ステーブルコインとB2B決済の未来：より速く、より安く、より優れた方法

サプライヤーへの支払いは企業にとって基本的な機能ですが、しばしば複雑な請求サイクルに悩まされがちです。サプライヤーが別の管轄区域にいる場合、その複雑さは急激に増し、組織は為替レート、銀行の仲介者、現地の規制、そして不透明な手数料を切り抜ける必要に迫られます。しかも、支払いがどこで、いつ決済されるのかについての見通しは限られています。

それとは対照的に、ステーブルコインの支払いは即時で透明性が高く、費用も抑えられます。一定の価値を維持するよう設計されており、通常は米ドル準備に裏付けられているため、従来の通貨に期待する信頼性と、デジタル決済レールのスピードおよび透明性を兼ね備えています。

最近のPaymentsJournalのポッドキャストで、Cybridの創業者兼CEOであるAvinash Chidambaram氏と、Javelin Strategy & ResearchのCryptocurrencyディレクター兼Paymentsの共同ヘッドであるJames Wester氏が、ステーブルコインのB2Bユースケースと、エンタープライズ決済におけるこのダイナミックなデジタル資産の未来について語りました。

もはやワイルド・ウエストではない

ステーブルコインの採用を後押しする最も重要な要因の1つは、増しているグローバルな規制の明確さです。米国では、ステーブルコインを規定するGENIUS Actが節目となり、銀行、B2B決済プラットフォーム、送金事業者がデジタル資産を捉える方法を大きく変えました。

地域によって規制アプローチは異なりますが、ステーブルコインの根本的な価値提案は変わりません。準備金によって裏付けられた構造は、組織が前に進むための「ゴーサイン」を与えます。

「グローバルに見て、少なくともバックエンドのインフラとして、企業やリテールのお客さんがステーブルコインを使い始めるというこの変化が見えてきています」とChidambaram氏は語りました。「それがステーブルな暗号資産であるという事実によって、CFO、財務部門、そして一般のリテール顧客でさえ、そのトークンの価値が何であるかを明確に理解できるようになります。」

「たとえば、海外に送るときは基本的に米ドルで、それが香港ドルに換算されている、ということです」と彼は言いました。「つまり、ブロックチェーンとトークン化の仕組みの恩恵を受けられるので、顧客にとって非常に意味のあるユースケースや体験に影響させることができるのです。」

これらの利点と規制の明確さの改善が組み合わさり、多くの金融機関のデジタル資産に対する姿勢は急速に変わってきました。ステーブルコインの潜在力を認識し、より受け入れやすい規制環境を見込んでいた初期導入者は、いまその先見性の成果を得る準備ができています。

「ある期間、暗号資産のより広い領域全体が、だいたいワイルド・ワイルド・ウエストのようだという認識がありました」とWester氏は言いました。「しかしここ数年で、暗号資産、デジタル資産、ステーブルコイン、ブロックチェーン、トークン化された資産の価値を見ていて、規制の明確化を切望していた企業がありました。彼らは、ここには効率の向上がある、コストが下がる、と言っていました。」

「本当に驚くのは、その領域の企業がどれほど喜んで、そして能力がある状態で『いま明確さがあるなら、コンプライアンスを見てもいい。規制を見てもいい。ガバナンスを見てもいい。だって私たちはずっと、それをやる用意があったからだ』と言えるのか、という点です」と彼は語りました。

24/7サイクルを解き放つ

より多くの組織がステーブルコインを検討するにつれて、技術の約束は明確になってきました――特にB2B決済においてです。紙の小切手に対応するために設計されがちな30日、60日、90日の支払いサイクルを中心に構築されている従来のB2B決済インフラは、破壊の時期が熟しており、ステーブルコインはゲームチェンジャーとして機能していることが示されています。

越境決済では、企業はしばしば支払いの証拠として、サプライヤーに送ったワイヤーの確認情報に限られてきました。ですが、取引が実際にいつ決済されるかは保証できないのが実情でした。

こうした課題はステーブルコインで軽減できます。

「いまはこう言えます。『私のブロックチェーンウォレットから、ステーブルコイン上で動く決済を送った。あなたが受け取ったことがブロックチェーン上で見える』と」とChidambaram氏は語りました。「ちなみに、その取引の両当事者はKYBチェック済みです。つまり、相手が誰かを分かっている。真ん中にいて手数を取る人が大勢いるわけではないので、取引コストはずっと低くなり、またFXコストも低くなるのです。」

「もう一つは、ステーブルコインを24/7、365で調達できるようになったことです」と彼は言いました。「すべてはブロックチェーン上で動いています。ステーブルコインの鋳造（ミント）は17時で止まりません。別の管轄区域から商品を買う場合でも、『あちらの銀行はいつ開くのか？資金を受け取ったのか、受け取っていないのか？』を心配する必要はありません。24/7サイクルで事業を回し始められます。」

さらに、組織はステーブルコインの支払いにデータを付与できるため、突合、精度、そして発注に対する確信が向上します。これにより、調達やサプライチェーンの機能全体にわたって、意味のある運用上の利点がもたらされます。

ステーブルコインは、より効果的な資金（トレジャリー）管理も可能にします。組織は、必要なときに正確にモノやサービスの支払いを行いながら、より長く事業内で現金を保持できます。

「数か月前にある発言を聞いたのですが、この種の粒度（グラニュラリティ）によるメリットがよく伝わってくるもので、それはこういう内容でした。『リアルタイム決済は重要じゃない。なぜなら、明日誰かに支払って、彼らが明日すぐに支払われたことを確認したいからだ』」とWester氏は言いました。「彼らが30日後に支払われる必要はない。私は29日目に支払いたいし、できる限り長く自分の資金を手元に置いておきたい。」

「それは、私の考え方をひっくり返すものでした。リアルタイム決済のことを考えると『誰かにすぐ支払わなければならない』と捉えがちですよね」と彼は言いました。「いいえ、すぐ支払う能力は必要です。でも、そうしつつも資金をコントロールして柔軟に運用できることが欲しい。もし30日なら、できる限り遅いタイミングで送れるようにしたいのです。」

プログラマブルな価値

ステーブルコインのこのプログラマビリティ（プログラム可能性）は、最もインパクトの大きい特徴の1つです。これにより、現在手作業で時間がかかっている多くの支払いプロセスを企業が自動化できるだけでなく、より高度なユースケースも解き放たれます。

「うちの顧客の中には、投資商品へのオンボーディングに使っている人たちがいます」とChidambaram氏は言いました。「たとえば商業用不動産のための不動産インバース投資商品というような実例を挙げると、投資機会があるので、素早く資金を集められます。人々は、世界のどこからでもReg A、Reg D、またはReg Sといったタイプの仕組みで、ステーブルコインを使ってその投資に資金提供できます。」

「また、ディスバースメント（分配・支払い）もあります」と彼は言いました。「投資に対してプログラム的に資金を拠出でき、投資が完了したら、プログラム的にディスバースメントを行うことができます。私たちが通常は多くの人やオペレーションに頼ってやっているような、より価値の高い業務を全部、いまはそのトークンの中に組み込めるようになるのです。」

ステーブルコインには大きなユースケースがありますが、多くの組織はデジタル資産の採用に慎重でした。しかし、企業はステーブルコインの恩恵を受けるために、ブロックチェーン、暗号資産、トークン化の細かな仕組みを理解する必要はありません。決済プロバイダーは、ステーブルコイン取引のあらゆる側面を管理するバックエンドのインフラを開発しており、企業は追加の複雑さなしにテクノロジーを活用できます。

「過去に何度か笑ってしまったのは、人々がステーブルコイン決済と他の決済を、体験の観点で何らかの質的な違いが生まれるかのように語るときです」とWester氏は言いました。

「あなたの会社がERPソリューションの専門家である必要はなく、単にERPソリューションを使えばいいのです」と彼は言いました。「同じことが、私たちがステーブルコインへ移行し始めるときにも当てはまります。より速く、より安く、プログラム可能な資金移動のメリットを、彼らは認識し始めるでしょう。そこ以外に何か必要になるわけではありません。」

採用への、でこぼこした道

ステーブルコインの勢いは高まっていますが、決済領域でのより広範な採用には依然として障害があります。

「採用に向けて一直線だと言いたいところですが、私は『でこぼこした進化』になると思っています」とWester氏は言いました。「ユーザー体験の部分や、ステーブルコインとデジタル資産がERPソリューション、銀行ソリューション、そしてミドル／バックオフィスのソリューションの中でどう位置づけられるのか、といった点には、まだ開発が必要です。」

「それはロケットで月へ行って、1年以内に誰もがそれを採用する、とは言いたいですが、時間がかかります」と彼は言いました。「次の1年は、どこで実際の開発が始まっていくのかという点で興味深いものになるでしょう。」

今年、全面的な採用が起こるわけではないにしても、ステーブルコインは引き続き支持を得ていく可能性が高いです。その結果、企業は、増え続ける支払いタイプとともに、ステーブルコインをどのように自社の業務へ組み込むかを戦略化し始めるべきです。

ステーブルコインを活用する最も効果的な方法の1つは、決済オーケストレーション（調整）プラットフォームを通じて行うことです。そこでは、トランザクションを最適な決済タイプへとルーティングします。

「もっと多くの人が自分たちの好みに合うステーブルコインをサポートし始めるほど、組織が私たちのようなプラットフォームを使って、『これが私の希望する支払いのオーケストレーション方法だ』と言い始めるのが見えてくるでしょう。そして、越境決済の価値のより多くがステーブルコインへ移っていくはずです」とChidambaram氏は言いました。

「今後数年の機会について、私たちはとてもワクワクしています。より多くの企業がステーブルコインが何か、そしてそれがどのように彼らの目的をより速く、より安く、かつ財務（トレジャリー）をよりコントロールしながら達成するのを助けているのかを理解していくからです」と彼は言いました。「より多くの企業が、最終顧客に対してそうしたバックオフィスの改善を体験として提供するために、私たちのようなインフラを組み込むようになるでしょう。」

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