365 の商用クラウドにおける効率改善が打撃を和らげ、営業利益率は 47% に改善し、コスト管理がしっかりしていることを示しました。純利益は 384.6 億ドルまで増加し、同社の規模優位性を裏付けています。
当四半期において、Microsoft Cloud の売上高は初めて 500 億ドルを超え、AI 駆動型サービスの継続的な採用と、プラットフォームの拡大が示されました。それでも、資本的支出（capex）の水準が高いことや、パーソナルコンピューティング部門からの一貫しないシグナルが、投資家の不安材料となりました。
今後について、経営陣は Microsoft 365 Copilot、GitHub Copilot、そして AI 統合型のビジネスツールからの追い風（traction）が継続する見通しを示しています。一方で、アナリストは 2026 年度第 3 四半期の EPS が前年同期比（YOY）で 17.1% 増の $4.05 になると予想しています。2026 年度通期では、20% 成長して $16.37、その後 2027 年度には 14.4% 上昇して $18.72 になると見込んでいます。
Microsoft 株についてアナリストは何を見込んでいるのか？
アナリストは目標株価を引き下げましたが、確信を捨てたわけではありません。Citigroup は MSFT 株の目標株価を $660 から $635 に引き下げました。それでも「買い（Buy）」の評価を維持しており、短期の調整は認めつつも、長期の投資テーマには異議を唱えていません。
一方で、DA Davidson のアナリスト Gil Luria は、第 2 四半期の結果を受けて「買い（Buy）」評価と目標株価 $650 を改めて提示し、トップラインおよびボトムラインの堅調さを示しています。
現在、ウォール街では MSFT 株に総合で「強い買い（Strong Buy）」の評価を付けています。50 人のアナリストのうち、41 人が「強い買い」、4 人が「中立的な買い（Moderate Buy）」、5 人が「ホールド（Hold）」を推奨しています。
これに基づき、平均目標株価の $595.60 は、上値余地として 48.7% を示唆しています。これに対し、ウォールストリート最高値の目標である $678 は、現状水準から 69.3% の上昇の可能性を示しています。
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_ 発行日当日、Aanchal Sugandh は本記事で言及されているいずれの証券についても（直接または間接に）ポジションを保有していませんでした。本記事のすべての情報およびデータは、専ら情報提供のみを目的としています。本記事は元々 Barchart.com 上で公開されました _
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