毎日新聞記者｜趙景致 毎日新聞編集｜黄勝 3月31日現在、A株（Aシェア）上場42行のうち22行が2025年の「成績表」を提出しており、そのうち国有メガバンク6行はすべてすでに顔を出している。年報を見ると、上場銀行の資産の健全性は概ね改善基調を示しており、多くの銀行で不良債権比率が昨年と比べてほぼ横ばいか改善している。4行では不良債権比率がわずかに上昇しており、全体としては改善の構図となっている。しかし、構造面の変化について記者は、一部の上場銀行で対公（法人向け）融資における不動産業の不良率が引き上げられていることに注目した。加えて、銀行全体のリテール（個人向け）融資の不良率もなお上昇しており、さらに複数の銀行で個人向け住宅ローンの不良率も上昇している。上場銀行の資産健全性は総じて改善------------資産健全性は商業銀行の「生命線」であり、良質な資産健全性は銀行が元本と利息を期日どおり回収できることを意味し、リスク耐性が高い。これにより、銀行の健全な運営と持続可能な発展が確保される。すでに開示された年報によれば、22行の資産健全性は全体として改善傾向を示しており、国家金融監督管理総局が公表した全体データとも呼応している。すなわち、2025年には各種別の銀行で不良率が改善しており、その中でも農商行の改善が最も顕著で、第4四半期の不良率は第1四半期から0.14ポイント低下して2.72%となっている。業界の安定性を支える「要（おも）石」として、国有メガバンク6行のパフォーマンスは特に目立つ。郵政貯蓄銀行を除き、工行（中国工商銀行）、農行（中国農業銀行）、中行（中国銀行）、建行（中国建設銀行）、交行（交通銀行）の5行はいずれも、総不良債権比率が前年比で低下しており、下げ幅は0.02ポイントから0.03ポイントに集中している。具体的には、工行と建行の不良率はいずれも1.31%、交行1.28%、農行1.27%、中行1.23%で、いずれも比較的低い水準を維持している。シェアードバンク（株式銀行）で現時点で年報を開示しているのは、招商銀行、平安銀行、興業銀行、中信銀行、浦発銀行、光大銀行、浙商銀行、民生銀行、華夏銀行の9行である。そのうち民生銀行、興業銀行、光大銀行では総不良債権比率がそれぞれ0.02ポイント、0.01ポイント、0.02ポイント微増して1.49%、1.08%、1.27%となっており、残る6行はいずれも期末（昨年末）比で不良率が低下している。地域銀行では、現時点で7行が不良率を開示しており、鄭州銀行、重慶銀行、渝農商行、瑞豊銀行、青島銀行、張家港行、無錫銀行が該当する。そのうち瑞豊銀行の不良率は0.02ポイント微増して0.99%となっているが、それ以外の各行の不良率は昨年と同水準か低下している。対公不良率は低下しても、不動産ローンの不良率は依然として高い--------------------広発証券のアナリスト、倪軍（ニージュン）によると、現在年報を公表している22行では、昨年の対公不良率は昨年末から0.14ポイント低下して1.07%となっている。このうち、広義のインフラ整備（基建）、卸売・小売業、製造業などの業種で不良率の下げ幅が大きい。業種別に見ると、2025年の商業銀行の対公不動産融資不良率は依然として高く、次いで卸売・小売業、建設業、製造業が続く。さらに債務削減（化債）の背景下では、インフラ分野の融資の質は概ね良好で、不良率も引き続き低下している。対公不動産融資の面では、銀行ごとの不動産融資分野でのパフォーマンスの差が大きく、「二極分化」の様相を呈している。たとえば鄭州銀行を例にすると、同行の2024年の不動産業不良債権比率は9.55%で、2025年は5.11%となり、4.44ポイントの低下となっている。さらに同行の不動産業不良債権の金額も、2024年の21.23億元から2025年の9.41億元へと減少し、下げ幅は50%超。民生銀行の不動産業不良債権の総額も166.9億元から117.4億元へ大幅に減少し、不動産業不良債権比率を5.01%から3.61%へと押し下げた。しかし、一部の銀行は不動産業不良率の上振れ圧力に直面している。たとえば重慶銀行と工行は、2024年にはそれぞれ不動産業の不良率が低下しており、5.63%と4.99%まで下がっていたが、2025年にはそれぞれ2.12ポイント、0.4ポイント上昇し、7.75%と5.39%まで上昇している。個人向け住宅ローンについては、Windのデータに基づき、現時点で関連情報を開示している複数の銀行で不良率が上昇しており、民生銀行のみが不良率を引き下げている。興業銀行は前年と同水準である。具体的には、鄭州銀行は1.04%から1.28%へ、工行は0.73%から1.06%へ、交通銀行は0.58%から1.01%へ、農行は0.73%から0.92%へ、建行は0.63%から0.89%へ、郵政貯蓄銀行は0.64%から0.69%へ、招商銀行は0.48%から0.51%へと上昇している。記者は、今年の業績説明会で工行の副行長、王景武（ワン・ジンウー）が、同行の個人向け融資の資産健全性は長期にわたり良好に保たれていると述べたことに注目している。直近2年は、経済の転換、不動産市場の調整、段階的な需給のミスマッチなどの要因の影響で、不良率が短期的に上向いたが、これは業界全体の傾向と一致している。 個人向け住宅ローンの不良率は総じて上昇-----------対公融資と比べると、リテール融資分野のプレッシャーの方がより広く見られる。複数の銀行でリテール融資の不良率が継続して上昇しており、個人向け住宅ローンが主要な負担点の一つとなっている。Windのデータによると、関連情報を開示している銀行のうち、民生銀行の個人住宅ローン不良率のみが低下しており、興業銀行は前年と同水準。そのほかはすべて、程度は異なるものの上昇している。具体的には、鄭州銀行の個人住宅ローン不良率は1.04%から1.28%へ、工行は0.73%から1.06%へ、交通銀行は0.58%から1.01%へ、農行、建行、郵政貯蓄銀行、招商銀行もいずれも小幅に上昇している。その中で、工行の副行長、王景武が業績説明会で説明したところによれば、同行の個人向け融資の資産健全性は長期にわたり良好であり、直近2年は経済の転換、不動産市場の調整などの要因の影響で不良率が短期的に上向いたが、これは業界全体の傾向と一致している。個人住宅ローンに加えて、リテール融資の全体のリスクも上昇している。倪軍は、2025年のリテール不良率は期初から0.24ポイント上昇して1.71%となっており、その内訳として、クレジットカード、不費信（消費ローン）、モーゲージ（住宅ローン）の不良率がそれぞれ0.12ポイント、0.10ポイント、0.07ポイント上昇しており、さまざまな業務ラインで一定のリスク圧力に直面していると指摘している。リテール銀行の代表として、招商銀行の実績は非常に代表的だ。同社の小規模・零細融資の不良率は0.79%から1.22%へ大幅に上昇しており、個人住宅ローンの不良率は0.48%から0.51%へ小幅に上昇している。一方で、消費ローンの不良率はわずかに低下しているだけである。同社のチーフリスクオフィサー、徐明杰は率直に、今年のリテールクレジット全市場のリスクは依然として上昇局面にあると述べた。加えて、クレジットカードの資産健全性にも一定のプレッシャーが存在する。そのため招商銀行も、リテールクレジットのリスクをコントロールするために積極的な措置を講じ、リテールクレジットの質がおおむねコントロール可能であることを保証するとしている。 表紙画像の出典：AIGC
22社のA株上場銀行の資産品質の展望：法人向け融資は全体的に良好、多くの銀行で個人住宅ローンの不良率が上昇
毎日新聞記者｜趙景致 毎日新聞編集｜黄勝
3月31日現在、A株（Aシェア）上場42行のうち22行が2025年の「成績表」を提出しており、そのうち国有メガバンク6行はすべてすでに顔を出している。
年報を見ると、上場銀行の資産の健全性は概ね改善基調を示しており、多くの銀行で不良債権比率が昨年と比べてほぼ横ばいか改善している。4行では不良債権比率がわずかに上昇しており、全体としては改善の構図となっている。
しかし、構造面の変化について記者は、一部の上場銀行で対公（法人向け）融資における不動産業の不良率が引き上げられていることに注目した。加えて、銀行全体のリテール（個人向け）融資の不良率もなお上昇しており、さらに複数の銀行で個人向け住宅ローンの不良率も上昇している。
上場銀行の資産健全性は総じて改善
資産健全性は商業銀行の「生命線」であり、良質な資産健全性は銀行が元本と利息を期日どおり回収できることを意味し、リスク耐性が高い。これにより、銀行の健全な運営と持続可能な発展が確保される。
すでに開示された年報によれば、22行の資産健全性は全体として改善傾向を示しており、国家金融監督管理総局が公表した全体データとも呼応している。すなわち、2025年には各種別の銀行で不良率が改善しており、その中でも農商行の改善が最も顕著で、第4四半期の不良率は第1四半期から0.14ポイント低下して2.72%となっている。
業界の安定性を支える「要（おも）石」として、国有メガバンク6行のパフォーマンスは特に目立つ。郵政貯蓄銀行を除き、工行（中国工商銀行）、農行（中国農業銀行）、中行（中国銀行）、建行（中国建設銀行）、交行（交通銀行）の5行はいずれも、総不良債権比率が前年比で低下しており、下げ幅は0.02ポイントから0.03ポイントに集中している。具体的には、工行と建行の不良率はいずれも1.31%、交行1.28%、農行1.27%、中行1.23%で、いずれも比較的低い水準を維持している。
シェアードバンク（株式銀行）で現時点で年報を開示しているのは、招商銀行、平安銀行、興業銀行、中信銀行、浦発銀行、光大銀行、浙商銀行、民生銀行、華夏銀行の9行である。そのうち民生銀行、興業銀行、光大銀行では総不良債権比率がそれぞれ0.02ポイント、0.01ポイント、0.02ポイント微増して1.49%、1.08%、1.27%となっており、残る6行はいずれも期末（昨年末）比で不良率が低下している。
地域銀行では、現時点で7行が不良率を開示しており、鄭州銀行、重慶銀行、渝農商行、瑞豊銀行、青島銀行、張家港行、無錫銀行が該当する。そのうち瑞豊銀行の不良率は0.02ポイント微増して0.99%となっているが、それ以外の各行の不良率は昨年と同水準か低下している。
対公不良率は低下しても、不動産ローンの不良率は依然として高い
広発証券のアナリスト、倪軍（ニージュン）によると、現在年報を公表している22行では、昨年の対公不良率は昨年末から0.14ポイント低下して1.07%となっている。このうち、広義のインフラ整備（基建）、卸売・小売業、製造業などの業種で不良率の下げ幅が大きい。業種別に見ると、2025年の商業銀行の対公不動産融資不良率は依然として高く、次いで卸売・小売業、建設業、製造業が続く。さらに債務削減（化債）の背景下では、インフラ分野の融資の質は概ね良好で、不良率も引き続き低下している。
対公不動産融資の面では、銀行ごとの不動産融資分野でのパフォーマンスの差が大きく、「二極分化」の様相を呈している。
たとえば鄭州銀行を例にすると、同行の2024年の不動産業不良債権比率は9.55%で、2025年は5.11%となり、4.44ポイントの低下となっている。さらに同行の不動産業不良債権の金額も、2024年の21.23億元から2025年の9.41億元へと減少し、下げ幅は50%超。民生銀行の不動産業不良債権の総額も166.9億元から117.4億元へ大幅に減少し、不動産業不良債権比率を5.01%から3.61%へと押し下げた。
しかし、一部の銀行は不動産業不良率の上振れ圧力に直面している。たとえば重慶銀行と工行は、2024年にはそれぞれ不動産業の不良率が低下しており、5.63%と4.99%まで下がっていたが、2025年にはそれぞれ2.12ポイント、0.4ポイント上昇し、7.75%と5.39%まで上昇している。
個人向け住宅ローンについては、Windのデータに基づき、現時点で関連情報を開示している複数の銀行で不良率が上昇しており、民生銀行のみが不良率を引き下げている。興業銀行は前年と同水準である。
具体的には、鄭州銀行は1.04%から1.28%へ、工行は0.73%から1.06%へ、交通銀行は0.58%から1.01%へ、農行は0.73%から0.92%へ、建行は0.63%から0.89%へ、郵政貯蓄銀行は0.64%から0.69%へ、招商銀行は0.48%から0.51%へと上昇している。
記者は、今年の業績説明会で工行の副行長、王景武（ワン・ジンウー）が、同行の個人向け融資の資産健全性は長期にわたり良好に保たれていると述べたことに注目している。直近2年は、経済の転換、不動産市場の調整、段階的な需給のミスマッチなどの要因の影響で、不良率が短期的に上向いたが、これは業界全体の傾向と一致している。
個人向け住宅ローンの不良率は総じて上昇
対公融資と比べると、リテール融資分野のプレッシャーの方がより広く見られる。複数の銀行でリテール融資の不良率が継続して上昇しており、個人向け住宅ローンが主要な負担点の一つとなっている。
Windのデータによると、関連情報を開示している銀行のうち、民生銀行の個人住宅ローン不良率のみが低下しており、興業銀行は前年と同水準。そのほかはすべて、程度は異なるものの上昇している。
具体的には、鄭州銀行の個人住宅ローン不良率は1.04%から1.28%へ、工行は0.73%から1.06%へ、交通銀行は0.58%から1.01%へ、農行、建行、郵政貯蓄銀行、招商銀行もいずれも小幅に上昇している。その中で、工行の副行長、王景武が業績説明会で説明したところによれば、同行の個人向け融資の資産健全性は長期にわたり良好であり、直近2年は経済の転換、不動産市場の調整などの要因の影響で不良率が短期的に上向いたが、これは業界全体の傾向と一致している。
個人住宅ローンに加えて、リテール融資の全体のリスクも上昇している。倪軍は、2025年のリテール不良率は期初から0.24ポイント上昇して1.71%となっており、その内訳として、クレジットカード、不費信（消費ローン）、モーゲージ（住宅ローン）の不良率がそれぞれ0.12ポイント、0.10ポイント、0.07ポイント上昇しており、さまざまな業務ラインで一定のリスク圧力に直面していると指摘している。
リテール銀行の代表として、招商銀行の実績は非常に代表的だ。同社の小規模・零細融資の不良率は0.79%から1.22%へ大幅に上昇しており、個人住宅ローンの不良率は0.48%から0.51%へ小幅に上昇している。一方で、消費ローンの不良率はわずかに低下しているだけである。同社のチーフリスクオフィサー、徐明杰は率直に、今年のリテールクレジット全市場のリスクは依然として上昇局面にあると述べた。加えて、クレジットカードの資産健全性にも一定のプレッシャーが存在する。そのため招商銀行も、リテールクレジットのリスクをコントロールするために積極的な措置を講じ、リテールクレジットの質がおおむねコントロール可能であることを保証するとしている。
表紙画像の出典：AIGC