AIに聞く・銀行業のウェルスマネジメント競争は「免許（ライセンス）」の奪い合いから能力の競い合いへ移っているのか？**文｜チェン・ジャオユー****編集｜チュー・ユーインティン**近日、交通銀行がプライベートバンキングの専業機関の免許を取り消す申請を行う予定であるとの情報があり、市場の幅広い注目を集めている。これに対し、交通銀行は3月25日に正式に、今回の調整はウェルスマネジメントの金融面での特色を強化し、顧客サービス能力を高めるためのもので、取締役会の審議・承認を経て小売部門の体制・メカニズムの改革を実施するものであり、関連業務は規定の手続きに従って慎重に推進していると回答した。「現行のプライベートバンキング業務のサービス、権益、手順などはいずれも影響を受けない。」同行はそう述べている。これに対し、上海金融・発展研究所のチーフエキスパートであるチャン・ガンは、今回の動きは主動的な変革による小売業務の組織アーキテクチャ調整だと分析した。**試行から独立した免許保有へ 5行のみが免許**資料によると、交通銀行のプライベートバンキング業務は2008年に始まり、同行の中期業績報告書では初めて「試行としてプライベートバンキング・サービスを導入した」と言及された。そして2012年9月、上海監督当局が交通銀行のプライベートバンキング部の開業を承認し、金融ライセンス（《金融许可证》）を交付したことで、交行は国内で3番目の免許を保有して運営するプライベートバンキング専業機関となった。この免許を得てからの13年間、その看板の下で業務の領域は継続的に拡張してきた。データによると、交通銀行のプライベートバンキング顧客数は2012年の1万件超から、2025年上半期には10.26万件にまで増え、工行、農行、建行、中行、招商銀行の後に続く「10万件クラブ」の第6位に入った。歴年の年次報告書を読み解くと、交通銀行プライベートバンキング部の所属関係は、いつの間にか複数回にわたって調整されてきたことが分かる。2014年、「プライベートバンキング業務センター（プライベートバンキング部）」が交通銀行グループの組織図で、直営機関として独立して列記され、2015年にはこの部門が「リテール＆プライベート業務板块（インターネット金融業務板块）」の下に割り当てられ、個人金融業務部、パシフィック・クレジットカードセンターと並ぶ形になった。さらに2020年になると、年次報告書ではプライベートバンキング部が事業運営管理部門に所属していることが示されている。現時点では、交通銀行以外にも、中国にはプライベートバンキング専業機関の免許を保有する銀行が4行あり、それぞれ工商銀行、農業銀行、興業銀行、恒豊銀行である。そのうち、工商銀行は2008年に国内初のプライベートバンキング専業免許をいち早く取得し、農業銀行が2010年に続き、交行は2012年に参加した。その後の約10年間で新たに加わったのは興業銀行のみで、最後に恒豊銀行が免許を取得したのは2022年になってからだった。資料によると、この免許制度は、元中国銀監会が上海で実施した試行に由来している。免許保有機関は、総行の授権範囲内で独立して採算を計算し、自主的に経営し、対外的に提携を直接行えるだけでなく、同時に監督も直接受ける。**組織調整の最後の一歩**しかし、免許の希少性が必ずしも業務上の参入障壁に直結するわけではなく、むしろ制約要因になる可能性もある。チャン・ガンは、「2012年に専業免許を取得して以来、交行のプライベートバンキング顧客規模は継続的に増加してきた。しかし、近年ウェルスマネジメント領域の競争が全面的に熱を帯びてくると、従来の『プライベートバンキング専業』のアーキテクチャがかえって足かせになった。ウェルスマネジメント各部門がそれぞれ別々に動き、顧客、商品、チャネルが高度に重複し、リソースの内耗は避けられない」と述べた。さらに、「2025年末までに交行は総行レベルでウェルスマネジメント部を立ち上げる段取りを進めており、プライベートバンキング部との深い統合を図る意図はすでにかなり明確だ。このたびの免許の取り消し申請は、組織調整を最後のステップまで前進させるにすぎない」と分析している。同時に、「免許を取り消しても業務をやめることを意味するわけではない。現行のプライベートバンキング顧客のサービスと権益には影響はない。いわゆる『退く』とは、より徹底的に『進む』ためのことだ。つまり、プライベートバンキングとウェルスマネジメントのサービスチェーンをつなぎ、一般の富裕層から超富裕層までの全レンジの顧客層を、一つのプラットフォームで受け止める体制を作るためだ」としている。「業界のトレンドを見ると、高净值（ハイネットワース）顧客のニーズはますます総合的になっている。単に免許を『城壁（プロテクション）』として守るだけでは、もはや十分ではない。サービスの深さや商品力こそが、真の競争の壁になる。交行のこの調整は、おそらく銀行業のウェルスマネジメント競争が『免許の争い』から『能力の争い』へ移りつつあることを示している。リソースを統合し、重点的に力を集中させることが、より多くの大手行の共通の選択肢になるだろう」とチャン・ガンは述べた。さらに、ボートン・コンサルティングの金融業界シニアアナリストであるワン・ポンボーも、「これは、より小売業務の組織アーキテクチャ上での統合である面が大きい」と考えている。ワン氏は、「これは関連業務が縮小されることを意味するのではない。なぜなら実際の運営を見ると、従来の免許の意義はすでに大きくない一方で、むしろ各部門間の連携がスムーズでなくなり、管理・運営コストが増える要因になりやすいからだ」と分析している。
牌照は妨げとなり、内紛は避けられない。交通銀行は14年取得したプライベートバンキング専用免許の撤回を検討している。
AIに聞く・銀行業のウェルスマネジメント競争は「免許（ライセンス）」の奪い合いから能力の競い合いへ移っているのか？
文｜チェン・ジャオユー
編集｜チュー・ユーインティン
近日、交通銀行がプライベートバンキングの専業機関の免許を取り消す申請を行う予定であるとの情報があり、市場の幅広い注目を集めている。
これに対し、交通銀行は3月25日に正式に、今回の調整はウェルスマネジメントの金融面での特色を強化し、顧客サービス能力を高めるためのもので、取締役会の審議・承認を経て小売部門の体制・メカニズムの改革を実施するものであり、関連業務は規定の手続きに従って慎重に推進していると回答した。「現行のプライベートバンキング業務のサービス、権益、手順などはいずれも影響を受けない。」同行はそう述べている。
これに対し、上海金融・発展研究所のチーフエキスパートであるチャン・ガンは、今回の動きは主動的な変革による小売業務の組織アーキテクチャ調整だと分析した。
試行から独立した免許保有へ 5行のみが免許
資料によると、交通銀行のプライベートバンキング業務は2008年に始まり、同行の中期業績報告書では初めて「試行としてプライベートバンキング・サービスを導入した」と言及された。
そして2012年9月、上海監督当局が交通銀行のプライベートバンキング部の開業を承認し、金融ライセンス（《金融许可证》）を交付したことで、交行は国内で3番目の免許を保有して運営するプライベートバンキング専業機関となった。
この免許を得てからの13年間、その看板の下で業務の領域は継続的に拡張してきた。データによると、交通銀行のプライベートバンキング顧客数は2012年の1万件超から、2025年上半期には10.26万件にまで増え、工行、農行、建行、中行、招商銀行の後に続く「10万件クラブ」の第6位に入った。
歴年の年次報告書を読み解くと、交通銀行プライベートバンキング部の所属関係は、いつの間にか複数回にわたって調整されてきたことが分かる。
2014年、「プライベートバンキング業務センター（プライベートバンキング部）」が交通銀行グループの組織図で、直営機関として独立して列記され、2015年にはこの部門が「リテール＆プライベート業務板块（インターネット金融業務板块）」の下に割り当てられ、個人金融業務部、パシフィック・クレジットカードセンターと並ぶ形になった。さらに2020年になると、年次報告書ではプライベートバンキング部が事業運営管理部門に所属していることが示されている。
現時点では、交通銀行以外にも、中国にはプライベートバンキング専業機関の免許を保有する銀行が4行あり、それぞれ工商銀行、農業銀行、興業銀行、恒豊銀行である。そのうち、工商銀行は2008年に国内初のプライベートバンキング専業免許をいち早く取得し、農業銀行が2010年に続き、交行は2012年に参加した。その後の約10年間で新たに加わったのは興業銀行のみで、最後に恒豊銀行が免許を取得したのは2022年になってからだった。
資料によると、この免許制度は、元中国銀監会が上海で実施した試行に由来している。免許保有機関は、総行の授権範囲内で独立して採算を計算し、自主的に経営し、対外的に提携を直接行えるだけでなく、同時に監督も直接受ける。
組織調整の最後の一歩
しかし、免許の希少性が必ずしも業務上の参入障壁に直結するわけではなく、むしろ制約要因になる可能性もある。
チャン・ガンは、「2012年に専業免許を取得して以来、交行のプライベートバンキング顧客規模は継続的に増加してきた。しかし、近年ウェルスマネジメント領域の競争が全面的に熱を帯びてくると、従来の『プライベートバンキング専業』のアーキテクチャがかえって足かせになった。ウェルスマネジメント各部門がそれぞれ別々に動き、顧客、商品、チャネルが高度に重複し、リソースの内耗は避けられない」と述べた。
さらに、「2025年末までに交行は総行レベルでウェルスマネジメント部を立ち上げる段取りを進めており、プライベートバンキング部との深い統合を図る意図はすでにかなり明確だ。このたびの免許の取り消し申請は、組織調整を最後のステップまで前進させるにすぎない」と分析している。
同時に、「免許を取り消しても業務をやめることを意味するわけではない。現行のプライベートバンキング顧客のサービスと権益には影響はない。いわゆる『退く』とは、より徹底的に『進む』ためのことだ。つまり、プライベートバンキングとウェルスマネジメントのサービスチェーンをつなぎ、一般の富裕層から超富裕層までの全レンジの顧客層を、一つのプラットフォームで受け止める体制を作るためだ」としている。
「業界のトレンドを見ると、高净值（ハイネットワース）顧客のニーズはますます総合的になっている。単に免許を『城壁（プロテクション）』として守るだけでは、もはや十分ではない。サービスの深さや商品力こそが、真の競争の壁になる。交行のこの調整は、おそらく銀行業のウェルスマネジメント競争が『免許の争い』から『能力の争い』へ移りつつあることを示している。リソースを統合し、重点的に力を集中させることが、より多くの大手行の共通の選択肢になるだろう」とチャン・ガンは述べた。
さらに、ボートン・コンサルティングの金融業界シニアアナリストであるワン・ポンボーも、「これは、より小売業務の組織アーキテクチャ上での統合である面が大きい」と考えている。ワン氏は、「これは関連業務が縮小されることを意味するのではない。なぜなら実際の運営を見ると、従来の免許の意義はすでに大きくない一方で、むしろ各部門間の連携がスムーズでなくなり、管理・運営コストが増える要因になりやすいからだ」と分析している。