贾跃亭は米国に逃亡したが、中国国内で詐欺を引き続き実行している

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出所：牛兄弟

ある投資者が「パートナー」の立場でファンド会社に3,000万元を出資したのに、工商登記の変更がいつまでもできませんでした。この「パートナー」は「エグゼキュータブル・パートナー（実行パートナー）」の理論を持ち出しましたが、あらゆる形で妨害されました。さらに証券監督管理委員会や中国基金業協会に助けを求めようとしたところ、このファンドはそもそも公式システムに登録（備案）されていないことが分かりました。このファンド会社は、「大詐欺師」贾跃亭と強い関係がある「深圳楽盈産業投資基金」です。

2016年4月、「深圳楽盈産業投資基金」はレシ体育のBラウンド資金調達に参加し、投資額は10億元（人民元）で、持ち株比率は約4.63%でした。一方で「深圳楽盈産業投資基金」は2016年3月7日に設立され、登録資本は10億元（人民元）です。明らかに、その設立目的はレシ体育の株主になることです。当時、レシ体育は2018年12月31日までにIPOして上場すると約束していました。「レシ（乐视）」と「楽盈（乐盈）」という名前が、巧妙に設計されているせいで、意図は容易に察せられます。

しかし2016年12月になると、レシ体育は突然、とんでもないニュースを発表しました。レシ体育の実質的支配者が取締役会や株主総会の同意を得ずに、「勝手に」レシ控股に40数億元を貸し付けたため、レシ体育は正常に運営できなくなったのです。この巧妙な「ぐちゃぐちゃの後始末」を残した後、贾跃亭は2017年7月4日にアメリカ・ロサンゼルスへ逃亡しました。いま見れば、贾跃亭が法律上のさまざまな設計をして大量の資金を抜き取り逃亡したとしても、「深圳楽盈産業投資基金」が共犯（幇助者）という顔は、いまだにくっきりと識別できます。

多くの人は、ファンドとは他人のお金を募集し、一群のファンドマネージャーが代わりに管理し、管理費を取るものだと思っています。実は、もう一つの種類のファンドがあります。合伙事業（パートナーシップ企業）です。たとえば「深圳楽盈産業投資基金」は合伙事業で、その正式名称は「深圳楽盈産業投資基金合伙企業（有限合伙）」で、主な業務は、受託による株式投資ファンドの管理、株式投資、投資コンサルティング等です。このファンドの出資者（LP）は上海長江財富資産管理有限公司で、出資比率は100%です。執行事務のパートナーは天津盈成資産管理有限公司です。

明らかに、レシ体育は贾跃亭が用意した詐欺のプラットフォームです。上場企業のレシウェイ（乐视网）が説明するところによれば、レシ体育は2014年3月に設立され、2015年4月にA+ラウンドの資金調達を導入し、投資金額の合計は5.79億元でした。2016年4月にBラウンドの投資を導入し、投資金額の合計は78.33億元で、その中には「深圳楽盈産業投資基金」の10億元も含まれています。資金を集めるために、2ラウンドの投資契約のいずれにも、元株主（すなわちレシウェイ、レレ・フー（乐乐互动）、北京鵬翼）が買い戻す（回購）条項が設けられていました。レシ体育が2018年12月31日までに、投資側が認める上場業務を完了できなかった場合、元株主は投資側（さらに各投資側がそれぞれ単独で決定）から書面による買い戻し要求を受け取った後、2か月以内に、契約で合意した価格に従って、現金の形で投資側が保有する会社の全株式を買い取り、同時にすべての対価を支払う。

贾跃亭が逃亡した後、レシウェイやレシ体育の株主を欺くために、一連の話術で国内の世論も欺きました。2020年になってようやく、レシ体育のA+ラウンドおよびBラウンドの資金調達に参加した株主たちが一致し、北京市仲裁委員会に仲裁を申し立てました。

2020年11月9日、北京市仲裁委員会は、レシウェイ情報技術（北京）股份有限公司、レレ・フー体育文化発展（北京）有限公司、北京鵬翼資産管理中心（有限合伙）が、深圳楽盈産業投資基金に対し、株式買い戻しの元本10億元および最低対価額約5億元を支払うよう裁定しました。

しかし、書面の裁定があればそのままお金を受け取れるわけではありません。深圳楽盈産業投資基金等はさらに、北京市第三中級人民法院に強制執行（强制执行）訴訟を提起しました。2021年9月、北京市第三中級人民法院は執行裁定書【（2021）京03执1177号】を公表しました。判断結果は、執行される側（すなわちレシウェイ、レレ・フー、北京鵬翼）の銀行預金1499597703.43元と、支払うべき最低収益、履行遅延期間の債務利息、申請執行費、ならびに執行中の実際に支出した費用を、凍結し振り替える（差し押さえ・振替）というものでした。ただし、案件の手続き情報によれば、現在、この案件は「執行される側に執行に回せる財産がないため、終結（终本）案件になっている」ことが示されています。

レシ体育は2回の資金調達で88億元を獲得し、その後レシ控股に40億元を貸し渡しました。贾跃亭がアメリカで豪遊し、結果として多数の投資家は投下資金を取り戻せない状態になりました。仲裁であれ訴訟審理であれ、結果はすべて「贾跃亭およびその利益関連者には、あなたを賠償するお金がない」というものです。これらの「後の段取り（後戲）」は、詐欺師が利益を回収して現金化するのを助けるだけのことです。

「深圳楽盈産業投資基金」の一連の詐欺の中で、贾跃亭はトップクラスの詐欺師で、「深圳楽盈産業投資基金」は単なる実行役の“お先棒（幇助者）”にすぎません。その「深圳楽盈産業投資基金」の下には、さらに詐欺商品の販売者がいます。たとえば、陳さんは2018年に「深圳市前海洛克投資有限公司」から「深圳楽盈投資基金合伙企業（有限合伙）」の商品を買いました。ロックの販売方法は次のとおりです。投資家と株式合伙（エクイティ・パートナーシップ）契約を締結するか、合伙契約および補充契約を締結する。そうすることで、持分の収益を分割して、適格投資家の初回投資基準を回避できます。投資のハードルに達しない多くの投資家が、「元本保証」や「高収益」といった商品の宣伝に引き寄せられ、間接的にいわゆる上場企業や上場予定企業の株式を投資対象としてしまうのです。

「深圳市前海洛克投資有限公司」の董事長（会長）張颖豪は、贾跃亭と同じ“逃亡ゲーム”を演じており、いわば“後の波”が“前の波”を追いかけているようなものです。報道によれば、2023年11月11日、張颖豪は車で香港の検問口岸に到着し、香港から出国しました。2日後、彼は会社の幹部にメッセージを残しています。「俺は行く、君たちも行ってくれ」。会社の幹部は公安局に通報しましたが、それでも投資家のお金も結局は消えてしまいました。現在、ロックが回収できていない資金は合計12億元あります。

もし贾跃亭が「トップクラスの詐欺師」だと言うなら、張颖豪は「橋渡し（過橋）詐欺師」です。張颖豪の末端の販売チームがなければ、多くの一般の人々は贾跃亭の持分を、たとえ間接的なルートであっても、購入することはできなかったでしょう。贾跃亭のようなトップクラスの詐欺師が設計した、いわゆる「資本商品」がなければ、食物連鎖の末端ではおそらくは騙しは成立しにくいのです。

投資商品に備案（登録・届出）による監督を行うことは、贾跃亭の詐欺産業チェーンを打撃する重要な手段です。2014年8月21日、証券監督管理委員会は《私募投資ファンド監督管理暫定弁法》を公表し、第十二条では「私募ファンドの適格投資家とは、相応のリスク識別能力とリスク負担能力を備え、単一の私募ファンドへの投資額が100万元を下回らず、かつ金融資産が300万元を下回らない、または直近3年の個人の年平均収入が50万元を下回らない個人を指す」と定めています。2020年12月20日、証券監督管理委員会は《私募投資ファンド監督の強化に関するいくつかの規定》を公表し、第七条第二項では「いかなる単位および個人も、私募ファンドの持分、またはそれに対応する収（受）益権を分割して譲渡すること、あるいは単一の資金調達プロジェクトに対し複数の私募ファンドを設立するなどの方法により、実質的に適格投資家の基準または投資家人数の制限を突破することを行ってはならない」と定めています。

備案のないファンド商品には、以下のリスクがあります。1）情報が透明でないため、投資家は中国基金業協会の公式サイトからファンドの関連情報を確認できず、購入後は、法定の権利主張（法的救済）のチャネルを自ら進んで放棄したのと同等になります。2）ファンド商品運用が監督されず、投資決定、資金の流れなどがすべて運用管理者によって決められ、不正行為もやりたい放題で、投資家の権利行使が困難になります。3）ファンド持分を保有した後に紛争が起きても、訴えても道がなく、最終的に取りこぼして水の泡になる可能性があります。

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責任編集：宋雅芳