ウォール街における月曜の最大の注目案件は次のとおりです。ジェフリーズ、Boot Barnを保有から買いに格上げ ジェフリーズは堅調な需要を挙げた。「評価が大きくリセットされたため（約24倍から約16倍へ）、BOOTをホールドから買いに格上げする一方、実行面と基礎となる需要のトレンドは引き続き維持されている。」 KBWはSezzleをアウトパフォームで開始 KBWは同社株が「買い-now pay-laterの収益性の高い成長」を過小評価していると述べた。「当社はSezzle（SEZL）をアウトパフォームでカバー開始し、12か月の目標株価を$85とする。これは33%の潜在的な上昇余地を示唆する。」 モルガン・スタンレー、Seagateをトップピックに指名 同社はSeagateが「過小評価されている」データセンター株だと述べた。「（WDCから）STXへの『トップピック』変更は、控えめなバリュエーション・ディスカウントと、C1H27を通じて粗利率を適度により速く拡大できる能力によるものです。」 ドイツ銀行、Avis Budgetを買いからホールドに格下げ ドイツ銀行はAvisの格下げが基本に基づくとした。「当社の格下げは、完全にファンダメンタルズに起因するものであることを、非常に明確にしておきたい。」 ジェフリーズ、Twilioをニュートラルから買いに格上げ ジェフリーズはTwilioの魅力的なファンダメンタルズを指摘した。「エージェント型AIの世界でのより高い関連性に加え、より良いファンダメンタルズの組み合わせにより、より良いバリュエーション・マルチプルにつながると考えている。また、当社の$160 PTは、当社の2027年FCF見通しに対する21倍を示唆している。」 JPMorgan、MDA Spaceをオーバーウェイトで開始 JPMorganは、同社の株にはまだ十分に上値余地があると言った。「当社はMDA Space（MDA US）を、2026年12月の目標株価$34で、25%の想定上昇余地を示してカバー開始する。」 KeyBancはNvidiaをオーバーウェイトで再確認 KeyはNvidiaが「独自のポジションにある」状態は維持されているとした。「当社はオーバーウェイトの評価と、FY28 EPS見通し$11.26に対して24倍に基づく目標株価$275を維持する。」 ゴールドマン・サックス、Netflixをニュートラルから買いに格上げ ゴールドマンはリスク/リワードが魅力的だと述べた。「2026年Q1の決算発表に先立ち、現在の業界データをプレビューし、サードパーティデータとNFLXのコンテンツ・スレートに関するトレンドを強調する。さらに、当社は中立から買いへ株を格上げし、12か月の目標株価を$120に調整する。これは、現在の水準に比べてよりポジティブなリスク/リワードが見込めるためだ。」 続きを読む。 ジェフリーズ、ラスベガス・サンズを買いからホールドに格下げ ジェフリーズは、現時点で利益成長がそれほど魅力的ではないと述べた。「LVSがプレミアム・マスへの取り組みを強めていることから、調整後EBITDAの成長が期待を下回るリスクがあると見ている。これは、再投資率の上昇によって引き起こされる。その結果、当社は短期の収益見通しを、より魅力に欠けるものと捉えており、調整後EPSの成長は、2024〜2025年に達成された約+20%から、2026年には+3.9%へ減速すると考える。」 パイパー・サンドラー、Tyson Foodsをニュートラルからオーバーウェイトに格上げ パイパーは「牛肉と鶏肉に関する短期の触媒」を見ているとした。「当社は、TSNのF2H26/F1H27の利益に対する潜在的な上振れ触媒となり得る、BeefおよびChickenにおける競争上の混乱を踏まえ、TSNをOW（事前：Neutral）へ格上げする。」 バンク・オブ・アメリカ、PayPayを買いで開始 バンク・オブ・アメリカは、PayPayの開始に際し、日本の決済会社で成長が加速すると見ていると言った。「当社はカバレッジを買いの評価で開始し、目標株価（PO）を$26とする。」 ウェルズ・ファーゴ、Olinをイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げ ウェルズは、化学会社が「全てのエンジンをフル稼働」していると言った。「当社は、2026Eの見通しがより強いことを背景に、OLNをEWからOWへ格上げする。具体的には、イラン紛争により、ECU［電気化学ユニット］のマージンと苛性ソーダの価格が引き続き上昇すると予想している。当社は、7xのミッドサイクルEBITDAに基づき、12か月のPTを$35（事前$25）と設定する。」 バンク・オブ・アメリカ、Carvanaを買いからニュートラルに格下げ バンク・オブ・アメリカは、リスク/リワードがより「バランスしている」と述べた。「当社は、最近のマクロおよび業界の動きにより、足元のリスク/リワードがよりバランスして見えるようになったため、CarvanaをNeutralへ格下げする。」 バークレイズ、Rocket CompaniesとFirst Americanをイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げ バークレイズは、バリュエーションを理由に、両方の消費者金融会社を格上げした。「当社は直近のバリュエーション・リセットを受け、RKTとFAFをOWへ格上げする。」 BMO、Northern Trustをマーケット・パフォームからアウトパフォームに格上げ BMOは、地域銀行の収益上振れ余地があると述べた。「当社はNTRSをMarket PerformからOutperformへ格上げする。」 TD Cowen、ThredUpを買いで開始 TD Cowenは、オンライン中古販売会社が「複利的な成長」をしていると述べた。「ThredUpは米国でリードする、マネージドなマス市場のリセール・プラットフォームであり、1日あたり約100kのユニークなアイテムを処理している。」 Melius、Amkorをホールドから買いに格上げ Meliusは、半導体テスト会社に強気だと述べた。「当社は、半導体パッケージングおよびテストのリーダーであるAmkorの株を格上げする。」 Evercore ISI、Watersをインラインからアウトパフォームに格上げ Evercoreは、ライフサイエンス企業が「カムバック」の局面にあると言った。「当社は、1Qの数字が達成可能であり、2Hのランプがカムバックの良い追い風になると考えるため、WATをOutperformへ格上げする。」 バンク・オブ・アメリカはAppleを買いとして再確認 バンク・オブ・アメリカは、同社のMacBook Neoに強気だと述べた。「当社は、Neoの導入がMacの売上と同社全体のEPSにとって重要な追い風になると見ている。売上の大部分はAppleへの追加的なものになるはずだ。」 ジェフリーズ、Kratosをホールドから買いに格上げ ジェフリーズは、Kratosの格上げにおいて、同社の防衛・セキュリティ企業が魅力的な参入地点を持つと述べた。「…$85のPTに基づく魅力的な参入地点。これは当社のベース『28年EBITDA』が53Xで、かつ上値が$105まで35Xの上値『28年EBITDA』となることを踏まえる。防衛テック・ピアの22Xに対して。」 JPMorganはTeslaをアンダーウェイトで再確認 JPMorganは月曜、先週の同社の納入レポートを受けて見通しを引き下げた。「当社は見通しを引き下げ、Tesla（TSLA）株についてアンダーウェイトの評価を再確認する。同社が1Q26の納入を358Kと報告した後…」 続きを読む。
こちらは月曜日の最大のアナリストレポートです：Nvidia、Apple、Tesla、Netflix、Carvana、Tyson Foods、Twilio ほか
ウォール街における月曜の最大の注目案件は次のとおりです。ジェフリーズ、Boot Barnを保有から買いに格上げ ジェフリーズは堅調な需要を挙げた。「評価が大きくリセットされたため（約24倍から約16倍へ）、BOOTをホールドから買いに格上げする一方、実行面と基礎となる需要のトレンドは引き続き維持されている。」 KBWはSezzleをアウトパフォームで開始 KBWは同社株が「買い-now pay-laterの収益性の高い成長」を過小評価していると述べた。「当社はSezzle（SEZL）をアウトパフォームでカバー開始し、12か月の目標株価を$85とする。これは33%の潜在的な上昇余地を示唆する。」 モルガン・スタンレー、Seagateをトップピックに指名 同社はSeagateが「過小評価されている」データセンター株だと述べた。「（WDCから）STXへの『トップピック』変更は、控えめなバリュエーション・ディスカウントと、C1H27を通じて粗利率を適度により速く拡大できる能力によるものです。」 ドイツ銀行、Avis Budgetを買いからホールドに格下げ ドイツ銀行はAvisの格下げが基本に基づくとした。「当社の格下げは、完全にファンダメンタルズに起因するものであることを、非常に明確にしておきたい。」 ジェフリーズ、Twilioをニュートラルから買いに格上げ ジェフリーズはTwilioの魅力的なファンダメンタルズを指摘した。「エージェント型AIの世界でのより高い関連性に加え、より良いファンダメンタルズの組み合わせにより、より良いバリュエーション・マルチプルにつながると考えている。また、当社の$160 PTは、当社の2027年FCF見通しに対する21倍を示唆している。」 JPMorgan、MDA Spaceをオーバーウェイトで開始 JPMorganは、同社の株にはまだ十分に上値余地があると言った。「当社はMDA Space（MDA US）を、2026年12月の目標株価$34で、25%の想定上昇余地を示してカバー開始する。」 KeyBancはNvidiaをオーバーウェイトで再確認 KeyはNvidiaが「独自のポジションにある」状態は維持されているとした。「当社はオーバーウェイトの評価と、FY28 EPS見通し$11.26に対して24倍に基づく目標株価$275を維持する。」 ゴールドマン・サックス、Netflixをニュートラルから買いに格上げ ゴールドマンはリスク/リワードが魅力的だと述べた。「2026年Q1の決算発表に先立ち、現在の業界データをプレビューし、サードパーティデータとNFLXのコンテンツ・スレートに関するトレンドを強調する。さらに、当社は中立から買いへ株を格上げし、12か月の目標株価を$120に調整する。これは、現在の水準に比べてよりポジティブなリスク/リワードが見込めるためだ。」 続きを読む。 ジェフリーズ、ラスベガス・サンズを買いからホールドに格下げ ジェフリーズは、現時点で利益成長がそれほど魅力的ではないと述べた。「LVSがプレミアム・マスへの取り組みを強めていることから、調整後EBITDAの成長が期待を下回るリスクがあると見ている。これは、再投資率の上昇によって引き起こされる。その結果、当社は短期の収益見通しを、より魅力に欠けるものと捉えており、調整後EPSの成長は、2024〜2025年に達成された約+20%から、2026年には+3.9%へ減速すると考える。」 パイパー・サンドラー、Tyson Foodsをニュートラルからオーバーウェイトに格上げ パイパーは「牛肉と鶏肉に関する短期の触媒」を見ているとした。「当社は、TSNのF2H26/F1H27の利益に対する潜在的な上振れ触媒となり得る、BeefおよびChickenにおける競争上の混乱を踏まえ、TSNをOW（事前：Neutral）へ格上げする。」 バンク・オブ・アメリカ、PayPayを買いで開始 バンク・オブ・アメリカは、PayPayの開始に際し、日本の決済会社で成長が加速すると見ていると言った。「当社はカバレッジを買いの評価で開始し、目標株価（PO）を$26とする。」 ウェルズ・ファーゴ、Olinをイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げ ウェルズは、化学会社が「全てのエンジンをフル稼働」していると言った。「当社は、2026Eの見通しがより強いことを背景に、OLNをEWからOWへ格上げする。具体的には、イラン紛争により、ECU［電気化学ユニット］のマージンと苛性ソーダの価格が引き続き上昇すると予想している。当社は、7xのミッドサイクルEBITDAに基づき、12か月のPTを$35（事前$25）と設定する。」 バンク・オブ・アメリカ、Carvanaを買いからニュートラルに格下げ バンク・オブ・アメリカは、リスク/リワードがより「バランスしている」と述べた。「当社は、最近のマクロおよび業界の動きにより、足元のリスク/リワードがよりバランスして見えるようになったため、CarvanaをNeutralへ格下げする。」 バークレイズ、Rocket CompaniesとFirst Americanをイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げ バークレイズは、バリュエーションを理由に、両方の消費者金融会社を格上げした。「当社は直近のバリュエーション・リセットを受け、RKTとFAFをOWへ格上げする。」 BMO、Northern Trustをマーケット・パフォームからアウトパフォームに格上げ BMOは、地域銀行の収益上振れ余地があると述べた。「当社はNTRSをMarket PerformからOutperformへ格上げする。」 TD Cowen、ThredUpを買いで開始 TD Cowenは、オンライン中古販売会社が「複利的な成長」をしていると述べた。「ThredUpは米国でリードする、マネージドなマス市場のリセール・プラットフォームであり、1日あたり約100kのユニークなアイテムを処理している。」 Melius、Amkorをホールドから買いに格上げ Meliusは、半導体テスト会社に強気だと述べた。「当社は、半導体パッケージングおよびテストのリーダーであるAmkorの株を格上げする。」 Evercore ISI、Watersをインラインからアウトパフォームに格上げ Evercoreは、ライフサイエンス企業が「カムバック」の局面にあると言った。「当社は、1Qの数字が達成可能であり、2Hのランプがカムバックの良い追い風になると考えるため、WATをOutperformへ格上げする。」 バンク・オブ・アメリカはAppleを買いとして再確認 バンク・オブ・アメリカは、同社のMacBook Neoに強気だと述べた。「当社は、Neoの導入がMacの売上と同社全体のEPSにとって重要な追い風になると見ている。売上の大部分はAppleへの追加的なものになるはずだ。」 ジェフリーズ、Kratosをホールドから買いに格上げ ジェフリーズは、Kratosの格上げにおいて、同社の防衛・セキュリティ企業が魅力的な参入地点を持つと述べた。「…$85のPTに基づく魅力的な参入地点。これは当社のベース『28年EBITDA』が53Xで、かつ上値が$105まで35Xの上値『28年EBITDA』となることを踏まえる。防衛テック・ピアの22Xに対して。」 JPMorganはTeslaをアンダーウェイトで再確認 JPMorganは月曜、先週の同社の納入レポートを受けて見通しを引き下げた。「当社は見通しを引き下げ、Tesla（TSLA）株についてアンダーウェイトの評価を再確認する。同社が1Q26の納入を358Kと報告した後…」 続きを読む。