> 株式投資は「金麒麟」アナリストのリサーチレポートを見ればよい——権威的で、専門的で、タイムリーで、包括的。潜在的なテーマの投資機会を掘り起こすお手伝いをします！ 【導入】渤海証券、警告書を受領中国ファンド・レポーター モー・リン4月3日、従業員の違反行為および社内管理上の問題があったため、渤海証券は天津証券監督管理局によって「警告書の交付」という監督管理措置を講じられ、また証券・先物市場の信用記録にも記載されました。 2つの違反問題が明らかに天津証券監督管理局の通報によれば、渤海証券には主要な問題が2つあります。1つ目は、在任期間中に一部の従業員が他人の証券口座を借りて株式の売買を行っていたこと。2つ目は、一部の従業員が自己勘定部門と投資銀行部門の両方で兼務していたことです。監督当局は、上記の問題は渤海証券の人事管理が不十分であり、『証券会社および証券投資ファンド管理会社のコンプライアンス管理弁法』（証監会令第166号）第3条および第6条第6項、『証券・ファンド経営機関の取締役、監事、上級管理職および従業員の監督管理弁法』（証監会令第195号）第35条および第45条、ならびに『証券会社の内部統制ガイドライン』第16条の関連規定に違反していることを反映していると考えています。天津証券監督管理局は、同社に対して「警告書の交付」という監督管理措置を講じ、また証券・先物市場の信用記録にも記載することを決定しました。貴社はこれを戒めとし、問題を徹底的に洗い出して是正を行い、従業員の管理を強化し、実効ある人事管理水準の向上を図り、この種の問題が再発しないようにするとともに、本決定書を受領した日から30日以内に、当局へ書面による是正報告書を提出してください。注目すべきは、今回が渤海証券が人事管理の不備により罰則を受けたのが初めてではないことです。2025年2月20日、北京市証券監督管理局は渤海証券の北京広順北大街証券営業部に対し警告書を交付しました。調査によれば、同営業部は従業員による無断での私募商品の販売を速やかに発見できず、また社内規程に基づき、従業員が違反して営利目的の経営活動に従事したことに対する責任追及を行っていませんでした。監督当局は、これは同営業部の従業員管理に関するコンプライアンスの有効性が不足していることを示していると指摘しています。同年8月22日には、広東省証券監督管理局が再び動き、渤海証券の広東省支店に対して「期限を定めた是正を命じる」という行政監督措置を講じるとともに、その傘下の汕頭金砂路証券営業部の従業員である肖ノォン・シュウ（ショウノ珣）に警告書を交付しました。処分の理由は2点あります。1つ目は、広東省支店が、傘下の営業部で経営管理および顧客の権利利益に影響し得る重大な出来事が発生することを知ったにもかかわらず、監督当局への報告を速やかに行わなかったこと。2つ目は、傘下営業部の責任者が顧客の証券口座に関する違反操作を行ったことです。コンプライアンス問題が頻発、持分が競売で成立せず10年 IPO 長距離走でもまだ決着つかず渤海証券のIPO申請は2016年に開始されて以来、今に至るまで10年。プロセスはまさに一進一退でした。提出書類の最新更新は2024年12月31日ですが、それでもなお、上交所（上海証券取引所）が同社の上場審査を再開したことは表示されておらず、現在の審査状況は「照会済み」です。 近年、コンプライアンス問題が頻発することに加え、渤海証券は持分（株式）をめぐる変動の渦中にも深く巻き込まれています。記者の情報によると、2024年以降、渤海証券には、株主の債務紛争により複数の株式が司法競売の手続きに入っており、その中には天津市浩物嘉德自動車貿易有限公司が保有する1億6700万株、渤海証券の第8位株主である正義栄（正荣）グループが保有する0.76094%の持分がありますが、これらの株式はいずれも、買い手がつかずに競売不成立となっています。渤海証券の株式構造には「国有資本が主導」という特徴があり、実質支配者である天津市国資委（国有資産監督管理委員会）が14の株主の合計で63.28%の株式を支配していますが、『株式の新規公開（IPO）および上場の管理弁法』の規定により、上場予定企業は「株式の権利関係が明確で、支配株主およびそれに支配される株主が保有する株式に重大な権利帰属上の紛争が存在しない」という基本条件を満たさなければなりません。司法競売によって株式の権利状態が不安定になることは、監督当局が常に注目している中核問題の一つです。業績については、証券業の業績全体が回復しているという背景がある一方で、渤海証券の売上高と純利益は大幅に減少しました。渤海証券が債券の中間報告書で開示した2025年上半期の報告によると、同社は上半期において営業総収入が9億2.51億元で、前年同期比21%減。親会社帰属の純利益は2億5100万元で、前年同期比34.6%減です。一方、中国証券業協会（中証協）の公式サイトデータの開示基準で見ると、2025年上半期に150社の証券会社が営業収入2510.36億元を実現し、前年同期比23.47%増。純利益は1122.80億元で、前年同期比40.37%増、純利益／営業収入比率は44.73%でした。校閲：紀元制作：艦長審査：木魚 大量の情報、精確な解釈——新浪財経アプリで！
他人のアカウントを使った株取引や部署を超えた副業！有名証券会社、警告を受ける
【導入】渤海証券、警告書を受領
中国ファンド・レポーター モー・リン
4月3日、従業員の違反行為および社内管理上の問題があったため、渤海証券は天津証券監督管理局によって「警告書の交付」という監督管理措置を講じられ、また証券・先物市場の信用記録にも記載されました。
2つの違反問題が明らかに
天津証券監督管理局の通報によれば、渤海証券には主要な問題が2つあります。1つ目は、在任期間中に一部の従業員が他人の証券口座を借りて株式の売買を行っていたこと。2つ目は、一部の従業員が自己勘定部門と投資銀行部門の両方で兼務していたことです。
監督当局は、上記の問題は渤海証券の人事管理が不十分であり、『証券会社および証券投資ファンド管理会社のコンプライアンス管理弁法』（証監会令第166号）第3条および第6条第6項、『証券・ファンド経営機関の取締役、監事、上級管理職および従業員の監督管理弁法』（証監会令第195号）第35条および第45条、ならびに『証券会社の内部統制ガイドライン』第16条の関連規定に違反していることを反映していると考えています。
天津証券監督管理局は、同社に対して「警告書の交付」という監督管理措置を講じ、また証券・先物市場の信用記録にも記載することを決定しました。貴社はこれを戒めとし、問題を徹底的に洗い出して是正を行い、従業員の管理を強化し、実効ある人事管理水準の向上を図り、この種の問題が再発しないようにするとともに、本決定書を受領した日から30日以内に、当局へ書面による是正報告書を提出してください。
注目すべきは、今回が渤海証券が人事管理の不備により罰則を受けたのが初めてではないことです。
2025年2月20日、北京市証券監督管理局は渤海証券の北京広順北大街証券営業部に対し警告書を交付しました。調査によれば、同営業部は従業員による無断での私募商品の販売を速やかに発見できず、また社内規程に基づき、従業員が違反して営利目的の経営活動に従事したことに対する責任追及を行っていませんでした。
監督当局は、これは同営業部の従業員管理に関するコンプライアンスの有効性が不足していることを示していると指摘しています。
同年8月22日には、広東省証券監督管理局が再び動き、渤海証券の広東省支店に対して「期限を定めた是正を命じる」という行政監督措置を講じるとともに、その傘下の汕頭金砂路証券営業部の従業員である肖ノォン・シュウ（ショウノ珣）に警告書を交付しました。
処分の理由は2点あります。1つ目は、広東省支店が、傘下の営業部で経営管理および顧客の権利利益に影響し得る重大な出来事が発生することを知ったにもかかわらず、監督当局への報告を速やかに行わなかったこと。2つ目は、傘下営業部の責任者が顧客の証券口座に関する違反操作を行ったことです。
コンプライアンス問題が頻発、持分が競売で成立せず
10年 IPO 長距離走でもまだ決着つかず
渤海証券のIPO申請は2016年に開始されて以来、今に至るまで10年。プロセスはまさに一進一退でした。提出書類の最新更新は2024年12月31日ですが、それでもなお、上交所（上海証券取引所）が同社の上場審査を再開したことは表示されておらず、現在の審査状況は「照会済み」です。
近年、コンプライアンス問題が頻発することに加え、渤海証券は持分（株式）をめぐる変動の渦中にも深く巻き込まれています。
記者の情報によると、2024年以降、渤海証券には、株主の債務紛争により複数の株式が司法競売の手続きに入っており、その中には天津市浩物嘉德自動車貿易有限公司が保有する1億6700万株、渤海証券の第8位株主である正義栄（正荣）グループが保有する0.76094%の持分がありますが、これらの株式はいずれも、買い手がつかずに競売不成立となっています。
渤海証券の株式構造には「国有資本が主導」という特徴があり、実質支配者である天津市国資委（国有資産監督管理委員会）が14の株主の合計で63.28%の株式を支配していますが、『株式の新規公開（IPO）および上場の管理弁法』の規定により、上場予定企業は「株式の権利関係が明確で、支配株主およびそれに支配される株主が保有する株式に重大な権利帰属上の紛争が存在しない」という基本条件を満たさなければなりません。司法競売によって株式の権利状態が不安定になることは、監督当局が常に注目している中核問題の一つです。
業績については、証券業の業績全体が回復しているという背景がある一方で、渤海証券の売上高と純利益は大幅に減少しました。渤海証券が債券の中間報告書で開示した2025年上半期の報告によると、同社は上半期において営業総収入が9億2.51億元で、前年同期比21%減。親会社帰属の純利益は2億5100万元で、前年同期比34.6%減です。
一方、中国証券業協会（中証協）の公式サイトデータの開示基準で見ると、2025年上半期に150社の証券会社が営業収入2510.36億元を実現し、前年同期比23.47%増。純利益は1122.80億元で、前年同期比40.37%増、純利益／営業収入比率は44.73%でした。
校閲：紀元
制作：艦長
審査：木魚
大量の情報、精確な解釈——新浪財経アプリで！